Analyse fondsenlijst zelf beleggen

Q3 2016
Analyse fondsenlijst zelf beleggen
Na afloop van elk kwartaal analyseert Altis Investment Management de fondsen die zij hebben geselecteerd voor de deelnemers
die zelf beleggen. Onderstaand een overzicht van deze fondsen en de performance over het afgelopen kwartaal.
Categorie
Fonds
Q3 Benchmark
performance
Q3 Fonds
performance
Q3 Relatief
performance
Opmerkingen
Equity Global Developed
BNY Mellon - Long-Term Global
Equity Fund (W Eur)
3.7%
1.8%
-1.8%
Underperformance vrnl door aandelenselectie en positionering. Beleggers hadden dit kwartaal vooral oog voor cyclische
Value aandelen obv relatieve waardering, terwijl deze manager
gericht is op defensieve aandelen van hoge kwaliteit. De korte
termijn rebound van (Europese) Financials liet de manager dan
ook bewust aan zich voorbij gaan.
Equity Global Developed
BlackRock - Developed World Index
Sub-Fund (Euro Institutional Acc)
3.7%
3.7%
0.0%
Geen bijzonderheden in Q3
Performance in lijn met de benchmark
Equity Global Sustainable
ASN - Aandelenfonds
3.7%
1.7%
-1.9%
Underperformance tov de standaard wereldindex, maar ook
tov de duurzame maatwerkindex vrnl door aandelenselectie
en positionering. Geen exposure naar Energie en (bijna geen)
Financials droegen ook negatief bij in dit ‘risk-on’ kwartaal.
NN IP - Hoog Dividend
Aandelenfonds
3.7%
5.1%
+1.4%
Outperformance gedreven door goede aandelenselectie. De
(cyclische) Value bias en overweging naar Financials was positief. De defensieve High Dividend bias was een mindere factor.
We betreuren het dat co-lead PM Kris Hermie het team en
NNIP heeft verlaten. Omdat hij een van de drijvende krachten
achter de hoogdividend aandelenstrategie was, hebben we de
strategie op onze Watch List geplaatst.
Equity Global Emerging
JPMorgan - GEM Diversified Equity (C)
7.8%
9.7%
+1.9%
Outperformance gedreven door goede aandelenselectie, vooral
in China, India en Taiwan. Landen- en sectorpositionering
hadden vrijwel geen impact. De Value bias had dit kwartaal juist
een positieve bijdrage.
Equity Global Emerging
Northern Trust - Emerging Markets
Cust ESG Eq Index Fund
(Euro Cl C Shs)
7.8%
8.0%
+0.2%
De ESG uitsluitingen van de maatwerkindex hadden dit kwartaal een positieve impact op het relatieve rendement tov de
standaard index. Het fonds presteerde in lijn met de duurzame
maatwerkindex.
Fixed Income Euro Sovereign
BlackRock - Euro Government Bond
Index Fund (I)
0.7%
0.7%
0.0%
Geen bijzonderheden in Q3
Performance in lijn met de benchmark
Fixed Income Long Duration
Vanguard - 20+ Year Euro Treasury
Index Fund Euro Shares (EUR Shares)
-0.6%
-0.5%
+0.1%
Geen bijzonderheden in Q3
Performance in lijn met de benchmark
Vanguard - Eurozone InflationLinked Bond Index (INS)
1.6%
1.6%
0.0%
Geen bijzonderheden in Q3
Performance in lijn met de benchmark
Fixed Income Corporate
Investment Grade
Standard Life - European Corporate
Bond Sustainable (D ACC EUR)
1.9%
2.4%
+0.5%
Outperformance als gevolg van posities in obligatieselectie,
vooral het niet in portefeuille hebben van Deutsche bank en
Aviva was de meest sterke bijdrage. Ook de overweging naar UK
obligaties droeg positief bij.
