Voorwaarden Opties

Voorwaarden
Opties
Deze Voorwaarden Opties zijn geldig vanaf 1 april 2016.
De informatie uit deze voorwaarden kan wijzigen.
Kijk voor actuele informatie op ing.nl of bel 020 22 888 88.
ING Bank N.V. (hierna: ING) is statutair gevestigd aan het
Bijlmerplein 888, 1102 MG Amsterdam, handelsregister
nr. 33031431 Amsterdam. ING is geregistreerd bij
De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële
Markten (AFM) in het deelregister Kredietinstellingen en
financiële instellingen. Ook staat ING onder het toezicht
van de Nederlandse Mededingingsautoriteit (NMa). Neem
voor informatie over het toezicht op ING contact op met
DNB (www.dnb.nl), de AFM (www.afm.nl) of de ACM
(www.acm.nl).
Voorwaarden
Opties
Artikel 1 Definities
1.1 In deze Voorwaarden wordt verstaan onder:
a. Afschrift Beleggen: de effectennota die de Klant ontvangt
na de uitvoering van zijn Order(s), houdende de essentiële
gegevens van de uitgevoerde Order(s);
b. Beleggingsrekening: de in de administratie van ING op
naam van de Klant aangehouden rekening waarop, onder
meer, (i) de Effecten en Opties van de Klant worden
geadministreerd en (ii) het geldsaldo wordt
geadministreerd voor de verrekening van Orders;
c. Clearinginstituut: de door de Optiebeurs erkende clearing
organisatie;
d. Effecten: financiële instrumenten als bedoeld in artikel 1:1
van de Wet op het financieel toezicht;
e. Handleiding opties: de handleiding ‘Beleggen – Opties: zo
werkt het’ waarin de Klant onder meer informatie vindt
over het handelen in Opties;
f. ING: ING Bank N.V., handelend onder de naam ‘ING’,
statutair gevestigd te Amsterdam, Bijlmerplein 888, onder
meer kantoorhoudende te Amsterdam, Bijlmerdreef 24.
ING is een kredietinstelling die is ingeschreven in het
register van De Nederlandsche Bank N.V. zoals bedoeld in
artikel 1:107 van de Wet op het financieel toezicht;
g. Klant: één of meer natuurlijke of rechtsperso(o)n(en) die
met ING de Overeenkomst hebben gesloten;
h. Marginverplichting: de verplichting van de Klant, tot het
verstrekken van zekerheid aan ING indien de Klant
(gedeeltelijk) ongedekte Opties schrijft;
i. Onderliggende Waarde: het Effect of andere waarde
waarop de Optie betrekking heeft;
j. Optie: een recht om tegen een vooraf bepaalde prijs
binnen een afgesproken periode een of meer bepaalde
Onderliggende Waarde(n) te kopen of te schrijven, welk
recht kan worden afgewikkeld door middel van materiële
levering of in contanten;
k. Optiebeurs: elke optiebeurs waarop de Klant via ING kan
handelen in Opties;
l. Order: een door de Klant aan ING gegeven opdracht tot
het verrichten van één of meerdere transacties in Opties.
Dit omvat onder meer het kopen, verkopen en uitoefenen
van Opties;
m. Orderuitvoeringsbeleid: document waarin het
orderuitvoeringsbeleid, zoals van tijd tot tijd door ING
wordt vastgesteld, is vastgelegd;
n. Overeenkomst: de met de Klant gesloten Overeenkomst
Opties waarvan deze Voorwaarden onlosmakelijk deel
uitmaken;
o. Voorwaarden: de onderhavige Voorwaarden Opties,
waarvan de ‘Handleiding opties‘ een integraal onderdeel
uitmaakt, met inachtneming van de wijzigingen zoals deze
daarin van tijd tot tijd zullen worden aangebracht.
1.2 In de Voorwaarden, waaronder de definities, wordt indien
van toepassing onder enkelvoud tevens meervoud verstaan
en vice versa.
Voorwaarden Opties april 2016 3
Artikel 2 Toepasselijke voorwaarden
2.1 De verhouding tussen de Klant en ING wordt onder meer
beheerst door:
1. Voorwaarden Opties;
2. Algemene Voorwaarden Beleggen ING; en
3. Algemene Bankvoorwaarden.
Bij tegenstrijdigheid tussen de verschillende voorwaarden
geldt bovenstaande rangorde. De Voorwaarden gaan voor op
de Algemene Voorwaarden Beleggen ING, die op haar beurt
weer voorgaan op de Algemene Bankvoorwaarden.
