samen investeren in een menselijke economie ondernemen

Initiatiefnemers, oprichters en/of hun rechtsopvolgers:
] uit de Sociale Economie
Toegetreden aandeelhouders:
] publieke overheden
] uit de andere privé-partners
Structurele partner:
] voor de toegetreden klanten, zie op de website
samen investeren
in een menselijke economie
Vooruitgangstraat 333 b12
B-1030 Brussel
Tel 02 274 14 51
Fax 02 205 17 39
BTW BE 0476 371 651
RPR Brussel
[email protected]
INVESTEREN INSPIREREN INNOVEREN
www.trividend.be
ondernemen
ondersteunen
waarderen
ZEGGEN WAT WE DOEN managementverslag – werkjaar 2009
© Trividend
STRATEGISCHE DOELSTELLINGEN
Prioriteit (2009)
Project
Stand van zaken (eind 2009)
Milestones 2010
Marketing
nieuwe “look” en logo
on hold door strategische heroriëntering
juni: jaarverslag, folder, baseline
Klantenopvolging
a. database en wettelijke verslagen
database bijna af, 85% rapportering OK
100% rapportering in database
b. zeggen wat we doen
door 18 klanten in gebruik
doorlopend in 2010
oorspronkelijk: marketingacties
11 goedgekeurde investeringen
8 tegen juni; 20 tegen december
nu: marktverruiming en vernieuwing
strategische pistes goedgekeurd RvB
doorlopend in 2010
Productievolume
RENTABILITEIT
(in €)
Reëel 2009
Budget 2009
productie van participaties & leningen
10.678
opbrengst uit leningen & wederbeleggingen
53.076
97%
55.000
5.240
105%
5.000
omzet diverse
89%
0
+
< 12 projecten halen het investeringscomité, 12 goedgekeurd
< weinig uitbetaald in 2009, wordt ingelopen in 2010
1
1
werkingskosten (incl. afschrijvingen)
-32.620
82%
-39.931
personeelskosten
-144.068
112%
-128.688
financiële kosten
-14.324
110%
-13.000
< in 2010: ook inhaalbeweging in het aantal nieuwe dossiers
1
72.000
68.994
< 20 klanten gebruiken onze rapporteringstool actief, 150 leerden de tool kennen
1.917 € per dossier
+ werkingstoelage + projecttoelage
150.533
116%
130.000
+ opbrengsten uit beleggingen
18.516
84%
22.000
resultaat uit operaties
47.031
42.381
68%
62%
% van de bruto opbrengsten
waardeverminderingen (participaties)
waardeverminderingen (leningen)
0
0%
-40.000
-12.225
0%
0
0
terugname / belastingen
-1.572
0%
realisatie meerwaarden
106.217
0%
nettoresultaat van het werkingsjaar
139.451
2.381
202%
3%
% van de bruto opbrengsten
< Trividend investeert in zelfstandig ondernemerschap: 4 projecten ondernemen met ondernemers
Resultaat:
2
activiteitencoöperatie
dienstencheques
regulier
sociale werkplaats
invoeg
-
158
129,3
Goedgekeurd
< actief zoeken naar innovatieve dossiers
< de dossieropvolging nog verbeteren
2010
414
25
20
De voorlopige cijfers voor 2010 zijn hoopgevend:
496
25
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
< aantal contacten en dossiers in behandeling neemt toe
2010 DOEL: 20 dossiers goedgekeurd en 20 uitbetaald – 2010 SvZ: 6 dossiers behandeld op het investeringscomité; 12 dossiers ‘in the pipeline’
B. marketing & communicatie
C. klantenopvolging
contacten met communicatiebureau on hold gezet nav
85% van de klanten hebben gerapporteerd
strategische heroriëntering 2e helft 2009
database bijna operationeel
2010: wervend jaarverslag, folder, baseline, uitbreiding kanalen
2010: standaardopvolging dmv database en rapporten
+
D. zeggen wat we doen
klanten volgens klemtoon (2009)
Gebruik: 21
53
Verspreiding: 149
< op schema met onze doelstellingen
2
1
Prospecten
BEDRIJFSMIDDELEN
2
Sociale
Economie
1
Regulier
0
Ondersteuningsinstrumenten SE
(in ¤) Participaties
A. netto portefeuille
B. individuele waardeverminderingen
C. realisatie meerwaarden
(en enige vaste exploitatie):
Vooruitgangstraat 333 b12, 1030 Brussel
t 02 274 14 51
º 02 205 17 39
@ [email protected]
° www.trividend.be
zelfst ondernemerschap
6
Klanten
Zetel
tewerkstelling
11
1
Risicoklanten
cvba, coöperatieve vennootschap met beperkte
aansprakelijkheid
fair trade
21
9
Rechtsvorm
1
27
20
Trividend, Vlaams participatiefonds voor de sociale economie
1
32
30
Naam
+
ecologie
40
Colofon
Vaste gegevens
E. maatschappelijke impact van klanten
50
0
Onze acties:
2009
12
0
10
< 20 dossiers voor het investeringscomité brengen
< daar aangepaste middelen voor verwerven
in 1.000 ¤
Gerealiseerd
1
Aangevraagd
6
(*) in euro voor goedkeuring door de algemene vergadering van 21 mei 2010
< de kernmarkt gevoelig uitbreiden naar de social profit en de reguliere economie
-
Aanvragen
60
6.480
67.024
30.511
36.513
47.846
1.000
0
< een campagne opzetten om ons ruimer bekend te maken
A. investeringen & kredieten
Bezoeken
4.691
75.328
31.009
44.319
34.621
18.506
46.050
< een aanzienlijk hoger bedrag aan investeringen goedkeuren en uitbetalen
+
BEDRIJFSACTIVITEIT
Behandeld
500
103.732
45.570
58.162
52.497
1.852
0
2010: de groei is ingezet
UITDAGING 2010: GROEI IN VOLUME EN IN RENTABILITEIT
11
2005
92.837
11.957
74.400
Ons doel:
1 marketingcampagne: wervend jaarverslag, folder, baseline, partnernetwerk uitbouwen – 2 marktverruiming:
social profit, regulier, innovatie – 3 nog betere klantenopvolging dmv database en standaardrapportering
Goedgekeurd
2006
92.157
11.578
75.888
< grotere meerwaarden bij de verkoop van aandelen (€ 106.000)
0
in aantal dossiers
2009
2010
2007
89.630
11.724
77.406
< minder individuele waardeverminderingen (€ 12.000)
OPLOSSINGEN /
VERBETERVOORSTELLEN
5
2008
125.852
12.088
77.407
30.000
6.357
96.041
43.066
52.975
69.825
6.500
1.549
< inkrimping van portefeuille en balans
12 dossiers goedgekeurd, 3 uitbetaald; 400 k€ goedgekeurd, 160 k€ uitbetaald
individuele waardeverminderingen: 12 k€ tov 100 k€ in vorige jaren
+139 k€ (dankzij realisatie meerwaarden tbv ruim 106 k€)
3
Bedrijfsopbrengsten
omzet
subsidies: werkingstoelage
subsidies: projecttoelage
diverse opbrengsten
Financiële opbrengsten
bank- en beleggingsintresten
leningintresten
Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening
Meerwaarden bij realisaties
Terugname van waardeverminderingen
2009
166.451
10.678
80.533
70.000
5.240
71.592
18.516
53.076
47.031
106.217
0
< bevredigend nettoresultaat (€ 139.000)
7
COMMENTAAR bij de RENTABILITEIT
productie: aantal OK? bedrag OK?
waardeverminderingen?
nettoresultaat?
