No Slide Title - Pensioenfonds Thales Nederland

Deelnemersvergadering
Stichting Pensioenfonds
Thales Nederland
22 mei 2014
.
1
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Opening
Notulen van de vergadering van 20 juni 2013
Uitslag enquete
Herstelplan Pensioenfonds Thales
Financiële gegevens
Pensioenpremie 2014 en Indexatie 2014
Governance
Pensioen actualiteiten – dhr Veluwenkamp (Towers Watson)
Rondvraag
Sluiting
.
2
Notulen 20 juni 2013
.
3
Uitslag enquete
.
4
Uitslag enquete
•
•
•
•
•
78 deelnemers (82% respons van aanwezigen)
Tevreden over communicatie (brief, website)
Voorgeschreven format UPO weinig gewaardeerd
Gemist: pensioenplanner
Vergadering goed maar te lang
Volledige uitslag v/d enquete op website
.
5
Herstelplan evaluatie
.
6
Dekkingsgraad (definitie)
Vermogen fonds
= dekkingsgraad %
Verplichtingen
Een dekkingsgraad van 108 % betekent dat het pensioenfonds voor iedere
100 euro die nu en in de toekomst aan pensioen moet worden uitgekeerd,
108 euro aan beleggingen heeft
Minimaal vereiste dekkingsgraad is 104,2%,
vereist (op 15-jaars termijn) is 117%
.
7
Herstelplan evaluatie
• Onderdekking sinds eind 2008 (dekkingsgraad < 104,2%)
• 3,5% verlaging noodzakelijk op basis van stand 31 december 2012
• Voldoende herstel per 31 december 2013 (104,6%)
• Geen extra verlaging noodzakelijk
• Lange termijn herstelplan nog van toepassing
(eind 2023 dekkingsgraad > 117%)
.
8
Ontwikkeling Pensioenfonds Thales 2007-2013
(effecten cumulatief over periode van 7 jaar, afgerond op mln)
Kapitaal
Pensioenverplichtingen DG
(in mln euro)
(in mln euro)
Start 2007
Premie
Uitkeringen
Beleggingsresultaat
Kosten
Stand 31 december 2013
686
+176
-173
+279
-10
959
524
Opbouw
+159
Uitkeringen
-177
Indexatie
+18
Rentetoevoeging +109
Daling marktrente +245
Levensduur
+82
Verlaging 3,5%
-34
Impact UFR
-18
Saldo ov. effecten +9
917
130,8%
104,6%
.
9
Actuele dekkingsgraad april 2014
• Vermogen 1.018,4 mln euro
• Verplichtingen 952,2 mln euro
• Dekkingsgraad 106,9 %
.
10
Financiële gegevens
.
11
2013
Verandering t.o.v.
2012 +/-
Totaal per
31 december 2013
pensioenvermogen
+24,1 mln
958,9 mln
pensioenverplichtingen
-22,8mln
916,7 mln
Aantal gepensioneerden
+57
1487
Aantal actieven
-28
1.833
Aantal Ex-deelnemers
+28
1.331
Dekkingsgraad
+5,1%
104,6%
Indexatie (act + gepens)
0%
Rendement *
2,8%
(lange) rente
+ 0,32%
2,7%
* Inclusief Swap overlay
.
12
Beleggingen 31 december 2013 (in mln euro)
67
35 60
vastgoed
aandelen
343
vastrentend
marktwaarde swap overlay
454
cash
.
13
Rendement 2013
Rendement
Fonds 2013
Aandelen
Obligaties
Onroerendgoed fondsen
Totaal
Bijdrage
- Swap overlay
- Valuta afdekking
Totaal rendement 2013
Rendement
benchmark 2013
17,2%
0,2%
2,7%
15,0%
- 0,4%
0,1%
6,5%
5,2%
- 4,2%
+ 0,4%
2,8%
.
14
Rendement afgelopen 7 jaar
Gemiddeld totaal rendement 5,4%, exclusief swap 3,3%
In %
2013
2012
2011
2010
Totaal beleggingsrendement*
2,8%
15,6%
8,3%
Totaal
beleggingsrendement
(unhegded)
6,5%
12,4%
Benchmark
(unhegded)
5,2%
12,6%
2009
2008
2007
11,6% 12,1%
-7,9%
-2,8%
-0,9%
9,1%
16,9%
-15,0%
n.a.
-0,5%
8,2%
13,9%
-15,6%
-2,2%
* Totaal beleggingsrendement betreft het rendement inclusief het effect van valuta afdekking
en swap overlay
.
