ABN AMRO 12,5%1 Reverse Exchangeable op Akzo Nobel N.V.

ABN AMRO 12,5%1 Reverse Exchangeable
op Akzo Nobel N.V.
De ABN AMRO 12,5%1 Reverse Exchangeable op Akzo Nobel N.V. is een
beleggingsinstrument dat een vaste coupon van 12,5%1 op jaarbasis uitbetaalt. De
ABN AMRO Markets
Tel: 0900-MARKETS
(0900-6275387, lokaal tarief)
E-mail: [email protected]
Website: www.abnamromarkets.nl
looptijd bedraagt één jaar. In ruil voor deze aantrekkelijke coupon is er geen garantie
dat u de nominale waarde terug krijgt. De uitgiftekoers is 101%.
Op de peildatum, 2 februari 2009, wordt de koers van het aandeel Akzo Nobel N.V.
(‘Akzo’) vergeleken met de conversiekoers, die wordt vastgesteld bij uitgifte. De
uitkering in contanten of aandelen wordt vervolgens gebaseerd op de prestatie van het
aandeel Akzo ten opzichte van de conversiekoers.
Aflossing.
Aflossing vindt op afloopdatum plaats volgens één van de volgende scenario’s:
Scenario 1:
60
Het aandeel Akzo noteert op de peildatum hoger dan de conversiekoers. In dit geval
50
keert ABN AMRO u de nominale waarde uit.
40
Scenario 2:
30
Het aandeel Akzo noteert op de peildatum lager dan of gelijk aan de conversiekoers.
20
jan.
‘05
jan. ‘06
jan.
‘07
jan.
‘08
1/7/2008
jan.
‘04
1/7/2007
jan.
‘03
1/7/2006
lager zijn dan het geïnvesteerde kapitaal bij introductie van de Reverse Exchangeable.
10
1/7/2005
onder deze conversiekoers noteert, zal de waarde van de ontvangen aandelen
1/7/2004
aandelen Akzo2 en zal dit in de meeste gevallen doen. Indien het aandeel Akzo
1/7/2003
ABN AMRO is gerechtigd om u uit te betalen in een vooraf vastgesteld aantal
Figuur 1. Koersverloop van het aandeel Akzo sinds
6 januari 2003 tot en met 4 januari 2008, exclusief
Dus, stel dat het aandeel Akzo op de peildatum lager noteert dan de conversiekoers. In
dit geval kan ABN AMRO u per Reverse Exchangeable 18,6047 aandelen2 Akzo uitkeren
en zal dit in de meeste gevallen doen. De waarde van het aandeel Akzo kan lager zijn
dan bij de introductie van de Reverse Exchangeable.
dividend. Bron: Bloomberg, 7 januari 2008.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In
het verleden behaalde resultaten bieden geen
garantie voor de toekomst.
Beleggen in de ABN AMRO 12,5%1 Reverse
Exchangeable op Akzo Nobel N.V.
Na het vaststellen van de conversiekoers, kan de koers van de Reverse Exchangeable
gedurende de gehele looptijd fluctueren. De waarde van de Reverse Exchangeable
is afhankelijk van de koers van het aandeel en het renteniveau. Uitgaande van
een gelijkblijvende rente, stijgt de koers van de Reverse Exchangeable als het
onderliggende aandeel stijgt. Dit gebeurt omdat in zo’n geval de kans toeneemt dat aan
het einde van de looptijd uw kapitaalinleg volledig wordt terugbetaald. De invloed van
een verandering van het renteniveau is hetzelfde als bij gewone obligaties: de koers
van de Reverse Exchangeable stijgt als de rente daalt. En omgekeerd, wanneer de
rente stijgt, daalt de koers van de Reverse Exchangeable.
Figuur 2, op de volgende pagina, geeft een overzicht van het effectief rendement bij
verschillende koersveranderingen van het aandeel Akzo. Hierbij wordt uitgegaan van
een conversiekoers van 53,75 euro voor het aandeel Akzo, op basis van de slotkoers van
4 januari 2008. Het hypothetische break-even niveau is gelijk aan het koersniveau van
het aandeel op de peildatum, waarbij u winst noch verlies op uw investering realiseert.
Bij een beperkte koersdaling van het aandeel kunt u echter nog steeds een positief
rendement behalen. Bij een sterk stijgende markt kan een rechtstreekse belegging in het
aandeel gunstiger zijn. Over een rechtstreekse belegging in het aandeel wordt mogelijk
dividend uitgekeerd. Het huidige dividendrendement van het aandeel Akzo bedraagt
2,43%3. De Reverse Exchangeable keert geen dividend uit.
In figuur 2 wordt het break-even niveau bereikt bij een koersdaling van het aandeel
Akzo van 11,5%. Wanneer de koersdaling van het aandeel minder dan 11,5% is, zult u
nog steeds een positief rendement behalen. Door de hoge coupon van 12,5%1 realiseert
u aan het einde van de looptijd een effectief jaarlijks rendement van maximaal 11,39%.
