financiële trends - Steentjes Vermogensbeheer

financiële trends
algemeen
Nieuwsbrief voor beleggers
21e jaargang │Nummer 8A │2 maart 2015
Het was de week van de records voor deze eeuw. Niet alleen de Dow
Jones en de S&P500 bereikten het hoogste niveau deze eeuw, maar ook
de Britse FTSE-100 en de Japanse Nikkei 225.
FTSE
7.000
6.900
6.800
Als kanttekening echter moet daarbij worden gesteld dat de laatste twee nu op
het niveau zijn van 1999. Wie in dat jaar in Britse aandelen of Japanse aandelen
stapte en vooral de weging van de index aanhield is nu dus op “eigen” geld.
Dividend
6.700
6.600
6.500
6.400
6.300
Nu is de vergelijking niet helemaal eerlijk. Er is natuurlijk een valutaeffect. Opvallend genoeg zijn de koersen van de yen en pond versus de euro niet echt heel
groot op een termijn van 15 jaar. Maar een niet te onderschatten factor is het
dividend. Voegen we dat erbij dan is de belegger in Britse aandelen er 68% op
vooruitgegaan. Wel ervan uitgaand dat alle dividenden weer zijn geïnvesteerd in
aandelen. Dat is overigens minder dan de belegger die destijds een 30-jarige Britse Staatslening had gekocht van 6%. Naast de coupon is de koers van die lening
nu bijna 150%. Ook deed de Britse beurs het slechter dan de Amerikaanse die
over de termijn met 90% is gestegen. Voor de volledigheid Duitse aandelen deden het ongeveer hetzelfde als de Britse, en Franse aandelen zijn slechts 34%
gestegen versus het eind van de vorige eeuw. Een van de beste investeringen
overigens in de Britse markt was Royal Dutch Shell. Sinds 1999 is het rendement
voor de aandeelhouder 143%. Dat komt natuurlijk door het goede dividend van
het bedrijf. Slechter is het vergaan met BP. Dat aandeel heeft voor de aandeelhouders een rendement opgeleverd van 32%. Overigens bijna net zoveel als een
belegging in Vodafone. Het wekt geen verbazing dat een aandeel als Lloyds een
negatief resultaat oplevert van 61%. Collega bank HSBC liet echter wel een goede
performance zien van 52%. Een van de beste beleggingen was AstraZeneca met
een winst over 15 jaar van 216%. Uit bovenstaande gegevens kan een aantal
conclusies worden getrokken. Op de eerste plaats de mode om maar te adviseren in een index te gaan via ETF of iets dergelijks lijkt niet verstandig. Immers na
15 jaar is men nauwelijks opgeschoten. Natuurlijk voor een adviseur een veilige
strategie want men kan weinig fout doen. Tweede is dat er ook niet in “mode
aandelen” moet worden belegd zoals indertijd Vodafone was. Een andere conclusie is om diversificatie toe te passen ook binnen sectoren zoals blijkt uit het
verschil tussen BP en RDS. Dit geldt ook overigens voor een deel in obligaties en
aandelen te investeren. Laatste les is dat beleggen een kwestie is van geduld.
Elke dag proberen slimmer te zijn werkt niet.
6.200
6.100
6.000
feb-14
feb-15
Dow Jones Industrial Av.
18.500
18.000
17.500
17.000
16.500
16.000
15.500
15.000
feb-14
Stationsplein 10 │Postbus 1359 │ 1400 BJ Bussum │ telefoon 035 69 21 700 │ www.steentjes-vermogensbeheer.nl
feb-15
Vergunninghouder AFM