Fondsoverzicht

Marketingmateriaal
Schroder International Selection Fund
European Equity Absolute Return
Schroder ISF* European Equity Absolute Return heeft tot doel in alle fasen
van de marktcyclus een positief rendement te genereren door voornamelijk te
beleggen in large of mid cap ondernemingen. Het betreft ondernemingen die in
continentaal Europa of het VK gevestigd zijn, of bedrijven die het grootste deel
van hun inkomsten of winst in die regio genereren.
Waarom beleggen in dit fonds?
–– Streeft naar een positief rendement in alle fasen van de marktcyclus.
–– Belegt volgens een unieke 'business cycle' benadering en kan zowel long- als short-posities innemen.
–– Heeft tot doel een absoluut rendement te behalen ongeacht de marktomstandigheden, bij een
lage correlatie met en een lagere volatiliteit dan de FTSE World Europe Index.
Beleggingscategorie
–– Dankzij een robuust risicomanagement kan de volatiliteit van de portefeuille zorgvuldig worden
beheerst.
–– Een ervaren team met gemiddeld 16 jaar ervaring.
Obligaties
3
Aandelen
Alternatieve beleggingen
Bron: Schroders, juli 2015; het fonds werd geïntroduceerd op 11 februari 2014.
Hoofdpunten
Diversificatie
Onze unieke 'business cycle' benadering heeft tot doel een consistent absoluut rendement
te genereren, waarbij het risicoprofiel steeds wordt afgestemd op de heersende fase van de
economische cyclus. Dankzij onze pragmatische werkwijze wordt een vaste stijlvoorkeur (bv. groei
of waarde) vermeden.
Vastgoed
Flexibel
Het fonds volgt geen specifieke benchmark, zodat de beheerder in staat is in alle
marktomstandigheden rendement te genereren.
Beleggingsstijl
G
e
d
eng
em
S m a ll
p
rg cap
La
Onze onderscheidende kracht berust op een sterke aandelenselectie, toepassing van de
business cycle filosofie en de timing van de beleggingsbeslissingen. De business cycle
benadering houdt in dat het fonds probeert in alle fasen van de conjunctuurcyclus een absoluut
rendement te behalen.
c
ap
ca
Waa
rd
Onderscheidende kracht
Mid
G ro e i
Fondsbeheerder
Steve Cordell
Steve Cordell heeft ruim 20 jaar beleggingservaring. Hij kwam naar
Schroders bij de overname van Cazenove Capital in juli 2013,
waar hij sinds 2002 werkte en senior lid van het pan-Europese
aandelenteam was. Voor zijn tijd bij Cazenove werkte Steve bij HSBC
Asset Management (Europe) Ltd, waar hij verschillende pan-Europese
portefeuilles voor particuliere en institutionele klanten beheerde.
Bron: Schroders, juli 2015.
*Schroder International Selection Fund wordt in dit document aangeduid als Schroder ISF. Schroder International Selection Fund European Equity Absolute Return
Beleggen volgens de ‘business cycle’ benadering
Onderscheidingen voor Schroders
Wij verdelen het aandelenuniversum in zeven stijlgroepen - groei, groei defensief, waarde defensief,
financials, consument cyclisch, grondstoffen cyclisch en industrie cyclisch - die elk een eigen
gevoeligheid voor bepaalde macro-factoren hebben. Deze segmentatie, gecombineerd met de
fundamentele analyse, stelt ons in staat onjuist gewaardeerde aandelen op te sporen.
Vertraging
Recessie
Herstel
2014
In de onderstaande grafiek zijn de zeven stijlgroepen en hun typerende positie in de verschillende
fasen van de conjunctuurcyclus weergegeven.
Groei
rewarding excellence in business
Stijlgroepen
Special Commendation
Bron: Management Today, ‘Britain’s Most Admired
Company’, 2013/2014; Investment Europe
‘Investment Group of the year’ 2014; Funds
Europe Awards, special Commendation
for European Asset Management Company
(VOB hoger dan € 20 miljard). Portfolio Adviser
‘Readers’ Choice Award’, Fund Awards 2014.
Long
Market
Short
Groei
Groei defensief
Waarde defensief
Financials
Consument cyclisch
Grondstoffen cyclisch
Industrie cyclisch
Groei defensief
Waarde defensief
Financials
Groei
Consument cyclisch
Grondstoffen cyclisch
Industrie cyclisch
Industrie cyclisch
Consument cyclisch
Financials
Groei
Grondstoffen cyclisch
Groei defensief
Waarde defensief
Groei
Consument cyclisch
Grondstoffen cyclisch
Industrie cyclisch
Groei defensief
Financials
Waarde defensief
Wij vermijden een vaste stijl door de weging van deze groepen in de portefeuille aan te passen. Dit
betekent dat de strategie van de portefeuille in de loop der tijd kan veranderen. Het uitgangspunt van
de business cycle benadering is namelijk dat verschillende aandelen in verschillende fasen van de
cyclus outperformance genereren en dit in de samenstelling van de portefeuille tot uiting moet komen.
