Berekening voordeel uit grondslag sparen en beleggen

Projectbeschrijving van de financieringsaanvraag van
Groene Weuste B.V.
April, 2017
Ruimtelijke structuur omgeving.
2
Zicht op het zonnepark gebied.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
Samenvatting........................................................................................................................................... 4
1.
Aanleiding project ........................................................................................................................... 5
2.
Doel project ..................................................................................................................................... 5
3.
Planning ........................................................................................................................................... 5
4.
Zonne-energie ................................................................................................................................. 6
5.
Het zonnestroomsysteem ............................................................................................................... 6
6.
Crowdfunden ................................................................................................................................... 6
7.
Projectstructuur ................................................................................ Error! Bookmark not defined.
8.
Financiële paragraaf ...................................................................................................................... 13
9.
Risico’s en garanties ...................................................................................................................... 15
10.
Definities en afkortingen ........................................................................................................... 20
11.
Namen en adressen ................................................................................................................... 23
3
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
Samenvatting
SCHRIJVEN WANNEER ALLES KLAAR IS
4
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
1. Aanleiding project
Stichting Duurzame Energie Wierden-Enter (SDEWE) is in 2015 opgericht door inwoners van Wierden
die samen willen werken aan het terugdringen van fossiele brandstofgebruik. Doel van de SDEWE is
de ambitie van de gemeente Wierden te ondersteunen om 20% minder fossiele energie te gebruiken
in 2020.
Een belangrijk project van de SDEWE is de realisatie van het zonnepark De Groene Weuste in WierdeNoord. Het zonnepark zal ontwikkeld worden op een terrein van circa 4,7 hectare waarop ruimte is
voor 14.400 zonnepanelen. De begrenzing wordt enerzijds gevormd door de ruimte (60% van de
grond wordt hiermee benut, rekening houdend met onderlinge schaduw van de panelen) en door de
maximaal beschikbare stroomaansluiting van 3,5 MW. Met een dergelijke installatie met een
vermogen van 4 MWp kan per jaar bijna 3500 MWh (12.600 GJ) aan stroom worden opgewekt. Dit is
voldoende voor de elektriciteitsbehoefte van circa 1000 huishoudens en draagt voor 5 % bij aan de
doelstelling.
De financiering van de zonneweide wordt gedeeltelijke gedaan door overheid, SDE+ subsidie,
bedrijven in gemeente Wierden en voor meer betrokkenheid bij de realisatie van het zonnepark
wordt er gebruikt gemaakt van crowdfunding.
De bouw wordt zoveel mogelijk door lokale ondernemingen gerealiseerd, inwoners van Wierden
kunnen financieel participeren en de ondernemingswinst komt voor een groot deel ten goede aan de
Wierdense bevolking door een verlaagde stroomprijs en investering in nieuwe groene projecten van
de stichting die geen winstoogmerk heeft. Dit allemaal om de betrokkenheid bij het project te
vergroten.
2. Doel project
Groene Weuste wil een deel van (25%) van de investering financieren middels crowdfunding. Op
deze manier worden de inwoners en bedrijven van Wierden betrokken bij het realiseren van het
zonnepark.
Door te investeren kunnen klanten van Groene Weuste stroom afnemen tegen een verlaagd tarief als
tegemoetkoming in de investering in grond via de OZB in de afgelopen periode.
3. Planning
Het zonnepark zal ‘van, voor en door Wierden’ in de zomer van 2017 worden gebouwd. Het park
krijgt een vermogen van 4MW.
De financiering middels crowdfunding loopt tot het streefbedrag bijeen is gebracht, met de beoogde
einddatum in juli 2017.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
5
4. Zonne-energie
Zonnestroom wordt opgewekt door de omzetting van zonlicht in elektriciteit, door middel van
zonnepanelen (ook wel PV-panelen genoemd). Iedere kilowattuur die uit een paneleninstallatie
afkomstig is, hoeft niet in een conventionele elektriciteitscentrale te worden opgewekt, waar
hoofdzakelijk gebruik wordt gemaakt van fossiele brandstoffen. Aangezien het broeikasgas CO₂
vrijkomt bij de verbranding van fossiele brandstoffen, kan gesteld worden dat het milieu gebaat is bij
de toepassing van zonne-energie.
5. Het zonnestroomsysteem
De zonnestroomsysteem bestaat uit 14.400 zonnepanelen van 280 Wattpiek en heeft een totaal
vermogen van 4 MWp. De zonnepanelen leveren per jaar naar verwachting ongeveer 3,5 MW
(12.600 GJ) op.
Graag ontvangen wij meer informatie over de installateur, de te gebruiken materialen en de
afgegeven garanties. Indien mogelijk ook een overzichtstekening van het ontwerp.
