Uitsluitingsbeleid PME

Uitsluitingsbeleid PME
PME wil haar vermogen op een verantwoorde en duurzame manier beleggen. Wij zijn ervan overtuigd dat bedrijven die
duurzaam met arbeid en hun omgeving omgaan de beste overlevingskansen hebben. Dat vertaalt zich op de langere
termijn ook in een gunstige ontwikkeling van de waarde van de beleggingen en daarmee ook van de pensioenen.
Daarom laten wij milieu-, sociale- en governanceaspecten1 (de zogenaamde ESG-factoren) meewegen bij ons beleggingsbeleid en onze investeringsbeslissingen.
Wij gaan het gesprek aan
PME vindt het belangrijk dat in de selectie van aandelen rekening wordt gehouden met de manier waarop bedrijven
omgaan met maatschappelijke thema’s als milieu, sociaal beleid, mensenrechten en het ondernemingsbestuur. Dergelijke factoren kunnen van groot belang zijn voor de reputatie van die ondernemingen. Dit geldt ook voor PME. Daarom
maken wij gebruik van onze rol als aandeelhouder en gaan we in dialoog wanneer:
• een bedrijf zich niet aan de door de Nederlandse overheid ondertekende internationale verdragen houdt of
• een bedrijf zich niet houdt aan de richtlijnen uit ons maatschappelijk verantwoord beleggingsbeleid.
Als het bedrijf zich niet houdt aan de gemaakte afspraken, dan kan worden overgaan tot uitsluiting. Dan
beleggen wij niet in zo’n bedrijf.
Er wordt niet belegd in bedrijven die betrokken zijn bij productie van controversiële wapens PME sluit investeringen
uit in ondernemingen die direct betrokken zijn bij de productie, het onderhoud of de distributie van controversiële
wapens, zoals clustermunitie, antipersoonsmijnen, biologische en chemische wapens. Bedrijven die kernwapens
produceren worden uitgesloten als ze leveren aan een land dat volgens het Non Proliferatie Verdrag geen kernwapens
mag bezitten. Bedrijven die conventionele wapens verkopen aan landen die door de VN of EU gesanctioneerd zijn
(wapen embargo’s) en waarbij het risico op inzet van die wapens tegen burgers hoog is, worden ook uitgesloten.
PME sluit bedrijven waarvan de omzet voor 75% of meer afkomstig is uit de productie van tabak(sproducten). Daarnaast sluit PME bedrijven uit die 50% of meer van hum omzet halen uit de winning van teerzandolie.
PME sluit ook ondernemingen uit die internationale verdragen schenden die bepaalde producten en diensten verbieden, zoals bijvoorbeeld chemicaliën die de ozonlaag aantasten of die handelen in beschermde planten en dieren. PME
past het uitsluitingbeleid aan als Nederland nieuwe relevante internationale verdragen tekent.
PME sluit ook staatsobligaties uit van landen die door de EU of VN gesanctioneerd zijn door middel van wapenembargo’s, bevriezen van te goeden en reisverboden. Bedrijven die voor 30% of meer in eigendom zijn van deze
landen worden ook uitgesloten.
PME spant zich in om te voorkomen dat beleggingen die niet aan alle eisen voldoen toch in onze portefeuille voorkomen. Wij voeren dit beleid door voor zover het in onze invloedssfeer ligt. Het kan niet helemaal worden uitgesloten.
Dat komt omdat er ook belegd wordt via beleggingsfondsen. Vanzelfsprekend wordt er actie ondernomen zodra PME
hiervan op de hoogte is.
1
Governance is de wijze van besturen van ondernemingen inclusief de gedragscode en het toezicht op het bestuur.
PME wil zoveel mogelijk zicht op potentieel controversiële beleggingen
Het is van wezenlijk belang dat wij controversiële onderwerpen actief aanpakken. PME maakt hierbij vanwege zijn
brede en omvangrijke portefeuille gebruik van externe researchbureaus. Deze bureaus screenen onder andere beleggingen op schendingen van internationale verdragen op het gebied van mensenrechten, milieu, arbeid en corruptie.
De belangrijkste uitgangspunten hiervoor zijn samengevat in de 10 principes van het Global Compact van de Verenigde Naties. Voor aandelen en obligaties in opkomende landen wordt hierop nog eens extra gescreend en wordt er niet
belegd in de landen en bedrijven die hierop het laagst scoren.
Uitgesloten landen
PME houdt voor staatsobligaties bij investeringsbeslissingen rekening met ESG-risico’s. Dit geldt in het bijzonder bij
‘emerging market debt’. Parallel hieraan is een (beperkt) uitsluitingbeleid opgesteld. Zo wordt voorkomen dat deelnemers van PME (indirect) bijdragen aan de financiering van landen die structureel internationale verdragen overtreden
of waarvoor strafmaatregelen gelden van de EU of VN. In de uitsluitingslijst is zichtbaar welke landen door PME zijn
uitgesloten.
Uitsluitingen aandelen en bedrijfsobligaties
Voor aandelen en bedrijfsobligaties past PME een uitsluitingsbeleid toe. PME belegt niet in bedrijven die controversiële
wapens produceren of producten maken of diensten leveren die in strijd zijn met internationale verdragen. Het gaat
om de volgende verdragen:
• Het verdrag tegen fosforwapens (‘incendiary weapons’)
• Non-Proliferation of Nuclear Weapons Treaty
• Chemical Weapons Convention
• Biological and Toxin Weapons Convention
•Ottawa Convention on the Prohibition of the Use, Stockpiling, Production and transfer of Anti-Personnel Mines and
on Their Destruction;
• Oslo Convention on Cluster Munitions
•Montreal Protocol (gehalogeniseerde koolwaterstoffen die een rol spelen in de aantasting van de ozonlaag)
• CITES (internationale handel in beschermde wilde dieren en planten)
Sinds 2011 is PME overgegaan op uitsluiting van bedrijven op basis van de volledige lijst van verdragen. Onderzoeksbedrijf Sustainalytics onderzoekt elk kwartaal voor PME welke bedrijven zouden moeten worden uitgesloten. Dit
omvat een lijst van ongeveer 30 bedrijven.