Beleggen voor het Rabo BedrijvenPensioen

Beleggen voor het
Rabo BedrijvenPensioen
Wat u moet weten over beleggen
Uw werkgever betaalt pensioenpremies voor het Rabo BedrijvenPensioen.
In deze brochure leest u hoe we die premies voor u beleggen. We leggen
uit wat de voordelen en de risico’s van beleggen zijn. Ook leest u hoe we
met deze risico’s omgaan. En wat dat betekent voor uw pensioen.
1. Twee redenen om te beleggen
Waarom beleggen we de pensioenpremies? Waarom zetten we de pensioenpremies
niet op een spaarrekening? Dat doen we om twee redenen.
•De eerste reden is dat op de lange termijn wereldwijd beleggen in aandelen en
obligaties naar verwachting meer geld oplevert dan sparen. Dat komt onder
andere doordat je met beleggen kunt profiteren van de economische groei. Dit
langetermijnbeleggen past bij de lange periode waarin we pensioen opbouwen.
De grafiek hieronder laat zien wat het rendement was van beleggingen in aandelen en obligaties
en van sparen in de afgelopen tientallen jaren, telkens gemeten over een periode van 20 jaar.
15%
10%
5%
0%
1985
Aandelen
1987
1989
Obligaties
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2014
Spaarrekening
Bron: Bloomberg
Rabo BedrijvenPensioen | Brochure over beleggen
maart 2017
1
•De tweede reden is dat de spaarrente te laag is voor een goed pensioen. Als je de
pensioenpremies op een spaarrekening zet, weet je bijna zeker dat je later te weinig
geld hebt voor een goed pensioen. Om een grotere kans te hebben op een goed
pensioen beleggen we de premies.
2. Wat zijn uw belangrijkste risico’s bij de opbouw van uw pensioen?
We moeten dus beleggen om later een goed pensioen te kunnen hebben. Maar
beleggen voor het pensioen heeft wel risico’s. De belangrijkste vier zijn:
• Beleggingsrisico. Beleggingen kunnen meer of minder waard worden dan we
gemiddeld verwachten. Wij geven u inzicht in dit risico. De verwachte
beleggingsrendementen en de risico’s die daarbij horen, zijn gebaseerd op jarenlange
historie en onze toekomstverwachtingen. Deze informatie is een indicatie hoe het in
de toekomst kan gaan met de waarde van een aandeel of een obligatie, maar biedt
geen garantie voor de toekomst . Deze werkelijke ontwikkeling van de beleggingen
kan mee- of tegenvallen.
• Inkooprisico. Op het moment dat u met pensioen gaat, koopt u van de waarde
van de beleggingen een pensioen. Het inkooprisico verminderen we verder door in
de laatste jaren voor uw pensioen (gebied C in de grafiek) ervoor te zorgen dat uw
pensioen minder gevoelig wordt voor een stijging of daling van de rente. Dit doen
we door meer te beleggen in vastrentende waarden. Hiermee kunnen we het
inkooprisico goed beheersen.
•Inflatierisico. Op het moment dat u met pensioen gaat zullen de prijzen mogelijk
veel hoger zijn dan nu. Als de waarde van de beleggingen stijgt en de prijzen stijgen
even hard, dan heeft u meer geld. Maar doordat het geld door inflatie minder waard
wordt, kunt u met datzelfde geld minder kopen dan nu.
• Langlevenrisico. Dat mensen steeds ouder worden is op zich mooi, maar dan
genieten ze ook steeds langer van hun pensioen. Daardoor kun je minder pensioen
krijgen voor het geld waarmee je het pensioen koopt.
Het inkooprisico, het inflatierisico en het langlevenrisico zijn er altijd, ook als we uw
pensioengeld niet beleggen.
3. Hoe gaan wij met deze risico’s om?
De omvang van een aantal risico’s kunnen we beïnvloeden. Dat doen we zo.
•
Beleggingsrisico. We hebben uitgelegd dat beleggingsrisico nodig is om de kans
op een goed pensioen groter te maken. Wel proberen we geen onnodige risico’s te
nemen. Dat doen we op twee manieren.
De eerste is beleggen in verschillende beleggingscategorieën, zoals aandelen en
obligaties. De gedachte daarachter is dat we verwachten dat de waarde van alle
beleggingscategorieën niet tegelijk omhoog of naar beneden gaat. Daarnaast
beleggen we wereldwijd. Zo krijgen we zowel spreiding over beleggingscategorieën
als regio’s. Op deze manier proberen we het risico van beleggen te verminderen.
Rabo BedrijvenPensioen | Brochure over beleggen
maart 2017
2
De tweede manier is het verminderen van het beleggingsrisico naarmate u dichter
bij uw pensioen komt. Dit noemen we life cycle-beleggen. Zo zorgen we ervoor dat
Wat is de impact van een
de positieve en negatieve uitslagen in beleggingsresultaten kleiner worden. Want er
grote daling van aandelen op
is minder tijd om negatieve rendementen op te vangen. In de grafiek hieronder
mijn pensioen?
kunt u zien hoe wij beleggen.
