SAMENVATTING Wat volgt is een samenvatting

SAMENVATTING
Wat volgt is een samenvatting (de "Samenvatting") van de belangrijkste kenmerken van en de risico's die verbonden
zijn aan de Emittent en aan de Notes die onder het Programma uitgegeven zullen worden. Deze samenvatting dient
gelezen te worden als een inleiding tot dit Prospectus. Iedere beslissing van een belegger om in de Notes te beleggen
dient gebaseerd te zijn op de bestudering van het gehele Prospectus, met inbegrip van de documenten die daarin door
middel van verwijzing zijn opgenomen, de supplementen daarbij en de relevante Definitieve Voorwaarden. Wanneer een
vordering met betrekking tot de informatie vervat in dit Prospectus, met inbegrip van de documenten die daarin door
middel van verwijzing zijn opgenomen, de supplementen daarbij en de relevante Definitieve Voorwaarden, voor een
rechtbank gebracht wordt, kan de belegger die als eiser optreedt, volgens de nationale wetgeving van die rechtbank,
verplicht worden de kosten voor de vertaling van dit Prospectus, met inbegrip van de documenten die daarin door middel
van verwijzing zijn opgenomen en de supplementen, te dragen voordat de rechtsvordering wordt ingesteld. De Emittent
die deze Samenvatting opgesteld heeft alsook enige vertaling ervan en die de Kennisgeving ervan heeft aangevraagd of
zal aanvragen, is burgerrechterlijk aansprakelijk, maar alleen indien deze Samenvatting misleidend, onjuist of
inconsistent is wanneer zij samen met de andere delen van dit Prospectus gelezen wordt.
De Samenvatting die volgt beoogt niet volledig te zijn en is een uittreksel van en wordt volledig gekwalificeerd door de
rest van dit Prospectus en, met betrekking tot de bepalingen en voorwaarden van enige specifieke Tranche van Notes,
door de toepasselijke Definitieve Voorwaarden.
Samenvatting met betrekking tot de Risicofactoren
Risicofactoren met betrekking tot de Notes
Notes zijn mogelijk
geschikte investering
geen
Een potentiële investeerder dient niet te investeren in Notes dewelke complexe
financiële Notes zijn, tenzij de investeerder de ervaring heeft (alleen of tezamen met
een financiële adviseur) om te beoordelen hoe de Notes zullen presteren onder
veranderende omstandigheden, de resulterende effecten op de waarde van de
Notes en de impact die deze investering zal hebben op het totale
investeringsportfolio van de potentiële investeerder.
Liquiditeitsrisico:
Er kan geen garantie gegeven worden dat een liquide secundaire markt voor de
Notes zal ontstaan of, indien deze ontstaat, dat die zal blijven bestaan. Op een
niet-liquide markt is het mogelijk dat de belegger niet in staat is zijn Notes op
eender welk moment te verkopen aan eerlijke marktprijzen.
Marktprijsrisico:
De houders van Notes zijn blootgesteld aan het risico van een ongunstige
ontwikkeling van de marktprijzen van hun Notes, die werkelijkheid wordt indien de
houder de Notes verkoopt voor de uiteindelijke vervaldatum van die Notes.
Risico
van
Terugbetaling:
Vervroegde
Indien de Emittent het recht heeft om de Notes voor hun vervaldatum terug te
kopen, is een houder van zulke Notes blootgesteld aan het risico dat zijn belegging
door de vervroegde terugbetaling een opbrengst zal hebben die lager is dan
verwacht. Bovendien bestaat het risico dat de Houder van de Notes enkel zal
kunnen herinvesteren tegen voorwaarden die minder voordelig zijn dan deze van de
initiële investering.
Munt Risico / Notes gekoppeld
aan een Dubbele Munt (Dual
Currency Notes)
Een houder van een Note aangeduid in een buitenlandse munt en een houder van
Notes gekoppeld aan een Dubbele Munt zijn blootgesteld aan het risico van
wijzigingen in de wisselkoersen van de munten, die de opbrengst van die Notes
kunnen beïnvloeden.
