No Slide Title - Stichting Pensioenfonds Thales Nederland

Deelnemersvergadering
Stichting Pensioenfonds
Thales Nederland
28 juni 2016
.
1
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Opening
Notulen van de deelnemersvergadering van 3 juni 2015
Governance
Herstelplan
Financiële gegevens 2015
2016: Pensioenpremie, CDC en indexatie
Verantwoordingsorgaan
Actualiteit: toekomstvisie pensioenstelsel door Pensioenfederatie
Rondvraag en enquête
Sluiting
.
2
Notulen 3 juni 2015
.
3
Governance
.
4
Organisatie en toezicht pensioenfonds
Toezicht
Accountant
(KPMG)
Uitvoering
Overheid
(DNB / AFM)
Manager Pensioenfonds
Bureau Pensioenzaken
Beleggingsadviescommissie
Bestuur
Kasbank
Administratie
Stichting
(AonHewitt) VisitatiePensioenfonds
h
commissie
Risicomangement
Thales
commissie
VerantNederland
woordingsorgaan
Vermogensbeheer
(NN IP en Blackrock)
Adviserend actuaris
(WillisTowersWatson)
Communicatiecommissie
Compliance officer Waarmerkend actuaris
(WillisTowersWatson)
.
5
Wet en Regelgeving
Communicatie
Wet Pensioencommunicatie (mei 2015): doel is om pensioenregelingen
makkelijker te vergelijken, communicatie omtrent inzicht in de pensioensituatie
en eventueel aan te zetten tot actie van deelnemers
Algemene informatie over pensioenregeling via Pensioen 1-2-3: er zijn
verschillende lagen van communicatie:
•
•
•
Laag 1: visuele communicatie (‘plaatjes’ en een beperkte tekst)
Laag 2: uitleg met meer tekst en achtergrond
Laag 3: juridische en beleidsmatige documenten (meestal moeilijk leesbaar voor
deelnemers)
Te vinden via de website www.thales-nl-pensioenfonds.nl
Persoonlijke informatie via de Pensioenplanner, het Uniform Pensioenoverzicht
en MijnPensioenOverzicht.nl
.
6
Bestuur
Het bestuur van het pensioenfonds bestaat uit 6 leden: 2 leden namens de
actieven/werknemers, 1 lid namens de pensioengerechtigden en 3 leden namens
de werkgever. Het bestuur is als volgt samengesteld:
•
actieven/werknemers:
– Emiel Stolp (sinds juni 2006, zittingstermijn tot juni 2020)
– Pieter Dekker (sinds juni 2004, zittingstermijn tot juni 2016)
•
pensioengerechtigden:
– Jos Visser (sinds juli 2012, zittingstermijn tot juni 2018)
•
werkgever:
– Gerard Mulders (sinds maart 1992, zittingstermijn tot juni 2020)
– John Soepenberg (sinds maart 2008, zittingstermijn tot juni 2016)
– Dirk Jan de Bruijn (sinds februari 2012, zittingstermijn tot juni 2018)
.
7
Herstelplan
.
8
Dekkingsgraad (definitie)
Vermogen fonds
= dekkingsgraad %
Verplichtingen
Een dekkingsgraad van 108 % betekent dat het pensioenfonds voor iedere
100 euro die nu en in de toekomst aan pensioen moet worden uitgekeerd,
108 euro aan beleggingen heeft
• Minimaal vereiste dekkingsgraad is 104,2%, anders dekkingstekort
• Vereist (op 10-jaars termijn) is ongeveer 120%, anders reservetekort
.
9
Herstelplan
Stichting Pensioenfonds Thales Nederland heeft in 2015 een herstelplan
ingediend bij de toezichthouder De Nederlandsche Bank. Er is sprake van
reservetekort (dekkingsgraad <120%)
Dit plan is op basis van het Nieuw Financieel Toetsingskader opgesteld
Daaruit blijkt dat het fonds, bij bepaalde aannames, voldoende herstelkracht
heeft en binnen een periode van 10 jaar uit herstel is en het vereist eigen
vermogen dan weer op peil is (stand evaluatie april 2016)
.