Fixed Income Corporate
Investment Grade
BlackRock - Euro Credit Bond Index
Fund (I)
1.4%
1.3%
-0.1%
Geen bijzonderheden in Q3
Lichte underperformance door de lopende kosten
Fixed Income Corporate
High Yield
Neuberger Berman - High Yield Bond
Fund (EUR I2 Acc (H))
5.1%
5.0%
-0.1%
Performance in lijn met de benchmark
Obligatieselectie was goed, maar de onderwogen positie
naar de metaal- en mijnbouwsector droeg negatief bij aan de
performance
Fixed Income EMD HC
Nordea - Emerging Market Debt
Hard Currency Fund - HBC
3.7%
4.0%
+0.3%
Vooral de landenallocatie droeg positief bij aan de lichte
outperformance.
Vrnl de landen met hogere spreads profiteerden van de
search naar yield.
Fixed Income EMD LC
Stone Harbor - Emerging Markets
Local Currency Debt Fund
(I EUR ACC)
1.5%
1.2%
-0.3%
Underperformance voornamelijk door valuta positionering.
De meest negatieve bijdragen kwamen van de overweging
naar Mexico (Trump risk) en de structurele onderweging in de
Hongaarse forint.
-0.1%
The GPR Global Property Fundamental Index presteerde
beter dan de algemene vastgoed benchmark door de landen
en sector afwijkingen van de GPR index, gebaseerd op de
RAFI-methodologie.
Het fonds bleef licht achter de GPR index door de lopende
kosten
0.8%
De sterke daling van grondstoffen werd vooral gedreven door
landbouwgewassen, zoals mais, granen en soybonen. Het
gunstige weer en hoge productieniveaus zorgden voor lagere
prijzen.
De outperformance van het fonds werd gedreven door de
futuresselectie in aardgas, mais, speenvarkens en olie.
Equity Global High Dividend
Fixed Income Inflation Linked
Real Estate Listed Global
Kempen
Global Property Fundamental Index
Fund (I)
1.7%
1.6%
0.1%
Commodities
Futures
Goldman Sachs
Modified Strategy on the
Bloomberg Commodity Index
TR Portfolio
(C EUR Hedged)
-4.2%
Bron: Altis Platform; alle rendementen zijn weergegeven in EUR
3.4%
Q3 2016
Performance
fondsenlijst zelf
beleggen
Categorie
Fondsnaam Lopende Absoluut netto rendement
Kosten
2016
Equity Global
Developed
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
8.54% 11.05% 16.40% 13.43%
-
-
-
-
-
BNY Mellon - Long-Term Global Equity
Fund (W Eur)
0.87%
BlackRock - Developed World Index SubFund (Euro Institutional Acc)
0.07%
11.07% 10.54% 19.55% 21.08% 14.00% -2.43%
-
-
-
JPMorgan - Global Emerging Market
Diversified Equity
0.95%
14.78% -4.28%
-
-
-
Northern Trust Emerging Market Custom
ESG Equity Index
0.25%
13.04% -4.03%
-
-
-
ASN Duurzaam Aandelen Fonds
0.85%
-2.48% 20.42% 17.63% 30.56% 13.91% -6.94% 17.88% 27.17% -35.83%
Equity High
Dividend
NN Hoog Dividend Aandelen Fonds
0.80%
14.25%
Fixed Income Euro
Sovereign
BlackRock - Euro Government Bond
Index Fund
0.06%
3.49%
Fixed Income Long
Duration
Vanguard 20+Yr Eur Trsry Index Fd
0.13%
Vanguard - Eurozone InflationLinked Bond Index
0.15%
3.65%
2.38%
8.92% -0.23% 18.13% -2.11% -1.88%
7.84%
2.73%
BlackRock - Euro Credit Bond Index Fund
0.08%
3.36%
0.02%
8.18%
1.78% 10.70%
Standard Life - Euro Corporate Bond
Sustainable
0.62%
4.56% -0.39%
8.21%
2.85%
Fixed Income Corporate High Yield
Neuberger Berman - High Yield Bond
Fund
0.64%
12.87% -5.39%
1.03%
7.26%
Fixed Income EMD HC
Nordea - Emerging Market Debt Hard
Currency
0.71%
14.59% 13.12%
7.10% -5.58% 16.82%
7.38% 11.63% 29.35% -13.50%
Fixed Income EMD LC
Stone Harbor - Emerging Market Local
Currency Debt
0.84%
12.76%
4.40% -16.02% 12.73%
2.42% 27.28% 26.29% -5.92%
Kempen - Global Property Fundamental
Index Fund
0.58%
9.39%