Notes
met
een
Vaste
Interestvoet (Fixed Rate Notes):
Een houder van een Note met een Vaste Interestvoet is blootgesteld aan het risico
dat de prijs van zulke Notes daalt ingevolge de wijzigingen van de interestvoet op
1
de markt.
Notes met
Interestvoet
Notes):
een Vlottende
(Floating
Rate
Zero Coupon
Coupon Notes):
Notes
Een houder van een Note met een Vlottende Interestvoet is blootgesteld aan het
risico van fluctuerende interestvoeten en onzekere interestinkomsten. Fluctuerende
interestvoeten maken het onmogelijk het rendement van de Notes met een
Vlottende Interestvoet te bepalen. Notes met een Vlottende Interestvoet kunnen
vermenigvuldigers (multipliers) of andere hefboomfactoren (leverage factors), of
caps en floors, of enige combinatie van die kenmerken of andere gelijkaardige
verwante kenmerken omvatten. De marktwaarde van zulke gestructureerde Notes
met een Vlottende Interestvoet is gewoonlijk volatiler dan de marktwaarde van
conventionele Notes met een Vlottende Interestvoet.
(Zero
Een houder van een Zero Coupon Note is blootgesteld aan het risico dat de prijs
van zulke Notes daalt ingevolge wijzigingen in de interestvoet op de markt. Prijzen
van Zero Coupon Notes zijn veel volatiler dan de prijzen van Notes met een Vaste
Interestvoet en zij zullen in grotere mate reageren op wijzigingen in de interestvoet
van de markt dan notes met interest met een gelijkaardige looptijd.
Notes gekoppeld aan een Index
(Index Linked Notes):
Een houder van een Note waarvan de interest gekoppeld is aan een Index ("Note
waarvan de interest gekoppeld is aan een Index") is blootgesteld aan het risico
van fluctuerende interestvoeten en onzekerheid wat betreft het interestinkomen en
desgevallend ontvangt hij helemaal geen interest. De opbrengst van een Note
waarvan de interest gekoppeld is aan een Index kan zelfs negatief zijn. Een houder
van een Note waarvan de terugbetaling gekoppeld is aan een Index ("Note
waarvan de terugbetaling gekoppeld is aan een Index") is blootgesteld aan de
onzekerheid wat betreft het terugbetalingsbedrag. De opbrengst van een Note
waarvan de terugbetaling gekoppeld is aan een Index kan negatief zijn en een
belegger kan de waarde van zijn volledige belegging of een deel ervan verliezen.
Onzekerheid wat betreft interest en terugbetalingsbedrag maken het onmogelijk om
de opbrengst van de Notes gekoppeld aan een Index van tevoren te bepalen. Hoe
volatiler de relevante index, hoe groter de onzekerheid wat betreft het
interestinkomen en het terugbetalingsbedrag.
Aan
aandelen
gekoppelde
Notes (Equity Linked Notes)
Minimum Terugbetalingsnotes
(Minimum Redemption Notes)
Aan aandelen gekoppelde Notes met interest (“Equity Linked Interest Notes”)
geven of betalen rente uit met een variërende koers die wordt bepaald door
verwijzing naar de waarde van een of meerdere gewone aandelen. Een houder van
aan aandelen gekoppelde Notes met interest wordt blootgesteld aan het risico dat
hij, afhankelijk van de bepalingen van dergelijke Notes, geen of een beperkt
rentebedrag zal ontvangen. Aan aandelen gekoppelde terugbetalingsnotes (“Equity
Linked Redemption Notes”) kunnen door de Emittent worden teruggekocht door
betaling van het bedrag van de nominale waarde en/of door betaling van een
bedrag dat is vastgesteld door verwijzing naar de waarde van een of meer gewone
aandelen. Dienovereenkomstig kan belegging in aan aandelen gekoppelde
terugbetalingsnotes hetzelfde marktrisico hebben als een rechtstreekse belegging
in gewone aandelen.
