QA Wijziging van de referentie-index voor de db X

db X-trackers: vraag en antwoord
Wijziging van de referentie-index voor de db X-trackers Equity
Factor ETF-serie
Op 3 november 2016 wijzigen de onderliggende indices van de volgende ETF's van DB Solactive Equity Factor-indices in
MSCI Equity Factor-indices.
Tabel 1: Overzicht van de wijzigingen
ISIN /
Huidige naam ETF
Aandelenklasse
Naam / ticker
huidige index
(de 'DB Solactive
Equity Factorindices')
Nieuwe naam ETF
Naam nieuwe
index
(de 'MSCI Equity
Factor-indices')
Ticker
Meer
informatie
over de index
IE00BL25JN58 /
1C
db x-trackers Equity
Low Beta Factor
UCITS ETF (DR)
DB Equity Low Beta
Factor Index /
DBELBFI
db x-trackers MSCI
World Minimum
Volatility UCITS
ETF (DR)
MSCI World
Minimum Volatility
Index /
M1WOMVOL
XDEB
www.msci.com
IE00BL25JP72 /
1C
db x-trackers Equity
Momentum Factor
UCITS ETF (DR)
DB Equity
Momentum Factor
Index /
DBEMFI
db x-trackers MSCI
World Momentum
Factor UCITS ETF
(DR)
MSCI World
Momentum Index /
M1WOMOM
XDEM
www.msci.com
IE00BL25JL35 /
1C
db x-trackers Equity
Quality Factor
UCITS ETF (DR)
DB Equity Quality
Factor Index /
DBEQFI
db x-trackers MSCI
World Quality Factor
UCITS ETF (DR)
MSCI World Sector
Neutral Quality
Index /
M1WONQ
XDEQ
www.msci.com
DB Equity Value
Factor Index /
DBEVFI
db x-trackers MSCI
World Value Factor
UCITS ETF (DR)
MSCI World
Enhanced Value
Index /
M1WOEV
XDEV
www.msci.com
db x-trackers Equity
IE00BL25JM42 /
Value Factor UCITS
1C
ETF (DR)
1
Waarom wijzigt Deutsche Asset Management ('Deutsche AM') de referentie-index van deze
ETF's?
De wijziging van referentie-index past in de continue verbetering van het productaanbod van Deutsche AM. We streven
ernaar beleggers een alomvattend aanbod strategische bèta-ETF's in aandelen en obligaties aan te reiken, en met deze
wijziging kunnen we onze Equity Factor ETF-serie verder optimaliseren. Met de nieuwe referentie-indices blijven beleggers
in een gelijkwaardige strategie beleggen.
2
In hoeverre zijn de huidige en de nieuwe referentie-indices vergelijkbaar?
De DB Solactive Equity Factor-indices en de MSCI Equity Factor-indices hanteren hetzelfde beleggingsuniversum, de
MSCI World Index, die een afspiegeling vormt van het rendement van aandelen van een aantal grote en middelgrote
ondernemingen uit alle ontwikkelde landen. Voor elke factor screenen de DB Solactive Equity Factor-indices en de MSCI
Equity Factor-indices de MSCI World Index om op basis van een scoremodel en bepaalde spreidingslimieten een sterker
geconcentreerde blootstelling te bieden aan aandelen waarin die specifieke factor zwaarder doorweegt. In het geval van
de MSCI World Minimum Volatility Index gebeurt dat door optimalisering van de index.
Tabel 2: Details over de samenstelling van elke MSCI Equity Factor-index.
Stap in de
samenstelling van
de index
Waarde
Stap 1:
Beleggingsuniversum
MSCI World Index (ca. 1.650 aandelen per 31 augustus 2016)
Stap 2:
Fundamentele cijfers
— Prognose koerswinstverhouding
— Bedrijfswaarde /
operationele
kasstroom*
— Koersboekwaardeverhouding
Stap 3: Factorscores
en rangschikking
Kwaliteit
— Rendement op
eigen vermogen
— Vreemd vermogen
vs. eigen vermogen
— Variabiliteit van de
winst
Het gemiddelde van de fundamentele cijfers wordt
berekend en aandelen worden gerangschikt volgens
factorscore
Rangschikkingen houden rekening met de sector
Stap 4:
Aandelenselectie
Stap 5: Definitieve
wegingen
Momentum
— Risicogewogen
momentum op 6 m.
— Risicogewogen
momentum op 12 m.
Miniumvolatiliteit
— Covarianties effecten
volgens het
— Barra Global Equity
Model
— Spreidingslimieten
Het gemiddelde van de
factoren wordt berekend
en aandelen worden
gerangschikt volgens
factorscore
Rangschikkingen houden
geen rekening met de
sector
De hoogst gerangschikte aandelen worden geselecteerd voor hun respectieve
indices (elke index selecteert een verschillend, vast aantal aandelen)
De factorscore van elk aandeel wordt
vermenigvuldigd met het gewicht ervan in de
referentie-index (d.w.z. gewogen naar
marktkapitalisatie) om de initiële wegingen te krijgen.
