PowerPoint-presentatie

Duurzaam beleggen
van bijzaak naar noodzaak
Guido Veul – NN Investment Partners
Jochen Harkema – ING Bank
Henry van Heijster – ING Bank
Stelling 1.
Duurzaam beleggen is…
Bijzaak
omlaag
Noodzaak
omhoog
Guido Veul
Client Portfolio Manager
NN Investment Partners
duurzaam beleggen groeit snel
Bron: UNPRI
Rendement Duurzame <> ‘Gewone’ fondsen
Bron: Morningstar
Het financiële effect van uitsluitingen
Specifieke activiteiten
Controversieel gedrag
Bron: Bloomberg, NNIP research
Klimaatverandering
Maatschappelijke consensus leidt tot maatregelen tegen CO2 uitstoot
Bron: SEIA, GTM research, 2016
Voor de komende 18 maanden
Voor de komende 10 jaar
Bron: World Economic Forum 2015
Verantwoord beleggen bij NN IP
Gebaseerd op vier pijlers
Actief
aandeelhouderschap:
stemmen en dialoog
Beschermingsbeleid,
uitsluitingen,
maatschappelijke
waarden en criteria
1
3
2
4
Integratie ESG-factoren
in ons bottom-up
beleggingsproces
Gespecialiseerde SRIstrategieën &
Verantwoord Beleggenoplossingen op maat
Verantwoord beleggen bij NN IP
Lange traditie in duurzaamheid
NN Group
*AUM
€ 4.5 Bn
NN IP
AuM development for NN IP SRI strategies
4000
Launch of
Business
Principles
(1999)
3500
Signatory to
the investor
CDP (2003)
NN (L) European
Sustainable Equity
Initiation of
independent
Advisory
Board (2000)
Business
Principles II
Chances for
children
program
Providing of
advice & tailor
made RI client
solutions
NN signatory
to the UNPSI
NN (L) Global
Sustainable Equity
Launch of NN
Sustainable
Equity fund
(2000)
Signatory to
Eurosif
European SRI
Transparency
Code
Launch of
European
Sustainable
Equity
mandate
ESG
integration at
NN IP
Launch of
Fixed income
Sustainable
Mandate
Launch of NN
Europe
Sustainable
Equity Fund
First Novethic
Label for
European
Sustainable
Equity Fund
Initiation of
SRI initiative &
dedicated SRI
team (1999)
Launch of
Global Voting
Policy
1999 - 2003
2004
* Per eind december 2015
Defence Policy
2005
Launch of
Sustainable
Fixed Income
Fund
NN IP
signatory to
the UNPRI
2007
2008
Defence Policy
II
2009
FNG label for
Global and
European
sustainable
Equity Funds
3000
2500
Luxflag label
for Global and
2000
European
sustainable
Equity Funds
1500
Membership
Green Bond
Principles
Business
Principles III
Launch of NN
Sustainable
Credit Fund
Launch of
Global
Sustainable
Equity
Mandate
First Novethic
Label for
Global
Sustainable
Equity Fund
NN IP
partnership
with ECCE
(Maastricht
University)
Launch of EM
loans
partnership
with FMO
2010
2011
2012
2013
2014
2015
1000
500
Voorbeelden van duurzame fondsen bij NNIP
NN Duurzaam Aandelen Fonds
NN (L) European Sustainable Equity Fund
Kosten: 0,83%
Kosten: 0,95%
12mnd netto
rendement:
12mnd netto
rendement:
5,6%
5,5%
NN (L) Euro Sustainable Credit (ex fin.)