Gerealiseerd
2009: een jaar van consolidatie
Activiteit:
KLANTEN VOLGENS WERKVORM (2009)
12.000
bruto opbrengsten
Vergelijkende resultatenrekening per 31 december 2009 (*) : OPBRENGSTEN
INVESTEREN, INSPIREREN, INNOVEREN
0
coöperatief ondernemen
Andere
4
2009
2008
4
Achtergestelde leningen 2009
2008
Btw nummer
BE 0476 371 651
in het Rechtspersonen Register te Brussel
777-5939882-66
IBAN BE07 7775 9398 8266
BIC GKCCBEBB
359.947
458.297
831.640
896.309
-
Ingeschreven
0
76.265
12.225
0
+
Bankrekening
106.117
6.500
nvt
nvt
+
Redactie en coördinatie
Trividend cvba (Les Verhamme en Bernard Fornoville)
met dank aan de vele klanten, experts, vrijwilligers voor bijdragen en foto’s
Verantwoordelijke uitgever Bernard Fornoville,
Vooruitgangstraat 333 b12, 1030 Brussel – www.trividend.be
Redactieadvies Diedert Debusscher, Forte cvba,
Voskenslaan 97d, 9000 Gent – www.forte.eu
Grafisch ontwerp en layout Magelaan cvba,
Blekersdijk 14, 9000 Gent – www.magelaan.be
Drukwerk Parys Printing, Spoorwegstraat 35, 9940 Evergem
FSC-label met COC nummer CU-COC-809718-HC
Papier Cyclusprint, op basis van 100% gerecycleerde vezels volgens RAL
UZ14 – Chloorvrij TFC; ISO 14001 – EMAS – Nordic Swan – Der Blaue Engel
Inkt novavit 910 Sprint BIO
Voor extra exemplaren, vragen of opmerkingen, contacteer:
Bernard Fornoville, [email protected]
ANDERE KRITIEKE SUCCESFACTOREN
A. kapitaalrisico / spreiding
Trividend blijft zoeken naar cofinanciers voor grotere bedragen (zoals voorheen het KLF)
B. partners en netwerk
Trividend bouwt een partnernetwerk uit (projectontwikkeling, intermediaire kanalen, innovatoren, …)
0
17
ZEGGEN WAT WE DOEN managementverslag – werkjaar 2009
© Trividend
STRATEGISCHE DOELSTELLINGEN
Prioriteit (2009)
Project
Stand van zaken (eind 2009)
Milestones 2010
Marketing
nieuwe “look” en logo
on hold door strategische heroriëntering
juni: jaarverslag, folder, baseline
Klantenopvolging
a. database en wettelijke verslagen
database bijna af, 85% rapportering OK
100% rapportering in database
b. zeggen wat we doen
door 18 klanten in gebruik
doorlopend in 2010
oorspronkelijk: marketingacties
11 goedgekeurde investeringen
8 tegen juni; 20 tegen december
nu: marktverruiming en vernieuwing
strategische pistes goedgekeurd RvB
doorlopend in 2010
Productievolume
RENTABILITEIT
(in €)
Reëel 2009
Budget 2009
productie van participaties & leningen
10.678
opbrengst uit leningen & wederbeleggingen
53.076
97%
55.000
5.240
105%
5.000
omzet diverse
89%
0
+
< 12 projecten halen het investeringscomité, 12 goedgekeurd
< weinig uitbetaald in 2009, wordt ingelopen in 2010
1
1
werkingskosten (incl. afschrijvingen)
-32.620
82%
-39.931
personeelskosten
-144.068
112%
-128.688
financiële kosten
-14.324
110%
-13.000
< in 2010: ook inhaalbeweging in het aantal nieuwe dossiers
1
72.000
68.994
< 20 klanten gebruiken onze rapporteringstool actief, 150 leerden de tool kennen
1.917 € per dossier
+ werkingstoelage + projecttoelage
150.533
116%
130.000
+ opbrengsten uit beleggingen
18.516
84%
22.000
resultaat uit operaties
47.031
42.381
68%
62%
% van de bruto opbrengsten
waardeverminderingen (participaties)
waardeverminderingen (leningen)
0
0%
-40.000
-12.225
0%
0
0
terugname / belastingen
-1.572
0%
realisatie meerwaarden
106.217
0%
nettoresultaat van het werkingsjaar
139.451
2.381
202%
3%
% van de bruto opbrengsten
< Trividend investeert in zelfstandig ondernemerschap: 4 projecten ondernemen met ondernemers
Resultaat:
2
activiteitencoöperatie
dienstencheques
regulier
sociale werkplaats
invoeg
-
158
129,3
Goedgekeurd
< actief zoeken naar innovatieve dossiers
< de dossieropvolging nog verbeteren
2010
414
25
20
De voorlopige cijfers voor 2010 zijn hoopgevend:
496
25
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
< aantal contacten en dossiers in behandeling neemt toe
2010 DOEL: 20 dossiers goedgekeurd en 20 uitbetaald – 2010 SvZ: 6 dossiers behandeld op het investeringscomité; 12 dossiers ‘in the pipeline’
B. marketing & communicatie
C. klantenopvolging
contacten met communicatiebureau on hold gezet nav
85% van de klanten hebben gerapporteerd
strategische heroriëntering 2e helft 2009
database bijna operationeel
2010: wervend jaarverslag, folder, baseline, uitbreiding kanalen
2010: standaardopvolging dmv database en rapporten
+
D. zeggen wat we doen
klanten volgens klemtoon (2009)
Gebruik: 21
53
Verspreiding: 149
< op schema met onze doelstellingen
2
1
Prospecten
BEDRIJFSMIDDELEN
2
Sociale
Economie
1
Regulier
0
Ondersteuningsinstrumenten SE
(in ¤) Participaties
A. netto portefeuille
B. individuele waardeverminderingen
C. realisatie meerwaarden
(en enige vaste exploitatie):
Vooruitgangstraat 333 b12, 1030 Brussel
t 02 274 14 51
º 02 205 17 39
@ [email protected]
° www.trividend.be
zelfst ondernemerschap
6
Klanten
Zetel
tewerkstelling
11
1
Risicoklanten
cvba, coöperatieve vennootschap met beperkte
aansprakelijkheid
fair trade
21
9
Rechtsvorm
1
27
20
Trividend, Vlaams participatiefonds voor de sociale economie
1
32
30
Naam
+
ecologie
40
Colofon
Vaste gegevens
E. maatschappelijke impact van klanten
50
0
Onze acties:
2009
12
0
10
< 20 dossiers voor het investeringscomité brengen
< daar aangepaste middelen voor verwerven
in 1.000 ¤
Gerealiseerd
1
Aangevraagd
6
(*) in euro voor goedkeuring door de algemene vergadering van 21 mei 2010
< de kernmarkt gevoelig uitbreiden naar de social profit en de reguliere economie
-
Aanvragen
60
6.480
67.024
30.511
36.513
47.846
1.000
0
< een campagne opzetten om ons ruimer bekend te maken
A. investeringen & kredieten
Bezoeken
4.691
75.328
31.009
44.319
34.621
18.506
46.050
< een aanzienlijk hoger bedrag aan investeringen goedkeuren en uitbetalen
+
BEDRIJFSACTIVITEIT
Behandeld
500
103.732
45.570
58.162
52.497
1.852
0
2010: de groei is ingezet
UITDAGING 2010: GROEI IN VOLUME EN IN RENTABILITEIT
11
2005
92.837
11.957
74.400
Ons doel:
1 marketingcampagne: wervend jaarverslag, folder, baseline, partnernetwerk uitbouwen – 2 marktverruiming:
social profit, regulier, innovatie – 3 nog betere klantenopvolging dmv database en standaardrapportering
Goedgekeurd
2006
92.157
11.578
75.888
< grotere meerwaarden bij de verkoop van aandelen (€ 106.000)
0
in aantal dossiers
2009
2010
2007
89.630
11.724
77.406
< minder individuele waardeverminderingen (€ 12.000)
OPLOSSINGEN /
VERBETERVOORSTELLEN
5
2008
125.852
12.088
77.407
30.000
6.357
96.041
43.066
52.975
69.825
6.500
1.549
< inkrimping van portefeuille en balans
12 dossiers goedgekeurd, 3 uitbetaald; 400 k€ goedgekeurd, 160 k€ uitbetaald
individuele waardeverminderingen: 12 k€ tov 100 k€ in vorige jaren
+139 k€ (dankzij realisatie meerwaarden tbv ruim 106 k€)
3
Bedrijfsopbrengsten
omzet
subsidies: werkingstoelage
subsidies: projecttoelage
diverse opbrengsten
Financiële opbrengsten
bank- en beleggingsintresten
leningintresten
Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening
Meerwaarden bij realisaties
Terugname van waardeverminderingen
2009
166.451
10.678
80.533
70.000
5.240
71.592
18.516
53.076
47.031
106.217
0
< bevredigend nettoresultaat (€ 139.000)
7
COMMENTAAR bij de RENTABILITEIT
productie: aantal OK? bedrag OK?
waardeverminderingen?
nettoresultaat?