2.2 Door het aangaan van de Overeenkomst verklaart de
Klant de in dit artikel genoemde voorwaarden te hebben
ontvangen en daarvan kennis te hebben genomen.
2.3 Alle in dit artikel genoemde voorwaarden omvatten
tevens de wijzigingen en aanvullingen die daarop van tijd tot
tijd worden aangebracht.
2.4 Alle in dit artikel genoemde voorwaarden kan de Klant
vinden op ing.nl. Tevens kan de Klant de in dit artikel genoemde
voorwaarden kosteloos opvragen via 020 22 888 88. De Klant
betaalt alleen de kosten van zijn telefoonaanbieder.
Artikel 3 Toepasselijke externe regelgeving
3.1 Door het aangaan van de Overeenkomst verklaart de
Klant te aanvaarden de reglementen van de Optiebeurs
(bijvoorbeeld, in geval van Euronext, de bepalingen welke zijn
opgenomen in Euronext Rulebook 1 en Euronext Rulebook 2)
en het Clearinginstituut.
3.2 De in dit artikel genoemde reglementen omvatten tevens
de wijzigingen en aanvullingen die daarop van tijd tot tijd
worden aangebracht.
Artikel 4 Risico’ s en werking van beleggen in Opties
4.1 Opties hebben een hefboomwerking, waardoor de koers
van een Optie meer kan fluctueren dan de koers van de
Onderliggende Waarde. Het is daarom belangrijk dat de Klant
de risico’s van Opties begrijpt voordat de Klant Orders
verstrekt aan ING.
4.2 Koopt de Klant een calloptie, dan verwacht de Klant een
koersstijging van de Onderliggende Waarde tijdens de looptijd
van de Optie. Stijgt de koers van de Onderliggende Waarde
echter niet, dan is het maximale verlies de premie die de
Klant heeft betaald plus de transactiekosten.
4.3 Koopt de Klant een putoptie, dan verwacht de Klant een
koersdaling van de Onderliggende Waarde tijdens de looptijd
van de Optie. Daalt de koers van de Onderliggende Waarde
echter niet, dan is het maximale verlies de premie die de
Klant heeft betaald plus de transactiekosten.
4.4 Als de Klant Opties schrijft (verkoopt), kan de Klant grote
financiële risico’s lopen. Dat de Klant bij deze transacties een
Marginverplichting heeft, betekent niet dat de Klant minder
risico loopt. Het verlies van de Klant kan groter zijn dan de
Marginverplichting.
4.4.1 Schrijft de Klant een (ongedekte) calloptie, dan
verwacht de Klant dat de koers van de Onderliggende Waarde
ongeveer gelijk blijft of gaat dalen. Stijgt de koers van de
Onderliggende Waarde, dan loopt de Klant kans te worden
aangewezen (assignment) om de Onderliggende Waarde te
moeten leveren tegen de uitoefenprijs. Heeft de Klant de
Onderliggende Waarde niet, dan moet de Klant de
Onderliggende Waarde kopen tegen een hogere beurskoers.
Het verlies van de Klant is het verschil tussen de hogere
beurskoers en de lagere uitoefen­prijs minus de door de Klant
ontvangen premie. Omdat de koers van de Onderliggende
Waarde in theorie onbeperkt kan stijgen, is het verlies van de
Klant oneindig. Als de Klant overgaat tot het schrijven van
callopties, rust op de Klant de Marginverplichting. Om
aanwijzing (assignment) te voorkomen, kan de Klant altijd de
door de Klant geschreven Optie sluiten. Het verlies van de
Klant is dan het verschil tussen de door de Klant ontvangen
en de door de Klant betaalde premie alsmede de
transactiekosten.
4.4.2 Schrijft de Klant een putoptie, dan verwacht de Klant
dat de koers van de Onderliggende Waarde ongeveer gelijk
blijft of gaat stijgen. Daalt de koers van de Onderliggende
Waarde, dan loopt de Klant kans te worden aangewezen
(assignment) en de Onderliggende Waarde te moeten kopen
voor de uitoefenprijs. Deze uit­oefenprijs is hoger dan de
beurskoers. Het verlies van de Klant is het verschil tussen de
uitoefenprijs en de optie­premie: de beurskoers kan nooit lager
zijn dan nul. Als de Klant overgaat tot het schrijven van putopties, rust op de Klant de Marginverplichting. Om aanwijzing
(assignment) te voorkomen, kan de Klant altijd de geschreven
Opties sluiten. Het verlies van de Klant is dan het verschil
tussen de door de Klant ontvangen en de door de Klant
betaalde premie alsmede de transactiekosten.