6. Crowdfunden
Crowdfunding is een alternatieve vorm van financiering. Crowdfunding houdt in dat particulieren of
bedrijven met behulp van internet (platform) geld verschaffen. Dat geld kunnen andere particulieren
of bedrijven lenen voor uiteenlopende (ideële of commerciële) doeleinden. Deze doeleinden van een
geldvrager zijn bijvoorbeeld het financieren van een nog op te richten bedrijf, het financieren van
een auto, het financieren van een uit te brengen boek of cd, enzovoorts. Crowdfunding gaat hand in
hand met social media (Twitter, LinkedIn, Facebook e.d.) omdat potentiële investeerders via social
media laagdrempelig en goedkoop te bereiken zijn.
Stichting Greencrowd bemiddelt alleen in duurzame energie opwek of energiebesparingsprojecten.
Alleen organisaties kunnen zich aanmelden om projecten te plaatsen.
Crowdfunden is, naast een innovatieve manier van financieren, een proces dat extra waarde met zich
meebrengt: het kan lokaal draagvlak toevoegen aan duurzame-energie-projecten. Omwonenden
krijgen immers de kans om een aantrekkelijk rendement te realiseren op hun vermogen. Dit
rendement is hoger dan bij een (duurzame) bank.
Belastingen
U betaalt belasting over uw inkomsten uit een deel van uw vermogen: de zogenoemde grondslag
sparen en beleggen (box 3). Dat is de waarde van uw bezittingen min uw schulden op 1 januari van
het jaar waarover u aangifte doet, min uw heffingsvrij vermogen. De belastingdienst belast niet de
werkelijke opbrengst, maar een percentage van de waarde van de grondslag sparen en beleggen.
Berekening voordeel uit grondslag sparen en beleggen
Tot en met 2016 berekent de belastingdienst een voordeel van 4% over uw grondslag sparen en
beleggen. Over dit voordeel van 4% betaalt u 30% inkomstenbelasting. U betaalt dus 4% x 30% =
1,2% belasting over uw grondslag sparen en beleggen.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
6
Vanaf 2017 verandert de berekening van de belasting die u moet betalen over uw grondslag sparen
en beleggen. Er zijn dan 3 schijven. De belastingdienst gaat ervan uit dat u meer voordeel hebt
naarmate uw grondslag sparen en beleggen hoger is. Bij iedere volgende schijf gebruikt de
belastingdienst daarom een hoger percentage om uw voordeel te berekenen. Over dit voordeel
betaalt u 30% inkomstenbelasting.
Vanaf 2017 gelden de volgende 3 schijven in box 3:



Schijf 1: tot en met € 75.000
Schijf 2: van € 75.001 tot en met € 975.000
Schijf 3: vanaf € 975.001
Daarnaast zijn er 2 percentages waarmee de belastingdienst uw voordeel berekent: 1,63% en 5,5%.
Per schijf wordt uw voordeel berekend met een mix van het percentage van 1,63% en het percentage
van 5,5%. Valt een deel van uw vermogen in de 3e schijf? Dan rekent de belastingdienst voor dat
deel van uw vermogen met het percentage van 5,5%.
In de tabel hieronder ziet u hoe de belastingdienst uw grondslag sparen en beleggen vanaf 2017
berekent.
Tabel berekening voordeel uit vermogen vanaf 2017
Schijf Uw (deel van de) grondslag sparen en beleggen Percentage 1,63% Percentage 5,5%
1
Tot en met € 75.000 
67%
33%
2
Van € 75.001 tot en met € 975.000
21%
79%
3
Vanaf € 975.001
0%
100%
Hebt u een fiscale partner? Dan mag u de gezamenlijke grondslag sparen en beleggen verdelen op de
manier die voor u beiden het voordeligst is. U berekent ieder uw eigen voordeel en de belasting die
over dat voordeel wordt betaald.
Voorbeelden berekening voordeel uit grondslag sparen en beleggen
alleenstaande met € 125.000 spaargeld
u hebt spaargeld met uw fiscale partner en geeft ieder de helft van de grondslag op
u hebt spaargeld met uw fiscale partner en u geeft de hele grondslag op



Geleend geld
In het algemeen is het af te raden met geleend geld te crowdfunden. De fiscale behandeling van de
lening volgt de fiscale behandeling (in welke belasting box) van uw deelname. De crowdfunding voor
dit project valt in box 3. De rente op de lening is dan niet aftrekbaar; het bedrag van de lening wordt
wel in mindering gebracht op de rendementsgrondslag van box 3.
Doelbedrag, looptijd, rente en aflossing
Voor dit project is het doel een bedrag van €878.414,- middels crowdfunding te (her)financieren, dit
is 25% van de totale investering. De leningen die crowdfunders beschikbaar stellen, worden
gedurende de looptijd van 3, 5, 10 of 15 jaar afgelost of eerder wanneer er een herfinanciering
plaatsvindt. De rente op de investering (3%, 2,8%, 3% of 3,5%) wordt per jaar uitgekeerd. De rente op
de investering wordt jaarlijks uitgekeerd. Het gaat om een annuïtaire lening, zoals grafisch
weergegeven in onderstaande figuur.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
7
Grafische weergave van de ontwikkeling van rente en aflossing bij een annuïtaire lening van € 1000,met een looptijd van vijf jaar en een rente van 2,8%.