Gerealiseerd
2009: een jaar van consolidatie
Activiteit:
KLANTEN VOLGENS WERKVORM (2009)
12.000
bruto opbrengsten
Vergelijkende resultatenrekening per 31 december 2009 (*) : OPBRENGSTEN
INVESTEREN, INSPIREREN, INNOVEREN
0
coöperatief ondernemen
Andere
4
2009
2008
4
Achtergestelde leningen 2009
2008
Btw nummer
BE 0476 371 651
in het Rechtspersonen Register te Brussel
777-5939882-66
IBAN BE07 7775 9398 8266
BIC GKCCBEBB
359.947
458.297
831.640
896.309
-
Ingeschreven
0
76.265
12.225
0
+
Bankrekening
106.117
6.500
nvt
nvt
+
Redactie en coördinatie
Trividend cvba (Les Verhamme en Bernard Fornoville)
met dank aan de vele klanten, experts, vrijwilligers voor bijdragen en foto’s
Verantwoordelijke uitgever Bernard Fornoville,
Vooruitgangstraat 333 b12, 1030 Brussel – www.trividend.be
Redactieadvies Diedert Debusscher, Forte cvba,
Voskenslaan 97d, 9000 Gent – www.forte.eu
Grafisch ontwerp en layout Magelaan cvba,
Blekersdijk 14, 9000 Gent – www.magelaan.be
Drukwerk Parys Printing, Spoorwegstraat 35, 9940 Evergem
FSC-label met COC nummer CU-COC-809718-HC
Papier Cyclusprint, op basis van 100% gerecycleerde vezels volgens RAL
UZ14 – Chloorvrij TFC; ISO 14001 – EMAS – Nordic Swan – Der Blaue Engel
Inkt novavit 910 Sprint BIO
Voor extra exemplaren, vragen of opmerkingen, contacteer:
Bernard Fornoville, [email protected]
ANDERE KRITIEKE SUCCESFACTOREN
A. kapitaalrisico / spreiding
Trividend blijft zoeken naar cofinanciers voor grotere bedragen (zoals voorheen het KLF)
B. partners en netwerk
Trividend bouwt een partnernetwerk uit (projectontwikkeling, intermediaire kanalen, innovatoren, …)
0
17
Initiatiefnemers, oprichters en/of hun rechtsopvolgers:
] uit de Sociale Economie
Toegetreden aandeelhouders:
] publieke overheden
] uit de andere privé-partners
Structurele partner:
] voor de toegetreden klanten, zie op de website
samen investeren
in een menselijke economie
Vooruitgangstraat 333 b12
B-1030 Brussel
Tel 02 274 14 51
Fax 02 205 17 39
BTW BE 0476 371 651
RPR Brussel
[email protected]
INVESTEREN INSPIREREN INNOVEREN
www.trividend.be
ondernemen
ondersteunen
waarderen
Trividend JAARVERSLAG 2009
INHOUDSTAFEL
woord van de voorzitter – woord van de directeur
Missie Trividend financiert sociale ondernemers, met risicokapitaal
Onze missie: waardevol ondernemen mogelijk maken
Ons product: zaaikapitaal voor ondernemers
Onze investeringscriteria: MVO
Ons werkterrein: maatschappelijke projecten in brede zin
Geen gewoon bankproduct
4
4
4
5
5
Organisatie Trividend coacht sociale ondernemers
De actieve leden van de coöperatie schragen het beleid
De algemene vergadering toont vernieuwing en continuïteit
Onze klanten zijn onze leden
Raad van bestuur legt de klemtoon op groei
Een nieuwe voorzitter, een nieuw elan
Dynamisch team gaat proactief naar de markt
6
6
6
7
7
7
Activiteit Trividend investeert zaaikapitaal
Trividend ‘keurt’ en investeert in kwaliteit
Eerste screening: onze staf verdiept zich in het businessplan
Tweede screening: het investeringscomité beoordeelt ondernemerschap
2009: 12 aanvragen, 12 goedkeuringen
Investeren in ondernemerschap
Eigen vermogen versterken, ook van vzw’s
Coöperatief en milieuvriendelijk ondernemen welkom
Investeren in tewerkstelling, met partners
Productontwikkeling, innovatie en nieuwe markten
8
8
8
9
9
10
11
11
11
Ondersteuning Onze knowhow verhoogt de slaagkansen van projecten
Ons geloof in een project haalt anderen over de streep
Bedrijven zeggen wat ze doen en vergelijken onderling
Trividend managementrapportering: focus en eenvoud
Trividend werkt aan de fundamentals van haar klanten
Trividend coacht ondernemingen die dat vragen
Trividend begeleidt jong talent
12
12
12
13
13
13
Financieel verslag Trividend wil groeien en méér maatschappelijk ondernemen
Vergelijkende balans per 31 december 2009: actief
Balans 2009: voorzichtig krimpend
Vergelijkende balans per 31 december 2009: passief
Resultaten 2009: bevredigend jaar
Vergelijkende resultatenrekening per 31 december 2009: kosten
Goed gewapend tegen risico
Andere meldingen
Vergelijkende resultatenrekening per 31 december 2009: opbrengsten
14
14
15
15
16
16
16
17
1
WOORD VAN DE VOORZITTER
Trividend positioneert zich als een bescheiden speler, die risicokapitaal en achtergestelde leningen verstrekt aan ondernemingen binnen de sociale economie, een brede en door de
crisis groeiende doelgroep. De klanten van Trividend liggen
niet aan de basis van de crisis. Maar ze moeten hun projecten
in nog moeilijkere omstandigheden realiseren.
Voorzichtigheid was het sleutelwoord in 2009. Consumenten, werknemers, ondernemers, de overheid... iedereen was
voorzichtig. Dat vertaalt zich ook in de realisaties van Trividend. Die vielen tegen, ondanks de harde inzet van onze beperkte personeelsploeg en van de vrijwilligers, die des te meer
waardering verdienen. Hun inzet leidde niet tot de verhoopte
en geplande groei in gerealiseerde projecten. Er kwam in 2009
helemaal geen groei. De beoogde commerciële doorbraak was
te hoog gemikt.
Dat was een grote drijfveer voor mijn beslissing toen ik het
voorzitterschap van Trividend opnam. Aan het hoofd van Trividend kan ik mee verantwoordelijkheid opnemen, mogelijkheden zoeken om maatschappelijk waardevol ondernemerschap
te financieren.
Dat er meer dan ooit nood is aan een degelijke aanbieder
van risicokapitaal, dat hebben wij in 2009 en vooral in de
eerste maanden van 2010 ervaren. Als organisatie hebben we
de competenties in huis en slagen we erin om vaak imperfecte
dossiers of mensen met soms nog vage ideeën te begeleiden
naar realistische, concrete projecten. Dat is onze opdracht.
Het gaat om ondernemers die niet louter op de succesfactoren
van de vrije markt meedrijven. Hun projecten hebben een
aantoonbare maatschappelijke meerwaarde. Dat illustreren
we verder in dit verslag.
Er valt tot op vandaag bijzonder weinig te merken van enige
ernstige bijsturing van de financiële en economische mechanismen door overheden. Maar daar wil Trividend niet op
wachten. Wij steken zelf de handen uit de mouwen. En wel
nu. Doorheen de zwaarste, structurele crisis van wat economen het kapitalisme noemen, wil Trividend zich verder waarmaken.
Trividend heeft meer dan ooit de opdracht oplossingen te bieden, op een
voldoende succesvolle en voor de maatschappij vruchtbare manier. Daarom
ambiëren en plannen wij in 2010 een stevige groei, door Trividend te positioneren als een sterke, meer klantgerichte, financier.
Een verruiming van de beoogde markten en een sterker uitgebouwd contact met tussenpersonen moeten leiden tot een
verhoogde instroom. Onze marketing en onze commerciële
aanpak worden bijgeschaafd.
We willen meer kapitaal verstrekken aan meer ondernemers
die een volwaardig ondernemersmodel hanteren. Daartoe stellen onze aandeelhouders, privé-investeerders en de overheid
hun middelen ter beschikking. Wij maken er een hefboom van
voor maatschappelijke meerwaarde.
Dat is onze missie. Daar gaan we voor.
Erik De Smedt,
Voorzitter
2
Trividend JAARVERSLAG 2009
WOORD VAN DE DIRECTEUR
Op de eerste zaterdagmorgen sinds maanden dat ik zonder
schuldgevoelens iets langer in bed kan blijven, lig ik tussen
zeven en acht na te denken over de voorbije week. Geschokt.
Gisteren zag ik een ondernemer de notariskosten bij zijn
(onze!) kapitaalverhoging contant betalen. De notaris wist niet
– ik wel – dat de man de helft uit eigen zak betaalde omdat het
bedrijf gewoon de middelen niet had. Ik vroeg of mevrouw de
notaris ook in haar regio vertraging merkte in de oprichting van
nieuwe vennootschappen? Ja, dat merkte ze.
Later die dag ontmoet ik startende zelfstandigen die moeten
rondkomen met 1.100 euro per maand: 700 voor de huur,
200 voor de kosten, de rest om van te eten en voor de school.
Niets meer voor de remmen, de rugpijn, het internet. Ik begrijp
plots waarom de koffie op was.
Daags tevoren hoorde ik hoe mensen die aan het werk gaan
(bijvoorbeeld in een beschutte werkplaats) meteen veel minder vaak aankloppen bij het OCMW en de psychiatrie… en
bij tijdelijke werkloosheid onmiddellijk weer vaker een beroep
doen op die diensten.
Arbeid is een regulator. Niet alleen voor werknemers met een
bijzondere afstand tot de arbeidsmarkt, ook voor hun zelfstandige werkgevers. Met een schok denk ik: dit kan ook mij overkomen. Ook mijn en uw evenwicht zijn broos. Zoveel mensen
zijn fragiel! De crisis maakte dat (nog) veel duidelijker. Recente
artikels over armoede bij de middenklasse worden plotseling
heel concreet.
Armoedebestrijding mag dan niet letterlijk in onze missie
staan, we zijn er toch zeer mee begaan. Het bezielt ons. Het
toont treffend waarom we willen groeien.
Vandaag stappen vooral tewerkstellingscreërende initiatieven
uit de sociale economie naar ons toe.
Morgen willen wij vanuit diezelfde overtuiging meer bedrijven
bereiken.
We willen zelf contact nemen met
coöperatieve bedrijven, met reguliere
bedrijven die mens- en milieuvriendelijk
ondernemen, en met social profit
organisaties.
Het Trividend-programma is dan ook erg ambitieus. Eigenlijk
willen we onze economie bijsturen, niets minder. Hoe? Door
waardengedreven te investeren. Door meer te investeren. En
door onze communicatie aan te passen, te beginnen met dit
jaarverslag. Trividend heeft meer kapitaal voor meer ondernemers voor meer waarde, luidt onze boodschap.
We richten ons op innovatie. Ondernemen kan anders. Produceren kan de wereld (ook!) vooruithelpen. Een bio-cocktail
kan aardolie zuiveren en emissies reduceren, banden kunnen
worden gerecycleerd, modulaire kribben zijn denkbaar, coöperatieve woonvormen voor personen met een beperking ook.
Ouderenopvang en sommige vormen van landbouw kunnen
dichter bij huis. Arbeidsreorganisatie, collectief investeren,
open innovatie, diverse werk- en ondernemingsvormen… ze
verdienen allemaal een kans.
Trividend zet zich onverminderd in voor ander werk en voor
een andere wereld. Met ruimte voor samenwerking, voor
waardige arbeid (ook voor de trageren en zwakkeren), voor ondersteuning van werkgevers, voor ‘schoon’ ondernemerschap,
voor méér dan exclusie, moordende competitie en uitval. Omdat mensen beter verdienen dan de economie die we tot op
vandaag voor elkaar kregen.