Die worden vervolgens bijgewerkt om tot een
neutrale sectorweging te komen en genormaliseerd
tot een totaal van 100% om de definitieve wegingen
te bereiken.
De factorscore van elk
aandeel wordt
vermenigvuldigd met het
gewicht ervan in de
referentie-index (d.w.z.
gewogen naar
marktkapitalisatie) om de
initiële wegingen te
krijgen. Die worden
vervolgens
genormaliseerd tot een
totaal van 100% om de
definitieve wegingen te
bereiken.
Optimalisatiemodel
bepaalt definitieve
wegingen
* Niet in aanmerking genomen voor aandelen uit de financiële sector
3
Wanneer wordt de wijziging doorgevoerd?
De wijziging van referentie-index vindt plaats op 3 november 2016. De nieuwe namen zijn opgenomen in Tabel 1 hiervoor.
4
Hoe wordt de wijziging doorgevoerd?
De wijziging van referentie-index vindt plaats op 3 november 2016. Tot en met 2 november 2016 blijven de portefeuilles
van de fondsen in kwestie de huidige DB Solactive Equity Factor-indices volgen. Op 3 november 2016 worden de
portefeuilles van de ETF's in kwestie herschikt – vanaf die dag streven ze ernaar om in de samenstelling van hun
portefeuilles de nieuwe MSCI Equity Factor-indices te volgen.
De identificatiecodes van de ETF's, waaronder de ISIN-code en de Bloomberg-ticker, wijzigen niet.
5
Zijn er kosten verbonden aan de wijziging van referentie-index?
De Total Expense Ratio's (TER’s) zullen niet worden verhoogd als gevolg van de wijziging van referentie-index. Deutsche
AM zal de ETF’s compenseren voor alle kosten die zij oplopen als direct gevolg van de wijziging van referentie-index.
6
Moet ik iets doen?
U hoeft niets bijzonders te doen voor of na de wijziging van referentie-index. Wij raden u echter wel aan om uw financieel
adviseur om advies te vragen als u nog vragen hebt over de gevolgen die deze wijziging voor u kan hebben.
7
Waar vind ik uitvoerige informatie over de nieuwe MSCI Equity Factor-indices?
Aanvullende informatie over de nieuwe MSCI Equity Factor-indices, hun samenstelling, hun berekening en de regels voor
periodieke controle en herwaardering, en over de algemene methodologie achter de MSCI-indices, is beschikbaar op
www.msci.com.
Neem contact met ons op
Neem voor meer informatie contact op met:
Deutsche Asset Management
db X-trackers Hotline: +44 (20) 7547 1747
E-mail: [email protected]
Dit document werd gepubliceerd en goedgekeurd door Deutsche Bank AG, London Branch. Deutsche Bank AG heeft een vergunning verkregen volgens de Duitse bankwetgeving
(bevoegde instantie: Europese Centrale Bank) en beschikt in het Verenigd Koninkrijk over een vergunning van de Prudential Regulation Authority. Het staat onder toezicht van de
Europese Centrale Bank en BaFin, de federale toezichthouder voor de financiële sector in Duitsland, en is onderworpen aan beperkte regulering in het Verenigd Koninkrijk door de
Prudential Regulation Authority en de Financial Conduct Authority. Deutsche Bank AG is een vennootschap op aandelen met beperkte aansprakelijkheid opgericht in de
Bondsrepubliek Duitsland voor de plaatselijke rechtbank van Frankfurt am Main, HRB Nr. 30 000; het bijkantoor is geregistreerd in Engeland en Wales onder het nummer BR000005,
met maatschappelijke zetel te Winchester House, 1 Great Winchester Street, London EC2N 2DB. Zonder beperking vertegenwoordigt dit document geen aanbieding, geen uitnodiging
tot een aanbieding en geen aanbeveling om enige transactie te verrichten. Wanneer u een beleggingsbeslissing neemt, dient u zich uitsluitend te baseren op de financiële
documentatie over de transactie, en niet op de samenvatting in dit document. DB treedt in het kader van dit document niet op als uw financieel adviseur noch in enige andere fiduciaire
hoedanigheid. De in dit document beschreven transactie(s) of product(en) zijn mogelijk niet geschikt voor alle beleggers, en alvorens u enige transactie verricht, dient u de nodige
maatregelen te nemen om ervoor te zorgen dat u de transactie volledig begrijpt, en onafhankelijk hebt beoordeeld of de transactie geschikt is in het kader van uw persoonlijke
doelstellingen en omstandigheden, met inbegrip van de mogelijke risico's en voordelen van een dergelijke transactie. Ga naar https://www.db.com/en/content/Risk-Disclosures.htm
voor algemene informatie over de aard en de risico's van de voorgestelde transactie en soorten financiële instrumenten. Overweeg eveneens om daarover advies in te winnen bij uw
persoonlijke adviseurs.