8
Grafische weergave van de ontwikkeling van rente en aflossing bij een annuïtaire lening van € 1000,met een looptijd van tien jaar en een rente van 3%.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
Grafische weergave van de ontwikkeling van rente en aflossing bij een annuïtaire lening van € 1000,met een looptijd van vijftien jaar en een rente van 3,5%.
9
Grafische weergave van de ontwikkeling van rente en aflossing bij een annuïtaire lening van € 1000,met een looptijd van drie jaar en een rente van 3%.
Aanbod crowdfunders
Dit project kent vier investeringstranches. Er geldt een minimum inleg van €000,- en een maximum
inleg van €000,- per investeerder. De eerste tranche heeft een looptijd van 5 jaar met een
rentepercentage van 2,8%, de tweede tranche 10 jaar met 3% rente, de derde tranche 15 jaar met
3,5% rente en de vierde tranche 3 jaar met 3% rente.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
De lening van 3% met een looptijd van 3 jaar, is voor kinderen t/m 17 jaar met toestemming van
ouders, ouders en grootouders mogen hier ook gebruik van maken mits de begunstigde aantoonbaar
in de kindercategorie valt. Alle leningen worden op jaarlijkse annuïtaire basis afgelost.
De kasstromen voor de crowdfunder die €1000,- inlegt, zien er als volgt uit:
Hoofdsom Rente
Aflossing Restschuld
Jaar 1
€ 1.000,00 € 28,00
€ 189,11 € 810,89
Jaar 2
€ 810,89 € 22,70
€ 194,40 € 616,49
Jaar 3
€ 616,49 € 17,26
€ 199,85 € 416,64
Jaar 4
€ 416,64 € 11,67
€ 205,44 € 211,20
Jaar 5
€ 211,20 €
5,91
€ 211,20 €
Bij een investering van €1000,- met een looptijd van 5 jaar en 2,8% rente.
Jaar 1
Jaar 2
Jaar 3
Jaar 4
Jaar 5
Jaar 6
Jaar 7
Jaar 8
Jaar 9
Jaar 10
Hoofdsom
€ 1.000,00
€ 912,77
€ 822,92
€ 730,38
€ 635,06
€ 536,88
€ 435,76
€ 331,60
€ 224,32
€ 113,82
Rente
Aflossing
Restschuld
€ 30,00
€ 87,23 € 912,77
€ 27,38
€ 89,85 € 822,92
€ 24,69
€ 92,54 € 730,38
€ 21,91
€ 95,32 € 635,06
€ 19,05
€ 98,18 € 536,88
€ 16,11
€ 101,12 € 435,76
€ 13,07
€ 104,16 € 331,60
€
9,95
€ 107,28 € 224,32
€
6,73
€ 110,50 € 113,82
€
3,41
€ 113,82 €
-
Bij een investering van €1000,- met een looptijd van 10 jaar en 3% rente.
Jaar 1
Jaar 2
Jaar 3
Jaar 4
Jaar 5
Jaar 6
Jaar 7
Jaar 8
Jaar 9
Jaar 10
Jaar 11
Jaar 12
Jaar 13
Jaar 14
Jaar 15
Hoofdsom
€ 1.000,00
€ 948,17
€ 894,54
€ 839,02
€ 781,56
€ 722,09
€ 660,54
€ 596,83
€ 530,90
€ 462,65
€ 392,02
€ 318,92
€ 243,25
€ 164,94
€
83,89
Rente
Aflossing
Restschuld
€ 35,00
€ 51,83 € 948,17
€ 33,19
€ 53,64 € 894,54
€ 31,31
€ 55,52 € 839,02
€ 29,37
€ 57,46 € 781,56
€ 27,35
€ 59,47 € 722,09
€ 25,27
€ 61,55 € 660,54
€ 23,12
€ 63,71 € 596,83
€ 20,89
€ 65,94 € 530,90
€ 18,58
€ 68,24 € 462,65
€ 16,19
€ 70,63 € 392,02
€ 13,72
€ 73,10 € 318,92
€ 11,16
€ 75,66 € 243,25
€
8,51
€ 78,31 € 164,94
€
5,77
€ 81,05 €
83,89
€
2,94
€ 83,89 €
-0,00
Bij een investering van €1000,- met een looptijd van 15 jaar en 3,5% rente.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
10
Hoofdsom Rente
Aflossing
Restschuld
Jaar 1
€ 1.000,00 €
30,00
€ 323,53 € 676,47
Jaar 2
€ 676,47 €
20,29
€ 333,24 € 343,23
Jaar 3
€ 343,23 €
10,30
€ 343,23 €
Bij een investering van €1000,- met een looptijd van 3 jaar en 3% rente.
Overdraagbaarheid
De vorderingen zijn niet opeisbaar en niet overdraagbaar. De crowdfunder kan er wel voor kiezen de
rente of aflossing op een door hem gewenste rekening uit te laten betalen, anders dan de rekening
waarvan de crowdfunder de deelname heeft gestort.