Als participatiefonds investeren we geld en tijd in bepaalde vormen van ondernemen. Door selectief te investeren in
zinvolle arbeid in zinvolle ondernemingen, willen we de reproductie van armoede, vervuiling en defaitisme bestrijden.
We geloven dat dit kan. Voorzichtig en rendabel… En met het
scherpe bewustzijn (zoals Schindler): “I could have done more!”
We hadden nog zoveel meer willen doen!
Wens ons, ‘onze’ ondernemers en al onze ondernemingen
succes! Onze samenleving heeft hen nodig. Nu.
Bernard Fornoville,
Directeur
3
MISSIE TRIVIDEND FINANCIERT SOCIALE ONDERNEMERS,
MET RISICOKAPITAAL
Organisaties die waardevolle dingen doen, steunen we. Met kapitaal. Geld dus. Zowel voor
vennootschappen als voor vzw’s. Niet wie ze zijn, maar wat ze doen telt. En hoe ze het aanpakken.
Onze missie:
waardevol ondernemen mogelijk maken
We bieden kmo’s en vzw’s in de meerwaardeneconomie de
kans om op te starten of door te groeien. Dat doen we door
tijdelijk eigen vermogen ter beschikking te stellen.
]
zie onze statuten (artikel 3) op de website
Trividend kreeg die publieke opdracht al van bij haar oprichting
mee, zoals te lezen staat in het Vlaamse Meerwaardenbesluit
van september 2000.
]
zie meerwaardenbesluit op onze website
Ons product:
zaaikapitaal voor ondernemers
Trividend verstrekt kapitaal. Dat is onze job. Maar niet eender
wat, en niet eender hoe.
Onze middelen en onze tijd zijn beperkt, dus gaan we er spaarzaam en kieskeurig mee om.
We mikken op ondernemers die uit het goede hout gesneden
zijn. Qua ambitie, vooral. Door waarden gedreven, vervolgens.
Competent, ten slotte.
En omringd, zo mogelijk.
Als ons kapitaal al een erkenning inhoudt, een cadeau is het
zeker niet. Trividend blijft veeleisend. We willen rentabiliteit en
maatschappelijke impact. Anders investeren we vruchteloos.
4
Onze investeringscriteria: MVO
Onze waardenmix is wat ons het duidelijkst onderscheidt van
een doorsnee kredietverstrekker of een venture capitalist.
Trividend droomt luidop van een economie die maatschappelijk ingebed is, die transparantie en kwaliteit zoekt, en die
graag ook coöperatief, vernieuwend en duurzaam is.
Ondernemingen die op die manier concreet meewerken aan
een betere wereld steunen we graag.
Trividend steunt organisaties die positief scoren op minstens
enkele van de volgende zeven criteria, en op geen enkel
criterium een negatieve score halen:
Kansengroepen tewerkstellen.
Bijzondere aandacht hebben voor arbeidsomstandigheden en
-verhoudingen.
Het leefmilieu centraal stellen bij alle activiteiten en
productiemethoden.
Participatief ondernemen.
Aandacht schenken aan democratische besluitvorming.
Streven naar een correct evenwicht tussen de belangen van
alle stakeholders.
Winst in eerste instantie aanwenden om het maatschappelijke
doel te bereiken.
Trividend gebruikt de VOSEC-criteria om projecten te beoordelen.
Trividend JAARVERSLAG 2009
“ Werk schept kansen en creëert welzijn.
Dat is onze onderliggende overtuiging.
Mensen die werken, nemen hun lot
in handen. Ze gaan erop vooruit.
Werk is het instrument bij uitstek
voor emancipatie, het is een waarde
op zich. Arbeidsverhoudingen waarin
mensen uitgebuit, misbruikt en onteerd
worden, willen we uit onze samenleving
bannen. We willen werk dat kansen
schept, dat mensen gezond maakt en
integreert. ” Bernard Fornoville
Geen gewoon bankproduct
Trividend levert vandaag twee eenvoudige
producten:
Kapitaal, tegen aandelen van die
vennootschap, goed voor een minderheidsparticipatie.
Achtergestelde leningen. Dat zijn leningen die ‘laatst komen’ in de rang van de
schuldeisers, gelijkgesteld met kapitaal.
Ze vormen een buffer die ruimte maakt
voor andere schuldeisers en financiers.
Betaalbaar kapitaal zonder borg
Dat kapitaal is geen gift. Het is terugbetaalbaar met rente,
dividend of meerwaarde. We investeren.
Ons werkterrein: maatschappelijke
projecten in brede zin
Trividend is er voor wie geld nodig heeft om een maatschappelijk waardevol doel te bereiken. In het verleden leek het er
soms op dat Trividend er enkel was voor de sociale economie.
Dat is inderdaad onze thuismarkt, en daar lag in het begin onze
klemtoon. Maar de sociale economie heeft niet het monopolie
op sociaal waardevol ondernemerschap. We herkennen het
ook elders, en daar ondersteunen we het even graag.
Daarom breiden we ons werkterrein verder uit. We gaan onze
kernmarkt verder verdiepen, de rand ervan intensiever bespelen via intermediairen en de bredere markt van de social profit
selectief verkennen. Ook coöperatief ondernemen en innovatieve projecten zijn pistes die we blijven volgen.
En we doen dat zonder borg te vragen. We nemen geen
hypotheek op de privéwoning van de ondernemer. Bovendien is ons tarief beduidend lager dan gebruikelijk voor
risicokapitaal. Komt daar gewoon nog bovenop, tegen
een managementfee: ons managementadvies. En ook
nog: de maatschappelijke meerwaarde.
Samenwerken in vertrouwen
Onze enige borg is de vertrouwensrelatie met onze
klanten. De waarde van onze investering hangt af van
hun welslagen, we kunnen niet anders dan werken in
vertrouwen. We gaan samen op weg, we lopen hetzelfde
risico, we delen hun lot. De gevaren van hun onderneming worden de onze.
Daarom denken we ver met hen mee en in hun belang.
Dat voelt een ondernemer meestal onmiddellijk, al bij
het eerste contact. We spreken de taal van ‘onze’ ondernemers. ‘Een bankier die met me meedenkt!’ klinkt het
dan enthousiast. Leemten in het businessplan worden
vooraf, in transparantie en overleg, blootgelegd en afgedekt. Wij hebben geen achterpoortjes.
We hechten ook veel belang aan kernachtige, frequente
en accurate rapportering. Niet om ons te bemoeien en
te bemoederen, maar omdat het onze enige zekerheid is.
Projecten moeten gewoon slagen. En daar doen we samen met onze klanten alles aan.
Zo helpen we waardevolle bedrijven eigenlijk groeien
naar financiële zelfstandigheid. En ja, we zijn trots telkens
we daarin slagen.
5
ORGANISATIE TRIVIDEND COACHT SOCIALE ONDERNEMERS
Trividend coacht ondernemers naar een maatschappelijk waardevol resultaat. Daarvoor beschikken we
over de juiste mensen met de juiste financiële expertise. En over een organisatiestructuur die aanzet tot
coöpereren. Tot samen ondernemen dus.
De actieve leden van de coöperatie
schragen het beleid
De algemene vergadering toont
vernieuwing en continuïteit
Trividend werd in 2001 opgezet als één van de eerste publiekprivate samenwerkingen (PPS). Elf oprichters bundelden hun
krachten: vertegenwoordigers uit de sociale economie en het
middenveld, de overheid en grotere institutionele spelers en
financiers. Zij brachten kapitaal bijeen en legden de focus op
het maatschappelijk rendement. Ook vandaag hebben de vennoten steeds het laatste woord als de krijtlijnen van het beleid
worden uitgetekend. Zij bewaken de triple bottom line van
Trividend: people, profit & planet.
Voor het eerst houdt Trividend twee achtereenvolgende algemene vergaderingen op dezelfde plek. We tonen wat evolutie
en ondernemerschap concreet betekenen. Hoe die plek verandert illustreert vernieuwing en continuïteit, waarden en uitdagingen.
THE HUB BRUXEL
Vorig jaar was deze plek nog een schildersatelier.
Nu is het een bijenkorf, een knooppunt waar
een honderdtal ondernemers elkaar ontmoeten.
The HUB Bruxel is een incubator voor sociale
vernieuwing. Het is een inspirerende werkplek
voor entrepreneurs, mensen met ideeën, die toekomst vorm geven en zo werken aan a radically
better world. The HUB ondersteunt ze en brengt
ze met elkaar in contact.
(Trividend participeert voor € 25.000.)
The HUB Bruxel: een atelier voor positieve ondernemers
6
Onze klanten zijn onze leden
Wie een krediet van ons wil krijgen, moet in principe lid worden van Trividend. De klant-kredietnemer van Trividend is dus
vertegenwoordigd in het hoogste orgaan: de algemene vergadering. Dat verhoogt de betrokkenheid en de solidariteit. Het
toont ook hoe we ondernemers doen coöpereren. Elk nieuw
lid versterkt Trividend als geheel en op die manier ook alle
andere – huidige en toekomstige – leden.
Trividend JAARVERSLAG 2009
Raad van bestuur legt de klemtoon
op groei
In 2009 kregen onze strategie en onze marktbenadering een
nieuwe klemtoon: groeien in volume en rentabiliteit, en onze
traditionele markt uitbreiden. Die accentverschuiving is de belangrijkste realisatie van de raad van bestuur, na een doorlichting en herdefiniëring van de strategische prioriteiten van
Trividend. Onze specialiteit blijft, onveranderd, risicokapitaal
verschaffen om organisaties te versterken die sociaal en duurzaam ondernemen.
