FocuS oP 4 Sterke aaNDeleN

Beleggen
Autocall European Banks
f o c u s o p 4 s t e r k e a a nd e l e n
Investeren in Société Générale - BNP Paribas - Dexia - Fortis
n
Potentieel hoge coupon
n
Zeer korte looptijd: min. 3 maanden – max. 1 jaar
n
D e v o o r d e l e n v o o r u o p e e n r i j
Uitzicht op een hoge coupon na maximaal 1 jaar
Autocall European Banks is een beleggingsproduct met een looptijd van maximaal 1 jaar. De prestatie van
dit beleggingsproduct hangt af van de stabiliteit, de stijging of een maximale daling van 10% van 4 bancaire
aandelen: Société Générale, BNP Paribas, Dexia en Fortis.
Autocall European Banks biedt u op korte termijn uitzicht op een hoge coupon tussen 5,5% 1 en 22% bruto. De enige voorwaarde is dat de 4 aandelen op de trimestriële observatiedata minstens 90% van hun waarde
behouden ten opzichte van hun waarde op de initiële observatiedag. In dat geval wordt Autocall European Banks
meteen ook vervroegd terugbetaald door de emittent (call) aan 100% van de nominale waarde met bijhorende
coupon.
Wanneer Autocall European Banks niet vervroegd wordt terugbetaald, dan wordt op vervaldag de koers van de 4 aandelen bekeken. Behouden de 4 aandelen minstens 90% van hun initiële waarde, dan ontvangt u een
coupon van 22% en de nominale waarde van uw kapitaal. Is er ten minste 1 aandeel dat met meer dan 10%
daalt tot maximaal 65% van de initiële waarde, dan ontvangt u enkel de nominale waarde. Noteert ten minste
1 aandeel lager dan 65% van zijn initiële waarde, dan wordt u terugbetaald in het minst presterende aandeel. U ondergaat dan het verlies verbonden aan de daling van dit aandeel.
1
Jaarlijks rendement van 21,4% bruto (inclusief kosten)
Aandelen van de hoogste kwaliteit
De 4 aandelen, zijnde Société Générale, BNP Paribas, Dexia en Fortis hebben
aantrekkelijke waarderingsniveaus wat hun koers/winstverhouding betreft en een balans die als solide kan worden beschouwd. Behalve Dexia, zijn de aandelen ook opgenomen in de Dow Jones EuroStoxx50, de index die de 50 grootste beursgenoteerde bedrijven van de eurozone groepeert.
Uw r e nd e m e n t n a d e r b e k e k e n
Het referentieniveau van de 4 aandelen wordt bepaald op uitgiftedatum, namelijk 05/11/2007. Dit niveau wordt
trimestrieel geëvalueerd op vooraf vastgelegde observatiedata, en dit gedurende 1 jaar. Hieronder zetten we de
mogelijke scenario’s voor u even op een rij. 1ste trimester: Indien op de eerste observatiedatum, 05/02/2008, de waarde van de 4 aandelen boven 90%
van het initiële referentieniveau ligt, dan wordt Autocall European Banks vervroegd stopgezet. Het product wordt
terugbetaald aan 100% van de nominale waarde en u ontvangt een coupon van 5,5% bruto 1. Indien ten minste 1 aandeel met meer dan 10% daalde, dan blijft het product doorlopen en ontvangt u geen coupon.
2de trimester: Indien op de tweede observatiedatum, 05/05/2008, de waarde van de 4 aandelen boven 90%
van het initiële referentieniveau ligt, dan wordt Autocall European Banks vervroegd stopgezet. Het product
wordt terugbetaald aan 100% van de nominale waarde en u ontvangt een coupon van 2 x 5,5% bruto 2 . Indien ten
minste 1 aandeel met meer dan 10% daalde, dan blijft het product doorlopen en ontvangt u geen coupon. 3de trimester: Indien op de derde observatiedatum, 05/08/2008, de waarde van de 4 aandelen boven 90% van
het initiële referentieniveau ligt, dan wordt Autocall European Banks vervroegd stopgezet. Het product wordt
terugbetaald aan 100% van de nominale waarde en u ontvangt een coupon van 3 x 5,5% bruto 3 . Indien ten minste
1 aandeel met meer dan 10% daalde, dan blijft het product doorlopen en ontvangt u geen coupon.