Door de manier waarop wij
beleggen voor u, heeft u later
A: ver voor het pensioen
B: tussenperiode
C: kort voor het pensioen
goed pensioen mochten de
90%
aandelenkoersen fors dalen.
80%
Voorbeeld:
70%
Stel u bent 25, verdient nu € 30.000
60%
per jaar en hebt een gemiddelde
50%
carrière. Naar verwachting krijgt u
40%
dan een pensioen op uw 67e van
ongeveer € 16.000 per jaar bij een
30%
Mixpercentage
waarschijnlijk toch een redelijk
100%
volledige pensioenopbouw.
20%
Dit bedrag is exclusief de AOW die
10%
u van de overheid krijgt. Samen met
0
40
38
36
34
32
30
28
26
24
22
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Jaren tot pensioen
de AOW is dat ongeveer 55% van
het gemiddelde salaris tijdens uw
loopbaan.
Vastrentende waarde
Zakelijke waarden
Als op uw 45e, dus na 20 jaar, de
Als u nog een lange tijd tot uw pensioen te gaan heeft (gebied A in de grafiek),
aandelenkoersen met 50% dalen,
beleggen we vooral in aandelen en nemen we relatief het meeste risico. Dit doen we
houdt u naar verwachting € 14.000
om een zo hoog mogelijk rendement te behalen. Dat kan ook, omdat bij een negatief
pensioen over. Dat is samen met de
rendement er nog een lange periode is om hiervan te herstellen. Dichter bij uw
AOW r ongeveer 50% van het
pensioen (gebied B in de grafiek) beleggen we daarom minder in aandelen en steeds
gemiddelde salaris tijdens uw
meer in obligaties. Die zorgen ervoor dat zowel het beleggingsrisico- als het inkooprisico
carrière. Dalen de koersen niet na
kleiner wordt. Ze kunnen een steeds kleiner effect hebben op uw verwachte pensioen.
20 jaar, maar na 40 jaar (2 jaar voor
•
Inkooprisico. Het inkooprisico verminderen we verder door in de laatste jaren voor
uw pensioen), dan houdt u € 14.500
uw pensioen (gebied C in de grafiek) beleggingen te kopen, die meer waard worden
aan pensioen over, doordat u nog
als de rente daalt en minder als de rente stijgt. Hiermee kunnen we het inkooprisico
maar weinig in aandelen belegt. Dit
goed beheersen. Uw pensioen wordt normaal gesproken minder gevoelig voor een
is samen met de AOW ook ongeveer
stijging of een daling van de rente. Dit geeft meer stabiliteit in het te verwachten
52% van het gemiddelde salaris
pensioen in de laatste fase voordat u met pensioen gaat.
tijdens uw carrière.
• Inflatierisico. Het risico dat de prijzen stijgen waardoor u minder pensioen kunt
kopen dat u met uw beleggingen financiert, is moeilijk kleiner te maken. We doen
In dit voorbeeld ziet u hoe onze
dat deels door speciale beleggingen te kopen die juist meer waard worden als de
manier van beleggen ervoor zorgt
inflatie stijgt. Maar deze producten zijn schaars en relatief duur. Daarom beleggen
dat het effect van een grote daling
we liever in beleggingscategorieën waarvan we op lange termijn verwachten dat
van het beleggingsrendement
ze meebewegen met de inflatieontwikkeling, zoals aandelen. Op deze manier
wordt beperkt.
proberen we het inflatierisico te verminderen.
Rabo BedrijvenPensioen | Brochure over beleggen
maart 2017
3
Ons beleggingsbeleid is er dus op gericht om een aantal risico’s voor u kleiner te
maken. Zodat de kans op een goed pensioen toeneemt. Maar we moeten ook eerlijk
zijn: financiële markten kunnen grillig zijn, en echte zekerheid is niet geven.
4. Welke risico’s blijven altijd bestaan?
Er is een aantal risico’s dat altijd blijft bestaan die de hoogte van uw pensioen
beïnvloedt. Daar kunnen we niet veel aan doen.
•Alle beleggingen, aandelen en obligaties kunnen tegelijk sterk in waarde dalen.
Dat gebeurde bijvoorbeeld aan het begin van deze eeuw na de internetbubble en in
2008 tijdens de kredietcrisis. Grote veranderingen in de waarde van uw pensioen­
beleggingen zijn het gevolg. De wijze waarop wij beleggen beperkt de waardedaling,
maar kan niet voorkomen dat resultaten van beleggingen erg kunnen veranderen.
