Investing in the age of Big Data

Innovatief beleggen met Big Data
Paulo Varela Nunes
April 2016
Agenda
1
2
3
4
Wat wil elke belegger weten
Big Data
Innovatief beleggen met Big Data

RSM-3916
Agenda
1
2
3
4
Wat elke belegger wil weten
Big Data
Innovatief beleggen met Big Data

RSM-3916
Wat elke belegger wil weten
Waardering
Kwaliteit
Sentiment
Macro thema’s

RSM-3916
Een nieuwe wereld - een nieuwe manier van beleggen
Groei hoeveelheid beschikbare informatie (Big Data)
Nieuwe bronnen van informatie
Exponentiële stijging handelsvolume op beurzen
Opkomst van nieuw type beleggers
Toenemende complexiteit bedrijfsleven

RSM-3916
Agenda
1
2
3
4
Wat elke belegger wil weten
Big Data
Innovatief beleggen met Big Data

RSM-3916
Big Data

RSM-3916
De kenmerken van Big Data
1
2
3
Volume
Verscheidenheid
Snelheid

RSM-3916
Big Data: Volume
10%
90%
90%
van de data
is in de afgelopen 2 jaar
gecreëerd”
IBM 2015

RSM-3916
Big Data: Verscheidenheid
Tekst (Conference Call verslagen, Broker Reports,
Bedrijfsprofielen)
Internet zoekopdrachten (Google, Yahoo, Bing, etc)
Social media / blogs (Glassdoor, Twitter, etc)
Wearables (Smart Watches, etc)

RSM-3916
Big Data: Snelheid
Wat gebeurt er
elke 60 seconden
online
72
hours
Bron: Internetlivestats, Econsultancy, CNN, Omee Inc, per dec 2014
*
* Data op dagbasis

RSM-3916
Agenda
1
2
3
4
Wat elke belegger wil weten
Big Data
Innovatief beleggen met Big Data

RSM-3916
Innovatief beleggen - een evolutie in denken
Hoe lang doet de maan erover om rond de aarde te gaan?
 Bouw een model en bereken het antwoord (Newton)
 Vraag het aan een expert (iemand die zelf al een model heeft gebouwd)
 Zoek het antwoord in beschikbare data
Bron: Google Trends juni 2015

RSM-3916
Traditionele vragen innovatief beantwoorden
Met technologie en Big Data analyseren we op dagbasis 15.000+ bedrijven op 90 signalen
Fundamenten
Sentiment
Macro Thema’s
voorbeeld: Social Media
voorbeeld: Tekstanalyse
voorbeeld: Internet
Bron: Glassdoor.com. Data per 30 juni 2015. enkel ter illustratie
Bron: BlackRock: Data per 31 maart 2015

1
RSM-3916
Constante evolutie om concurrentie voor te blijven
Big Data
Macro Thema’s
Asset stromen
Kwaliteit van winststromen
Sentiment Analisten
Fundamentele Waarderingen
1985
1990
1995
2000
2005
2010
nu
Bron: BlackRock & Google. Enkel ter illustratie

RSM-3916
In de praktijk: nieuwe manieren om oude vragen te beantwoorden
Kwaliteit management/vooruitzichten
De cirkel van positief sentiment
Bedrijf
Klant
Medewerker
Bron: BlackRock and Glassdoor.com, enkel ter illustratie

RSM-3916
In de praktijk: tekstanalyse – conference call

RSM-3916
In de praktijk: meer toepassingen conference calls
“Valuta”
“Deflatie”
Bron: BlackRock data per 15 september 2015
“Inflatie”
“China”

RSM-3916
In de praktijk: internet & omzet
Bron: BlackRock & Google. Enkel ter illustratie

RSM-3916
teva
sanuk
uggs

Aug-15
Jun-15
Apr-15
Feb-15
Dec-14
Oct-14
Aug-14
Jun-14
Apr-14
Feb-14
Dec-13
Oct-13
Aug-13
Jun-13
Apr-13
Feb-13
Dec-12
Oct-12
Aug-12
Jun-12
Apr-12
Feb-12
Dec-11
Oct-11
Aug-11
Jun-11
Apr-11
Feb-11
Dec-10
Oct-10
Aug-10
Jun-10
Apr-10
Feb-10
Dec-09
Oct-09
Aug-09
Jun-09
In de praktijk: internet & omzet
Google zoekopdrachten naar Uggs
100
80
60
40
20
0
hoka one one
Bron: BlackRock & Google. Enkel ter illustratie
RSM-3916
In de praktijk: internet & omzet
Decker Outdoors relatief tot. Russell 2000 Textiles, Apparel & Shoes index
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
-50%
-100%
-150%
Bron: BlackRock & Google. Ter illustratie