Op de eindvervaldag, na 1 jaar: Op de eindvervaldag en indien er geen
vervroegde terugbetaling plaatsvond, wordt de waarde van de 4 aandelen op de
laatste observatiedatum, 05/11/2008, vergeleken met het initiële referentieniveau zoals
vastgesteld op 05/11/2007. Er zijn dan drie scenario’s mogelijk:
n
n
n
Scenario 1: de waarde van de 4 aandelen bedraagt minimaal 90% ten opzichte
van het initiële referentieniveau. Autocall European Banks wordt terugbetaald
aan 100% van de nominale waarde en u ontvangt een coupon van 4 x 5,50%
bruto4 .
Scenario 2: de waarde van ten minste 1 aandeel ligt tussen de 65% en 90% ten
opzichte van het initiële niveau. Autocall European Banks wordt terugbetaald aan
100% van de nominale waarde, maar u ontvangt geen coupon.
Scenario 3: de waarde van ten minste 1 aandeel ligt lager dan 65% ten opzichte
van het initiële niveau. Autocall European Banks wordt terugbetaald in
aandelen van dit minst presterende aandeel en u ondergaat het koers­verlies.
Er wordt geen coupon uitgekeerd.
De tabellen hiernaast illustreren de verschillende mogelijkheden.
1
Jaarlijks rendement van 21,4% bruto (incl. kosten)
Jaarlijks rendement van 21,99% bruto (incl. kosten)
3
Jaarlijks rendement van 21,77% bruto (incl. kosten)
4
Jaarlijks rendement van 21,39% bruto (incl. kosten)
2
1ste trimester:
Prestatie minst
presterende aandeel
Coupon
Vervroegde
terugbetaling
+3%
5,50%1
100%
-4%
5,50%
100%
-15%
0%
-
Prestatie minst
presterende aandeel
Coupon
Vervroegde
terugbetaling
+7%
5,50%x2=11%2
100%
-6%
5,50%x2=11%
100%
-20%
0%
-
Prestatie minst
presterende aandeel
Coupon
Vervroegde
terugbetaling
+11%
5,50%x3=16,50%3
100%
-9%
5,50%x3=16,50%
100%
-25%
0%
-
2de trimester:
3de trimester:
Eindvervaldag:
Prestatie minst
presterende aandeel
Coupon
+15%
5,50%x4=22%
-9%
5,50%x4=22%
-30%
0%
100%
0%
Terugbetaling in aandelen minst presterende
aandeel
-40%
Finale
terugbetaling
4
100%
100%
Risi c o ’ s v e r b o nd e n a a n di t p r o d u c t
Beursrisico/Kapitaalrisico
Beleggen in Autocall European Banks impliceert een risico van de aandelenmarkt. Onder invloed van eventuele dalingen
op deze markt, en in het bijzonder van de aandelen Société Générale, BNP, Dexia of Fortis, kan de notering van de
effecten tijdens de looptijd onder de nominale waarde dalen. Indien op de eindvervaldag één van de aandelen met meer
dan 35% gedaald is, ontvangt u dit aandeel en ondergaat u de koersdaling. In geval van failliet van Société Générale,
BNP, Dexia of Fortis kan het verlies van uw kapitaal compleet zijn. Dit kapitaalrisico treedt pas op wanneer op vervaldag
ten minste 1 van de 4 aandelen met meer dan 35% gedaald is ten opzichte van de initiële observatiedag.
Kredietrisico
Door de aankoop van dit product aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico van de
emittent, in dit geval BNP Paribas. Volgens gerenommeerde kredietbeoordelaars als Moody’s en S&P is het
risico bijzonder gering dat BNP Paribas haar verbintenissen niet nakomt. De rating van BNP Paribas is dan ook gunstig: AA+ volgens S&P.
Renterisico
Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een renterisico. Indien de marktrente
na uitgifte van deze gestructureerde obligatie stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs
van het product. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het
product. Dit effect is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
TEC H N I S C H E F I C H E
Autocall European Banks is een titel van schuldvordering zonder kapitaalwaarborg.
Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance BV
Garantie: BNP Paribas Rating: AA+ (S&P), Aa1 (Moody’s)
ISIN-code: XS0322930420
Verdeler: Deutsche Bank N.V.
Munteenheid: EUR
Nominale waarde: 1.000 EUR
Inschrijving op de primaire markt:
n van 08/10/2007 tot en met 31/10/2007 n betaaldatum: 05/11/2007
n uitgiftedatum: 05/11/2007
n beschikbare coupures: 1.000 EUR n uitgifteprijs: 100,50%
De emittent behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen.
