FysioHolland Zorgobligatie®

FysioHolland Zorgobligatie®
Mei 2016
Agenda
1. Introductie FysioHolland Zorgobligatie
2. Over de fysiotherapiemarkt
3. Over FysioHolland
4. Strategie FysioHolland in 4 pijlers
5. Financiële informatie
6. Groeiambitie
7. Financieringsbehoefte
8. Toelichting obligatieprogramma
2
1. FysioHolland Zorgobligatie
•
FysioHolland is de grootste en meest toonaangevende fysiotherapie organisatie in
Nederland met meer dan 50 praktijklocaties door Nederland
•
In lijn met de strategie is de ambitie om in de periode 2016 – 2018 te groeien naar
een stevige landelijke dekking met minimaal 150 praktijklocaties
•
Voor deze groei wil FysioHolland, naast de bestaande financieringsbronnen,
externe financiering aantrekken in de vorm van de uitgifte van zorgobligaties
•
Voorwaarden FysioHolland Zorgobligatie:
 Doel
Overname financiering
 Maximale uitgifte:
€ 500.000, obligaties van €1.000 per stuk
 Looptijd:
4 jaar
 Rente:
6%
 Aflossing en betaling:
Rente en lineaire aflossing per kwartaal
 Uitgiftedatum:
1 juli 2016
 Start inschrijving:
9 mei 2016
3
2. Over de fysiotherapiemarkt
De fysiotherapie markt in Nederland verkeert momenteel
in een transitie, de belangrijkste oorzaken zijn:
1
Perspectief
4
 Toenemende complexiteit van de praktijkexploitatie
 Verandering van vraag vanuit cliënten
 Zorgverzekeraars sturen aan op een ander
vergoedingsmodel
2. Over de fysiotherapiemarkt
De prognose voor de markt is positief. Er moet goed
worden ingespeeld op de trends en kansen in de markt1:
2
Trends en
kansen






Ondernemerschap
Schaalvergroting
Kwaliteit
Specialisatie
Samenwerking (in de eerste lijn)
Innovatieve behandelingen en diensten
FysioHolland speelt met haar strategie optimaal in op deze
trends en kansen
5
1. Bron: Rabobank Cijfers & Trends: Fysiotherapeuten
3. Over FysioHolland
Missie
FysioHolland is de landelijke opererende lokale fysiotherapie organisatie die mensen
Gezond & Actief maakt door het platform te bieden waar de juiste mensen, middelen
en systemen met elkaar verbonden worden zodat de beste fysiotherapeutische zorg
geleverd kan worden.
Strategie
Landelijke dekking met
lokaal ondernemerschap
realiseren door
autonome groei,
overnames en
samenwerkingsvormen
(JV’s) en daarmee
anticiperen en reageren
op de veranderende
markt.
6
Kwalitatief
hoogwaardige zorg
Focus op
doelgroepen
Ideale
behandelproces
JV
partnershipmodel
Strategische
samenwerkingen
Efficiënt
kwaliteitsplatform
Intrinsieke
motivatie
Commerciële
aanpak
Directie FysioHolland
Energiek-ondernemend en vernieuwingsgericht
Boris van der Vorst
Joost de Wijn
Jelle Jouwsma
Algemeen directeur
Financieel directeur
Commercieel directeur
• Selfmade ondernemer in de
gezondheidszorg, met 18 jaar
ervaring in de fysiotherapie
• Boris heeft de afgelopen jaren een
voortrekkersrol vervuld in de
totstandkoming van deze huidige
vorm van FysioHolland.
• Competenties: geboren leider,
samenwerkingsgericht, antenne
voor vernieuwende aspecten en
concepten, communicatief sterk,
gevoel voor ondernemerskansen.
• Naast FysioHolland is Boris onder
andere Boris de voorzitter van de
Nederlandse Boksbond.
• Joost is verantwoordelijk voor de
volgende aandachtsgebieden:
• Financieel & overnames
• administratief & declaratie,
• human resources,
• facilitair, ICT en inkoop,
• zorgcontractering en de
digitale werkplek
• Joost is in het bezit van een MsC
Finance en heeft hiervoor 3 jaar
voor ING Corporate Finance
gewerkt.