Een nieuwe voorzitter, een nieuw elan
In september verliet Dirk Coeckelbergh Trividend, op zijn verzoek. Als voorzitter bracht hij Trividend tot waar het vandaag
staat. De strategische herpositionering werd nog door hem
ingeleid. We zijn hem hier erg dankbaar voor.
Met Erik De Smedt als nieuwe voorzitter beschikt Trividend
opnieuw over een leider met bankierservaring, vertrouwd met
processen en procedures, en met de eigenheid van sociaal
ondernemerschap. De basistaken zijn gestroomlijnd, de vernieuwingen verlopen gestuurd, de werklast is onder controle.
De prioriteiten en doelstellingen staan scherp afgelijnd. De
groei is ingezet.
Dynamisch team gaat proactief
naar de markt
Onze doorwinterde medewerkers combineren bedrijfservaring
en initiatief tot een waardevolle begeleiding voor ondernemers.
Beiden hebben een stevige industriële verankering, een gezonde dosis altruïsme, een kritische zin en een aanstekelijk
ondernemend dynamisme.
Hun kerntaken: nieuwe investeringen aantrekken, selecteren
en opvolgen. Van een reactieve kapitaalverschaffer die wacht
op klanten, ontpopte Trividend zich tot een proactieve speler.
Steeds vaker neemt Trividend het voortouw in initiatieven die
de sector een richting en een gezicht geven. Daarmee maken we duidelijk wat verantwoordelijk ondernemen inhoudt en
wat het betekent voor een samenleving die ervan afhangt voor
haar welzijn. Nu nog het aantal dossiers gevoelig opdrijven.
Ook daar werken we aan.
DE RAAD VAN BESTUUR
Erik De Smedt – zaakvoerder InSociety bvba,
ex-Ethibel nv, ex-directeur audit Bacob / Artesia
Dirk Dalle – directeur Hefboom cvba/vzw
Frederik Matthijs – coördinator Netwerk
Rentevrij cvba-so
Peter Bosmans – gedelegeerd bestuurder
Febecoop Adviesbureau Vlaanderen
Bernard Fornoville
Les Verhamme
Bart De Smet – business unit manager
ParticipatieMaatschappij Vlaanderen PMV-kmo
Ellen Van Hertbruggen – adviseur studiedienst
ACLVB
Els De Leeuw – beleidsondersteuner MVO, SE en
Jobcreatie, Departement WSE
Mark Lambrechts – juridisch adviseur
Hogeschool-Universiteit Brussel (HUB)
Jan Peeters – relatiebeheerder Dexia Bank nv
Rony Mels – voorzitter Hefboom cvba/vzw,
gewezen economisch adviseur Groep Arco
7
ACTIVITEIT TRIVIDEND INVESTEERT ZAAIKAPITAAL
Ligt er een stevig businessplan op tafel? Is de juiste managementervaring aanwezig? Past het project in
de waarden van Trividend? Dan gaan we ervoor. Want Trividend investeert in kwaliteit.
Trividend ‘keurt’ en investeert in kwaliteit
Als een idee potentieel heeft, en we dat samen met de ondernemer kunnen aantonen in een stevig businessplan, dan
verdient het onze inzet, onze investering. De slaagkans van
een bedrijf hangt af van de duidelijke wil van de ondernemer.
Daarmee zuigt hij als het ware middelen aan. Het resultaat
volgt dan wel, meestal toch. In ideale omstandigheden doen
we bij Trividend eigenlijk niet veel meer dan een businessplan
keuren.
Eerste screening: onze staf verdiept zich
in het businessplan
In enkele weken bereidt de staf van Trividend het dossier voor.
Ondernemen improviseer je niet. Een ondernemer met een
sterk plan is een sterkere ondernemer. Daarom hechten we
veel belang aan het ondernemingsplan: is het realistisch, uitdagend en voorzichtig tegelijk?
Tweede screening: het investeringscomité beoordeelt ondernemerschap
Dat comité bestaat uit experts die maandelijks vergaderen op
vrijwillige basis. Zij beoordelen de kredietvraag, inhoudelijk en
financieel. Past het wel bij Trividend? Waarom is dit een goed
project? Op basis van een samenvatting van de staf gaan zij tot
de kern. In een persoonlijke ontmoeting met de ondernemer
stellen zij kritische vragen bij het businessplan, over de markt,
de logistiek, de organisatie, de tewerkstelling, het netwerk, de
nood aan cash. Zij ‘filteren’ en leggen risico’s bloot, ze luisteren
naar de managementervaring en ze oordelen. Maar ze doen
ook aanbevelingen, die de kansen van het project verhogen.
Trividend investeert uiteindelijk alleen in projecten waar zij zelf
in gelooft.
HET INVESTERINGSCOMITÉ
Rony Mels – voorzitter Hefboom cvba/vzw, gewezen
economisch adviseur Groep Arco
Luc De Vriese – ex-regiodirecteur KBC
Wie niet bij Trividend hoort, verwijzen we door naar andere
financiers bij wie ze meer kans maken. Van wie wel bij ons terecht kan, haakt tijdens de voorbereiding nog ruim de helft af.
Vaak omdat het idee gewoon nog niet rijp is of omdat het product of de markt onduidelijk blijft. Soms mist de ondernemer
begeleiding of overschat hij zich. Een goede ondernemer is
immers van alle markten thuis.
]
op onze website: een model van (blanco) ondernemingsplan
Casimir Decavele – management & interim consultancy (SCV), ex-financieel directeur Siemens Atea
Bert Leysen – gedelegeerd bestuurder van All-Wood
Trading nv
Kristof Somers – managing director van Somers
Seeds nv
Marijke Boeckx – coördinator-afdelingshoofd wijken dorpszaken, Stad Mechelen
Anne Op ’t Roodt – financieel verantwoordelijke
Brouwerij Het Anker
8
Trividend JAARVERSLAG 2009
Urban Product cvba: Kunstenaars en marktkramers hebben voortaan een vaste expositiestek
2009: 12 aanvragen, 12 goedkeuringen
Goed voorbereide kredietaanvragen maken een grote kans.
In 2009 bracht Trividend twaalf kredietaanvragen voor het
investeringscomité. Tien dossiers slaagden al meteen in hun
eerste ronde. Twee andere overtuigden in een tweede zitting.
Van die 12 op 12 zal zeker één deelneming niet opgenomen
worden, omdat de vennootschap uiteindelijk nooit opgericht
werd. In het crisisjaar 2009 heeft het comité dus geen enkele
aanvrager onverrichter zake teruggestuurd. We ondernemen
en nemen weloverwogen risico. In ons eigen belang, maar ook
in dat van de klant.
Investeren in ondernemerschap
Verschillende in 2009 goedgekeurde projecten bieden op hun
beurt kansen aan zelfstandige ondernemers. Met een relatief
kleine kapitaalinbreng biedt Trividend zo ondersteuning aan
tientallen ondernemers.
“ Soms is een ondernemer
verwonderd dat een budget alleen
niet volstaat. Het financieel plan is
inderdaad een sluitstuk: de puzzel
valt in elkaar met een prognose van
de toekomstige balans, drie of vijf
jaar later. Dan wordt de geldnood
duidelijk. De investeringsvraag en
het ondernemingsrisico staan scherp
afgelijnd. We weten waar we samen
aan beginnen. ” Les Verhamme
Urban Product cvba: Kunstenaars en marktkramers
hebben voortaan een vaste expositiestek in Brussel,
aan de Steenkoolkaai. Urban Product biedt hen een
testmarkt, om hun creaties te koop te stellen.
Gusto cvba-so, de nieuwe activiteitencoöperatie
uit West-Vlaanderen, bevordert ondernemen met
goesting, in het bijzonder voor wie uit werkloosheid
komt.
Ook The HUB Bruxel en de NV Actief leggen zich
vooral toe op nieuw ondernemerschap.
]
zie p 6 en p 13 in dit verslag
9
Kringloopcentrum Zuid-West-Vlaanderen vzw
Ecopuur
Eigen vermogen versterken,
ook van vzw’s
Verenigingen ontbreekt het wel eens aan eigen middelen en
hun financieringsvorm verergert dat vaak nog. Ook hier komt
Trividend tussen, niet met kapitaal maar met achtergestelde
leningen, zodat hun solvabiliteit verstevigt.
Kringloopcentrum Zuid-West-Vlaanderen vzw:
“Met een flexibel aflossingsschema en een meer
dan aanvaardbare prijs verstrekte Trividend ons in
juni 2009 ‘krediet op maat’, zonder borgen. Het
krediet werd bovendien op een maand tijd afgerond
en uitbetaald. Van een klantgerichte aanpak
gesproken…”
(lening Trividend € 100.000)
Kompas vzw biedt gesubsidieerde loopbaanbegeleiding: gratis voor kansengroepen, met
opleidingscheques voor de anderen. Michèle Staelens:
“Omdat de vergoeding van onze kosten pas achteraf
gebeurt, moeten wij ontlenen om die kosten te
kunnen voorfinancieren. Of beter: eigen vermogen
opbouwen. Maar dat vraagt tijd. Trividend helpt ons
daarbij, met een achtergestelde lening.”
(lening Trividend € 50.000 in 2010)
10
Trividend JAARVERSLAG 2009
Coöperatief en milieuvriendelijk
ondernemen welkom
Investeren in tewerkstelling,
met partners
Trividend steunt bedrijven die echt coöperatief (willen) ondernemen, die bewust milieu- en grondstofsparende producten en
technieken aanwenden, die recycleren, die een begin maken
met cradle-to-cradle principes, die duurzaam ondernemen.