4.5 Door het aangaan van de Overeenkomst verklaart de
Klant, in het kader van zijn afweging van aan de handel in
Opties verbonden risico’s, onder meer, kennis te hebben
genomen van de in dit artikel genoemde risico’s en werking
van beleggen in Opties. Door het aangaan van de
Overeenkomst verklaart de Klant daarom:
a. geheel te zijnen genoegen door ING te zijn ingelicht over
de risico’s en de gevolgen van de handel in Opties;
b. zich ten volle bewust te zijn van deze risico’s en gevolgen
verbonden aan de handel in Opties; en
c. de risico’s en gevolgen verbonden aan de handel in Opties
te aanvaarden.
Artikel 5 Uitvoering Orders
5.1 Voor zover in deze Voorwaarden niet anders is bepaald,
worden Orders van de Klant uitgevoerd en/of afgewikkeld in
overeenstemming met zijn instructies en met instemming
van de voor de Optiebeurs geldende regels. ING handelt te
allen tijde voor rekening en risico van de Klant.
Voorwaarden Opties april 2016 4
5.2 De Klant verklaart ermee bekend te zijn en te aanvaarden:
a. dat instructies tot het verhandelen van aflopende Opties
die worden verhandeld op de Optiebeurs op de laatste
handelsdag tijdig voor het beëindigen van de handel in de
desbetreffende categorie Opties door ING dienen te zijn
ontvangen;
b. dat instructies tot uitoefening van deze Opties op de
laatste handelsdag tijdig voor sluiting van de beurs door
ING dienen te zijn ontvangen;
c. dat ING, bij gebreke van een tijdige instructie van de Klant,
het recht heeft, zonder daartoe ooit verplicht te zijn,
Opties op de laatste handelsdag voor rekening van de
Klant uit te oefenen overeenkomstig de bij ING terzake
geldende procedure. Deze procedure is te vinden op ing.nl;
d. dat ingeval de Klant als schrijver van optiecontracten
optreedt, de Klant uitsluitend door middel van toezending
van een Afschrift Beleggen, binnen drie dagen nadat zich
een assignment (aanwijzing) heeft voorgedaan, over een
assignment wordt geïnformeerd; en
e. de bij de uitoefening van optiecontracten geldende
aanwijzingsprocedure. Deze procedure is te vinden op
ing.nl.
5.3 ING stuurt de Klant van iedere uitgevoerde Order een
Afschrift Beleggen.
Artikel 6 Tarieven
6.1 ING brengt de Klant voor uit hoofde van de Overeenkomst
uitgevoerde Orders kosten in rekening overeenkomstig de te
eniger tijd bij ING geldende tarieven.
6.2 De door ING gehanteerde tarieven kan de Klant vinden op
ing.nl.
6.3 ING kan door haar aan derden verschuldigde kosten voor
uit hoofde van de Overeenkomst uitgevoerde Orders aan de
Klant in rekening brengen.
Artikel 7 Marginverplichting
7.1 Indien de Klant als schrijver van een Optie optreedt, dient
hij, alvorens tot het schrijven kan worden over­gegaan, aan
ING de vereiste zekerheden te verstrekken om aan de
Marginverplichting te kunnen voldoen. De margin zal worden
geblokkeerd op de Beleggingsrekening. Deze blokkade strekt
tot zekerheid van de nakoming van de door de Klant ingevolge
het schrijven van de Opties aangegane (toekomstige)
verplichting. ING bepaalt telkens de omvang van de
Marginverplichting en de wijze waarop zekerheden kunnen
worden verstrekt.
7.2 Indien naar het oordeel van ING de Klant niet aan het
hierboven beschreven voldoet, zal ING gerechtigd zijn om
Orders te weigeren, niet uit te voeren of posities te sluiten
teneinde haar positie te beschermen, zonder dat ING
aansprakelijk zal zijn voor eventuele derving van winst of
geleden schade van de Klant.