Onderliggenden: Société Générale, BNP Paribas, Dexia en Fortis
Coupons: 5,50% op trimestriële basis x volgnummer van het trimester, indien de waarde
van de 4 onderliggende aandelen op de observatiedata ten minste 90% bedraagt ten
opzichte van het initiële referentieniveau.
Vervroegde terugbetaling: Indien de waarde van de 4 onderliggende aandelen op de
observatiedata ten minste 90% bedraagt ten opzichte van het initiële referentieniveau.
Finale terugbetaling: Indien de waarde van de 4 onderliggende aandelen op de
observatiedata ten minste 90% bedraagt ten opzichte van het initiële referentieniveau,
wordt 100% van de nominale waarde terugbetaald + een coupon van 22%. Indien de
waarde van ten minste 1 aandeel onder 90% van het initiële referentieniveau zakt maar
boven 65% van het initiële referentieniveau blijft, dan wordt 100% van de nominale waarde
terugbetaald zonder coupon. Indien de waarde van ten minste 1 aandeel onder 65% van
het initiële referentieniveau noteert, dan ontvangt u de aandelen van het minst
presterende aandeel.
Initiële observatiedatum: 05/11/2007
Observatiedata: 05/02/2008, 05/05/2008, 05/08/2008
Finale observatiedatum: 05/11/2008
Mogelijke vervroegde terugbetalingsdata: 12/02/2008, 12/05/2008, 12/08/2008
Terugbetalingsniveaus: 105,50%, 111%, 116,50%, 122% of omzetting naar aandelen van het
minst presterende aandeel
Barrière: 65% van de koers van het minst presterende aandeel op de initiële observatiedatum
Eindvervaldag: 12/11/2008
Secundaire markt: De houder van de titel kan de titel verkopen op de secundaire markt. De emittent kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire markt in Autocall
European Banks tot stand zal komen. De aandacht van de beleggers wordt erop gevestigd
dat de effecten naar alle waarschijnlijkheid illiquide zullen zijn. De aanvraag tot notering van
de effecten op de Luxembourg Stock Exchange werd ingediend.
Beurstaks:
Primaire markt: geen1
Secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR)1
Terugbetaling op de eindvervaldag:
1
n in liquiditeiten: geen
1
n in aandelen: 0,17%
Roerende voorheffing: 15% op de uitgekeerde coupon1
Levering: geen materiële levering mogelijk2
db Product Profile 3: 4
Prospectus: Autocall European Banks wordt uitgegeven door BNP Paribas en vertegenwoordigt titels van schuld­
vordering van het type ‘reverse convertible’ tegenover de emittent. De volledige voorwaarden waaraan de effecten
onderhevig zijn, worden uiteengezet in het uitgifteprospectus. Het basisprospectus werd opgesteld in het Engels en
goedgekeurd door CSSF op 30/05/2007. Dit document, de samenvattingen in het Nederlands en Frans, evenals de
specifieke voorwaarden van 04/10/2007, zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V.
U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of ze raadplegen op www.deutschebank.be.
Belangrijk bericht: Deze brochure, en de informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggings­
beslissing moet gebaseerd zijn op het uitgifteprospectus. Wij vestigen de aandacht van de beleggers op het
feit dat de waarde van deze effecten tijdens hun looptijd kan dalen onder pari op de secundaire markt. De
terug­betaling aan pari gebeurt pas op eindvervaldag op voorwaarde dat het niveau van alle individuele aandelen
niet met meer dan 35% gedaald is ten opzichte van het initiële niveau. Indien dat wel het geval is, dan wordt de
belegger terugbetaald in aandelen en ondergaat hij het koersverlies. Beleggers dienen de aard van deze effecten te
begrijpen en zich bewust te zijn van de aan deze belegging inherente risico’s, zoals vermeld op pagina 18 tot 27 van
het basisprospectus. Autocall European Banks is niet toegankelijk voor residenten van de Verenigde Staten.
1
Volgens de van kracht zijnde wetgeving.
2
Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op 3
www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, dienen zich
vooraf te informeren over de toepasselijke tarieven.
db Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer
van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten
Teken via Online Banking in op onze producten: een eenvoudige, comfortabele en veilige manier
van beleggen. Wenst u ook gebruik te maken van deze dienst? Bel dan 078 156 160.
Bel onze specialisten op het nummer 078 153 154, elke werkdag tussen 8.30 en 19 uur of op zaterdag tussen 9 en 12 uur.
V.U.: Antonine Seynaeve, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel
O m in t e t e k e n e n