• Competenties: teamspeler, sterk
analytisch vermogen, strategisch,
strakke beleidsvoering en
oplossingsgericht.
• Als commercieel directeur is Jelle
verantwoordelijk voor marketing &
communicatie, kwaliteit, innovatie,
productontwikkeling, e-health,
optimaliseren proces en new
business en concepten.
• Hiervoor heeft Jelle verschillende
inhoudelijke en leidinggevende
functies ingevuld binnen
FysioHolland en heeft in 2010 de
opleidingen fysiotherapie en HBO
Ondernemen afgerond.
• Competenties: ondernemend,
strategisch, visie, verbinden van
mensen en organisaties, vertaalslag
naar digitaal maken.
7
4. Strategie FysioHolland in 4
pijlers
4 pijlers
8
A
Centrale serviceorganisatie
B
Product Markt Combinaties en
product benadering
C
Blended concept
D
Stevige landelijke organisatie
A. Centrale serviceorganisatie
•
In het belang van de fysiotherapeut: “de fysiotherapeut moet in staat gesteld
worden om zich volledig te richten op zijn vak en de cliënt”.
•
FysioHolland faciliteert hierin met haar centrale serviceorganisatie ter
ondersteuning van de praktijklocaties en fysiotherapeuten
•
Centrale ondersteuning, onder andere op:
− Financiële administratie
− Declaratie en contractering
− Personeelszaken
− Marketing en communicatie
− Audit begeleiding
− Centraal kwaliteitsbeleid
− Projectondersteuning
− Facilitair & ICT
− Bereikbaarheidsondersteuning
9
B. Product Markt Combinaties
en product benadering
Product
Kwalitatief
hoogwaardige
behandelmethodes
Markt
benadering
Implementatie
Financiering
Bewezen markt
aanpak
Uniforme
implementatie
op praktijk
locaties
Innovatieve
financiering via
(‘DBC’) product
contractering
 FysioHolland heeft met deze
aanpak een voorsprong opgebouwd
en verwacht deze de komende jaren
verder uit te bouwen
 In 2016 is de eerste ‘DBC’
productafspraak gemaakt met
Zilveren Kruis voor rugklachten:
‘Back to Move’
10
C. Blended concept
 In lijn met de veranderende samenleving, waarin het ‘online’ element steeds
belangrijker wordt, integreert FysioHolland deze elementen in het behandelproces:
HWO
App
11
1. EPD: Elektronisch patiënten dossier
Huiswerkoefeningen.nl:
• Online video’s van oefeningen
• Onderdeel behandelproces
• 7.000+ video’s beschikbaar
• Samenwerking #1 EPD software
leverancier in NL
De app bevat:
• HWO
• Afspraken maken
• Patiënten portaal
• Informatie over klachten
• Chat met therapeuten
• Klanttevredenheidsonderzoek
D. Stevige landelijke organisatie
•
Rationale voor groei en landelijke dekking
 Complexiteit van de zorg
 Centrale service organisatie om praktijklocaties te ontzorgen
 Samenwerking met regionaal sterke en kwalitatief hoogwaardige
fysiotherapie praktijken en organisaties
 Gesprekspartner met zorgverzekeraar en andere stakeholders in de zorg
 Ruimte voor vereiste investering in innovatie
 Noodzaak aan data en managementinformatie
•
Groei ambitie:
 Van €9 mln in 2015 naar 30 mln omzet in 2018
•
Groei strategie
 Autonoom: groei binnen bestaande praktijklocaties
 Overnames: gerichte overnames ter versteviging van de landelijke dekking
