Esulep Handelsfonds Plus

Uw vermogensoplossing
Esulep Handelsfonds Plus
Rendement tijdens onrustige beurzen.
Esulep Handelsfonds Plus
Rendement tijdens onrustige beurzen
De adviseur van dit fonds is ESULEP LLC MAX, een organisatie gevestigd in Chicago. De strategie is gestoeld op
een inschatting van de tijdelijke bandbreedte van de S&P500 index. Hierbij worden steun– en weerstandsniveaus
in kaart gebracht. Esulep Handelsfonds Plus is een fonds dat put– en call opties op de S&P500 index koopt en
verkoopt. Gemiddeld loopt hierbij 90% van alle verkochte opties waardeloos af.
Belangrijk om te weten is dat enkel in liquide, kortlopende opties wordt gehandeld. Doorlopend worden er beschermende posities ingenomen en aangehouden. In vakjargon worden dit hedges genoemd. Bijzonder is dat in
tijden van hoge volatiliteit (beweeglijkheid) op de aandelenbeurzen, dit fonds doorgaans goed presteert.
Kortheidshalve verwijzen wij hier naar de rendementen van het Esulep Handelsfonds. Het Esulep Handelsfonds
Plus streeft naar een rendement dat ongeveer twee keer zo hoog is als het rendement van Esulep Handelsfonds.
Esulep Handelsfonds vs. VIX Index
30
13,0%
25
8,0%
10
3,0%
-7,0%
feb - 15
feb - 14
feb - 13
-2,0%
feb - 12
15
Esulep Handelsfonds
10
5
VIX Index
12,0%
0
In de grafiek ‘Esulep Handelsfonds vs. VIX Index’ geeft de rode lijn de beweeglijkheid, de volatiliteit van de
S&P500 weer. De blauwe balken geven de maandelijks gerealiseerde rendementen van de strategie weer. Het valt
op dat, naarmate de volatiliteit toeneemt, de maandrendementen doorgaans hoger zijn.
In de figuur op de volgende pagina zijn de tien slechtste maanden van de S&P500 weergegeven (rode balken),
sinds de start van de strategie van Esulep Handelsfonds. Aan de rechterkant (blauwe balken) kunt u zien wat de
maandrendementen van de strategie in die betreffende maanden waren. Nagenoeg alle maandresultaten zijn
positief.
De grafieken geven weer dat Esulep Handelsfonds Plus een goede aanvulling kan zijn op een beleggingsportefeuille. Als aandelen slecht presteren, presteert Esulep Handelsfonds Plus doorgaans goed. In het kader van
spreiding binnen een portefeuille is Esulep Handelsfonds Plus daarom een uitermate geschikte kandidaat.
Risico’s
Zonder risico uiteraard geen rendement. De meest relevante risico’s voor Esulep Handelsfonds Plus betreffen:
Hefboomrisico: Esulep handelt in opties. Voor- én nadeel van opties is dat koersbewegingen van de onderliggende
waarde uitvergroot kunnen doorwerken in het rendement.
Risico van margin calls: Indien de koers van de onderliggende waarde van opties tegengesteld aan de positie
beweegt dan kan dat resulteren in een margin call. De broker vraagt dan om extra gelden vanwege toegenomen
(markt)risico en/of openstaand verlies. De Veste zal in dat geval de bewaarder van het fonds opdracht geven
om gelden van het fonds over te maken naar de broker en ervoor te zorgen dat Esulep haar strategie kan blijven
uitoefenen. Mochten echter onvoldoende fondsgelden beschikbaar zijn dan moeten posities worden gesloten
(veelal tegen ongunstige koersen). Esulep verkleint dit risico door beschermende, tegenovergestelde optieposities in te nemen op diverse prijsniveaus.
Overnight risk: Dit risico heeft betrekking op het verlies dat kan optreden als gevolg van een verschil tussen de
openingskoers en de slotkoers van de vorige dag. Dit is een risico omdat ’s nachts niet gehandeld kan worden.