Deelnemen
Om deel te nemen aan de crowdfunding van dit project, dient u in eerste instantie te voldoen aan de
algemene voorwaarden van stichting Greencrowd. Hierin is onder andere het volgende gesteld:




Crowdfunders kunnen natuurlijke personen dan wel rechtspersonen zijn.
Crowdfunders moeten de Nederlandse nationaliteit bezitten en in Nederland woonachtig
zijn.
Crowdfunders moeten minimaal 18 jaar oud zijn.
Crowdfunders dienen handelingsbekwaam te zijn en mogen niet onder curatele gesteld zijn.
Deelnemen is mogelijk tot en met 00 mei 2017. Het project sluit echter zodra het doelbedrag is
opgehaald. Stichting Greencrowd behoudt zich het recht voor dit project op een andere datum dan
00 mei 2017 te sluiten of het crowdfundingaanbod in te trekken. Tenslotte kan een inschrijving
zonder opgaaf van redenen geheel of gedeeltelijk worden geweigerd.
Deelnemen kan door in te schrijven op het project op de website www.zonneparkwierden.nl
Proces van investeren
Wie wil investeren, moet een paar handelingen verrichten.





Deelnemers kunnen zich aanmelden op de website van de Groene Weuste via de widget van
Stichting Greencrowd.
Nieuwe crowdfunders dienen zich op de website van Stichting Greencrowd
(www.greencrowd.nl) te registreren. Om te kunnen investeren, dient u voor de SMSverificatie uw mobiele nummer in te vullen en vervolgens de aan u gestuurde code in te
vullen. U dient u de algemene voorwaarden te accepteren.
Na uw investering ontvangt u een email waarin uw investering wordt bevestigd.
Bestaande crowdfunders kunnen inloggen en direct een investering plaatsen, zonder verdere
administratieve formaliteiten.
Stichting Greencrowd heeft ervoor gekozen om het actieve bevestigingsbeleid te hanteren.
Daarom ontvangt u 24 uur na uw investering nogmaals een email met het verzoek uw
investering te bevestigen. Uw investering is pas definitief nadat u de investering na 24 uur
nogmaals hebt bevestigd.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
11




Wanneer de financieringsbehoefte voor het project is gerealiseerd, ontvangt u hierover een
email. In deze email zit een link waarmee u middels internetbankieren het door u opgegeven
bedrag kunt overmaken.
Wanneer alle bedragen van alle crowdfunders zijn ontvangen, wordt het geld overgemaakt
aan de lenende partij en start de leningsovereenkomst. Hiermee start tevens de periode
waarover rente is verschuldigd.
U ontvangt een email met daarin een of meerdere links naar de definitieve en getekende
documenten, zoals de leenovereenkomst en het lidmaatschapsbewijs voor de informele
vereniging.
Uw rente en inleg wordt uitgekeerd conform het betaalschema zoals opgesteld voor het
project. Het uitgangspunt hierbij is dat de eerste rentevergoeding binnen 5 werkdagen na de
vervaldatum aan u wordt uitbetaald.
7. Organisatie- en projectstructuur
De structuur van de organisatie ziet er als volgt uit:
TOEVOEGEN SCHEMA MET BV, DIRECTIE, TOEZICHTHOUDERS, AANDEELHOUDERS, ETC
De projectstructuur is als volgt weer te geven:
12
Toelichting op de projectstructuur
Na toekenning van SDE+ subsidie, betaalt RVO de Groene Weuste iedere maand een voorschot op de
SDE op basis van 80% van de verwachte productie en maakt jaarlijks de afrekening op basis van de
daadwerkelijke productie.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
De gemeente Wierden geeft als bijdrage leges, OZB en pachtgelden uit aan de Groene Weuste.
De Groene Weuste BV is opgericht door de aandeelhouders Stichting Duurzame Energie WierdenEnter en Sunwatt BV.
TOEVOEGEN ENERGIEBEBRIJF
Stichting Greencrowd is opgericht om te komen tot een versnelling in de realisatie van duurzameenergie-projecten, om meer draagvlak te realiseren onder omwonenden van die duurzame projecten
en om crowdfunders een financieel voordeel te geven ten opzichte van een spaarrekening bij een
(duurzame) bank. Stichting Greencrowd heeft zelf geen winstoogmerk en wil slechts kostendekkend
opereren. Eventuele positieve resultaten worden geschonken aan goede doelen. Stichting
Greencrowd is het crowdfundingplatform dat de crowdfundingactie aanbiedt voor de lenende partij.
Stichting Greencrowd beoordeelt de projecten en geeft een risicoclassificatie mee. Stichting
Greencrowd heeft een ontheffing voor het bemiddelen in opeisbare gelden en staat onder toezicht
van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Stichting Greencrowd staat geregistreerd in het Register
crowdfunding-platformen van de AFM onder nummer 19000008. Stichting Greencrowd laat de
kredietwaardigheid van de projectontwikkelaar toetsen door CreditSafe. Stichting Greencrowd
vertegenwoordigt de informele vereniging van crowdfunders en is het eerste aanspreekpunt, zowel
richting crowdfunders als richting projectontwikkelaars. Stichting Greencrowd draagt zorgt voor de
afwikkeling en ondertekening van de benodigde documenten, zoals de
crowdfundingovereenkomsten en de schuldbekentenis.