 Joint ventures: belangrijke samenwerkingsverbanden (via participatie van
25-50%) met regionaal opererende fysiotherapie organisaties
12
5. Financiële informatie
Omzet ontwikkeling1 (€m)
Gerealiseerd: samengesteld jaarlijkse groei van 60%
Prognose: 50% groei p/j
30
25
20
15
30,0
10
5
0,5
1,1
2009
2010
2,7
3,8
4,6
2011
2012
2013
0
Prakijken:
Werknemers:
Op. marge2:
EBITDA:
Solvabiliteit3:
13
7,5
9,0
2014
2015
15,0
2016P
21,0
2017P
2018P
2009
2012
2015
2018
1
9
34%
10%
42%
19
70
35%
6%
38%
54
190
42%
4% / 7%4
26%
Prakijken: 150
Werknemers: 600
Op. Marge: 40% +
EBITDA: 8%
Solvabiliteit: 30% +
1. Geconsolideerde omzet van FysioHolland BV, Sportfysiotherapie Spanjersberg BV, en Spanjersberg-DLL BV vanaf 2014; 2. Operationele
marge = Omzet -/- personeelskosten; 3. Solvabiliteit uitgevende instelling FysioHolland BV; EBITDA voor ongewone/éénmalige kosten: 7%
6. Groeiambitie
Nu 50+ praktijklocaties in Nederland en groeiende
Praktijklocaties
Prioriteit groeiregio’s
Bestaande
praktijk
#
2
#1
Regio’s:
• Gooi
• Utrecht
• Den Haag
• Rotterdam
• Noord-Brabant
• Almere - Lelystad
#2
Regio’s:
• Friesland
• Groningen
• Drenthe
• Overijssel
• Gelderland
#2
#1
8
1 5
1
1
3
2
2
1 1
1
1 2
5
1
1
11
1
14
7
1
2
1
7. Financieringsbehoefte
€ 21,0 mln
 Uitsplitsing van prognose omzetgroei voor periode 2016 - 2018,
totaal € 21 mln:
• Autonoom: ca. € 1,0 mln
• Acquisitie: ca. € 5,0 mln
• Joint-Venture: ca. € 15,0 mln
(hierin wordt een 25-50% aandeel genomen)
 Financieringsbehoefte is ca. 25% van de aangekochte omzet
• Autonoom: geen extra financieringsbehoefte
• Acquisitie: 25% * € 5 mln = ca. € 1,25 mln
• Joint-Venture:
• 25% * € 15 mln = ca. € 3,75 mln
• 25-50% participatie hierin = ca. € 1,0 - € 2,0 mln
• Totaal = ca. € 2,25 – € 3,25 mln
 De financiering door middel van zorgobligaties is een aanvulling
op bancaire financiering en eigen middelen
15
1,0
5,0
15,
0
Autonoom
Overname
JV
8. FysioHolland Zorgobligatie®
Obligatievoorwaarden
•
Doel:
•
•
Uitgifte bedrag 1e serie:
Obligatie:
Overname omzetwaarde ca. € 5 mln via één of meerdere
overnames (Zorgobligatie maakt dan onderdeel uit van
totale financiering)
€ 500.000 nominaal
€ 1.000 per stuk
•
•
•
•
Looptijd:
Rente:
Aflossing:
Betaling:
4 jaar
6%
lineair
Rente en aflossing per kwartaal
•
•
Uitgiftedatum:
Start inschrijving:
1 juli 2016
9 mei 2016
•
Toezicht door onafhankelijke Stichting Obligatiehoudersbelangen
16
Wat krijgt u daarvoor terug?
 Een professioneel obligatieprogramma met een looptijd van vier jaar, onderbouwd
door een volledig prospectus
 Een aantrekkelijke rente van 6%
 Lineaire aflossing
 Rente en aflossing per kwartaal
 Het obligatieprogramma staat onder toezicht van de onafhankelijke Stichting
Obligatiehoudersbelangen
Inschrijfperiode: vanaf 9 mei 2016
17
Meer weten of direct inschrijven?
Stuur een email naar [email protected] voor het:
•
•
•
•
•
Opvragen van meer informatie
Aanvragen van het prospectus
Maken van een persoonlijke afspraak
(Direct) inschrijven op de obligatie
Disclaimer:
•
18
Schrijf in en investeer in de grootste
fysiotherapie organisatie van Nederland.