RSM-3916
In de praktijk: vooruitlopen op Spaans herstel
Sentiment toegenomen gedurende 2e kwartaal 2013
1,5
Consumer
1,3
1,1
Sentiment
Measure
0,9
0,7
Executive
0,5
0,3
0,1
Sentiment started picking up in March
-0,1
-0,3
-0,5
dec
feb
apr
jun
aug
okt
Bron: BlackRock

RSM-3916
In de praktijk: vooruitlopen op Spaans herstel
Spaanse aandelen in 3e kwartaal 2013
30%
Return of IBEX Spanish Equity Index
AandelenStocks
begonnen
stijgen
in juni
beganterising
in June
20%
10%
0%
-10%
Dec
Feb
Apr
Jun
Aug
Oct
Bron: Bloomberg

RSM-3916
Inefficiënties vinden in schijnbaar efficiënte markten
Creëer een “virtueel ecosysteem” om niet-vanzelfsprekende relaties tussen bedrijven
te identificeren
Input
Analisten rapporten
Conference call verslagen
Voordelen
Ogenblikkelijk inzicht in
hoe een gebeurtenis in de
markt, bedrijven rond de
wereld beïnvloedt
Web search trends
Mondiale aandeelhandelsstromen
Social media posts
Wettelijke vereiste
rapportages
Ontdek kansen eerder dan
andere investeerders
Vaststellen van een
efficiënte manier om
exposure naar een
gegeven gebeurtenis te
verkrijgen

RSM-3916
Beleggingsproces in actie: Nederlands onroerend goed bedrijf
Waarde
Value
Fundamenten
Quality
Kwaliteit
Analysts
Analisten
Sentiment
Momentum
Momentum
Investor
Flow
Beleggingstromen
Industry
Sector
Macro
thema’s
Land
Country
Stijl
Styles
Management
sentiment is
positief
Waardeing in lijn
met sector
gemiddelde
ETF- en retail
beleggersactiviteit
wijst op stijgende
positiviteit bij
beleggers
Analisten hebben
onlangs K/W
verwachtingen
naar beneden
bijgesteld
Internet trends
suggereren
verbeterende
consumentengedrag
Risico mbt
onroerende goed
aandelen is
onaantrekkelijk
Winstverwachting
Return
Forecast
Overall gezien: positief
(-)
(+)
For illustrative purposes only. Source: BlackRock, 4 November 2015. The above sample analysis serves to illustrate the investment process through the inclusion of a historical example. The
above illustration is not meant to be a recommendation to buy or sell any particular security. There is no guarantee that this security will be profitable nor that the team will include the security in
its investment portfolios.

RSM-3916
Beleggingsproces in actie: Nederlands onroerend goed bedrijf
Value
Quality
Analysts
Momentum
Investor Flow
Industry
Country
Styles
Return Forecast

RSM-3916
1
12
23
34
45
56
67
78
89
100
111
122
133
144
155
166
177
188
199
210
221
232
243
254
265
276
287
298
309
320
331
342
353
364
375
386
397
408
419
430
441
452
463
474
485
496
507
518
529
540
551
562
573
584
595
606
617
628
639
650
661
672
683
694
705
716
727
738
749
760
Actief gewicht
Beleggingsproces in actie: portfolioconstructie
Aandelenposities vs. Benchmark
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
-0,5%
-1,0%
-1,5%
Enkel ter illustratie

RSM-3916
Beschikbare oplossingen
BSF Systematic Global
BSF Systematic European
Equity Fund
Universum
Structuur
Leverage
Kosten D2 Share class
Start strategie
Lancering fonds
Belegd vermogen
strategie*
Belegd vermogen fonds*
BSF ADEAR
MSCI ACWI
MSCI Europe
Americas
(US, Canada & LatAm)
Long Only
Long Only
Long/Short
Geen
0,40%
Mrt 09
Sep15
Geen
0,40%
Apr 03
Mrt 5
Tot 3x per kant
1% & 20%
Feb 12
Feb 12
$6.1mrd
$2.9mrd
$248mln
$203,40mln
€10,88mln
$248mln
* Data per 31 maart 2016

RSM-3916
Conclusie
Big data biedt geweldige kansen voor beleggers…
en zal in toenemende mate een onderscheidend
factor zijn.
BlackRock heeft meerdere fondsen die toegang
geven tot deze innovatieve manier van beleggen