Stichting Derdengelden Greencrowd beheert de geldstromen tussen de crowdfunders en de lenende
partij. Wanneer het doelbedrag is toegezegd, ontvangen de crowdfunders een email met betaallink
van Stichting Derdengelden Greencrowd waarmee zij hun investering kunnen betalen. Stichting
Derdengelden Greencrowd betaalt vervolgens de hoofdsom aan de lenende partij en de
afsluitprovisie aan Stichting Greencrowd. Stichting Derdengelden Greencrowd bewaakt het
betaalschema en incasseert de aflossing en de rente bij de projectontwikkelaar. Stichting
Derdengelden Greencrowd betaalt de aflossing en de rente aan de crowdfunders en brengt hiervoor
een vergoeding in rekening aan de projectontwikkelaar.
Crowdfunders stellen gelden beschikbaar ter realisatie of exploitatie van duurzame-energieproductiemiddelen. Dit doet zij middels Stichting Greencrowd. Per project vormen de crowdfunders
die het project (deels) financieren een informele vereniging die middels een onherroepelijke
machtiging door stichting Greencrowd wordt vertegenwoordigd. De informele vereniging is de
schuldeiser richting de projectontwikkelaar.Gelden die door de crowdfunder beschikbaar zijn gesteld,
zijn niet tussentijds opeisbaar, maar worden terugbetaald conform het overeengekomen
betaalschema.
8. Financiële paragraaf
Investering
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
13
De totale investering in de zonnepark installatie, inclusief ontwikkelkosten en monitoringssysteem,
wordt geschat op €3.124.885,-. Het zonnepark zal voor een periode van 25 jaar draaien.
Het zonnepark zal 25 jaar duurzame energie gaan opleveren.
Kapitaal
Het project wordt gefinancierd doormiddel van de gemeente Wierden te ontvangen leges, OZB en
pachtgelden, crowdfunding, bancaire lening en SDE+. Het project kan alleen doorgaan als de SDE+
subsidie is toegekend aan het project. Oplevering vindt plaats eind september 2017.
Lening
De Groene Weuste zal middels crowdfunding een deel van het project (her)financieren. Dit bedrag
zal worden aangeboden in vier tranches met een verschillende looptijden en rentes.
Resultaten
De exploitatie van het zonnepark van Groene Weuste ziet er als volgt uit:
Inkomsten van kWh-productie
Total operationele kosten
Pachtvergoeding
EBITDA
Rente
Afschrijving
Nettoresultaat voor belasting
Belasting
Nettoresultaat na belasting
DSCR senior debt
DSCR junior debt (obligaties)
Jaar 1
428
-43
-4,5
381
76,3
-260
44
-9
35
1,56
3,59
Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6 Jaar 7 Jaar 8 Jaar 9 Jaar 10 Jaar 11 Jaar 12 Jaar 13 Jaar 14 Jaar 15
426 424 422 420 417 415 413 411
409
407
405
402
400
398
-43 -43 -43 -44 -47 -48 -48 -49
-49
-50
-50
-51
-51
-52
-4,5 -4,5 -4,5 -4,5 -4,5 -4,5 -4,5 -4,5
-4,5
-4,5
-4,5
-4,5
-4,5
-4,5
379 377 375 372 366 363 361 358
356
353
351
347
345
342
70,3 66,3 52,3 55,2 49,2 43,2 39,1 33,1 27,1 30,0 23,0 15,9
8,9
1,9
-260 -260 -260 -260 -260 -260 -260 -260 -260 -260 -260 -260 -260 -260
48
50
62
56
56
59
61
64
68
63
68
71
76
80
-10 -10 -11 -11 -11 -12 -12 -13
-14
-12
-13
-14
-15
-16
38
40
51
45
45
47
49
51
54
51
55
57
61
64
1,24 1,24 1,25 1,26 1,26 1,27 1,28 1,29
1,3 1,28
1,3 1,32 1,34 1,36
1,96 1,97 2,06 2,16 2,65 2,78 2,91 3,05
3,2 5,01 5,38 5,79 6,22 12,25
Dit exploitatieoverzicht is een beknopte samenvatting van het door ASN bank aangeleverde
exploitatie- en financieringsmodel.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
14
9. Risico’s en garanties
Wie geld uitleent, ziet zich geconfronteerd met het risico dat de lening niet wordt terugbetaald,
ondanks het feit dat iedere crowdfunder een investeringsovereenkomst aangaat waarin de
betaalverplichtingen door de leningnemer aan de crowdfunders helder staan verwoord.