Hoewel de Emittent aan de houder van een Minimum Redemption Note een
vooropgesteld minimumbedrag bij aflossing zal betalen, is de houder met
betrekking tot de opbrengst van zulke note afhankelijk van de prestatie van een
notionele (hypothetische) portfolio van activa en passiva, waarvan de samenstelling
zal schommelen tijdens de duur van zulke Notes. Onzekerheid met betrekking tot
zulke prestatie maakt het onmogelijk om de opbrengst van een Minimum
Terugbetalingsnote op voorhand te bepalen en een houder van zulke Note kan zelfs
2
helemaal geen opbrengst hebben.
Gestructureerde
(Structured Notes):
Notes
Een investering in Notes waarvan de premie en/of de interest of het hoofdbedrag
bepaald wordt door verwijzing naar een of meer valuta, grondstoffen, interestvoeten
en andere indexen en formules, direct of omgekeerd, kan belangrijke risico's met
zich meebrengen die niet voorkomen bij gelijkaardige investeringen in
conventionele schuldinstrumenten, met inbegrip van het risico dat de bekomen
interestvoet lager kan zijn dan het bedrag dat betaalbaar is bij een conventioneel
schuldinstrument op hetzelfde moment en/of dat een belegger de totale hoofdsom
van de Notes of een aanzienlijk deel ervan zou kunnen verliezen.
Risico's verbonden aan Caps:
De opbrengst van Notes met een cap kan aanzienlijk lager zijn dan die van
gelijkaardig gestructureerde Notes zonder cap.
Achtergestelde Notes:
De verplichtingen van de Emittent in geval van Achtergestelde Notes vormen nietgewaarborgde en achtergestelde verplichtingen. In geval van vereffening,
faillissement, gerechtelijk akkoord of andere procedures teneinde het faillissement
van of tegen de Emittent te vermijden, zullen zulke verplichtingen achtergesteld zijn
op de vorderingen van alle niet-achtergestelde schuldeisers van de Emittent, zodat
in zulk geval geen bedragen betaald worden onder zulke verplichtingen tot de
vorderingen van alle niet-achtergestelde schuldeisers van de Emittent volledig
vervuld zijn.
Risico
voor
Belangenconflicten:
In geval van Notes gekoppeld aan een onderliggende waarde, mogen de Emittent,
elke Dealer of enige van hun respectievelijke verbonden ondernemingen van tijd tot
tijd transacties aangaan met betrekking tot zulke onderliggende waarde die
mogelijks een belangenconflict zouden kunnen creëren en een negatieve impact
kunnen hebben op de waarde van de onderliggende waarde.
Mogelijke
Risicofactoren met betrekking tot Deutsche Bank
Mogelijke investeerders dienen alle informatie voorzien in het Registratiedocument te beschouwen en hun eigen
professionele raadgevers te raadplegen indien zij dit nodig achten. Wat volgt beschrijft de risicofactoren met betrekking
tot de capaciteit van de Emittent om zijn verplichtingen onder de effecten na te komen.
Een investering in schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank is onderworpen aan het risico dat Deutsche Bank
niet in staat is om haar verplichtingen na te komen die ontstaan zijn door de uitgifte van effecten op de relevante
vervaldatum.
Rating
Ratings toegekend aan de Emittent door bepaalde onafhankelijke ratingagentschappen geven de capaciteit aan van de
Emittent zijn verplichtingen tijdig na te komen. Hoe lager de toegekende rating op de desbetreffende schaal, hoe hoger
het ratingagentschap het betreffende risico inschat dat de verplichtingen totaal niet of niet tijdig zullen worden
nagekomen. Op de publicatiedatum van deze Basisprospectus werden de volgende ratings toegekend aan Deutsche
Bank AG:
Rating-agentschap
Standard & Poor's Ratings Services, a Division of
The McGraw-Hill Companies Inc.
Moody's Investors Service Limited
Fitch Ratings Ltd
Op lange termijn
A+
Aa1
AA-
Op korte termijn
A-1
P-1
F1+
Verwachting
Stabiel
Negatief
Stabiel
Ratingagentschappen mogen hun ratings op korte termijn wijzigen. Een wijziging van de rating kan de prijs van de
uitstaande effecten beïnvloeden.