Wij combineren onze top-down macrovisie met bottom-up aandelenselectie, gebaseerd op een
grondige analyse van de winstherzieningen in relatie tot de conjunctuurcyclus. Het begrijpen van hoe
de economie zich gedurende de recessie- en groeifasen gedraagt, stelt ons in staat om vast te stellen
waar we ons in de cyclus bevinden en de samenstelling van de portefeuille daarop af te stemmen. In
de herstel- en de groeifase bijvoorbeeld zullen wij we overwogen zijn in cyclische namen, terwijl we
tijdens de vertragings- en de recessiefase overwogen zullen zijn in defensieve aandelen. In de periodes
tussen de omslagpunten concentreren we ons op bottom-up selectie. Daarbij zoeken we naar
herzieningen in de winstverwachting en buigpunten daarin die tot koersbewegingen kunnen leiden.
Beleggingsrisico’s
–– Het kapitaal is niet gegarandeerd.
–– Elke verkoop op termijn van aandelen gebeurt met slechts één tegenpartij. In het geval van een
wanbetaling worden de relevante aandelen verkocht op de markt en dit kan een effect hebben op
de prestaties.
–– Het is mogelijk dat beleggingen in een andere valuta dan die van de aandelenklasse niet worden
gedekt. De marktschommelingen tussen die valuta hebben een impact op de aandelenklasse.
–– Het is mogelijk dat het fonds op een indirecte manier een korte blootstelling heeft in afwachting
van een daling van de prijzen van deze blootstellingen of een stijging van de interestvoet.
–– Er is geen garantie dat een derivatencontract zijn beoogde resultaat zal bereiken, zelfs als volledig
aan de voorwaarden van het contract is voldaan.
Kerninformatie
ISIN-code
SIEEAAE:LX
11 februari 20141
Instapvergoeding
Prestatievergoeding
Over Schroders
EUR 437,4 miljard onder beheer in
aandelen, vastrentende waarden,
multi-asset, alternatieve
beleggin-gen en vastgoed.
Een uitgebreid wereldwijd netwerk
van meer dan 3600 medewerkers.
37 kantoren in 27 landen verspreid
over Europa, Amerika, Azië en het
Midden-Oosten.
Meer dan 200 jaar ervaring op de
beleggingsmarkten.
LU1046235062
Introductiedatum
Lopende kosten (recentst beschikbaar)2
www.schroders.nl
Bron: Schroders, per 30 juni 2015.
Bloomberg-code
Fondsvaluta
Meer informatie over de fondsen van
Schroders vindt u op
EUR
1,92%
3,00% van het bruto geïnvesteerde bedrag
Bron voor rating: Fitch, 'Highest Standards' aan
Schroders toegekend op 1 april 2015.
20% van de outperformance ten opzichte van de LIBOR
3 Months, met high water mark
Alle gegevens in de bovenstaande tabel hebben betrekking op de A klasse Accumulatieaandelen.
Informatie over andere aandelenklassen kunt u vinden in het prospectus.
1 Schroder ISF European Equity Absolute Return werd op 11 februari 2014 geïntroduceerd ten behoeve
van de overgang van de aandeelhouders van het Cazenove European Equity Absolute Return Fund, het
Cazenove UK Equity Absolute Return Fund en het Cazenove Leveraged UK Equity Absolute Return Fund
naar de Schroder ISF SICAV. Voor de periode vóór 11 februari 2014 gebruikt het fonds de trackrecord van
het Cazenove European Equity Absolute Return Fund (geïntroduceerd op 30 oktober 2003).
2Het hier afgebeelde cijfer van de lopende kosten is een raming van de kosten omdat het fonds te recent
geïntroduceerd is en dus nog niet beschikt over de uitgaven van een heel jaar om dit cijfer te berekenen.
Het jaarverslag van het fonds voor ieder boekjaar zal de details van de exact gemaakte kosten vermelden.
Belangrijke informatie: Schroder International Selection Fund is een beleggingsinstelling gevestigd te Luxemburg. Schroder ISF zijn op grond van artikel 2:66
van de Wet op het financieel toezicht (“Wft”) geregistreerd in het op grond van artikel 1:107 Wft door de Autoriteit Financiële Markten aangehouden register
en om die reden kunnen rechten van deelneming in Schroder ISF in Nederland worden aangeboden. Raadpleeg het volledige prospectus en de essentiële
beleggersinformatie indien u meer informatie wenst alvorens u belegt. De rechten en verplichtingen van de belegger en de juridische relatie met Schroder ISF
worden uiteengezet in het volledige prospectus. Het volledige prospectus, de essentiële beleggersinformatie en de jaar- en halfjaarverslagen van Schroder
ISF kunnen kosteloos worden verkregen bij Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Groothertogdom
Luxemburg en alle distributeurs of via www.schroders.nl. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De koersen van aandelen
en de daaruit gegenereerde inkomsten kunnen zowel dalen als stijgen, en het is mogelijk dat beleggers het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgen.
0715/w47359/NL0915