10
Ontwikkeling Pensioenfonds Thales 2007-2015
(effecten cumulatief over periode van 9 jaar, afgerond op hele mln euro)
Kapitaal
Pensioenverplichtingen DG
(in mln euro)
(in mln euro)
Stand 1/1/2007
Premie
Uitkeringen
Beleggingsresultaat
686
+235
-236
+554
Kosten
Stand 31/12/2015
-12
1227
524
Opbouw
+211
Uitkeringen
-236
Daling marktrente +411
Rentetoevoeging +115
Levensduur
+82
Impact UFR (3 aanp.)+48
Indexatie
+18
Verlaging 3,5%
-34
1139
130,8%
107,7%
.
11
Financiële gegevens 2015
.
12
2015
Verandering t.o.v.
2014 +/-
Totaal per
31 december 2015
Pensioenvermogen
+21,1 mln
1.227,5 mln
Pensioenverplichtingen
+47,9 mln
1.139,2 mln
Aantal gepensioneerden
+101
1.655
Aantal actieven
-146
1.678
Aantal Ex-deelnemers
+37
1.347
Dekkingsgraad
-2,8%-punt
107,7%
Beleidsdekkingsgraad
+0,6%-punt
109,0%
Indexatie (act + gepens)
0%
Rendement *
+2,5%
(lange) rente
- 0,17%-punt
1,64%
* Inclusief Swap overlay en valuta afdekking
.
13
Beleggingen 31 december 2015 (in mln euro)
124
41 94
vastgoed fondsen
aandelen
396
vastrentend (obligaties)
marktwaarde swap overlay
572
cash
.
14
Rendement 2015
Aandelen
Obligaties
Onroerendgoed fondsen
Totaal
Rendement
Fonds 2015
10,28%
0,55%
11,96%
5,31%
Bijdrage
- Swap overlay
- Valuta afdekking
- 1,59%
- 1,26%
Totaal rendement 2015
2,46%
Rendement
benchmark 2015
8,21%
0,00%
13,31%
4,30%
.
15
Rendement afgelopen 9 jaar
In %
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
Totaal
20082015
Gemidd
eld per
jaar
20072015
Totaal
beleggingsrendement*
2,5%
26,2%
2,8%
15,6%
8,3%
11,6%
12,1%
-7,9%
-2,8%
86,4%
7,16%
Totaal
beleggingsrendement
(unhegded)
5,3%
13,1%
6,5%
12,4%
-0,9%
9,1%
16,9%
-15,0%
-2,8%
48,9%
4,52%
Benchmark
(unhegded)
4,3%
13,9%
5,2%
12,6%
-0,5%
8,2%
13,9%
-15,6%
-2,2%
42,4%
4,02%
* Totaal beleggingsrendement betreft het rendement inclusief het effect van valuta afdekking
en swap overlay (swap overlay sinds mrt 2008)
.
16
Beleggingsstrategie
– Startpunt beleggingsstrategie:
ALM studie (Asset Liability Management)
– Acties 2015:
• Afspraken over strategische advisering door Black Rock
Solutions
• De externe adviseur Beleggingsbeleid dhr Ballendux is
opgevolgd door dhr Wouters
.
17
Uitvoeringskosten 2015
Pensioenfonds Thales NL
• Vermogensbeheer 54 basispunten (0,54%) van het gemiddeld
belegd vermogen (totale kosten 6.7 M€)
• Pensioenbeheer € 389 per actieve deelnemer en
pensioengerechtigde (totale kosten 1.3 M€)
Conclusie:
Kostenniveau in lijn met fondsen van vergelijkbare omvang (op
basis van de Kasbank benchmark)
.
18
2016
.
19
Actuele dekkingsgraad 31 mei 2016
• Vermogen 1.311 M€
• Verplichtingen 1.244 M€
• Actuele dekkingsgraad 105,4%
• Beleidsdekkingsgraad 106,6%
.
