Technische Analyse Cursus Deel 1 – Algemeen

Technische Analyse Cursus Deel 1 – Algemeen
Wat is technische analyse ?
Onder technische analyse verstaan we :
"het analyseren van koers- en omzetgegevens met het doel een verwachting uit te spreken
over de toekomstige koersontwikkeling".
Deze koers- en omzetgegevens kunnen van allerlei onderliggende waarden zijn,
bijvoorbeeld aandelen, valuta, opties, koffieprijzen, etc. Deze gegevens moeten snel
beschikbaar en tevens betrouwbaar zijn.
De technisch analist probeert daarbij zekere patronen te ontdek ken die zichzelf in de
loop van de tijd telkens weer kunnen herhalen. Hij gebruikt de gegevens ook voor de
berekening van diverse indicatoren en voor het identificeren van trends.
De technisch analist concentreert zich puur op de koers- en omzetontwikkeling. Hij zoekt
niet naar de oorzaken of verklaringen voor een bepaalde koersontwikkeling. De technisch
analist probeert o.a. de volgende vragen te beantwoorden :
- Is de markt omhoog (hausse) of omlaag (baisse) gericht ?
- Is er een trendomkeer v.d. markt op handen ?
- Wijzen de verschillende technische indicatoren in dezelfde richting ?
- Hoe is de omzetontwikkeling aan de koers gerelateerd ?
- Is er sprake van een kleine correctie of van een start van een nieuwe trend ?
Technische analyse vs. fundamentele analyse
De fundamentele analyse onderzoekt alle relevante factoren die invloed hebben op de
prijs van een onderliggende waarde, met het doel de intrinsieke waarde van die
onderliggende waarde te bepalen. De intrinsieke waarde wordt bepaald door tal van
factoren van macro- economische, bedrijfseconomische, politieke en sociale aard. Een
vergelijking van de marktprijs met de intrinsieke waarde leert ons dan of een bepaalde
onderliggende waarde over- of ondergewaardeerd is.
Zowel fundamentele als technische analyse hebben dus min of meer eenzelfde
doelstelling, nl. het bepalen van de richting die de prijzen of koersen waarschijnlijk
zullen opgaan. Het verschil is dat de fundamenteel analist de oorzaak van
marktbewegingen bestudeert, terwijl de technisch analist alleen naar het gevolg kijkt. De
technisch analist gaat er namelijk vanuit dat koersen trendmatig en volgens patronen
veranderen.
Waarom technische analyse ?
Diverse studies tonen aan dat het gebruik van technische indicatoren naast andere
benaderingen, de accuraatheid van koersvoorspellingen zeer sterk verbetert. Zeker daar
waar het de timing van beleggingsbeslissingen betreft.
Een tweede reden is dat technische analyse een instrument is voor de korte termijn. Eén
van de tekortkomingen van fundamentele analyse is dat de gegevens slechts beschikbaar
zijn op maand- of kwartaalbasis of misschien nog langer.
Een derde reden is dat korte termijn steun- en weerstandniveau's resulteren in de zgn.
'self- fulfilling prophesy'. Als meer mensen denken dat zij moeten handelen op een
uitslag van een bepaalde indicator en dat dan ook doen, dan zal de koers in die richting
bewegen.
Baris Canatan
http://www.bcinvestments.net