Stichting Greencrowd maakt zich sterk voor het zoveel als mogelijk inperken van deze risico’s. Sterker
nog: Greencrowd streeft naar nagenoeg risicoloze investeringen voor crowdfunders. In deze
paragraaf wordt toegelicht op welke wijze zekerheid voor crowdfunders wordt gewaarborgd binnen
dit project.
Greencrowd maakt de mate van risico voor crowdfunders inzichtelijk aan de hand van een (in 2015
vernieuwd) model dat in samenwerking met de Autoriteit Financiële Markten (AFM) is ontwikkeld.
Diverse projectkenmerken leveren punten op, waarbij de som der punten de rating bepaalt. Des te
minder punten, des te gunstiger de rating die wordt uitgedrukt op een schaal die loopt van A+ tot F.
A+ staat hierbij voor een project met minimale risico’s en F voor een project met een hoog risico voor
crowdfunders.
De risicoanalyse gaat in op:







De kredietwaardigheid van de lenende partij, zoals afgegeven door Creditsafe Nederland BV;
Het percentage van het projectkapitaal dat is voorgesteld ten opzichte van de som die de
crowdfunders uitlenen;
Het percentage van het projectkapitaal dat is achtergesteld ten opzichte van de som die de
crowdfunders uitlenen;
De gemiddelde project-DSCR, oftewel de afloscapaciteit vanuit de projectkasstromen;
De fase waarin het project zich bevindt;
De aannames omtrent de ontwikkeling van de inkomsten;
Een eventueel onderpand op het project en overige harde garanties.
In het geval van Groene Weuste B.V. komt de score nu uit op C3 zoals blijkt uit onderstaande tabel.
Zodra het systeem is opgeleverd, stijgt de score naar C1.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
15
Score Credit Safe
Score A
Score B
Score C
Score D
Score E
Totaal score Credit Safe
Punten
1
2
3
4
5
Check
4
Kapitaal voorgesteld tov crowdfunders Punten
0%
0
0 - 30%
1
30 - 60%
2
60 -70%
3
Totaal score kapitaal voorgesteld
Check
Kapitaal achtergesteld tov crowdfundingPunten
> = 50%
1
25 - 50%
2
< 25%
3
Totaal score achtergesteld
Check
Gemiddelde DSCR crowdfunding
> 1,3
1,2 - 1,3
1,1 - 1,2
Totaal score DSCR
Punten
1
2
3
Check
Ontwikkelfase
Opgeleverd en in exploitatie
In aanbouw
In ontwikkeling
Totaal score fase
Punten
1
2
3
Leveringsvoorwaarden
Vaste prijzen met vaste indexering
Vaste prijzen zonder indexering
Marktprijzen
Totaal score leveringsvoorwaarden
Punten
1
2
3
Installatie onderpand
Ja
Nee
Totaal score onderpand
Punten
-1
0
Overige harde garantie
Ja
Nee
Totaal score garantie
Punten
-1
0
Projectrating
0
Score
Rating
4 A+
5 A1
6 A2
7 A3
8 B1
9 B2
10 B3
11 C1
12 C2
13 C3
14 D1
15 D2
16 D3
17 E1
18 E2
19 E3
> 19 F
2
1
Check
3
Check
3
Check
0
Check
0
C3
13
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
16
Overige risico’s
Naast de benoemde factoren in de risicoclassificatie kunnen nog enkele andere risico’s worden
geïdentificeerd die van invloed kunnen zijn op het risico dat de lening van een crowdfunder en/of de
rente niet wordt/worden terugbetaald. Deze worden hieronder toegelicht.
De wijze waarop het bestuur van de Groene Weuste met de risico’s omgaat kan beslissend zijn voor
de continuïteit van de onderneming. Hieronder wordt een aantal bekende risico’s besproken. Er
kunnen zich echter risico’s voordoen die niet worden besproken en ook kan het voorkomen dat
bepaalde risico’s elkaar versterken. Als belegger wordt u geacht de risico’s voldoende af te wegen.
Voor deze individuele afweging kunt u op eigen initiatief deskundig juridisch, fiscaal en financieel
advies inwinnen.
Risico´s bij het investeren
Als u van plan bent te investeren, dan adviseren wij u om voorafgaand aan de deelname te
controleren of het crowdfundingplatform of geldverschaffer een vergunning of ontheffing van de
AFM of DNB heeft. U kunt deze informatie vinden in het `Register onder toezicht staande
ondernemingen` op de website van de AFM. Verder is het van belang dat u voldoende informatie
inwint om na te gaan of het crowdfundingplatform de gestelde verwachtingen kan waarmaken.
Wees daarnaast ook alert op risico's zoals identiteitsfraude, onbetrouwbare informatie over te
verwachten rendementen en de mogelijkheid van wanbetaling en/of faillissement.
Risico: vertraging oplevering
De oplevering van de projecten kan door verschillende oorzaken worden vertraagd. Hierdoor kan het
rendement van het project lager uitvallen.