3
Rating van Achtergestelde Verplichtingen
Indien Deutsche Bank AG achtergestelde verbintenissen aangaat, kunnen die verbintenissen een lagere rating krijgen.
Deutsche Bank AG zal dergelijke ratings van achtergestelde verbintenissen bekendmaken (indien die er zijn).
Samenvatting met betrekking tot de Notes
Munten:
Behoudens enige toepasselijke wettelijke of reglementaire beperkingen en
vereisten van relevante centrale banken, mogen Notes uitgegeven worden in
eender welke munt zoals overeengekomen tussen de relevante Emittent en de
relevante Dealer.
Coupures van de Notes:
De Notes mogen uitgegeven worden in zulke coupures als aangegeven in de
toepasselijke Definitieve Voorwaarden, maar ze zullen een minimale coupure
hebben van Euro 1.000 of een bedrag in enige andere munt dat bijna equivalent is
op de uitgiftedatum, behalve dat de minimale coupure van de Notes zo dat een
bedrag zal zijn zoals van tijd tot tijd toegestaan of vereist kan zijn door de relevante
centrale bank (of equivalent orgaan) of enige wet of reglement van toepassing op
de relevante Aangeduide Munt.
Vorm van de Notes:
De Notes mogen enkel aan toonder worden uitgegeven.
Statuut van de Notes:
Senior Notes (de "Senior Notes") zullen niet-gewaarborgde en achtergestelde
verplichtingen van de Emittent zijn, die onderling dezelfde rang zullen hebben en
ook dezelfde rang als alle andere niet-gewaarborgde en achtergestelde
verplichtingen van de Emittent.
Achtergestelde Notes (de "Achtergestelde Notes") mogen ofwel als Tier 2
achtergestelde Notes (de "Tier 2 Achtergestelde Notes") of als Tier 3
achtergestelde Notes (de "Tier 3 Achtergestelde Notes") uitgegeven worden. In
elk geval zullen zij niet-gewaarborgde en achtergestelde verplichtingen van de
Emittent zijn, die onderling dezelfde rang hebben en ook dezelfde rang als alle
andere contractuele achtergestelde verplichtingen van de Emittent. In geval van
ontbinding, vereffening of insolventie van de Emittent zullen zulke verplichtingen
enkel voldaan worden nadat de niet achtergestelde vorderingen van schuldeisers
van de Emittent voldaan werden.
Om twijfel te vermijden, zal de term "Note" of "Notes" bij gebruik in dit Prospectus
verwijzen naar Senior Notes of Achtergestelde Notes of een van deze.
Notes
van
Bijkantoren:
Uitgevende
Notes die kunnen uitgegeven worden door Deutsche Bank die handelt via haar
Bijkantoor Londen, Bijkantoor Sydney of enig ander bijkantoor buiten Duitsland
zullen verplichtingen van Deutsche Bank zijn die voldaan dienen te worden door
zulk bijkantoor.
Beschrijving van de Notes:
Notes kunnen interest opleveren aan een vaste of variabele rentevoet of geen
interest opleveren, met een hoofdbedrag dat terugbetaalbaar is aan een vast
bedrag of door verwijzing naar een formule zoals aangeduid in de toepasselijke
Definitieve Voorwaarden. De Emittent zal het recht hebben de Notes af te lossen
voor hun vervaldatum, indien aangeduid in de toepasselijke Definitieve
Voorwaarden.
Notes
met
een
Vaste
Interestvoet (Fixed Rate Notes):
Een vaste interestvoet zal betaalbaar zijn op de basis zoals aangeduid in de
toepasselijke Definitieve Voorwaarden.
