Sinds april hebben we in de strategie Comfort de categorie

Factsheet beleggingsstrategie juni 2017
ING Investment Office
Publicatiedatum: 14 juni 2017, 10.30 uur
Inkomen



Aandelen door sterke euro tegenover dollar in mei
opnieuw in de min, evenals vastgoed
Verder dalende rente zorgt voor een positief resultaat
op obligaties
We bouwen het Delta Lloyd Euro Credit Fund verder af
en vervangen Ishares Euro Government Bond 1-3 yr
ETF.
Terugblik en rendement
De strategie Inkomen - profiel Neutraal - heeft in mei een
rendement behaald van 0,4 % en liep daarmee verder uit op
de benchmark, die bestaat uit de MSCI World Index voor
aandelen en de Citigroup EGB Index voor obligaties. .
Inkomen
MSCI Wld / Citi Egbi
+/Benchmark Inkomen **
1 mnd
2017
sinds
start*
0,4%
-0,3%
0,6%
3,4%
1,5%
1,9%
96,4%
114,7%
-18,3%
0,2%
3,1%
107,9%
Bron: ING Investment Office, per 31-05-2017 profiel Neutraal
* 1/1/2009 **conform de specifieke asset- en regioallocatie
Beleid en Mutaties
In verband met de wijziging van het fondsmanagement
hebben we de positie in het Delta Lloyd Euro Credit Fund
verder afgebouwd. Herbelegging vindt plaats in Pimco Euro
Credit Fund. Binnen het vastrentende deel van de strategie
is ons beleid ook gericht op een lagere rentegevoeligheid –
ook wel aangeduid als duratie – in verband met onze
verwachting van een oplopende kapitaalmarktrente. De
strategie wordt dan minder geraakt als obligatiekoersen
dalen door een oplopende rente. Eén van de instrumenten
waarmee een lagere duratie in de strategie wordt
bewerkstelligd is de iShares Euro Government Bond 1-3 yr
Factsheet beleggingsstrategie Inkomen - 1
ETF. Deze indextracker is belegd in het kortlopende deel (1
tot 3 jaar) van de eurostaatsleningenmarkt. Door de
specifieke structuur heeft deze ETF echter een sterke
overweging in staatsobligaties uit de perifere eurolanden
(Spanje, Italië). Na de recente daling van de rentes in deze
landen vinden we het een goed moment op iets meer
spreiding aan te brengen in het kortlopende segment van
de eurostaatsleningen. Om deze reden vervangen we de
positie in de iShares Euro Government Bond 1-3 yr ETF (in de
beleggingsprofielen waar het een positie heeft) door de
SPDR Barclays 1-3 Year Euro Government Bond ETF. Deze
indextracker belegt in hetzelfde looptijdsegment, maar
houdt een spreiding aan conform de benchmark.
Meer weten?
Uitgebreide informatie over onze visie op de economie en
de financiële markten kunt u vinden in het Maandbericht
beleggen.
Personal Banking - factsheet strategie Inkomen juni 2017
Tabel 1: beleggingsstrategie Inkomen
Vermogensverdeling
Risicoprofiel
Aandelen
Vastgoed
Obligaties
Totaal
Strategisch
Tactisch
I
9,0
1,0
II
27,0
3,0
III
45,0
5,0
IV
63,0
7,0
V
81,0
9,0
I
9,3
1,1
II
27,7
3,3
90,0
100,0
70,0
100,0
50,0
100,0
30,0
100,0
10,0
100,0
89,6
100,0
69,0
100,0
Samenstelling ▼
Aandelen
Deutsche European Top Dividend Fund
Robeco US Conservative High Dividend Equity
Henderson Asian Dividend Income Equity Fund
Robeco EM Conservative Equity Fund
Robeco EU Conservative Equity Fund
Northern Trust European Equities Index Fund
db x-trackers Nikkei 225 ETF
BlackRock World Equity Index Fund
III
46,3
5,0
IV
64,3
6,6
V
82,2
8,0
48,8 29,1
100,0 100,0
9,8
100,0
►
I
II
III
IV
V
LU1242509609
NL0010619748
LU0942195586
LU0792910217
LU0792910134
NL0012061329
LU0839027447
LU0852472983
Dividend *
3,0%
3,1%
5,0%
4,6%
3,7%
3,3%
0,9%
1,8%
1,5
1,4
0,4
0,6
1,6
1,5
0,4
1,8
5,2
4,8
1,5
2,2
5,4
5,1
1,5
1,8
8,8
8,0
2,6
3,8
9,1
8,6
2,5
2,6
11,8
10,8
3,5
5,1
12,3
11,6
3,4
5,7
14,4
13,2
4,2
6,2
15,0
14,1
4,1
10,8
Vastgoed
BNP Paribas High Income Property Fund
NN Global Real Estate Equity Fund
NL0006294159
NL0006311847
4,3%
4,2%
0,5
0,5
1,6
1,7
2,4
2,6
3,2
3,4
3,9
4,2
Obligaties
Robeco Euro Government Bonds - Short Duration
Delta Lloyd Euro Credit Fund
Pimco Euro Credit Fund
Robeco High Yield Bonds
UBAM Global High Yield Solution Bond Fund (Hd)
NN EMD Opportunities Fund
Neuberger Berman Emerg Market Debt Blend
AXA Global Inflation Bond Fund (RedEx)
SPDR Barclays 1-3 Yr Euro Government Bond ETF
Morgan Stanley Mortgage Securities Bond Fund
LU1241712022
NL0000286482
IE00BDD2B004
LU0871827548
LU0946662102
LU0809673659
IE00BY7S2G49
LU1002648894
IE00B6YX5F63
LU0905733811
3,0%
1,2%
1,2%
5,8%
5,8%
4,8%
4,8%
3,0%
0,0%
2,7%
33,4
6,2
10,4
2,9
3,3
6,9
6,9
4,2
6,7
8,8
25,4
4,7
7,9
2,9
2,5
5,3
5,2
3,2
5,9
6,7
17,6
3,3
5,5
2,2
1,7
3,7
3,6
2,2
6,7
4,6
10,6
2,0
3,3
1,5
1,0
2,2
2,2
1,3
5,9
2,8
3,3
0,6
1,0
0,9
0,3
0,7
0,7
0,4
5,1
0,9
Risicoprofiel
Totaal
100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
Dividendrendement portefeuille *
2,8%
2,9%
3,0%
3,1%
3,2%
* Dividendindicatie op basis recente koers: bron
Bloomberg
Disclaimer
Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Friso Rengers, Investment Manager bij het ING Investment Office en is
uitgebracht door ING Bank N.V. op 13 juni 2017, 11.38 uur. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel
beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen
baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Aan deze
beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. ING Bank N.V., noch enig andere rechtspersoon of onderdeel
dat tot de ING Groep N.V. behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook, voortvloeiend uit
het gebruik van de bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Ontwikkelingen die zich na het
opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de in deze
beleggingsaanbeveling gestelde feiten en verstrekte opinies.
Door te klikken op deze link kunt u zien welke maatregelen ING neemt om belangenverstrengeling met betrekking tot
aanbevelingen te voorkomen en te vermijden. Beleggen brengt risico’s met zich mee. De waarde van uw belegging kan
fluctueren. U kunt uw gehele inleg kwijtraken. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 en staat onder toezicht van de Autoriteit
Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.
Factsheet beleggingsstrategie Inkomen - 2