Dit gebeurt wanneer de koers van het aandeel gelijk is gebleven of is gestegen.
Koersverandering
aandeel Akzo
Effectief jaarlijks rendement
>0%
0,0%
-5,0%
-11,5%
-15,0%
-25,0%
-50,0%
11,39%
11,39%
6,44%
0,00%
-3,47%
-13,37%
-38,12%
Terugbetaling als aandeel Akzo gelijk aan of lager dan de conversiekoers noteert
100% in contanten
Contanten of 18,6047 aandelen
18,6047 aandelen
18,6047 aandelen
18,6047 aandelen
18,6047 aandelen
18,6047 aandelen
Figuur 2. Overzicht effectief jaarlijks rendement en terugbetaling op de afloopdatum. Het gaat hier om
geprognosticeerde, toekomstige resultaten. Geprognosticeerde resultaten vormenn geen betrouwbare
indicator voor toekomstige resultaten.
Risico’s.
De Reverse Exchangeable lijkt op een obligatie, alleen kan de aflossing van de
nominale waarde bestaan uit een vastgesteld aantal aandelen Akzo of uit contanten
(deze beslissing ligt bij de uitgevende instelling). Beleggers lopen het risico dat de
Voordelen van de Reverse
Exchangeable.
Hoge en gegarandeerde coupon;
Kans op een positief rendement als
de koers van het aandeel beperkt
waarde van het vooraf bepaalde aantal aandelen op de afloopdatum lager is dan het
geïnvesteerde kapitaal. In een extreem geval zelfs, dat de waarde van de aandelen nul
is. Als gevolg hiervan is het risico van deze belegging gelijk aan een directe belegging
onder de conversiekoers daalt;
Dagelijks in- en uitstappen mogelijk.
in het aandeel Akzo. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat hoe verder de
koers van het aandeel daalt, hoe waarschijnlijker het is dat het vooraf bepaalde
aantal aandelen Akzo wordt uitgekeerd. Lees voor een uitgebreide beschrijving van
de risico’s het basisprospectus en de definitieve voorwaarden.
Verhandelbaarheid
De
Reverse
Exchangeable
wordt
genoteerd op Euronext Amsterdam
Kosten.
De uitgiftekoers van deze Reverse Exchangeable is 101%. In deze koers zijn de
emissiekosten van 1% opgenomen. Daarnaast zijn de overige kosten gemiddeld 1%
over de nominale waarde. Ook deze kosten zijn reeds in de uitgiftekoers verwerkt.
De berekening van het effectief rendement is op basis van de uitgiftekoers. Tijdens
de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening,
daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op
www.abnamro.nl/beleggen. Indien u uw effectenrekening niet bij ABN AMRO
aanhoudt, kunnen aan transacties in de Reverse Exchangeable nog andere kosten
verbonden zijn. Deze zijn afhankelijk van uw bank of bemiddelaar. Indien er aandelen
worden uitgekeerd, kan er sprake zijn van bijkomende kosten, zoals provisiekosten.
Deze zijn ook afhankelijk van uw bank. Tot slot kunnen over een belegging in de
Reverse Exchangeables ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO
geïnd worden. De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw
belegging in de Reverse Exchangeables, uw overige beleggingen en uw persoonlijke
situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur.
Zo schrijft u in.
Bent u op zoek naar een product met een vooraf vastgestelde, aantrekkelijke uitkering
en een korte looptijd? En bent u bereid hiervoor risico te lopen? Dan kan een belegging
in deze Reverse Exchangeable voor u interessant zijn, zeker als u verwacht dat het
aandeel Akzo het komende jaar gelijk zal blijven.
van NYSE Euronext en wordt dagelijks
verhandelbaar. ABN AMRO Bank N.V. is
voornemens een markt te onderhouden
onder
normale
omstandigheden.
De koers is afhankelijk van de
marktomstandigheden op het moment
van handelen en kan boven of beneden
de uitgiftekoers zijn. De spread tussen
de bied- en laatkoers is 1%.
Lees voor aankoop het basisprospectus en de definitieve voorwaarden,
waarin de risico’s, de kosten en de voorwaarden staan beschreven. U kunt het
basisprospectus, de definitieve voorwaarden en het koersverloop vinden op
www.abnamromarkets.nl. Inschrijven voor de Reverse Exchangeable kan van
14 januari 2008 tot en met uiterlijk 1 februari 2008 (15:00 uur Nederlandse tijd). U kunt
inschrijven via uw kantoor of via Internet Bankieren. Vervroegde sluiting van de
inschrijving is mogelijk.Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn
op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden
Effectendienstverlening BN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening
ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via www.abnamro.nl/beleggen.
Kenmerken ABN AMRO 12,5%1 Reverse Exchangeable op
Akzo Nobel N.V.