4
Notes met
Interestvoet
Notes):
een Vlottende
(Floating
Rate
Notes met een Vlottende Interestvoet zullen interest opbrengen aan een
interestvoet bepaald (en zoals aangepast voor elke toepasselijke marge) ofwel:
−
op dezelfde basis als de vlottende interestvoet bij een notionele interestvoet
swap transactie in de relevante aangeduide munt volgens een overeenkomst
waarin de 2000 ISDA definities of de 2006 ISDA definities zijn opgenomen
(beiden zoals gepubliceerd door de International Swaps and Derivatives
Association, Inc., en zoals gewijzigd en geactualiseerd tot de uitgiftedatum van
de eerste Tranche van Notes van de relevante Serie),
−
op basis van een referentievoet die weergegeven wordt op de
overeengekomen pagina op het scherm van een commercieel agentschap,
−
op een andere basis zoals aangeduid in de toepasselijke Definitieve
Voorwaarden.
De marge (indien die er is) met betrekking tot een dergelijke vlottende interestvoet
zal aangeduid worden in de toepasselijke Definitieve Voorwaarden voor elke Serie
van Notes met een Vlottende Rentevoet. Interestperiodes voor Notes met een
Vlottende Interestvoet zullen één, twee, drie, zes of twaalf maanden bedragen of
enige andere periode zoals overeengekomen tussen de Emittent en de relevante
Dealer, zoals aangeduid in de toepasselijke Definitieve Voorwaarden.
Gestructureerde Notes met een
Vlottende
Interestvoet
(Structured
Floating
Rate
Notes):
De premie en/of de interest op, of de hoofdsom van Gestructureerde Notes zal
bepaald worden door verwijzing, rechtstreeks of omgekeerd, naar één of meer
valuta, grondstoffen, aandelen, interestvoeten of andere indexen of formules.
Notes gekoppeld aan een Index
(Index Linked Notes):
Betalingen van de hoofdsom met betrekking tot Notes waarvan de Terugbetaling
gekoppeld is aan een Index zullen berekend worden door verwijzing naar een
enkelvoudige index of andere factoren (met inbegrip van prijswijzigingen van
zekerheden en grondstoffen of bewegingen in de wisselkoersen) en/of zulke
formule zoals aangeduid door de Emittent en de relevante Dealer(s) (zoals
aangeduid in de relevante Definitieve Voorwaarden). Elke hoofdsom van Notes
gelijk aan de laagste bepaalde coupure aangeduid in de toepasselijke Definitieve
Voorwaarden zal terugbetaald worden door betaling van het terugbetalingsbedrag
aangeduid in of bepaald overeenkomstig de bepalingen van de toepasselijke
Definitieve Voorwaarden.
Elke uitgifte van Notes gekoppeld aan een Index zal uitgevoerd worden
overeenkomstig alle toepasselijke wettelijke en reglementaire vereisten, met
inbegrip van de Oostenrijkse en Duitse wetsbepalingen met betrekking tot de
indexering van schuldverplichtingen.
Gestructureerde
(Structured Notes):
Notes
De premie en/of de interest op of het hoofdbedrag van Structured Notes wordt
bepaald door verwijzing naar één of meer valuta, grondstoffen, aandelen, en andere
indexen of formules, direct of omgekeerd,
Andere
bepalingen
met
betrekking tot Notes met een
Vlottende Interestvoet (Floating
Rate Notes), Notes gekoppeld
aan een Index met interest
(Index Linked Interest Notes)
Notes met een Vlottende Interestvoet, Notes gekoppeld aan een Index met interest
en aan aandelen gekoppelde Notes met interest kunnen ook een maximale
interestvoet hebben, een minimale interestvoet of beide.
Interest op Notes met een Vlottende Interestvoet, en Notes gekoppeld aan een
Index met interest en aan aandelen gekoppelde Notes met interest, met betrekking
5
and aan aandelen gekoppelde
Notes met interest ( Equity
linked Interest Notes):
tot elke Interestperiode, zoals voor de uitgifte uitgekozen door de Emittent, zal
betaalbaar zijn op zodanige Interestbetalingsdata zoals aangeduid in, of bepaald
overeenkomstig de Algemene Voorwaarden en/of de toepasselijke Definitieve
Voorwaarden en zal berekend worden zoals aangeduid in de Algemene
Voorwaarden en/of de relevante Definitieve Voorwaarden.
