duurzaam beleggen

DUURZAAM BELEGGEN
Noviteit of Vanzelfsprekendheid?
Berend Wapstra Stichting Novum
25 maart 2010
Inleiding
• duurzaam beleggingsbeleid van de stichting
Novum
• het proces van beleidsontwikkeling
• enige waarnemingen tijdens de uitvoering van
dit beleggingsbeleid
• conclusies/aanbevelingen
Duurzaam beleggingsbeleid
• de stichting Novum: www.stichtingnovum.org
• het financieren van projecten die visueel beperkte
mensen helpen naar een betere wereld
• nationaal en internationaal
• beleggingsportefeuille van €. 65 mio
• onafhankelijk
• samenwerking met Koninklijke Visio: www.visio.org
Duurzaam beleggingsbeleid
Uitgangspunten:
• jaarlijks uitdelen van 3% van de waarde van de
effecten-portefeuille
• ontvangers mogen geen hinder ondervinden van
ontwikkelingen op de financiële markten
• rendement/risico moet dit mogelijk maken
• maatschappelijk verantwoord beleggen
• bestuur moet rustig kunnen slapen
Duurzaam beleggingsbeleid
Uitwerking:
• giften voor komende 10 jaar geschat
• inflatie van 2% per jaar
• de aldus berekende bedragen worden belegd in zerocoupon-bonds
• de resterende portefeuille dient een zodanig
rendement op te leveren dat de zero-couponbond
met een duur 10 gekocht kan worden
• deze portefeuille bevat aandelen, obligaties etc.
• maatschappelijk verantwoord belegd
Duurzaam beleggingsbeleid
Maatschappelijk verantwoord beleggen:
1. uitsluiting
2. best in class
3. engagement
Duurzaam beleggingsbeleid
1.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Uitsluiting, bedrijven die betrokken zijn bij:
schending mensenrechten
kinderarbeid
schending van sociale wetten en codes
discriminatie
corruptie
dierproeven voor niet medische doelen
wapens
pornografie
kansspelen
alcohol
Duurzaam beleggingsbeleid
2. Best in class, bedrijven die goed scoren qua
duurzaamheid en werkzaam zijn in:
• olie en gas
• energie
• mijnbouw
• chemie
• pharmacie
• luchtvaart
• auto-industrie
• transport
Duurzaam beleggingsbeleid
3. Engagement:
• periodieke screening van de portefeuille
• benaderen van overtreders
Duurzaam beleggingsbeleid
Mission related investments:
• thans in bespreking
• probleem: Novum is geen ondernemer en
beoogt geen winst te maken
• revitalisatie gebouwencomplex Visio
• uitgave voelboek
• productie en verkoop van geavanceerde geleidestok
• call-centre bemand door mensen met visuele
beperking
Proces van Beleidsontwikkeling
Historie:
• Ciba Geigy: afgekeurde medicijnen in Afrika
• Union Carbide: Bhopal
• goud in VS
Proces van Beleidsontwikkeling
Gestructureerde aanpak nodig:
• ING Duurzaam Beleggen
• Hummels en Brouwers
‘de Harry en Theo- Experience’
Proces van Beleidsontwikkeling
Conferentie van stakeholders:
• bestuurders Novum
• bestuurders en directeuren Visio
• ondernemingsraad Visio
• thema: waaraan moeten onze beleggingen
voldoen?
• resultaat: --de criteria bij uitsluiting en best in
class
--de engagement aanpak
Enige waarnemingen
Ervaringen:
• periodieke screening door ING-Duurzaam
• confrontatie/verkopen
• vermogensbeheerder past zich aan
• vermogensbeerder neemt screening over en
breidt eea uit
• vermogensbeheerder formuleert voor universum
eigen sustainability beleid op basis van 10 UN
Global Compact Principles en engagementstrategie
Enige waarnemingen
• engagement:
-Angelsaksen: zeer correct
-Nederlanders: slappe reactie
Novum: te klein om vuist te maken
• beleggingsfondsen/hedgefondsen
ondoorzichtig, dus expertise nodig
Conclusies/aanbevelingen
Conclusies:
1. voor een goede doelen fonds
• streven naar een betere wereld brengt met zich mee
dat niet alleen met giften, maar ook door middel van
beleggingen het doel moet bereikt worden
2. engagement
• omvang is noodzakelijk voor actie
3. formulering criteria duurzaam/mv beleggen
• gesprek met stakeholders
4. expertise en marktkennis is te vinden bij steeds
meer vermogensbeheerders
Conclusies/aanbevelingen
Kortom:
• duurzaam beleggen behoort tot de
kernactiviteiten van een fonds dat mensen helpt
op weg naar een betere wereld
Stellingen
• de VFIN heeft een coördinerende rol inzake
engagement-strategieën
Stellingen
• de VFIN heeft een rol inzake de kennis-en
ervaring-verspreiding inzake de duurzaamheid
van bedrijven/beleggingsfondsen
Stellingen
• de VFIN dient een zwarte lijst van
ondernemingen op te stellen