De klassieke sociale economie is vaak begaan met kansengroepen. Ze schept extra tewerkstellingsmogelijkheden voor
mensen die op de arbeidsmarkt net minder kans maken.
Wannes Wylin, Ecopuur cvba: “Anders dan met een
gewone bank praat je met Trividend in vertrouwen.
Ze staat immers voor dezelfde coöperatieve waarden!
Trividend denkt mee in ons belang, met kennis van
zaken en zonder addertjes onder het gras.
We kregen naast een kritische maar constructieve
analyse van ons businessplan ook professioneel
advies over een extra kapitaalinbreng door de
vennoten volgens het coöperatief model.”
Den Trein cvba-so is een lokaal initiatief van
Gemeente, OCMW en PWA in LangemarkPoelkapelle. Zij stellen poetshulp met dienstencheques ter beschikking en combineren zo de vraag
naar thuishulp met een aanbod aan werk in hun
gemeente.
(participatie Trividend: € 20.000)
Trividend werkt ook samen met partners:
Steven De Schepper, Facilitypunt cvba:
“De samenwerking met Trividend biedt ons (= de
groep Vebego) een aantal troeven. Naast de
kapitaalsbehoefte biedt dit ons een verankering in
de sociale economie in combinatie met de expertise
die bij Trividend aanwezig is. Trividend situeert zich
vanuit haar sociale doelstellingen dichtbij de reguliere
economie. Zij helpt ons hierdoor zelf plaats nemen op
de overgang tussen deze twee gebieden.”
(participatie Trividend: € 34.300)
Productontwikkeling, innovatie en
nieuwe markten
Trividend ondersteunt ook ondernemers met een nieuw concept, zelfs in de zaaifase. We werken daarvoor al dan niet samen met innovatiecentra. Van idee naar product, van product
naar markt, en van markt naar winst; het is vaak een bijzonder
hindernissenparcours dat veelzijdige, flexibele, geduldige en
koppige ondernemers vergt. En die ondernemers willen af en
toe gewoon dat er naar hen geluisterd wordt. In 2009 zit er
geen echte uitschieter tussen, maar in 2010 verwachten we
meerdere innovatieprojecten te zien uitmonden.
Maart 2010: onze klant Freedom of Movement levert de eerste instaphulp uit aan AutoAdapt, Zweden.
11
ONDERSTEUNING ONZE KNOWHOW VERHOOGT DE SLAAGKANSEN
Als Trividend in een project investeert, trekt dat ook anderen over de streep. Omdat zij weten dat Trividend het management helpt te focussen op wat werkelijk van belang is. En ze daarin bijstaat met resultaatgerichte tools en coaching waar nodig.
Ons geloof in een project haalt anderen
over de streep
Bedrijven zeggen wat ze doen en
vergelijken onderling
Als Trividend investeert in een project, schept dat ook bij anderen vertrouwen. Zij weten dat Trividend streng selecteert,
de juiste ervaring in huis heeft, en dat het project in goede
handen is.
Het voorbije jaar maakten 149 bedrijven kennis met ‘Zeggen
wat we doen’, de managementrapportering die Trividend in
2008-2009 speciaal voor haar klanten ontwierp. Daarvan namen er 21 de rapportering ook effectief in gebruik.
“ Trividend wekt vertrouwen. Na hun
kapitaalverhoging stel ik vast dat
anderen gemakkelijker volgen.
Uiteindelijk ga ik vlot 40.000 euro
verzamelen dank zij hun eerste
10.000 euro. Mijn leveranciers ZIEN
de versterking en mijn bancair krediet
verbetert.”
Vincent De Coninck, zaakvoerder van Vino Mundo
cvba, bio en fairtrade wijnen.
Zeven dienstenchequebedrijven gebruiken ‘zeggen wat we
doen’ nu ook voor benchmarking. Onder begeleiding van
Trividend ontwikkelden zij een rapport met indicatoren voor
hun drie kerngebieden: financieel, klanten, personeel. In 2010
spreken ze voor elk van die indicatoren richtwaarden af, zodat ze afwijkingen snel detecteren en meteen de gepaste actie
kunnen ondernemen.
Trividend managementrapportering:
focus en eenvoud
De grootste kracht van het rapport is de focus die het biedt.
Het formuleert de doelstellingen duidelijk en concreet. Zo houden managers en bestuurders de doelen scherp voor ogen en
zien ze in één oogopslag of de organisatie op schema is, of
niet. Doelstellingen worden voelbaar, haalbaar en makkelijker
te bereiken. Als een rapport richting biedt, dan kunnen bestuurders er effectief mee sturen.
“ Zeggen wat we doen is onmisbaar.
We gebruiken het op elke interne
bespreking met het management.
Alle belangrijke elementen staan er bij
elkaar. Zo nemen we meteen de juiste
actie.”
Jean-Pierre Noelmans, zaakvoerder
Strijk- en Poetsservice Liberty cvba-so
12
Trividend JAARVERSLAG 2009
Trividend coacht ondernemingen die dat
vragen
Klanten die dat op prijs stellen, bieden we een coach, een
bestuurder of een externe begeleider. Die kiezen we, in overleg
met de klant, uit ons netwerk.
TRIVIDEND BIEDT BEGELEIDING UIT
HAAR NETWERK
Nieuwe (of vernieuwde) opdrachten in 2009
“ In het rapport (december 2009) merkt
u dat de variabele kosten nog steeds
onder controle zijn. Pijnpunt in 2009
was zonder meer de tegenvallende
omzet uit de eerste jaarhelft (en het
verlies aan marge daaruit).”
uit een e-mail van een klant, 12 april 2010.
Vino Mundo, cvba, Bierbeek
Didier Brenninkmeijer, extern adviseur
Urban Product, cvba, Brussel
Ruben Vandeweghe, bestuurder
NV Actief, nv-so, Brussel
Bernard Fornoville, bestuurder en lid
investeringscomité
The Hub Bruxel, cvba, Brussel
Filip Monbaliu, bestuurder
Het Facilitypunt, cvba-so, Gent
bestuurder nog te bepalen (pas operationeel)
Vectris, cvba, Leuven
(onze bestuurder, Freddy Sempels, blijft)
De kern van het rapport is bedrieglijk eenvoudig: met slechts
enkele sleutelindicatoren stuur je een hele organisatie aan. Met
die indicatoren houdt de ondernemer de vinger aan de pols,
volgt hij nauwgezet de performantie van zijn bedrijf. Scoort
hij goed op die sleutelpunten, dan heeft hij zowat alles onder
controle. Dat brengt lijn in het beleid. Het zorgt ervoor dat de
organisatie zich bezig houdt met de elementen die het succes
bepalen. Dat ze automatisch de ‘juiste dingen’ doet.
Een gefocuste ondernemer is een sterke ondernemer, want
hij heeft tijd en ruimte voor zijn échte passie. Ons rapport zet
werkelijk in beweging.
Trividend werkt aan de fundamentals van
haar klanten
Uiteindelijk hangt alles af van het resultaat van de klant. Als
die zijn omzet haalt, met marge, verhoogt dit ook de kansen op
succes van Trividend.
Onze begeleiding versterkt die kans op succes aan de bron: bij
de klant zelf. Hij heeft voortaan oog voor fundamentals, volgt
die actief op en bouwt zo aan een sterker bedrijf.
Trividend begeleidt jong talent
De Hogeschool-Universiteit Brussel
(HUB) biedt, samen met KBC en Trividend, studenten handelswetenschappen
en handelsingenieur de kans een echt
bedrijf op te zetten, onder begeleiding. De
NV Actief, zo heet het initiatief, brengt een
meerderheid van het startkapitaal in en
adviseert actief. De student zorgt zelf ook
voor een -beperkt- instapkapitaal. “Mee
een deel van het risico dragen is immers eigen aan ondernemen”, vertelt professor Noël Van Robaeys die het project coördineert. Unizo speelt een belangrijke rol in de voorbereidingsfase. De ondernemers krijgen verder een persoonlijke coach.
“Dankzij financiële steun en gepaste begeleiding kunnen studenten hun businessconcept in een relatief veilige maar reële
context ontwikkelen”, aldus Greet Raspoet, decaan van de faculteit Economie & Management.
“Naast de economische haalbaarheid is de maatschappelijke
relevantie minstens even belangrijk. Met onze partners waarderen we een vernieuwende en duurzame toekomstvisie” besluit Noël Van Robaeys.
Trividend participeert in het kapitaal (€ 15.000), in de raad
van bestuur en in het investeringscomité.
13
TRIVIDEND WIL GROEIEN EN MÉÉR MAATSCHAPPELIJK ONDERNEMEN
Vergelijkende balans per 31 december 2009 (*) : ACTIEF
Vaste Activa
Oprichtingskosten
Materiële vaste activa
Financiële vaste activa
Achtergestelde leningen op meer dan 1 jaar
Achtergestelde leningen op ten hoogste 1 jaar
Vlottende Activa
Andere vorderingen op ten hoogste 1 jaar
Beleggingen & liquide middelen
Overlopende rekeningen (actief)
TOTAAL ACTIVA
2009
1.193.525
0
1.938
359.947
658.716
172.924
1.488.910
36.675
1.446.947
5.288
2.682.435
2008
1.355.167
0
561
458.297
708.222
188.087
1.381.926
42.184
1.330.688
9.054
2.737.093
2007
1.477.469
0
748
444.767
826.422
205.532
1.308.678
33.873
1.267.851
6.954
2.786.147
2006
1.414.556
0
2.320
409.038
801.409
201.789
1.234.251
23.986
1.204.345
5.920
2.648.807
2005
1.509.178
2.092
2.464
640.291
685.675
178.656
928.567
18.955
900.005
9.607
2.437.745
(*) in euro voor goedkeuring door de algemene vergadering van 21 mei 2010
Balans 2009: voorzichtig krimpend
]
het jaarverslag van de raad van bestuur aan de algemene vergadering maakt
Onze investeringen in leningen
deel uit van de neerleggingsjaarrekening, die na goedkeuring ook beschikbaar
De netto boekwaarde van de leningen (na individuele waardeverminderingen) loopt licht terug, van € 897.000 naar
€ 832.000.
is op de website
Kapitaal
Trividend kan rekenen op een stabiele kapitaalsbasis, bijeengebracht door vennoten en klanten. Eind 2009 bedraagt het kapitaal € 2.425.500, vertegenwoordigd door 4.851 aandelen.