Goldman Sachs
0.45%
Equity Global
Emerging
Equity Global
Sustainable
Fixed Income
Inflation Linked
Fixed Income
Corporate
Real Estate Listed
Global
Commodities
DJ-UBS
Bron: Altis Platform; alle rendementen zijn weergegeven in EUR
9.67% -5.15% 17.51% -13.92%
-
-
-
-
7.52% 17.41% 18.05% 11.19% -0.29% 16.52% 23.67% -36.79%
1.61% 13.07%
2.13% 10.33%
3.47%
1.07%
4.20%
11.56% -1.55% 33.13% -5.89% 14.09%
8.36%
4.04%
0.88% 12.60%
-5.60
9.05%
3.72%
3.35%
9.55%
4.49%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
9.23% 27.84% -1.23% 28.28%
-
-
-
-
11.82% -25.92% -13.02% -10.66% -0.42% -11.76% 15.15%
-
-
Q3 2016
Disclaimer
De informatie in dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod
noch een uitnodiging om effecten of een beleggingsinstrument te kopen of verkopen of
om deel te nemen in een handelsstrategie. Deze publicatie is uitsluitend bedoeld voor
professionele beleggers. Hoewel de inhoud van dit document met de meeste zorg is
samengesteld en gebaseerd is op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele
uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De informatie in dit document kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
NN Investment Partners Holdings N.V., noch enig andere vennootschap of onderdeel dat
behoort tot de NN Group, noch een van haar functionarissen, haar directeuren of werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot
de hierin opgenomen informatie of mogelijke aanbevelingen. Het is niet toegestaan dit
document te vermenigvuldigen, door te sturen, te distribueren, te verspreiden of tegen
vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke,
schriftelijke, toestemming. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden
behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Voor gedetailleerde informatie over de genoemde fondsen verwijzen wij u naar het prospectus en het daarbij behorende supplement. Voor deze fondsen is tevens de Essentiële
Beleggersinformatie opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico’s.
Loop geen onnodig risico. Lees het prospectus en de Essentiële Beleggersinformatie
voordat u belegt. Beleggen brengt risico’s met zich mee. De waarde van uw beleggingen
is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. Daarnaast kent
ieder fonds zijn eigen specifieke risico’s. Kijk voor de fonds specifieke kosten en risico’s in
het prospectus. Het prospectus, het supplement en de Essentiële Beleggersinformatie
zijn verkrijgbaar via www.nnip.nl. De genoemde Luxemburgse fondsen zijn een subfonds
van een SICAV, gevestigd te Luxemburg. Deze SICAV beschikt over een vergunning van de
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) te Luxemburg. Zowel het subfonds als de SICAV zijn geregistreerd bij de CSSF. NN Investment Partners B.V. is de beheerder van alle in Nederland gevestigde NN Investment Partners beleggingsfondsen en in
die hoedanigheid in het bezit van een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten
op grond van de Wet op het financieel toezicht. De genoemde fondsen zijn geregistreerd
bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. Dit document is niet bestemd voor
burgers van de Verenigde Staten en is uitsluitend bestemd voor personen die gevestigd
zijn in jurisdicties waar de betreffende aandelenklassen/(sub)fondsen voor distributie zijn
toegelaten of waar een dergelijke toestemming niet vereist is. Op deze disclaimer is
Nederlands recht van toepassing.