Aan
aandelen
gekoppelde
Notes (Equity Linked Notes)
Aan aandelen gekoppelde Notes met interest:
Betaling van rente met betrekking tot aan aandelen gekoppelde Notes met interest
wordt berekend door verwijzing naar een of meerdere gewone aandelen en
zodanige voorwaarden als tussen de Emittent en de betreffende dealer mocht zijn
overeengekomen en die zijn vastgelegd in de Algemene Voorwaarden en/of de
toepasselijke Definitieve Voorwaarden.
Aan aandelen gekoppelde terugbetalingsnotes:
Betaling van de hoofdsom met betrekking tot aan aandelen gekoppelde
terugbetalingsnotes wordt berekend door verwijzing naar een of meerdere gewone
aandelen. Elke hoofdsom van de Notes wordt terugbetaald door betaling van het
aflossingsbedrag dat in de Algemene Voorwaarden en/of de toepasselijke
Definitieve Voorwaarden is vastgesteld
Als in de Algemene Voorwaarden en of de toepasselijke Definitieve Voorwaarden
een regeling is opgenomen waarbij mogelijke gebeurtenissen tot aanpassing
mochten leiden en/of de aandelen niet langer op de beurs kunnen worden
verhandeld en/of een fusie en/of nationalisatie en/of insolventie plaatsvindt en/of
een bod op de maatschappij wordt uitgebracht, zullen de Notes eventueel kunnen
worden gewijzigd ingeval van bepaalde maatschappelijke gebeurtenissen die
plaatsvinden met betrekking tot de emittent(en) van de aandelen die zijn
opgenomen in de Algemene Voorwaarden en/of de Definitieve Voorwaarden.
Minimum Terugbetalingsnotes
(Minimum Redemption Notes)
Minimum Terugbetalingsnotes zullen worden afgelost op de vervaldatum aan een
minimum terugbetalingsbedrag dat een vooropgesteld percentage van het nominale
bedrag van zulke Notes vertegenwoordigt. De opbrengst van de Minimum
Terugbetalingsnotes zal berekend worden door verwijzing naar de prestatie van een
notionele (hypothetische) portfolio van activa en passiva, waarvan de samenstelling
zal schommelen tijdens de duur van zulke Notes.
Notes gekoppeld aan een
Dubbele Munt (Dual Currency
Notes):
Betalingen (met betrekking tot hoofdsom of interest en op de vervaldag of op een
ander moment) met betrekking tot Notes gekoppeld aan een Dubbele Munt zullen
gedaan worden in de munt, en op basis van de wisselkoersen zoals aangeduid in
de Definitieve Voorwaarden.
Zero Coupon
Coupon Notes):
Zero Coupon Notes zullen aangeboden en verkocht worden met een korting op de
hoofdsom en zullen geen interest opleveren tenzij in geval van laattijdige betaling.
Notes
(Zero
6
Andere Notes:
Notes kunnen van een andere type waardepapier zijn. De voorwaarden die van
toepassing zijn op zulke Notes zullen aangeduid worden in de toepasselijke
Definitieve Voorwaarden.
Looptijden:
De looptijden zoals overeengekomen tussen de Emittent en de relevante Dealer en
zoals aangeduid in de toepasselijke Definitieve Voorwaarden, zonder afbreuk te
doen aan een minimale en een maximale looptijd zoals van tijd tot tijd toegestaan of
vereist kan zijn door de relevante regelgevende autoriteit of eender welke wetten of
regels van toepassing op de Emittent of de relevante Aangeduide Munt.
Terugbetaling:
De toepasselijke Definitieve Voorwaarden zullen ofwel aangeven dat de Notes niet
terugbetaald kunnen worden voor hun vastgestelde vervaldatum (behalve om
fiscale redenen, of ingevolge een geval van wanprestatie) of dat zulke Notes
terugbetaalbaar zullen zijn naar keuze van de relevante Emittent en/of van de
Houders, waarbij een kennisgeving moet gegeven worden aan de Houders of de
relevante Emittent binnen de interestperiode (indien die er is) zoals aangeduid in de
toepasselijke Definitieve Voorwaarden, naargelang het geval, op een datum of op
data zoals bepaald vóór hun vastgestelde vervaldatum en aan een prijs of aan
prijzen en aan de voorwaarden zoals aangeduid in de toepasselijke Definitieve
Voorwaarden.