Financiële schulden
Om de prijs van krediet voor klanten te drukken en om risico te
spreiden, deed Trividend in het verleden beroep op het Kringloopfonds. Hiervan staat per einde boekjaar € 257.000 open
(€ 196.000 lang en € 61.000 kort).
Onze investeringen in participaties
Door de geringe toename met nieuwe deelnemingen en de
afwikkeling van enkele lopende, daalt de netto boekwaarde,
(na individuele waardevermindering) van € 460.000 naar
€ 360.000.
14
Beleggingen
De beleggingen groeiden van € 1.307.000 tot € 1.404.000.
Deze zijn geplaatst bij Triodos, Ethias en Dexia. Inmiddels is
de beleggingsportefeuille (op vandaag) geheel risicovrij, op het
debiteurrisico van de emitterende bank na.
Vorderingen en schulden
Zowel de vorderingen als de schulden dalen licht tegenover
2008.
Trividend JAARVERSLAG 2009
Vergelijkende balans per 31 december 2009 (*) : PASSIEF
Eigen Vermogen
Kapitaal
Uitgiftepremies
Reserves
Overgedragen verlies
Resultaat v/h boekjaar
Vreemd Vermogen (lang en kort)
Schulden op meer dan 1 jaar
Schulden op ten hoogste 1 jaar
Overlopende rekeningen (passief)
TOTAAL PASSIVA
2009
2.389.716
2.425.500
197
9.000
-44.981
2008
2.249.765
2.425.000
197
9.000
-184.432
2007
2.293.155
2.470.000
197
9.000
-186.042
2006
2.288.865
2.344.500
197
9.000
-64.832
2005
1.986.879
2.092.000
197
6.371
-111.689
292.719
196.085
96.123
511
2.682.435
487.328
317.153
111.039
59.136
2.737.093
492.992
398.221
92.690
2.081
2.786.147
359.942
286.789
71.784
1.369
2.648.807
450.866
397.857
51.320
1.689
2.437.745
(*) in euro voor goedkeuring door de algemene vergadering van 21 mei 2010
Resultaten 2009: bevredigend jaar
Opbrengsten uit de activiteit
Resultaat uit realisaties en waardeverminderingen
De financiële opbrengsten (intresten op uitgeleende bedragen,
wederbeleggingsvergoeding inbegrepen) bedragen € 53.000
(gelijk aan vorig jaar). De opbrengsten uit geleverde diensten
(managementfees, dossierkosten, opdrachten) bedragen
€ 11.000.
Slechts op één lening boekt Trividend in 2009 een verlies,
voor € 12.000. Trividend noteerde geen waardeverminderingen op aandelen, bovenop de eerder aangelegde.
Activiteitsgebonden financiële kosten
Daarnaast realiseerde Trividend uitzonderlijke meerwaarden
naar aanleiding van het vervroegd uitstappen uit twee participaties, voor een totaal van € 106.000.
De kosten op ontleningen (inclusief verbrekingsvergoedingen)
bedragen € 14.000.
Verwerking van het resultaat
Opbrengsten uit beleggingen
Gezien gedaalde en historisch lage rentevoeten op alle producten, mee ten gevolge van de crisis, daalt de opbrengst uit
beleggingen, van € 43.000 (in 2008) tot € 18.000.
Werkingskosten
De werkingskosten bestaan uit bedrijfskosten, ontvangen
dienstprestaties en vooral uit loonkosten. Ze zijn samen goed
voor € 176.000. De toename komt vooral uit de loonkost.
De jaarrekening die voorligt sluit af met een te bestemmen
winst van € 139.450,82 (na belastingen). We stellen u volgende resultaatsverwerking voor.
te bestemmen resultaat
netto te bestemmen resultaat
van het boekjaar
overgedragen verliezen
van vorige boekjaren
resultaatsverwerking
over te dragen verlies
+ 139.450,82
- 184.432,44
- 44.981,62
15
Vergelijkende resultatenrekening per 31 december 2009 (*) : KOSTEN
Bedrijfskosten
diensten en diverse goederen
bezoldigingen
afschrijvingen en waardeverminderingen
andere bedrijfskosten
Financiële kosten
2009
176.688
29.849
144.068
1.894
877
14.324
2008
136.131
27.988
107.053
187
903
15.937
2007
127.935
30.496
94.777
1.572
1.090
12.930
2006
121.519
29.742
85.296
4.324
2.157
11.345
2005
105.717
26.086
72.996
4.748
1.887
6.298
Waardevermindering op leningen
Waardevermindering op aandelen
Belastingen op het resultaat (opbrengst: -)
Winst (+) / Verlies (-) van het Boekjaar
12.225
0
1.572
139.451
0
76.265
0
1.609
126.607
55.051
-6.099
-121.210
0
50.000
-309
49.486
12.500
25.034
12.686
-1.374
(*) in euro voor goedkeuring door de algemene vergadering van 21 mei 2010
Goed gewapend tegen risico
Trividend loopt eerst en vooral kapitaalrisico op haar investeringen. Daarbij zijn de organisatie en de aard van het project
twee belangrijke parameters. Omdat het doel van Trividend
net is kapitaal te verschaffen aan jonge of groeiende ondernemers in de sociale economie, zodat zij een eigen vermogen
kunnen opbouwen, is dit risico inherent aan haar activiteit. Dit
risico beperkt Trividend bij de dossieropbouw en screening op
verantwoordelijk ondernemerschap, bij de selectie en doorlichting in het investeringscomité, later door de te ontvangen
rapportering, door managementbegeleiding, door behoorlijk
bestuur, tenslotte door eigen of externe opvolging hiervan,
door kordate tussenkomst bij afwijkingen.
Verder doet Trividend systematisch aan risicobeheersing door
kredietplafonds te hanteren; door risico, waar mogelijk, te
spreiden met partners, door een opvolgingscomité.
Tegen het kapitaalrisico kan Trividend zich op heden niet indekken of verzekeren.
Gelet op het overgedragen verlies uit vorige boekjaren, bevestigt de raad dat waardering in de onderstelling van continuïteit
haar verantwoord lijkt.
Goedkeuring en kwijting
De raad legt u de jaarrekening die sluit met een balanstotaal
van € 2.682.435,36 voor ter goedkeuring en vraagt uw kwijting aan bestuurders en commissaris voor de uitoefening van
hun mandaat.
Opgemaakt te Brussel, op vrijdag 23 april 2010,
de raad van bestuur
Waarderingsregels
De waarderingsregels werden tegenover vorig jaar niet gewijzigd.
]
Het aansprakelijkheidsrisico uit bestuursmandaten bij klanten wordt verzekerd.
Trividend loopt renterisico (het risico dat lopende contracten
evolueren beneden marktrente; dit wordt niet ingedekt), en
inflatierisico.
We onderkennen ook politiek risico, direct (onze werkingssubsidie) en indirect, in die zin dat de activiteit van Trividend
en haar klanten afhankelijk blijft van beleidskeuzes van de
overheid.
de volledige waarderingsregels zijn beschikbaar op de website
Melding overeenkomstig artikel 105 van het
wetboek van vennootschappen
De rekeningen die hier worden voorgesteld zijn een verkorte
versie van de neerleggingsjaarrekening die weldra publiekelijk
beschikbaar is via de balanscentrale van de Nationale Bank
van België.
]
de neerleggingsjaarrekening is na goedkeuring ook beschikbaar op de website
Zij is onder voorbehoud van goedkeuring door de algemene
vergadering van 21 mei 2010.
Andere meldingen
De raad bevestigt dat we niets anders menen te moeten
melden:
omtrent belangrijke gebeurtenissen die na het einde
van het boekjaar hebben plaatsgevonden;
over omstandigheden die de ontwikkeling van de
vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden;
omtrent werkzaamheden op het gebied van onderzoek
en ontwikkeling;
betreffende het bestaan van bijkantoren.
16
De commissaris van Trividend, voorheen ‘Goossens Gossart
Joos’, nu ‘Mazars’, burgerlijke vennootschap die de vorm
van een cvba heeft aangenomen, Marcel Thirylaan 77 b4,
1200 Brussel, vertegenwoordigd door mevrouw Chantal Joos,
bedrijfsrevisor, stelde een goedkeurende verklaring zonder
voorbehoud op over de jaarrekening met betrekking tot het
boekjaar afgesloten per 31/12/2009.