7.3 Indien de omvang van de door de Klant gestorte margin
op grond van de door ING van tijd tot tijd gestelde normen
onvoldoende is geworden, is de Klant verplicht om onverwijld:
a. de shortposities te sluiten waardoor de Marginverplichting
afneemt; of
b. Effecten te verkopen; of
c.aanvullende zekerheden te verstrekken om te
bewerkstelligen dat de margin weer voldoet aan de door
ING gestelde eisen.
7.4 Indien de Klant, na aanzegging hiertoe van ING, niet
binnen 5 werkdagen voldoet aan het gestelde in artikel 7.3, is
ING gerechtigd om namens de Klant over te gaan tot het
sluiten en/of verkopen van posities in Opties voor zover nodig
om weer aan de Marginverplichting te voldoen.
7.5 De wijze waarop de Marginverplichting wordt berekend,
wordt op verzoek aan de Klant door ING toegestuurd.
Artikel 8 Marginverplichting in geld
8.1 Voor zover de door de Klant verstrekte margin, zoals
bedoeld in artikel 7.1, bestaat uit geld, wordt een bedrag ter
hoogte van de Marginverplichting geblokkeerd op de
Beleggingsrekening en op de bestedingsruimte in mindering
gebracht. Deze blokkade strekt tot zekerheid van de nakoming
van de door de Klant ingevolge het schrijven van de Opties
aangegane (toekomstige) verplichting.
8.2 De Klant verleent hierbij toestemming aan ING om over
het ten behoeve van de Marginverplichting geblokkeerde
bedrag te beschikken in overeenstemming met de van
toepassing zijnde regels en/of voor zover anderszins
noodzakelijk is.
Artikel 9 Marginverplichting in Effecten
9.1 Voor zover de door de Klant verstrekte margin, zoals
bedoeld in artikel 7.1, bestaat uit Effecten, worden deze
Effecten geblokkeerd op de Beleggingsrekening.
9.2 ING zal bij geschreven callopties in de administratie
nagaan of de Onderliggende Waarde(n) voor rekening van de
Klant onder haar berusten. De voor iedere geschreven
calloptie benodigde hoeveelheid Onderliggende Waarde
wordt geblokkeerd De Onderliggende Waarde strekt tot
zekerheid van de nakoming van de door de Klant ingevolge
het schrijven van Opties aangegane (toekomstige)
verplichtingen.
9.3 Indien de Onderliggende Waardeniet of in onvoldoende
mate aanwezig is als dekking voor geschreven callopties en
de Klant is aangewezen (assignment) de Onderliggende
Waarde te leveren, zal ING bij de eerstvolgende gelegenheid
de benodigde Onderliggende Waarde bestens aankopen. Dit
gebeurt ten laste van de Beleggingsrekening van de Klant.
Voorwaarden Opties april 2016 5
9.4 De Klant verleent hierbij aan ING toestemming om over
deze Effecten te beschikken voor zover dit noodzakelijk is.
Artikel 10 Medewerking van de Klant
ING is gerechtigd om voor rekening en risico van de Klant ten
aanzien van diens optieposities:
a.limieten in acht te nemen en al datgene te doen wat voor
naleving van de in artikelen 2 en 3 van deze Voorwaarden
genoemde regels, of andere van de Optiebeurs of
Clearinginstituut afkomstige voorschriften wenselijk of
nodig is;
b.indien en zodra de Klant enige bepaling overtreedt van de
Overeenkomst, de Voorwaarden en/of van de bij sub (a)
genoemde regels of voorschriften, Opties te (doen)
uitoefenen, transacties uit te voeren en optieposities te
sluiten;
c.al het andere te verrichten dat ING ingevolge de op de
Overeenkomst van toepassing zijnde regels nodig of
wenselijk acht.
Artikel 11 Aansprakelijkheid
11.1 ING is jegens de Klant niet aansprakelijk voor door de
Klant geleden schade als gevolg van waardedaling,
koersdaling van Effecten of welke andere oorzaak ook.
11.2 De Klant verklaart dat hij de Optiebeurs niet
aansprakelijk en/of verantwoordelijk zal houden voor welke
schade dan ook als gevolg van enig handelen of nalaten van
ING of de Optiebeurs met betrekking tot de Voorwaarden, de
in de Voorwaarden aangehaalde reglementen, regels en
voorschriften en/of daarop gebaseerde maatregelen. ING
maakt dit beding ten behoeve van de Optiebeurs.