Om transactiekosten te besparen sluit Esulep niet aan het einde van elke handelsdag al haar posities om deze
vervolgens bij het begin van de volgende handelsdag weer in te nemen.
Tegenpartijrisico: Het in gebreke blijven van tegenpartijen waarmee (financiële) relaties zijn aangegaan, kan
negatieve gevolgen hebben voor het fonds. Dit wordt ondervangen door het inschakelen van een ‘clearing
house’.
10 Slechtste maanden S&P500 vs. Esulep Handelsfonds
1,43%
1,15%
1,87%
1,23%
0,52%
0,31%
0,82%
0,49%
-0,17%
-2,10%
-3,56%
-3,13%
-1,98%
-1,55%
-1,74%
-1,51%
-3,10%
EsulepHandelsfonds
-6,27%
-6,26%
S&P500 Index
-11,20%
mei - 12
1
aug - 15 jan - 14
2
3
aug - 13 jan - 15
4
5
jun - 15 okt - 12 mrt - 15
6
7
8
sep - 14
9
jul - 14
10
Wat kunt u verwachten?
Via de fondsen van De Veste krijgt u toegang tot en profiteert u van unieke producten die normaliter uitsluitend
voor institutionele- en professionele beleggers toegankelijk zijn.
Stel, u neemt deel in dit product. Wat kunt u van De Veste verwachten? Allereerst kunt u verwachten dat wij
vinger aan de pols houden bij de specialist. De Veste controleert zeer frequent of deze zijn belofte aan de
belegger nakomt. Daarnaast streven we er naar om u optimaal te informeren. U ontvangt twee keer per maand
een bericht van ons over de rendementen. Verder verzorgen wij maandcommentaren, halfjaarverslagen en
gecertificeerde jaarrekeningen. Tevens bieden wij de mogelijkheid om via onze website in te loggen zodat u op
elk gewenst moment de waarde van uw belegging online in kunt zien. Tot slot staat De Veste onder toezicht van
de Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank. De vergunningsbrief kunt u inzien op onze website
(www.deveste.net).
Kosten
De eenmalige aankoop- en administratiekosten bedragen 2,5%. Alle gepubliceerde rendementen zijn netto, na
aftrek van alle doorlopende kosten. Voor een compleet overzicht van alle kosten die van toepassing zijn, verwijzen wij u graag naar het Prospectus van Da Vinci Retail en de Essentiële Beleggersinformatie van dit fonds.
Deze documenten zijn beschikbaar op www.deveste.net of kunnen kosteloos opgevraagd worden bij De Veste.
Structuur
De Veste beheert verschillende paraplufondsen. Onder elk paraplufonds hangen verschillende subfondsen. Het
Esulep Handelsfonds Plus is een subfonds van het Da Vinci Retail paraplufonds. Dit subfonds belegt haar vermogen (met inachtname van wettelijke liquiditeitsvereisten) volledig in het Esulep Trading Fund Plus. Dit is een
subfonds van een ander paraplufonds dat door De Veste wordt beheerd, namelijk Da Vinci Diversified. Voor het
Esulep Trading Fund Plus is een managed account geopend bij Rosenthal Collins Group, waarop wordt gehandeld
door Esulep LLC MAX. Esulep LLC MAX is lid van de National Futures Association (NFA ID 0444212) en staat bij deze
organisatie geregistreerd als Commodity Pool Operator.
Esulep Handelsfonds Plus in het kort
•
•
•
•
•
Gestoeld op technische analyse
Handelen in opties op de S&P500
Zowel kopen als verkopen van opties
Week en maandopties
Slechte maanden S&P500 doorgaans goede
maanden voor Esulep Handelsfonds Plus
Voor een uitgebreide beschrijving verwijzen wij naar de prospectus, de essentiële
beleggingsinformatie en de fact sheets.
Bezoek onze website voor de meest actuele informatie
www.deveste.net
De Veste I Liesboslaan 57a I 4813 EB BREDA I Nederland
Telefoon +31 (0)76 523 66 00 I Fax +31 (0)76 523 66 09 I E-mail [email protected] I Internet www.deveste.net