15
Beleggingsstrategie
– Startpunt beleggingsstrategie: ALM studie
– Acties 2013:
• ALM studie uitgevoerd (beleggingsmix die past bij
verplichtingen, verschillende scenario’s)
• Aantal wijzigingen in mandaat ING IM (vastrentende waarden
en aandelen)
.
16
Uitvoeringskosten 2013
Pensioenfonds Thales NL
• Vermogensbeheer 61,7 basispunten (0,617%) van het
gemiddeld belegd vermogen
• Pensioenbeheer € 377 per actieve deelnemer en
pensioengerechtigde (13 basispunten van gemiddeld belegd
vermogen)
• Kostenniveau in lijn met vergelijkbare fondsen (CEM
benchmark)
.
17
Pensioenpremie 2014
.
18
Premie
Premie 2012: 28,3% (werkgever 16,98%, werknemer 11,32%)
Premie 2013: 33,1%* (werkgever 18 + 3,1%*, werknemer 12%)
Premie 2014: 32,5%* (werkgever 18 + 2,5%*, werknemer 12%)
Premie bestaat uit de volgende, wettelijk verplichte, elementen:
a)
Comingservice koopsom voor de in het betreffende jaar nieuw op te bouwen
pensioenaanspraken
b)
Risicokoopsommen voor nabestaandenpensioen en premievrijstelling bij
arbeidsongeschiktheid
c)
Een solvabiliteitsopslag (gerelateerd aan risicoprofiel beleggingen)
d)
Opslag i.v.m. uitvoeringskosten
Premieniveau komt steeds hoger te liggen door daling van de marktrente. De lagere
marktrente zorgt voor hogere kosten van nieuw op te bouwen pensioenen (onderdeel a).
*De werkgever is bereid om de benodigde premie boven 30% in 2013 en in 2014 op zich te nemen,
hier mogen geen rechten aan worden ontleend voor de toekomst.
.
19
Indexatie 2014
.
20
Indexatie 2014 en cumulatief gemiste indexatie sinds 2004
Indexatie 2014
0%
Cumulatief gemiste indexatie *
Actieven
(loonindex)
Gepensioneerden
(prijsindex)
14,3%
11,7%
* Exclusief de 3,5% verlaging
.
21
Governance
.
22
Organisatie en toezicht pensioenfonds
Toezicht
Accountant
(KPMG)
Uitvoering
Overheid
(DNB / AFM)
Manager Pensioenfonds
Bureau Pensioenzaken
Beleggingsadviescommissie
Verantwoordings- h
orgaan
Bestuur
Kasbank
Administratie
Stichting
(AonHewitt) VisitatiePensioenfonds
commissie
Thales
Nederland
Vermogensbeheer (ING IM
en Blackrock)
Adviserend
actuaris
(TowersWatson)
Communicatiecommissie
Compliance officer
Waarmerkend actuaris
(TowersWatson)
Deelnemers
.
23
Wet en Regelgeving
• Code Pensioenfondsen (voorheen Principes voor goed
Pensioenfonds Bestuur)
• Wet Versterking Bestuur Pensioenfondsen
(verkiezingen voor Verantwoordingsorgaan en afvaardiging
gepensioneerden in bestuur)
• Aanbevelingen Pensioenfederatie (Vermogensbeheer
kosten)
• Fiscaal kader 2014 en 2015
.
24
Verantwoordingsorgaan (VO)
• Taak: oordeel geven over handelen van bestuur, het door
het bestuur gevoerde beleid in het kalenderjaar en
beleidskeuzes die op toekomst betrekking hebben.
Bijzondere aandacht voor evenwichte belangenbehartiging
• Leden:
mevr Gomes, dhr Hamelink, dhr Van der Zeeuw
(namens respectievelijk de werkgever, werknemers,
pensioengerechtigden)
.
25
Verantwoordingsorgaan (VO)
(vervolg)
Verslag VO over 2013 en bestuursreactie:
• VO oordeelt o.b.v. de gevoerde gesprekken en beschikbare
documenten positief over het handelen en gevoerde beleid
van het bestuur over 2013
• Bestuursreactie: bestuur is VO erkentelijk voor het verslag
en kan de inhoud van dit verslag onderschrijven
.
26
Overige actualiteiten
.
27
Pensioenactualiteiten en
nieuwe wet- en regelgeving
dhr Gerhard Veluwenkamp (Towers
Watson)
.
28
Rondvraag
.
29