Artikel 12 Duur en beëindiging
12.1 De relatie tussen de Klant en ING uit hoofde van de
Overeenkomst wordt aangegaan voor onbepaalde tijd.
12.2 Zowel de Klant als ING is gerechtigd de Overeenkomst
schriftelijk op te zeggen. Na opzegging van de Overeenkomst
wordt de Overeenkomst zo spoedig mogelijk afgewikkeld met
inachtneming van een redelijke termijn. Gedurende de
afwikkeling van de Overeenkomst blijft ieder der partijen
gebonden aan de Overeenkomst.
12.3 Het opheffen van de Beleggingsrekening door de Klant
zal hebben te gelden als opzegging van de Overeenkomst.
12.4 Indien ING de Overeenkomst opzegt en de Klant in dat
geval bij de afwikkeling van de Overeenkomst in gebreke blijft,
zal ING open posities die 1 maand na beëindiging van de
Overeenkomst nog niet zijn afgewikkeld zoveel mogelijk
afwikkelen overeenkomstig de Overeenkomst, behoudens
voor zover door ING en de Klant schriftelijk anders is
overeengekomen.
Artikel 13 Opties onder de Wet giraal effectenverkeer
13.1 De Opties die op de Beleggingsrekening van de Klant zijn
geadministreerd worden op grond van de Wet giraal
effectenverkeer beschermd tegen een faillissement van ING.
Deze opties en eventueel door de Klant verschafte zekerheden
(margin) vallen in het afgescheiden vermogen van ING. Ten
behoeve van de uitvoering van de Order gaat ING als
tussenpersoon met een derde een corresponderende positie
aan. De bescherming voorziet erin dat de Klant bij
faillissement van ING de curator kan verzoeken zijn
cliëntpositie en corresponderende positie aan een andere
bank over te dragen. Indien deze overdracht niet mogelijk is
dan zal de cliëntpositie worden beëindigd. Voor zover bij deze
beëindiging de vordering van de Klant niet geheel kan worden
voldaan uit de corresponderende positie en de in verband
daarmee gestelde zekerheden heeft de Klant een concurrente
vordering in het faillissement van ING.
Artikel 14 Wijzigingen van de Voorwaarden
14.1 ING is bevoegd te allen tijde de Voorwaarden te wijzigen,
waarbij onder wijziging tevens een aanvulling wordt verstaan.
De wijzigingen zullen voor de Klant en ING bindend zijn vanaf
de dertigste dag nadat ING aan deze wijzigingen via
advertenties in drie landelijk verspreide dagbladen, via
aankondiging op ing.nl en/of anderszins bekendheid heeft
gegeven.
14.2 Indien de Klant niet akkoord wenst te gaan met de
aangekondigde wijziging(en), dient hij dit binnen drie weken
na bekendmaking van de wijzigingen schriftelijk aan ING
mede te delen. ING zal na ontvangst van deze mededeling
van de Klant de Overeenkomst met onmiddellijke ingang
beëindigen, met inachtneming van het bepaalde in artikel 12.
14.3 Indien op aanwijzing van de Autoriteit Financiële Markten,
op gezag van een uitspraak van rechterlijk college of van een
klachten- of geschillencommissie, dan wel bij of krachtens een
dwingende wetsbepaling de Voorwaarden worden gewijzigd,
zal een dergelijke wijziging niettegenstaande de voorgaande
leden, deel uitmaken van de Voorwaarden zonder dat hiervoor
de instemming van de Klant is vereist.
Artikel 15 Partiële nietigheid of vernietigbaarheid
De niet-uitvoerbaarheid, ongeldigheid of nietigheid van één
van de bepalingen uit de Voorwaarden zal in geen geval
leiden tot de niet-uitvoerbaarheid, ongeldigheid, of nietigheid
van de gehele Overeenkomst. In het geval waarin de nietuitvoerbaarheid, ongeldigheid of nietigheid van een bepaling
onbetwistbaar vast komt te staan, zal deze betreffende
bepaling voor niet geschreven gehouden worden.
Artikel 16 Rechtskeuze
Op de Overeenkomst is Nederlands recht van toepassing.
Voorwaarden Opties april 2016 6
232584 0316
Meer weten?
Kijk op ing.nl
Of bel 020 22 888 88