Risico: financiering
Een van de grootste risico’s waar het project in de realisatiefase tegen kan lopen in het niet rond
krijgen van de financiering. Een van de grootste factoren van de financiering is het verkrijgen van de
SDE+ subsidie. Bij een te hoge inschrijving is de kans op het niet ontvangen van de subsidie hoog. Bij
een (te) lage inschrijving wordt de haalbaarheid van het project onzeker.
Voor dit project geldt dat ASN Bank en de Willem Barnardstichting de voorfinanciering doet en dat de
crowdfunding als herfinanciering wordt ingebracht. Het project is dus al gefinancierd.
Risico: tegenvallende systeemprestaties
Het is mogelijk dat de zonne-energie-systemen niet de verwachte hoeveelheid energie opleveren,
waardoor de project-kasstromen tegenvallen. De prestaties van het zonnestroomsysteem worden
gewaarborgd door de afgegeven garanties van de fabrikanten. Daarnaast zal er een continue
monitoring plaatsvinden van het systeem.
Risico: beheer en onderhoud
Er zal gebruik gemaakt worden van standaard laagspanningsomvormers (65-125 stuks). Deze zijn
door een lokaal bedrijf eenvoudig te vervangen (in tegenstelling tot grote
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
17
middenspanningsomvormers). Ook het productieverlies bij een defecte omvormer is slechts 1% voor
de duur van de storing. De storingstijd zal kort zijn omdat gewerkt wordt met veel voorkomende
apparatuur. Beide voordelen in tegenstelling tot (grote) middenspanningsapparatuur.
Kredietrisico Groene Weuste
In geval van onvoorziene omstandigheden (waaronder maar niet beperkt de intreding van de
gebeurtenissen of omstandigheden als hierin beschreven), kan de Groene Weuste in de
omstandigheid komen te verkeren dat zij niet in staat is aan haar verplichtingen te voldoen. De
crowdfunders zijn in dit geval achtergesteld aan ASN Bank.
Risico’s van contractpartij
De mogelijkheid bestaat dat de onderhoudspartij of het energiebedrijf dat de stroom afneemt
gedurende de looptijd van de crowdfunding niet aan haar verplichtingen voldoet dan wel kan
voldoen (bijvoorbeeld faillissement). Indien dit geval zich voordoet, zal een andere partij moeten
worden gezocht. Geprobeerd zal worden om dit onder dezelfde (financiële) condities te laten
plaatsvinden. De mogelijkheid bestaat dat het rendement voor Groene Weuste hierdoor lager uitvalt
waardoor zij niet aan haar rente en aflossingsverplichtingen kan voldoen.
Juridisch risico
In dit memorandum is de juridische structuur van de betrokken partijen weergegeven en zijn de
overeenkomsten opgenomen die aan die structuur ten grondslag liggen. De overeenkomsten zijn
met zorg door een professionele partij opgesteld, echter valt niet uit te sluiten dat geschillen
ontstaan over de interpretatie van de overeenkomsten of de uitvoering daarvan.
Kosten
De exploitatie van de Groene Weuste kost geld. Tot deze kosten worden onder meer gerekend de
kosten van de administratie, de bankkosten en andere zakelijke kosten. Door inflatie en/of
veranderende omstandigheden kunnen voornoemde kosten hoger uitvallen.
Objectrisico
De opbrengst van de crowdfunding zal door de Groene Weuste worden aangewend ter
herfinanciering van het zonnepark. Door onvoorziene omstandigheden (bijvoorbeeld: intrekken
gemeentelijke omgevingsvergunning) kan het voorkomen dat het zonnepark in daalt. Een dergelijke
omstandigheid kan de resultaten van de Groene Weuste negatief beïnvloeden.
Verhandelbaarheid crowdfundingparticipaties
De leningen zijn beperkt verhandelbaar nu handel enkel in Nederland is toegestaan en slechts
middels onderhandse akte waaraan pas werking toekomt wanneer de nieuwe eigenaar in het
lidmaatschapsregister is ingeschreven. De leningen worden noch aan een beurs ingeschreven, noch
wordt door de Groene Weuste op een markt in stand gehouden.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
18
Vermogensstructuur risico
Het vermogen van de Groene Weuste bestaat nagenoeg volledig uit vreemd vermogen. Het eigen
vermogen van de vennootschap is bijna nihil. De verwachting is dat het eigen vermogen gaandeweg
de Looptijd zal toenemen waardoor er een betere vermogensstructuur zal ontstaan. Het eigen
vermogen wordt gevormd door positieve resultaten uit de exploitatie van de zonneweide en
eventuele winsten die daarmee worden behaald. Wanneer het eigen vermogen niet toeneemt blijft
een vermogensstructuur risico bestaan.
Wetgeving
Een immer onzekere factor zijn de ontwikkelingen in de politiek en daarmee samenhangend
ontwikkelingen op het gebied van (lokale) wet- en regelgeving. Het risico bestaat dat door
jurisprudentie, gewijzigde wet- en regelgeving of politieke besluitvorming in algemene zin de positie
van crowdfunders kan wijzigen. Dit zou mogelijk financiële, juridische en/of fiscale consequenties
kunnen hebben. Indien de financiële uitgangspunten van de leningen wijzigen als gevolg van
jurisprudentie of gewijzigde wet- en regelgeving kan de Groene Weuste besluiten tot vervroegde
aflossing.