Uitgevende instelling: ABN AMRO Bank N.V. (AA-/Aa2)
Inschrijvingsperiode: 14 januari 2008 tot en met uiterlijk
1 februari 2008 (15.00 uur Nederlandse tijd of eerder)
‘As If and When’ handel: 4 en 5 februari 2008
Officiële notering:
6 februari 2008
Uitgifte- & stortingsdatum: 6 februari 2008
Peildatum: Vijf handelsdagen voor de afloopdatum,
zijnde 2 februari 2009
Afloopdatum: 9 februari 2009
Coupon:
12,5%1 op jaarbasis
Coupondatum: 9 februari 2009
Onderliggende waarde: Aandelen Akzo Nobel N.V.
Nominale waarde: EUR 1.000,-
Conversiekoers:De definitieve conversiekoers wordt vastgesteld
op 1 februari 2008 en zal gelijk zijn aan de officiële
slotkoers van Akzo op die dag
­­1
De definitieve coupon zal tussen de 12% en 13%
liggen en wordt uiterlijk vastgesteld op 1 februari
2008.
Uitgiftekoers: 101%
2
ISIN code:
NL0006153298
Akzo wordt bepaald door de nominale
Fondscode:
615329
waarde te delen door de conversiekoers.
ABN AMRO code:
74440
Notering:
Euronext Amsterdam van NYSE Euronext
Informatie op internet: www.abnamromarkets.nl­­­­­­­
Het vooraf vastgestelde aantal aandelen
Deze conversiekoers wordt vastgesteld op
1 februari 2008.
3
Bron: Bloomberg, 4 januari 2008.
Het basisprospectus en de toepasselijke definitieve voorwaarden (het ‘Prospectus’) van de ABN AMRO 12,5% Reverse Exchangeable op Akzo Nobel N.V. (de ‘Reverse Exchangeable’) zijn verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004),
Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-markets (0900- 6275387 lokaal tarief), Fax: (020) 383 4800. E-mailadres: [email protected]. ABN AMRO Bank N.V. (‘ABN AMRO’) is de emittent en lead manager van de Reverse Exchangeable.
Het aanbod van Reverse Exchangeable vindt uitsluitend plaats op basis van het desbetreffende Prospectus. De beslising om Reverse Exchangeable te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële
beleggers moeten zich bewust zijn van de risico’s verbonden aan deze producten en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot deze producten na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs,
waarbij ze in overweging moeten nemen of deze producten passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen
geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van ABN AMRO moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde
ondernemingen kunnen een long- of shortpositie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking,
alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan ABN AMRO N.V. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de
VS en Canada of aan personen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkooprestricties van toepassing zijn. ABN AMRO Bank N.V. is geen geregistreerde tussenpersoon/effectenmakelaar als
bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 zoals laatstelijk gewijzigd (de ‘Wet van 1934’) en in de van toepassing zijnde wetten van afzonderlijke staten van de Verenigde Staten. Daarnaast is ABN AMRO Bank N.V. geen
geregistreerde beleggingsadviseur als bedoeld in de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940 zoals laatstelijk gewijzigd (de ‘Wet van 1940’, en samen met de Wet van 1934 aangeduid als de ‘Wetten’) en in de van toepassing zijnde
wetten van afzonderlijke staten van de Verenigde Staten. In overeenstemming hiermee zijn, behoudens specifieke vrijstelling onder deze Wetten, alle makelaars- en advies-diensten met betrekking tot beleggingen die door ABN AMRO
Bank N.V. worden verleend, met inbegrip van (dit zonder beperkingen) de producten en diensten die hier worden omschreven, niet bedoeld voor ingezetenen van de Verenigde Staten. Dit document, of kopieën hiervan, mogen derhalve niet
verzonden worden naar of ingevoerd worden in de Verenigde Staten of gedistribueerd of uitgereikt worden binnen de Verenigde Staten of aan ingezetenen van de Verenigde Staten. Zonder beperking van de algemene toepasselijkheid van
het vorenstaande is het aanbieden, verkopen en/of distribueren van de producten of diensten die hierin worden omschreven, niet bedoeld voor enige jurisdictie en/of aan enige persoon waarvoor het aanbieden, verkopen en/of distribueren
van dergelijke producten of diensten wettelijk niet is toegestaan. Personen die in het bezit komen van dit document of een kopie hiervan, dienen te verifiëren of er wettelijke restricties bestaan omtrent de distributie van dit document en het
aanbieden, verkopen en/of distribueren van de producten en diensten die hierin worden omschreven, en zij dienen zich te houden aan enige bepalingen hieromtrent. ABN AMRO Bank N.V. kan niet verantwoordelijk worden gesteld voor
eventuele schade of verlies die voortvloeit uit transacties en/of diensten die niet in overeenstemming zijn met de voornoemde beperkingen. Deze brochure is samengesteld door ABN AMRO. Alle informatie in deze brochure is gebaseerd
op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. In Nederland is alleen giraal effectenverkeer mogelijk.
Deze brochure is geproduceerd op 9 januari 2008.