NN (L) Euro Green Bond
Kosten: 0,43%
Kosten: 0,40%
12mnd netto
rendement:
12mnd netto
rendement:
6,6%
-
Conclusies – financieel en duurzaam rendement
• Beperk het aantal uitsluitingen op basis van activiteit
• Controversieel gedrag uitsluiten helpt
• Kijk verder dan de duurzaamheidsscore
• Succesvol duurzaam beleggen richt zich op de integratie van
materiële ESG factoren
Jochen Harkema
Analist Duurzaam Beleggen
ING Bank
Korte termijn versus lange termijn
Aandeelhouders versus
Duurzaam beleggen
Integratie van ESG
Start
• Totale beleggingsuniversum
Beleid
• Positieve toets van bedrijven op duurzaamheid
Gedrag
• Negatieve toets van bedrijven op gedrag
Activiteit
Focus
• Negatieve toets van bedrijven op activiteit
• Focus op bedrijven met duurzame activiteiten
Duurzaam beleggen
Positieve toets
Duurzaam beleggen
Negatieve toets
Gedrag
Activiteiten
–
Alcohol
–
Bont
–
Gokken
Milieudelicten
–
Kernenergie
Arbeidskwesties
–
Pornografie
Schending sociale wetten en codes
–
Tabak
–
Wapens
–
Kolen
Schending van mensenrechten
Corruptie
183 uitgesloten vanwege hun producten of
activiteiten
510 bedrijven zijn duurzaam
Waar we wel in willen beleggen
Focus
Twee voorbeelden
van ons selectieproces
Positieve screening:
NFI + (top 30%)
Veel aandacht voor lokale gemeenschappen en
mensenrechten
Goede corporate governance: corruptie beleid,
klokkeluidersregeling, ESG targets
Positieve screening:
NFI ++ (top 10%)
Uitstekend milieubeleid. Veel aandacht voor
verlaging water gebruik en energie efficiency.
Veel aandacht voor arbeidsomstandigheden en
ontwikkeling.
Negatieve screening:
Uitgesloten op kolen, mensenrechten en milieu
(vanwege damdoorbraak) en arbeidskwesties.
Negatieve screening:
Geen noemenswaardigheden
Duurzame oplossingen:
Geen
Conclusie:
Uitgesloten van duurzaam universum
Duurzame oplossingen:
Dragen bij aan het verbeteren van
productieprocessen door energie, water en
grondstoffen te besparen.
Conclusie:
In duurzaam universum en duurzame strategie
Duurzaam beleggen
Integratie van ESG
Henry van Heijster
Investment Manager
ING Bank
Drie pijlers
Waarop de duurzame strategie rust
Uitgesloten activiteiten Portefeuillebeheer
Duurzame thema’s
Alcohol
Spreiding
Duurzame
energieopwekking
Tabak
Allocatie
Technologie
Wapens
Selectie
Sociale ontwikkeling
Kolen
Performance
Gokken
Risico’s
Beleggingscategorieën
Aandelen
Obligaties
Wereldwijd beleggen
Staatleningen Euro
Duurzame thema’s
Bedrijfsleningen
Opkomende landen
Duurzame thema’s
Vastgoed
Wereldwijd
Tactische assetallocatie
Sectorallocatie aandelen
August us
Sept ember
─
Energie
+
Basism aterialen
Industriegoederen
Asset allocat ie
Aandelen
Duurzam e consum entengoederen
Vast goed
Gezondheidszorg
Grondst offen
Financiële waarden
Alt ernat ieve beleggingen
Inform atietechnologie
Obligat ies
Telecom m unicatie
Dagelijkse consum entengoederen
Nutsbedrijven
Regioallocat ie
Noord-Amerika
Allocatie obligaties
Europa
Staatsobligaties
Japan
Bedrijfsobligaties
Opkomende markt en
Hoogrentende bedrijfsobligaties
Pacific (exclusief Japan)
Opkom ende m arkten
Core – satellite benadering
Energievoorziening
Watervoorziening
Wereldwijde
fondsen
Microfinanciering
Educatie en
ontwikkeling
Selectie van instrumenten
Aandelenfondsen
Obligatiefondsen
Individuele aandelen
ASN DUURZAAM OBLIGATIEFONDS
24,6%
SCHRODER INTL-GL CLIM CH-AA
7,6%
PARVEST SUST BD EUR CORP-PV
12,3%
MP RSAM SMART MATERIAL-B
4,8%
PGIS-SOC RES EMK BD-I EUR HA
10,3%
NN L-EUR CR SUST-PCEUR
12,3%
NN DUURZAAM AANDELEN FONDS
F&C RESPONS GLOBAL EQUITY-A
21,5%
10,0%
ASN MILIEU WATERFONDS
9,1%
ASN-NOVIB MICROKREDIETFONDS
AXA WF-FRM HUMAN CAP-AEUR
5,7%
ISHARES EURO GOV BND 1-3
MPS RSAM SUST HEATH LI-EUR N
6,9%
BLACKROCK GI-EU GV BD IN-N2E
0,0%
CS CUSTOM MARK-ING SRI-R1C1
19,7%
MIROVA FNDS-EUR SUS C-NAEUR
12,3%
PETERCAM L- BDS EMK SUS-WEUR
6,4%
CANDR EQUITIES L-SUST EM-C
5,2%
PIONEER FDS-GLBL ECOLG-AAC
4,5%
VONTOBEL-NEW POWER-N-EURO
5,1%
6,8%
14,9%
LINDE AG
NOVOZYMES A/S-B SHARES
BASF SE
SCHNEIDER ELECTRIC SE
WASTE MANAGEMENT INC
GENERAL ELECTRIC CO
NIKE INC -CL B
STARBUCKS CORP
AMAZON.COM INC
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG
UNILEVER NV-CVA
KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE N
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG
DANONE
