ING Memory Coupon Note Eurozone

ING Memory Coupon Note Eurozone
• Uitgegeven door ING Bank N.V. (A1/A/A+)
• Looptijd van 5 jaar
•Jaarlijks 5%* coupon als de onderliggende Index op de jaarlijkse peildatum op
of boven de coupongrens van 80% van de startwaarde noteert
•Aantrekkelijke memory-effect waarbij elke gemiste coupon alsnog wordt
uitbetaald, indien de index op of boven de coupongrens noteert op een van
de opvolgende peildata
•Voorwaardelijke bescherming van de nominale waarde zolang de Index op de laatste
peildatum op of boven het beschermingsniveau van 60% van de startwaarde sluit
• Tijdens de emissieperiode exclusief verkrijgbaar via ABN AMRO MeesPierson
* Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op www.ingmarkets.com en zal niet lager zijn dan 4,4%.
Hoe werkt de ING Memory Coupon Note
Eurozone?
De ING Memory Coupon Note Eurozone (de
‘Note’) is een beleggingsproduct met een
looptijd van 5 jaar. De Note zal op 24 juni 2016
worden uitgegeven tegen een uitgifteprijs van
100% van de nominale waarde (EUR 1.000). De
aflossing van de Note en de mogelijke jaarlijkse
coupon zijn gekoppeld aan het koersverloop
van de Euro Stoxx 50 Index (de ‘Index’). Deze
Index is de belangrijkste graadmeter voor
aandelen afkomstig uit de Eurozone.
Op 17 juni 2016 wordt de slotstand van de Index als de
startwaarde vastgesteld. Vervolgens wordt ieder jaar op de
jaarlijkse peildata de slotstand van de Index vergeleken met
deze startwaarde. Sluit de Index op de betreffende peildatum
op of boven de coupongrens van 80% van de startwaarde, dan
ontvangt u een coupon van 5%* (EUR 50 per Note) voor het
betreffende jaar. Indien de Index echter onder de coupongrens
sluit, dan wordt dat jaar geen coupon uitgekeerd.
Het memory-effect van de coupon
Mocht in een of meer jaren geen coupon zijn uitgekeerd, dan
bestaat de mogelijkheid deze gemiste coupons later alsnog
te ontvangen. Dit heet memory-effect. Indien op een van de
volgende peildata de Index op of boven de coupongrens van
80% van de startwaarde sluit, wordt niet alleen 5%1 coupon
voor dat betreffende jaar uitgekeerd, maar worden direct ook
alle gemiste coupons alsnog uitgekeerd. Stel dat in het eerste
jaar geen coupon wordt uitgekeerd. Als nu op de tweede
peildatum de Index op of boven de coupongrens van 80% van
de startwaarde sluit, wordt zowel de coupon voor het eerste als
de coupon voor het tweede jaar aan u uitgekeerd. U ontvangt
in dit geval aan het einde van het tweede jaar dus een coupon
van 10%1 (= 2 x 5%1).
De voorwaardelijke bescherming van de nominale
waarde op de einddatum
De aflossing van de Note is afhankelijk van de slotstand van
de Index op de laatste peildatum. Sluit de Index op de laatste
peildatum op of boven het beschermingsniveau van 60% van
de startwaarde, dan zal de Note aflossen op 100% van de
nominale waarde. Sluit de Index op de laatste peildatum echter
onder het beschermingsniveau van 60% van de startwaarde,
dan participeert u volledig in de daling van de Index. Sluit de
Index bijvoorbeeld 50% onder de startwaarde, dan zal de Note
aflossen op 50% van de nominale waarde. U realiseert in dit
geval een verlies op uw investering.
1 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt
uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op www.ingmarkets.com en zal niet
lager zijn dan 4,4%.
ING Memory Coupon Note Eurozone
2
Aflossingsschema
Uitgifedatum
Aankoop 1 Note van EUR 1.000 nominaal
→
Ja
→
Peildatum 1
Index ≥ 80% x startwaarde?
→
→
Nee
Ja
→
Peildatum 2
Index ≥ 80% x startwaarde?