Via deze paragraaf hebben wij u inzicht proberen te bieden in de risico’s die gepaard gaan met een
investering in dit project én de wijze waarop deze risico’s zijn of worden ondervangen. Greencrowd
streeft ernaar de risico’s tot een minimum te beperken, maar kan nooit honderd procent zekerheid
bieden ten aanzien van de inleg en/of rente van crowdfunders. Investeer daarom nooit meer geld
dan u in theorie zou kunnen missen.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
19
10. Definities en afkortingen
AFM
Autoriteit Financiële Markten
CreditSafe
Creditsafe Nederland is onderdeel van de Creditsafe
Group. Wereldwijd bedient Creditsafe meer dan
70.000 klanten en is ´s werelds meest gebruikte
provider in online bedrijfskredietinformatie.
Creditsafe is begonnen in Noorwegen in 1997, maar
heeft nu het hoofdkantoor in Cardiff. De
informatierapporten van Creditsafe zijn erkend door
de AFM als goedgekeurde creditscoring voor
crowdfundingleningen.
Crowdfunder
Een natuurlijke of rechtspersoon die zich inschrijft op
het Platform en met wie een
Crowdfundingsovereenkomst wordt aangegaan.
Crowdfundingsovereenkomst
Een raamovereenkomst tussen de Crowdfunders en
Stichting Greencrowd, waarin de rechten en
verplichtingen van Crowdfunders worden vastgelegd
en waaronder Investeringen kunnen worden gedaan.
DNB
De Nederlandse Bank
Informele Vereniging
De informele vereniging waarin alle Crowdfunders
die een Investering in een bepaald Project hebben
gedaan door Stichting Greencrowd worden
ondergebracht.
Investering
De initiële investering van een Crowdfunder in een
Project in de vorm van een uiteindelijke geldlening
aan de Ondernemer of een schuldbekentenis van de
Ondernemer.
Lening
Het geheel aan geldmiddelen dat als gevolg van de
Investeringen onder de Leningsovereenkomst aan de
Ondernemer ter beschikking wordt gesteld.
Leningsovereenkomst
De overeenkomst waarmee de Investeringen worden
bekrachtigd en waarin de
terug)betalingsvoorwaarden en rentes worden
beschreven.
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
20
Platform
De omgeving die beschikbaar wordt gesteld op de
website van Stichting Greencrowd waar Projecten
worden aangeboden.
Projecteigenaar/Ondernemer
Een (rechts)persoon of -personen, of het (de)
samenwerkingsverband(en) van de
(rechts)personen, zowel tezamen als ieder
afzonderlijk, aan wie volgens de
Leningsovereenkomst de Lening ter beschikking is of
zal worden gesteld.
RVO
Rijksdienst voor Ondernemend Nederland. De
organisatie die belast is met de uitvoering van de
landelijke subsidieregelingen.
Schuldeiser
De gezamenlijke Crowdfunders, die (als Informele
Vereniging) als contractspartij van de Ondernemer
optreden bij de Leningsovereenkomst.
SDE+
Stimuleringsregeling Duurzame Energieproductie:
regeling vanuit de Nederlandse overheid ter
stimulering van de productie van duurzame energie.
SDE-beschikking
Het schriftelijke bewijs dat subsidie is toegekend aan
een project.
Project
Het geheel aan plannen zoals verwoord in een
informatiememorandum van een Ondernemer
waarin Crowdfunders via het Platform kunnen
deelnemen door een Investering te doen.
Risicoclassificatie
Een rangschikking van risico’s behorend bij de
Leningsovereenkomst, voortkomend uit het
risicoprofiel van de Ondernemer, de business case
en eventueel gestelde Zekerheden, zoals
omschreven in Artikel [12.4].
Stichting Greencrowd
Stichting Greencrowd, statutair gevestigd te
Woudenberg en kantoorhoudende aan de
Fonteinkruid 6A in Woudenberg (3931 WX) en
ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder
nummer 55527183.
Stichting Derdengelden
Greencrowd
Stichting Derdengelden Greencrowd, statutair
gevestigd te Woudenberg en kantoorhoudende aan
de Fonteinkruid 6A in Woudenberg (3931 WX) en
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
21
ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder
nummer 60463139.
Wft
Wet op het financieel toezicht
Zekerheid
Een (bank)garantie, borgstelling, pand- of
hypotheekrecht et cetera.
22
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.
11. Namen en adressen
Opdrachtgever en afnemer
Gildenweg 8A,
7641 AZ Wierden
Gildenweg 8A,
7641 AZ Wierden
23
Stichting Greencrowd
Fonteinkruid 6A
3931 WX Woudenberg
www.greencrowd.nl
Projectbeschrijving financiering zonnepaneleninstallatie Groene Weuste B.V.