Eender welke Notes waarvan de opbrengst dient te worden aanvaard door de
Emittent in het Verenigd Koninkrijk, die terugbetaald moeten worden voor de eerste
verjaardag van hun uitgiftedatum, zullen (a) een terugbetalingswaarde hebben van
niet minder dan £ 100,000 (of een bedrag van overeenstemmende waarde geheel
of gedeeltelijk aangeduid in een andere munt dan Sterling) en (b) voorzien dat geen
enkel deel van die Note overgedragen wordt tenzij de terugbetalingswaarde van dat
deel niet minder is dan £ 100,000 (of zulk overeenstemmend bedrag).
Belastingen:
De toepasselijke Definitieve Voorwaarden voor elke Serie zullen aanduiden indien
alle betalingen van hoofdsom en interest met betrekking tot de Notes:
(i) gedaan zullen worden met inhouding of aftrek van belastingen, lasten of
overheidskosten, dat de verschuldigde belasting aan het
terugbetalingsbedrag wordt toegevoegd, indien zulke inhouding of aftrek
wettelijk vereist is en in elk geval zonder enige taks brutering; of
(ii) gedaan zullen worden zonder inhouding of aftrek voor, of voor rekening
van, enige huidige of toekomstige belastingen of lasten van eender
welke aard, opgelegd of geheven door inhouding of aftrek aan de bron,
door of in naam van het land van herkomst van de desbetreffende
Emittent, al naargelang het geval, of enige politieke onderverdeling of
enige autoriteit ervan of erin die gemachtigd is om belastingen te heffen
tenzij zulke inhouding of aftrek wettelijk vereist is. In dat geval zal de
Emittent de bijkomende bedragen betalen die nodig zullen zijn opdat de
netto bedragen ontvangen door de Houders van de Notes na zulke
inhouding of aftrek gelijk zouden zijn aan de respectievelijke bedragen in
hoofdsom en interest die anders zouden zijn ontvangen met betrekking
op de Notes in afwezigheid van zulke inhouding of aftrek, zonder
afbreuk te doen aan de uitzonderingen zoals uiteengezet in § 7 van de
Voorwaarden van de Notes.
Vervroegde Terugbetaling om
Fiscale Redenen:
Vervroegde terugbetaling om fiscale redenen zal toegestaan worden zoals voorzien
in § 7 van de Voorwaarden van de Notes.
7
Gevallen
van Wanprestatie
(Events of Default) en Cross
Default:
Senior Notes zullen gevallen van wanprestatie voorzien die de Houders toelaten
onmiddellijke terugbetaling van de Notes te vragen zoals uiteengezet in § 9 van de
Voorwaarden van de Notes. De Notes zullen geen cross-default bepaling bevatten.
Negative pledge:
De Notes zullen geen negatieve zekerheden (negative pledge) bevatten.
Toepasselijk recht:
Duits recht.
Plaatsen van jurisdictie:
Niet-exclusieve plaats van jurisdictie voor enige gerechtelijke procedures die
voortkomen uit de Notes is Frankfurt am Main.
Informatie over Deutsche Bank
Geschiedenis en Ontwikkeling van de Bank
Deutsche Bank Aktiengesellschaft ("Deutsche Bank" of de "Bank") is ontstaan uit de hereniging van Norddeutsche
Bank Aktiengesellschaft, Hamburg, Rheinisch-Westfälische Bank Aktiengesellschaft, Duesseldorf en Süddeutsche Bank
Aktiengesellschaft, Munich; overeenkomstig de Wet op het Regionale Bereik van Kredietinstellingen werden zij in 1952
afgescheiden van Deutsche Bank, die onstond in 1870. De fusie en de naam werden opgenomen in het Handelsregister
van de Arrondissementsrechtbank van Frankfurt am Main op 2 mei 1957. Deutsche Bank is een kredietinstelling en een
aandelenvennootschap opgericht onder Duits recht met registratienummer HRB 30 000. De maatschappelijke zetel van
de bank is gevestigd in Frankfurt am Main, Duitsland. De hoofdkantoren zijn gelegen te Theodor-Heuss-Allee 70, 60486
Frankfurt am Main en bijkantoren in Duitsland en in het buitenland, waaronder Londen, New York, Sydney, Tokio en het
Hoofdkantoor voor Azië-Pacific in Singapore, die dienst doen als knooppunten voor haar operaties in de betreffende
regio's.
