Grootbank Dexia - Portfolio Jochem Seels

Grootbank Dexia
Historiek en evolutie
Dexia is ontstaan in 1996 door een fusie van het Gemeentekrediet van België en Crédit
Local de France. Het is zoals u kan merken een Belgisch-Franse financiële instelling.
De Dexia-toren te Brussel bij het vallen
van de avond
Het Gemeentekrediet van België werd in 1860
gesticht en was specifiek gericht op het
financieren van investeringen van de lokale
besturen. Vanaf 1947 startte het
Gemeentekrediet van België met het
ontwikkelen van een agentschapsnet om
spaargelden bij het grote publiek op te halen
via spaarboekjes. In 1960 kregen deze
agentschappen een zelfstandig karakter
waardoor er meer diensten en producten
konden worden aangeboden om zo een
blijvende relatie met de particuliere klanten op
te bouwen. In 1990 en 1991 begon het
Gemeentekrediet met hun internationale
expansie door enerzijds het creëren van de
Cregem International Bank, gespecialiseerd in
het beheer van grote vermogens, in het
Groothertogdom Luxemburg en anderzijds
voor 25% te participeren in de
Banque Internationale à Luxembourg (BIL), grootste bank van Groothertogdom
Luxemburg.
1987 was het jaar dat het Crédit Local de France werd gesticht. Het moest een
gespecialiseerde bank worden die aan de noden van lokale besturen kon beantwoorden
zodat ze evenveel als bedrijven een beroep konden doen op producten en diensten uit de
financiële markten. Net als het Gemeentekrediet van België begon het Crédit Local de
France in 1990-1991 aan haar internationale expansie. Ze deed dit met de opening van
een Amerikaans filiaal, CLF New York Agency. Het CLF was voornamelijk actief in
Groot-Brittannië, Spanje, Duitsland en Italië, maar er werden ook bijkomende activiteiten
opgestart in Oostenrijk, Scandinavië en Portugal. In 1991 nam het Crédit Local de France
deel aan de beurs waarbij de Franse staat (25,5%), de Caisse des dépôts (25%), en
particuliere investeerders uit binnen- en buitenland (49,5%) aandeelhouders werden.
Nadat het Gemeentekrediet van België en het Crédit Local de France in 1996 fuseerden
verschijnt Dexia in november 1999 op de beurs met een koers van € 6,86. In België wordt
Jochem Seels
3 FiVe
1
het aandeel opgenomen in de BEL20, in Frankrijk in de CAC40. De groep Dexia groeide
snel, door onder meer overnames. In 2001 fuseerde Dexia met Artesia, de bank en
verzekeringsgroep rond de vroegere Bacob en DVV. Daardoor kreeg de groep niet enkel
meer economisch, maar uiteraard ook meer politiek gewicht.
De groep Dexia bereidt tevens haar verzekeringsactiviteiten uit in Frankrijk, België en
Duitsland. Dexia wordt een grote speler op de wereldmarkt van overheidskredieten. De
hoofdzetel is gevestigd te Brussel. De bank kwam in 2011 zwaar in de problemen als
gevolg van de Europese schuldencrisis en werd in datzelfde jaar ontmanteld. Het gezonde
onderdeel, Dexia Bank België, werd voor 4 miljard euro verkocht aan de Belgische
Federale staat.
Activiteiten
De voornaamste activiteiten van Dexia zijn:




Kredietverstrekking aan de publieke sector (alle niveaus van overheden)
Financiële dienstverlening aan particulieren en bedrijven (retail- en commerciële
bank)
Portefeuillebeheer
Verzekeringen
De Dexia groep is één van de grootste spelers ter wereld inzake het financieren van de
publieke sector. Voornamelijk in België, Frankrijk en Turkije functioneert het ook als
detailbank voor particulieren.
Belang in het financiële landschap
Dexia wereldwijd
Dexia vormt een van de eerste grensoverschrijdende fusies in de Europese banksector en
behoort tot de 20 grootste financiële instellingen van de eurozone.
De groepsstrategie berust op twee pijlers:
Jochem Seels
3 FiVe
2


De universele bank in Europa (België, Luxemburg, Slowakije, Turkije)
Een wereldwijd leiderschap op het gebied van financiële dienstverlening aan de
openbare sector en projectfinanciering.
Dexia is een retailbank met 5,5 miljoen cliënten in België, Luxemburg, Slowakije en
Turkije. In de loop der jaren heeft Dexia een uitgebreid gamma bankdiensten
ontwikkeld, niet alleen voor particuliere cliënten maar ook voor kleine als
middelgrote ondernemingen en institutionele cliënten. De groep is actief op het vlak
van financieel beheer, verzekeringen, dienstverlening aan beleggers en
kapitaalmarkten.
Dexia is wereldwijd marktleider voor de financiering van de lokale openbare sector.
De knowhow, de langetermijnvisie en de hoge kredietwaardigheid van zijn cliënten
bezorgen Dexia een sterk imago. Dexia ontwikkelt deze strategie wereldwijd.
Het succes van Dexia berust niet alleen op zijn naam en distributiecapaciteit, maar
ook op het vermogen van de groep om doordachte producten en vernieuwende
oplossingen uit te werken die inspelen op de financiële behoeften van de cliënt.
Aandeelhouders
%
2009
%
2010
Institutionele en particuliere aandeelhouders
26,7
28,2
Caisse des Dépôts et Consignations
17,6
17,6
Gemeentelijke Holding
Groep Arco (ACW)
Franse Staat
14,1
13,9
5,7
14,1
13,8
5,7
Belgische Federale Staat
5,7
5,7
Drie Belgische Gewesten
5,7
5,7
Ethias
CNP Assurances
5,0
3,0
5,0
3,0
Aandeelhouderschap medewerkers
2,6
1,1
Aandeelhouders
Jochem Seels
3 FiVe
3
Op 10 oktober 2011 bevestigt premier Yves Leterme en minister van Financiën Didier
Reynders dat de Belgische staat voor 100% aandeelhouder is van Dexia Bank België.
De belangrijkste aandeelhouders anno 2011:







CDC: 17%
Gemeentelijke Holding: 14%
Arco: 13,8%
Belgische overheid: 5,7%
Franse overheid: 5,7%
Belgische gewesten samen: 5,7%
Ethias: 5%
Beursinfo
jaar beurskoers in EUR op 31/12
2001
15,8
2002
11,9
2003
13,7
2004
16,9
2005
19,5
2006
20,8
2007
17,0
2008
3,2
2009
4,5
2010
2,6
Op de volgende pagina ziet u de grafiek van het Dexia-aandeel van december 2010 tot 30
november 2011.Vandaag bedraagt het aandeel Dexia 0,3910 euro.
Jochem Seels
3 FiVe
4
Bestuursleden
De raad van bestuur bepaalt, in naam van alle aandeelhouders en op voorstel of advies
van het directiecomité, de strategie en het algemene beleid van de groep Dexia. De raad
van bestuur bepaalt ook de normen van de Groep en ziet toe op de uitvoering van de
strategie. Ook controleert en stuurt de raad het beheer van de Groep en staat het in voor
de follow-up van de risico’s.
De handelingen van de raad worden enkel gestuurd door de bekommernis om het belang
van de vennootschap ten aanzien van alle aandeelhouders, de klanten en het personeel.
De raad van bestuur bestaat uit 17 leden, van wie:



7 onafhankelijke bestuurders
1 gedelegeerd bestuurder
9 niet-uitvoerende bestuurders die geen enkele directiefunctie hebben in de
vennootschap of een van haar dochterondernemingen (exclusief de onafhankelijke
bestuurders);
Jochem Seels
3 FiVe
5
De samenstelling van de raad van bestuur stemt overeen met het Frans-Belgische karakter
van Dexia NV. De raad telt namelijk evenveel Belgische als Franse bestuurders, waarbij
elke nationaliteit minstens 1/3 van de raad uitmaakt.
Belangrijkste bestuurders:



Jean-Luc Dehaene, België, Voorzitter van de raad van bestuur
Pierre Mariani, Frankrijk, Voorzitter van het directiecomité
Stefaan Decraene, België, Voorzitter van het directiecomité van Dexia Bank
België
Kritiek
Volgens onderzoek van Netwerk Vlaanderen investeerde Dexia in 2005 samen met AXA,
Fortis, ING en KBC meer dan 6,6 miljard euro in bedrijven die betrokken zijn bij
mensenrechtenschendingen. De bedrijven en projecten waarin de banken investeren zijn
omstreden wegens steun aan dictatoriale regimes, gedwongen verhuizingen en
dwangarbeid. De kritiek betreft onder meer investeringen in een gaspijpleiding in Birma
en de BTC pijpleiding door Turkije, Azerbeidzjan en Georgië. In 2005 maakte Dexia
nieuw beleid met betrekking tot de wapenindustrie bekend. Zo zullen bedrijven die
betrokken zijn bij de productie van anti-persoonsmijnen volledig worden uitgesloten van
bankservices. Voor beleggingsfondsen is er geen beperking op investeringen in
wapenindustrie, de duurzame fondsen zullen wapenproducenten wel uitsluiten.
Dexia behaalde anderzijds in 2011 wel een 17de plaats in de lijst van 'The Global 100
Most Sustainable Corporations in the World’. Van de bedrijven uit de financiële sector
stond Dexia op de derde plaats.
Bronnen:
http://www.global100.org/annual-reviews/2011-global-100-list.html
http://www.dexia.com/NL/governance/raad_van_bestuur/samenstelling/Paginas/default.a
spx
http://nl.wikipedia.org/wiki/Dexia#cite_note-26
http://www.openbarebank.be/archives/7948
http://www.demorgen.be/dm/nl/996/Economie/article/detail/1331209/2011/10/10/Dexiain-handen-van-overheid-voor-4-miljard-euro.dhtml
http://www.deredactie.be/cm/vrtnieuws/economie/1.1125574
https://www.dexia.be/Nl/smallsites/dexiacommercialfinance/VIA+DEXIA/
http://grafieken.tijd.be/60114920
Jochem Seels
3 FiVe
6