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN
TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR
BIOGEN INC
RED ELECTRICA CORPORACION SA
SNAM SPA
ALLIANZ SE-REG
PRUDENTIAL PLC
BANCO SANTANDER SA
NORDEA BANK AB
BANK OF NEW YORK MELLON CORP
TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR
ALPHABET INC-CL A
TEXAS INSTRUMENTS INC
VERIZON COMMUNICATIONS INC
1,7%
1,5%
1,8%
1,2%
1,6%
3,1%
2,9%
3,1%
1,9%
1,5%
3,3%
3,4%
3,6%
2,6%
3,2%
2,0%
2,2%
2,7%
2,8%
2,2%
1,5%
0,0%
1,1%
1,4%
2,2%
2,8%
2,8%
2,7%
Innovatieve marktleiders
Performance
Disclaimer (NN Investment Partners)
De informatie in dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een beleggingsinstrument te
kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie. Beleggers zouden zelf advies moeten vragen indien ze twijfelen over de geschiktheid van een
belegging. Hoewel de inhoud van dit document met de meeste zorg is samengesteld en gebaseerd is op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen
enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De informatie en mogelijke
aanbevelingen in dit document kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. NN Investment Partners B.V., NN Investment Partners Holdings
N.V. en haar dochtermaatschappijen, noch enig andere vennootschap of onderdeel dat behoort tot de NN Group, noch een van haar functionarissen, haar
directeuren of werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot de hierin opgenomen informatie of mogelijke
aanbevelingen. Het is niet toegestaan dit document te vermenigvuldigen, door te sturen, te distribueren, te verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te
stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde
resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Op deze disclaimer is Nederlands recht van toepassing.
Voor gedetailleerde informatie over het genoemde fonds verwijzen wij naar het prospectus en het daarbij behorende supplement van het beleggingsfonds.
Voor dit fonds is tevens de Essentiële Beleggersinformatie opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico’s. Loop geen onnodig risico. Lees
het prospectus en de Essentiele Beleggersinformatie voordat u belegt. Beleggen brengt risico’s met zich mee. De waarde van uw belegging is mede afhankelijk
van de ontwikkelingen op de financiele markten. Daarnaast kent ieder fonds zijn eigen specifieke risico’s. Kijk voor de fonds specifieke kosten en risico’s in het
prospectus. Het prospectus, het supplement en de Essentiële Beleggersinformatie zijn verkrijgbaar via www.nnip.nl. Het fonds is een subfonds van een SICAV,
gevestigd te Luxemburg. Deze SICAV beschikt over een vergunning van de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) te Luxemburg. Zowel het
subfonds als de SICAV zijn geregistreerd bij de CSSF. Het fonds is ook geregistreerd bij de AFM te Amsterdam. Dit document is niet bestemd voor burgers van
de Verenigde Staten en is uitsluitend bestemd voor personen die gevestigd zijn in jurisdicties waar de betreffende aandelenklassen/(sub)fondsen voor
distributie zijn toegelaten of waar een dergelijke toestemming niet vereist is.
Disclaimer (ING Bank)
Deze presentatie van ING Bank N.V. is uitsluitend bedoeld om u informatie te geven over de visie van het ING Investment Office op de financiële
markten. Deze presentatie is geen beleggingsaanbeveling, geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van
enig financieel instrument. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om er
voor te zorgen dat ten tijde van deze presentatie de informatie waarop zij haar visie in deze presentatie heeft gebaseerd niet onjuist of
misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze
presentatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn
van toepassing op deze presentatie.
Beleggen brengt risico's met zich mee, u kunt uw inleg verliezen. De waarde van uw beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op
de financiële markten. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Loop geen onnodige financiële risico's. Lees
de beschikbaar gestelde informatie over het aangeboden beleggingsproduct.
ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van De Nederlandsche
Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.