Deutsche Bank is het moederbedrijf van een groep die bestaat uit banken, kapitaalmarktvennootschappen,
vennootschappen voor fondsbeheer, een financieringsvennootschap van onroerend goed, vennootschappen voor het
financieren van verkoop op afbetaling, onderzoeks- en consultancyvennootschappen en andere binnen- en buitenlandse
vennootschappen (de "Groep Deutsche Bank").
De doelen van Deutsche Bank, zoals bepaald in haar Statuten, omvatten de verrichting van allerlei bancaire activiteiten,
het voorzien van financiële en andere diensten en de promotie van internationale economische relaties. De Bank kan
deze doelstellingen zelf verwezenlijken of via dochtervennootschappen en verwante vennootschappen. In de mate dat
het is toegestaan door de wet, is de Bank bevoegd om alle activiteiten te ondernemen en alle stappen te nemen die de
doelen van de Bank kunnen promoten, in het bijzonder: verwerven en overdragen van vast kapitaal, oprichten van
bijkantoren in binnen- en buitenland, verwerven, beheren en overdragen van participaties in andere ondernemingen en
bedrijfsovereenkomsten afsluiten.
Deutsche Bank is operationeel via drie groepsdivisies:
De Corporate and Investment Bank ("CIB") omvat de volgende Corporate Divisions:
Corporate Banking & Securities ("CB&S") omvat de volgende Business Divisions:
Global Markets omvat alles wat betreft verkoop, handel, structurering en onderzoek in een brede
waaier van financiële producten.
Corporate Finance omvat advies inzake M&A, Equity Capital Markets ("ECM"), Leveraged Debt
Capital Markets ("LDCM"), Commercial Real Estate ("CRE"), door activa gewaarborgde effecten en
leasing (Asset Finance & Leasing/"AFL"), en bedrijfsleenactiviteiten (Corporate lending services).
Global Transaction Banking ("GTB") omvat commerciële bankproducten en diensten voor zakelijke cliënten
en financiële instellingen, met inbegrip van lokale en grensoverschrijdende betalingen, professionele risico8
indekking voor internationale handel en het aanbod van diensten inzake trust, agentuur, bewaarneming
(depositary en custody) en verbonden diensten. Business Units omvatten Cash Management for Corporates
and Financial Institutions, Trade Finance en Trust & Securities Services.
Private Clients and Asset Management ("PCAM") omvat de volgende Corporate Divisions:
Private & Business Clients ("PBC") biedt bankdiensten aan privécliënteel en aan kleine en middelgrote
zakelijke cliënten. De aangeboden diensten omvatten leningen, zichtrekeningen, deposito's- en
betalingsdiensten alsook effecten en gemeenschappelijke fondsen en advies inzake portfolioinvestering.
Asset and Wealth Management ("AWM") omvat de volgende Business Divisions:
Asset Management ("AM") omvat vier omlijnde zakenlijnen: kleinhandel (Retail), alternatieven
(Alternatives), institutionelen (Institutional) en verzekeringen (Insurance). AM bedient cliënten van
kleinhandel met een brede waaier van gemeenschappelijk beleggingsfondsproducten en institutionele
cliënten met een volledig geïntegreerd aanbod, van traditionele vermogensbeheerproducten tot producten
met een hoge waarde met inbegrip van absoluut rendementsstrategieën en vastgoedvermogensbeheer.
Private Wealth Management ("PWM") biedt een geïntegreerde aanpak aan voor vermogensbeheer,
zowel onshore als offshore, voor gefortuneerde personen en families in meer dan 85 kantoren in meer dan
30 landen.
Corporate Investments ("CI").
9