20
2016: Risicohouding
• Mate waarin het fonds bereid is beleggingsrisico’s te lopen om de
doelstellingen van het fonds te realiseren en kan lopen gegeven de kenmerken
van het fonds
• Vastgesteld na overleg met Centrale Ondernemingsraad, de werkgever, het
verantwoordingsorgaan en de VVSPTN
• Belangrijkste kenmerken
– Streven naar een zo stabiel mogelijk premieniveau
– Om voorwaardelijke toeslagen te financieren bereid risico te lopen
– Beoogd niveau toeslagverlening op lange termijn 100% prijsinflatie.
Realistischer is lager niveau (80% prijsinflatie)
.
21
2016: Haalbaarheidstoets
Doel: inzicht geven in
•
•
•
•
•
De gevolgen van de financiële opzet van het fonds
De verwachtingen en risico’s, met name tav koopkrachtbeleid
De consistentie en evenwichtigheid van het beleid
De haalbaarheid en consistentie van het premiebeleid
De herstelkracht van het fonds
De belangrijkste uitkomst waarnaar gekeken wordt is het pensioenresultaat. Dat
is een maatstaf voor koopkrachtbehoud. Let wel: de toets heeft een venster van
60 jaar!
Uit de resultaten is naar voren gekomen dat het fonds slaagt voor de toetsen
.
22
Pensioenpremie 2016
.
23
Premie
Totale
premie
Werkgeversdeel
premie
Werknemers
deel premie
opbouwpercentage
2012
28,3%
16,98%
11,32%
2,0%
2013
33,1%
18+3,1%*
12%
1,98%
2014
32,5%
18+2,5%*
12%
1,90%
2015
30,2%**
18+0,2%
12%
1,875%
2016
28,5%
17,1%
11,4%
1,875%
* De werkgever is bereid om de benodigde premie boven 30% in 2013 en 2014 op zich te nemen,
hier mogen geen rechten aan worden ontleend voor de toekomst
** Door het vervallen van de verdere opbouw van minimumgarantiepensioen is de premie in 2015 met terugwerkende kracht
vastgesteld op 28,5%. Het werkgeversdeel is gerestitueerd aan de werkgever.
.
24
Premie 2016
-
Wijziging van premiesystematiek: berekening van kostendekkende premie
gebaseerd op verwacht rendement in plaats van (5 jaars gemiddelde) DNB
rente termijnstructuur
-
Verwacht rendement van beleggingsmix: 4,5%, inflatie verwachting van 2%
wordt hier van afgehaald. Zo resteert een rentevoet van 2,5%
-
Kostendekkende premie (komende 5 jaar)
Werkelijke premie (komende 5 jaar)
-
Rendementsparameters voor 5 jaar vast, onafhankelijk van de rentestand.
Tekort alleen bij bestandswijziging of toenemende levensduur
26,3%
28,5%
.
25
2016: CDC (1/2)
Overstap op Collective Defined Contribution regeling:
-
Bestaande praktijk verduidelijkt: werkgever en werknemers betalen samen
een premie en alle mee- en tegenvallers zijn voor de (gewezen) deelnemers
van het fonds
-
Vaste pensioenpremie voor de komende vijf jaar (28,5%)
-
Geen pensioenverplichtingen op de balans van Thales
-
Afspraken vergelijkbaar met Pensioenfonds voor de Metalektro (PME)
.
26
2016: CDC (2/2)
Overstap op Collective Defined Contribution regeling:
Is de feitelijke premie plus depot onvoldoende, dan wordt het opbouw
percentage verlaagd
Maatregelen om opbouwverlaging te voorkomen:
- Premie marge tussen feitelijke (28,5%) en kostendekkende premie (26,3%) is
2,2%
- Premie Depot: premie overschot 2,2% opsparen in depot (maximaal 5 M€),
premie tekort uit depot betalen
.
27
Indexatie 2016
.