]
het verslag van de commissaris maakt deel uit van de neerleggingsjaarrekening, die na goedkeuring ook beschikbaar is op de website
ZEGGEN WAT WE DOEN managementverslag – werkjaar 2009
© Trividend
STRATEGISCHE DOELSTELLINGEN
Prioriteit (2009)
Project
Stand van zaken (eind 2009)
Milestones 2010
Marketing
nieuwe “look” en logo
on hold door strategische heroriëntering
juni: jaarverslag, folder, baseline
Klantenopvolging
a. database en wettelijke verslagen
database bijna af, 85% rapportering OK
100% rapportering in database
b. zeggen wat we doen
door 18 klanten in gebruik
doorlopend in 2010
oorspronkelijk: marketingacties
11 goedgekeurde investeringen
8 tegen juni; 20 tegen december
nu: marktverruiming en vernieuwing
strategische pistes goedgekeurd RvB
doorlopend in 2010
Productievolume
RENTABILITEIT
(in €)
Reëel 2009
Budget 2009
productie van participaties & leningen
10.678
opbrengst uit leningen & wederbeleggingen
53.076
97%
55.000
5.240
105%
5.000
omzet diverse
89%
0
+
< 12 projecten halen het investeringscomité, 12 goedgekeurd
< weinig uitbetaald in 2009, wordt ingelopen in 2010
1
1
werkingskosten (incl. afschrijvingen)
-32.620
82%
-39.931
personeelskosten
-144.068
112%
-128.688
financiële kosten
-14.324
110%
-13.000
< in 2010: ook inhaalbeweging in het aantal nieuwe dossiers
1
72.000
68.994
< 20 klanten gebruiken onze rapporteringstool actief, 150 leerden de tool kennen
1.917 € per dossier
+ werkingstoelage + projecttoelage
150.533
116%
130.000
+ opbrengsten uit beleggingen
18.516
84%
22.000
resultaat uit operaties
47.031
42.381
68%
62%
% van de bruto opbrengsten
waardeverminderingen (participaties)
waardeverminderingen (leningen)
0
0%
-40.000
-12.225
0%
0
0
terugname / belastingen
-1.572
0%
realisatie meerwaarden
106.217
0%
nettoresultaat van het werkingsjaar
139.451
2.381
202%
3%
% van de bruto opbrengsten
< Trividend investeert in zelfstandig ondernemerschap: 4 projecten ondernemen met ondernemers
Resultaat:
2
activiteitencoöperatie
dienstencheques
regulier
sociale werkplaats
invoeg
-
158
129,3
Goedgekeurd
< actief zoeken naar innovatieve dossiers
< de dossieropvolging nog verbeteren
2010
414
25
20
De voorlopige cijfers voor 2010 zijn hoopgevend:
496
25
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
< aantal contacten en dossiers in behandeling neemt toe
2010 DOEL: 20 dossiers goedgekeurd en 20 uitbetaald – 2010 SvZ: 6 dossiers behandeld op het investeringscomité; 12 dossiers ‘in the pipeline’
B. marketing & communicatie
C. klantenopvolging
contacten met communicatiebureau on hold gezet nav
85% van de klanten hebben gerapporteerd
strategische heroriëntering 2e helft 2009
database bijna operationeel
2010: wervend jaarverslag, folder, baseline, uitbreiding kanalen
2010: standaardopvolging dmv database en rapporten
+
D. zeggen wat we doen
klanten volgens klemtoon (2009)
Gebruik: 21
53
Verspreiding: 149
< op schema met onze doelstellingen
2
1
Prospecten
BEDRIJFSMIDDELEN
2
Sociale
Economie
1
Regulier
0
Ondersteuningsinstrumenten SE
(in ¤) Participaties
A. netto portefeuille
B. individuele waardeverminderingen
C. realisatie meerwaarden
(en enige vaste exploitatie):
Vooruitgangstraat 333 b12, 1030 Brussel
t 02 274 14 51
º 02 205 17 39
@ [email protected]
° www.trividend.be
zelfst ondernemerschap
6
Klanten
Zetel
tewerkstelling
11
1
Risicoklanten
cvba, coöperatieve vennootschap met beperkte
aansprakelijkheid
fair trade
21
9
Rechtsvorm
1
27
20
Trividend, Vlaams participatiefonds voor de sociale economie
1
32
30
Naam
+
ecologie
40
Colofon
Vaste gegevens
E. maatschappelijke impact van klanten
50
0
Onze acties:
2009
12
0
10
< 20 dossiers voor het investeringscomité brengen
< daar aangepaste middelen voor verwerven
in 1.000 ¤
Gerealiseerd
1
Aangevraagd
6
(*) in euro voor goedkeuring door de algemene vergadering van 21 mei 2010
< de kernmarkt gevoelig uitbreiden naar de social profit en de reguliere economie
-
Aanvragen
60
6.480
67.024
30.511
36.513
47.846
1.000
0
< een campagne opzetten om ons ruimer bekend te maken
A. investeringen & kredieten
Bezoeken
4.691
75.328
31.009
44.319
34.621
18.506
46.050
< een aanzienlijk hoger bedrag aan investeringen goedkeuren en uitbetalen
+
BEDRIJFSACTIVITEIT
Behandeld
500
103.732
45.570
58.162
52.497
1.852
0
2010: de groei is ingezet
UITDAGING 2010: GROEI IN VOLUME EN IN RENTABILITEIT
11
2005
92.837
11.957
74.400
Ons doel:
1 marketingcampagne: wervend jaarverslag, folder, baseline, partnernetwerk uitbouwen – 2 marktverruiming:
social profit, regulier, innovatie – 3 nog betere klantenopvolging dmv database en standaardrapportering
Goedgekeurd
2006
92.157
11.578
75.888
< grotere meerwaarden bij de verkoop van aandelen (€ 106.000)
0
in aantal dossiers
2009
2010
2007
89.630
11.724
77.406
< minder individuele waardeverminderingen (€ 12.000)
OPLOSSINGEN /
VERBETERVOORSTELLEN
5
2008
125.852
12.088
77.407
30.000
6.357
96.041
43.066
52.975
69.825
6.500
1.549
< inkrimping van portefeuille en balans
12 dossiers goedgekeurd, 3 uitbetaald; 400 k€ goedgekeurd, 160 k€ uitbetaald
individuele waardeverminderingen: 12 k€ tov 100 k€ in vorige jaren
+139 k€ (dankzij realisatie meerwaarden tbv ruim 106 k€)
3
Bedrijfsopbrengsten
omzet
subsidies: werkingstoelage
subsidies: projecttoelage
diverse opbrengsten
Financiële opbrengsten
bank- en beleggingsintresten
leningintresten
Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening
Meerwaarden bij realisaties
Terugname van waardeverminderingen
2009
166.451
10.678
80.533
70.000
5.240
71.592
18.516
53.076
47.031
106.217
0
< bevredigend nettoresultaat (€ 139.000)
7
COMMENTAAR bij de RENTABILITEIT
productie: aantal OK? bedrag OK?
waardeverminderingen?
nettoresultaat?
Gerealiseerd
2009: een jaar van consolidatie
Activiteit:
KLANTEN VOLGENS WERKVORM (2009)
12.000
bruto opbrengsten
Vergelijkende resultatenrekening per 31 december 2009 (*) : OPBRENGSTEN
INVESTEREN, INSPIREREN, INNOVEREN
0
coöperatief ondernemen
Andere
4
2009
2008
4
Achtergestelde leningen 2009
2008
Btw nummer
BE 0476 371 651
in het Rechtspersonen Register te Brussel
777-5939882-66
IBAN BE07 7775 9398 8266
BIC GKCCBEBB
359.947
458.297
831.640
896.309
-
Ingeschreven
0
76.265
12.225
0
+
Bankrekening
106.117
6.500
nvt
nvt
+
Redactie en coördinatie
Trividend cvba (Les Verhamme en Bernard Fornoville)
met dank aan de vele klanten, experts, vrijwilligers voor bijdragen en foto’s
Verantwoordelijke uitgever Bernard Fornoville,
Vooruitgangstraat 333 b12, 1030 Brussel – www.trividend.be
Redactieadvies Diedert Debusscher, Forte cvba,
Voskenslaan 97d, 9000 Gent – www.forte.eu
Grafisch ontwerp en layout Magelaan cvba,
Blekersdijk 14, 9000 Gent – www.magelaan.be
Drukwerk Parys Printing, Spoorwegstraat 35, 9940 Evergem
FSC-label met COC nummer CU-COC-809718-HC
Papier Cyclusprint, op basis van 100% gerecycleerde vezels volgens RAL
UZ14 – Chloorvrij TFC; ISO 14001 – EMAS – Nordic Swan – Der Blaue Engel
Inkt novavit 910 Sprint BIO
Voor extra exemplaren, vragen of opmerkingen, contacteer:
Bernard Fornoville, [email protected]
ANDERE KRITIEKE SUCCESFACTOREN
A. kapitaalrisico / spreiding
Trividend blijft zoeken naar cofinanciers voor grotere bedragen (zoals voorheen het KLF)
B. partners en netwerk
Trividend bouwt een partnernetwerk uit (projectontwikkeling, intermediaire kanalen, innovatoren, …)
0
17
Initiatiefnemers, oprichters en/of hun rechtsopvolgers:
] uit de Sociale Economie
Toegetreden aandeelhouders:
] publieke overheden
] uit de andere privé-partners
Structurele partner:
] voor de toegetreden klanten, zie op de website
samen investeren
in een menselijke economie
Vooruitgangstraat 333 b12
B-1030 Brussel
Tel 02 274 14 51
Fax 02 205 17 39
BTW BE 0476 371 651
RPR Brussel
[email protected]
INVESTEREN INSPIREREN INNOVEREN
www.trividend.be
ondernemen
ondersteunen
waarderen