•We geven u inzicht in de beleggingsrisico’s van uw pensioen. Dit is een indicatie
voor hoe het in de toekomst gaat met de waarde van een aandeel of een obligatie.
Maar ook hier bieden de resultaten uit het verleden geen garantie voor de toekomst.
•De inflatie kan erg hoog worden. Als dit gebeurt, kunnen we daar niet veel tegen
doen. De Europese Centrale Bank (ECB) doet er normaal gesproken alles aan om de
inflatie binnen redelijke grenzen te houden. De ECB voert dit beleid onder andere
om de pensioenen te beschermen.
•De rente kan heel lang heel laag blijven. Bijvoorbeeld als het lang slecht gaat met
de economie. Tegen een lage rente voor lange tijd kunnen we niet veel doen.
•Ten slotte het langlevenrisico, het risico dat mensen steeds ouder worden. Voor ons
niet te beheersen. Het enige dat helpt, is dat mensen dan langer doorwerken.
5. Voor wie zijn de risico’s?
De genoemde risico’s zijn uiteindelijk voor de deelnemers aan het Rabo BedrijvenPensioen.
Dat is het kenmerk van het type pensioenregeling dat uw werkgever voor u heeft
geregeld. Wel proberen wij zo goed mogelijk met deze risico’s om te gaan in uw belang.
6. Pensioen: geen zekerheid, geen garanties
Nog niet zo lang geleden dachten we dat ons pensioen geen risico’s kent. We gingen
ervan uit dat we verzekerd waren van een goed pensioen. Dat blijkt niet (meer) zo te
zijn. Niets is zeker in het leven, ook het pensioen niet. Ons advies is dat u jaarlijks
controleert hoe uw pensioen er voorstaat, zodat u zicht houdt op de werkelijke hoogte
van uw pensioen. Wij helpen u daarbij met de meest actuele pensioeninformatie op
www.rabobedrijvenpensioen.nl.
Rabo BedrijvenPensioen | Brochure over beleggen
maart 2017
4
7. De wereld verandert steeds
De wereld verandert steeds. En vooraf weten we nooit hoe de wereld verandert.
Wie kon bijvoorbeeld de kredietcrisis voorspellen? Wij proberen daarom uw pensioen
zo goed mogelijk te regelen met wat we weten van de wereld van nu. Als de
omstandigheden in de toekomst veranderen, zullen wij uw pensioen misschien ook
anders moeten regelen. Dat kan gevolgen hebben voor ons beleggingsbeleid. Als
dat nodig is, zullen we dat doen en u daarover informeren.
Actueel: Lage rente
De laatste jaren is de rente flink gedaald. Voor pensioenen is dat vervelend, want bij een lage rente krijg je
op het moment dat je met pensioen gaat een lager pensioen dan bij een hoge rente. Daarom vermindert het
Rabo BedrijvenPensioen in de laatste jaren voordat u met pensioen gaat het inkooprisico.
In de komende jaren kunnen er twee dingen gebeuren:
1.De rente daalt verder. Doordat wij het inkooprisico hebben beperkt, stijgt de waarde van uw beleggingen.
De inkoop van pensioen wordt ook duurder, hierdoor kunt u iets minder pensioen kopen dan zonder rentedaling.
2.De rente stijgt. Omdat wij in de laatste jaren voor uw pensioen deels beleggen in beleggingen die het inkooprisico
beperken, daalt de waarde van uw beleggingen. Deze lagere waarden worden goedgemaakt door een hoger
pensioen vanwege de hogere rente.
Op dit moment is de rente erg laag. Wij denken dat de rente nog maar beperkt verder kan dalen, maar weten
dit uiteraard ook niet zeker. Bij een lage rente is uw pensioen meer gevoelig voor rentewijzigingen. Schommelen
de lage rentes, dan zal bij een dalende rente uw pensioen lager en bij een stijgende rente hoger worden.
Bij een rentestand van 3%* of meer is uw pensioen nog maar heel beperkt gevoelig voor renteveranderingen.
*15 jaars NL-staatsrente
Heeft u nog vragen?
Meer informatie over uw pensioen kunt u vinden op onze site rabobedrijvenpensioen.nl.
Een vraag stellen kan via Mijn Rabo BedrijvenPensioen. U kunt ook contact met ons
opnemen via [email protected]. Of bel ons op werkdagen tussen 8.30 en
17.00 uur op 030-277 7431. Wij helpen u graag.
Rabo BedrijvenPensioen is een pensioenregeling van
Rabo PGGM Premiepensioeninstelling
Disclaimer: het Rabo BedrijvenPensioen is een pensioen­regeling van
Stichting Rabo PGGM Premiepensioeninstelling. Deze publicatie is met
zorg samengesteld. Deze informatie is gebaseerd op de situatie van
maart 2017. Aan de inhoud kunnen geen rechten worden ontleend.
maart 2017
5