28
Indexatie 2016
In december 2015 heeft het bestuur besloten geen indexatie te verlenen per 1 januari
2016
• Op basis van de ABTN en wetgeving (FTK 2015) kan er indexatie verleend worden
bij een beleidsdekkingsgraad > 110%
• De beleidsdekkingsgraad (DG) per eind oktober was op dat moment bekend en
bedroeg 109,2%
• Volledige indexatie (prijsindex, CPI afgeleid) zou per 1 januari 2016 0,81% bedragen
.
29
Cumulatief gemiste indexatie sinds 2006
Cumulatief gemiste indexatie en kortingen
Actieven
(prijsindex)*
Gepensioneerden
(prijsindex)
indexatie
15,57%
12,41%
verlaging
3,5%
3,5%
19,26%
16,05%
totaal
* vóór 1-1-2015 was dit loonindex
.
30
Het Verantwoordingsorgaan
(VO)
Wat moet je er
mee
En ..
Wat heb je er
aan
Het fonds is een puinhoop
Het bestuur maakt er een potje
van
De dekkingsgraad is onvoldoende
Er moet gekort worden op de uitkeringen
Kan dit zomaar?
Was er dan geen toezicht?
Jawel, de pensioenwet (PW) regelt dit
• Intern Toezicht: Visitatiecommissie (externe deskundigen
die het handelen van het bestuur en de positie van het
fonds beoordelen)
• Actuarissen (certificerend, administrerend, adviserend) en
accountant.
• De Nederlandse Bank (DNB) stelt rekenregels vast en houdt
toezicht
• De Autoriteit Financiële Markten (AFM) houdt toezicht op
communicatie uitingen van pensioenfondsen
• Verantwoordingsorgaan (VO)
Leden van het VO
• Namens de gepensioneerden
• Otto van der Zeeuw
• Jan van Rijn (*)
• Namens de actieven
• Jos van Deemter (*)
• Ton Hamelink
• Namens de onderneming
• Arnoud Vernimmen (*)
• David Hoogenraad (*)
(*) = nieuwe VO leden
Taken en bevoegdheden Verantwoordingorgaan
• Volgens de Pensioenwet dient het Verantwoordingsorgaan
verantwoording af te nemen van het bestuur van het
pensioenfonds en een oordeel te geven over:
1.
2.
3.
het handelen van het Bestuur van de Stichting Pensioenfonds
Thales Nederland (SPTN)
het door het Bestuur gevoerde beleid in het afgelopen
kalenderjaar
beleidskeuzes van het Bestuur die op de toekomst betrekking
hebben.
• Daarnaast heeft het VO adviesrecht over een aantal
onderwerpen
Oordeel van het VO
over beleid SPTN 2015
In hoofdlijnen:
1. Het bestuur van SPTN is “in control”
2. Evenwichtige belangenafweging van verschillende
belanghebbenden
3. Voldoende communicatie met deelnemers en VO
4. Beleggingsresultaat beter dan benchmark
5. Geen klachten in 2015
Aanbevelingen van het VO
voor het bestuur SPTN
Belangrijkste aanbevelingen:
• Realisatie beleggingsjaarplan
• Argumentatie evenwichtigheid van besluiten schriftelijk
vastleggen
• Evaluatie proces risicohouding SPTN
• Korte termijn meetbare, beïnvloedbare doelstellingen
definiëren en evalueren
• Vergelijk met andere pensioenfondsen faciliteren op de
website
• VO bij dringende onderwerpen tijdig informeren en
gebruiken als countervailing power.
Tenslotte: Het VO
• Vertegenwoordigt alle deelnemers
naar het bestuur
• Draagt bij aan een dialoog over het
functioneren van het fonds met
speciale aandacht voor
evenwichtigheid en risicobeheersing
• Is een waardevolle gesprekspartner
voor het bestuur
Actualiteit
Op weg naar een nieuw
pensioencontract, extra optie
Tomas Wijffels (Pensioenfederatie)
.
43
Rondvraag
en enquête
.
44