RSM-3916
Big Data: wat u nog niet weet

RSM-3916
Belangrijke informatie
De risicowijzer die in dit document is afgebeeld heeft betrekking op aandelenklasse A van dit fonds. Voor de andere aandelenklassen van het fonds kan een hoger of lager risico van
toepassing zijn.
Uitgegeven door BlackRock Investment Management (UK) Limited, in het Verenigd Koninkrijk geautoriseerd en gereguleerd door de Financial Conduct Authority, geregistreerd onder
nummer 2020394 en gevestigd op het adres: 12 Throgmorton Avenue, Londen EC2N 2DL. Telefoon: +44 (0)20 7743 3000. Voor uw bescherming worden telefoongesprekken doorgaans
opgenomen. BlackRock is een handelsnaam van BlackRock Investment Management (UK) Limited. In Nederland uitgegeven door het kantoor van BlackRock Investment Management
(UK) Limited in Amsterdam, gevestigd op het adres: Amstelplein 1, 1096 HA Amsterdam, Tel: 020 - 549 5200.
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van uw belegging kan fluctueren en is niet gegarandeerd. De kans is aanwezig dat u uw
oorspronkelijke inleg niet terug krijgt.Veranderingen in de wisselkoersen van valuta's kunnen ertoe leiden dat de waarde van beleggingen stijgt of daalt. Deze schommelingen kunnen
bijzonder sterk zijn bij een fonds dat blootstaat aan een hogere volatiliteit en de waarde van een belegging kan plotseling en zeer sterk dalen. De fiscale regelgeving waaraan beleggingen
onderworpen zijn en de hoogte van de belasting kunnen in de loop der tijd wijzigen.
Alle in dit document vermelde researchgegevens zijn verstrekt door BlackRock en kunnen door BlackRock inmiddels voor eigen doeleinden gebruikt zijn. De resultaten van dergelijke
research worden slechts incidenteel verstrekt. De hier geuite visies vormen geen beleggingsadvies en kunnen aan verandering onderhevig zijn. Ze weerspiegelen niet altijd de
gezichtspunten van een bepaalde onderneming binnen de BlackRock groep of van een onderdeel daarvan en de juistheid ervan kan niet worden gegarandeerd.
Dit document is uitsluitend bestemd ter informatie; het vormt geen aanbod of uitnodiging om te beleggen in een van de fondsen van BlackRock en is niet opgesteld in verband met een
dergelijk aanbod.
BlackRock Global Funds (BGF) en BlackRock Strategic Funds (BSF) zijn open-end beleggingsmaatschappijen gevestigd in Luxemburg, die slechts in een beperkt aantal rechtsgebieden
ter verkoop worden aangeboden. BGF en BSF zijn uitsluitend verkrijgbaar voor beleggers die geen staatsburger van de VS en ook geen ingezetene van de VS zijn. Productinformatie met
betrekking tot BGF mag niet in de VS worden verspreid. Deze productenreeks toegelaten onder sectie 264 van de Britse Financial Services and Markets Act 2000. BlackRock Investment
Management (UK) Limited is de distributeur van BGF in het Verenigd Koninkrijk. Het grootste deel van de beschermende maatregelen die binnen de Britse wetgeving geboden worden, en
van de compensaties zoals omschreven in het Financial Services Compensation Scheme, zijn voor dit fonds niet van toepassing. Inschrijvingen in de collectieve beleggingen van BGF en
BSF worden uitsluitend toegelaten op basis van het huidige prospectus, het meest recente jaarverslag en de Essentiële Beleggersinformatie, die op onze website beschikbaar zijn
Prospectussen, Essentiële Beleggersinformatie en inschrijvingsformulieren zijn mogelijk niet beschikbaar voor beleggers in bepaalde rechtsgebieden waar de betreffende fondsen niet zijn
toegelaten.
Zowel BGF als BSF is een UCITS (icbe) zoals gedefinieerd in sectie 1:1 van de Wet op het financieel toezicht (WFT). BGF, BSF en de subfondsen daarvan zijn ingeschreven in het register
zoals bedoeld in sectie 1:107 WFT. Voor meer informatie over BGF, BSF en de subfondsen daarvan wordt verwezen naar de Essentiële Beleggersinformatie (EBI). Het prospectus en de
EBI van BGF, BSF en de subfondsen daarvan zijn beschikbaar op de website van BlackRock: www.blackrock.nl. Beleggen gaat altijd gepaard met een zekere mate van risico. De waarde
van de activa die door BGF, BSF en de subfondsen daarvan worden beheerd kan sterk schommelen als een gevolg van het beleggingsbeleid en het is niet zeker dat u uw oorspronkelijke
inleg terug ontvangt.

RSM-3916