Ja
→
Peildatum 3
Index ≥ 80% x startwaarde?
Ja
→
Peildatum 4
Index ≥ 80% x startwaarde?
5%2 coupon + evt gemiste coupon(s)
→
→
Nee
5%2 coupon + evt gemiste coupon(s)
→
→
Nee
5%2 coupon + evt gemiste coupon
→
→
Nee
5%2 coupon
Ja
→
Peildatum 5
Index ≥ 80% x startwaarde?
100% aflossing + 52% coupon +
evt gemiste coupon(s)
→
Nee
Peildatum 5
Index ≥ 60% x startwaarde?
Nee
Ja
→
→
100% aflossing
Aflossing = 100% - volledige daling Index t.o.v.
startwaarde
2 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt
uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op www.ingmarkets.com en zal niet
lager zijn dan 4,4%.
ING Memory Coupon Note Eurozone
3
Euro Stoxx 50 Index
De Euro Stoxx 50 Index volgt de koers–
ontwikkeling van 50 grote bedrijven in de
Eurozone en is daarmee een belangrijke
graadmeter voor aandelen in de Eurozone.
Historisch koersverloop Euro Stoxx 50 Index
5.000
4.500
4.000
Bekende aandelen die momenteel in de Index zijn opgenomen,
zijn onder andere Anheuser-Busch InBev, Danone, Koninklijke
Philips, Nokia en Siemens. De samenstelling van de Index wordt
periodiek herzien door de indexsponsor.
De Index is een zogenaamde prijsreturn-index. Dit betekent
dat eventuele dividenden voortkomende uit de onderliggende
aandelen niet worden uitgekeerd of worden herbelegd in deze
Index. De Index volgt alleen de koersen van de onderliggende
aandelen. Het historisch dividend van de aandelen in de Index
over de laatste 12 maanden is 4,0% (Bron: Bloomberg, 24 mei
2016).
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
Beleggers in de Note ontvangen geen dividenduitkeringen. Het
verwacht dividendrendement van de Index wordt gebruikt om
de Note haar unieke kenmerken (zoals de memory-coupon)
te geven. Meer specifiek leidt een hoger verwacht dividend
tot een hogere memory-coupon bij het vaststellen van de
kenmerken van de Note.
Bron: Bloomberg, 24 mei 2016
Meer informatie, waaronder de actuele samenstelling van de
Index, kunt u vinden op www.stoxx.com.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden
behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
ING Memory Coupon Note Eurozone
0
mei
05
mei
06
mei
07
mei
08
mei
09
mei
10
mei
11
mei
12
mei
13
mei
14
mei
15
4
Belangrijkste voor- en nadelen van de Note
Voordelen
• Ook in beperkt dalende aandelenmarkt een positief
rendement mogelijk
• Bescherming tegen beperkte koersdaling van de Index t.o.v.
de startwaarde
• Mogelijkheid om gemiste coupons later alsnog te ontvangen.
Nadelen
• Indien de Index op de laatste peildatum onder het
beschermingsniveau sluit, is er geen bescherming van de
nominale waarde. In het meest ongunstige scenario kunt u
uw gehele inleg verliezen
• Indien de Index op iedere peildatum onder de coupongrens
sluit, ontvangt u geen coupons
• Mogelijk rendement gemaximeerd op 5,0%3 op jaarbasis
• U ontvangt geen dividenden
• Tegenpartijrisico op ING Bank N.V.
3 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt
uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op www.ingmarkets.com en zal niet
lager zijn dan 4,4%.
ING Memory Coupon Note Eurozone
5
Voor wie is een belegging in de Note wel of
niet geschikt?
Of een belegging in de Note geschikt voor u is
hangt af van uw persoonlijke situatie.
In het algemeen geldt dat de Note een geschikte belegging
voor u zou kunnen zijn als:
• U op zoek bent naar een belegging die u mogelijk 5%4
coupon per jaar kan opleveren.
• Uw visie is dat de Index op de meeste peildata op of boven
de coupongrens van 80% van de startwaarde sluit, en op de
laatste peildatum op of boven de beschermingswaarde van
60% van de startwaarde sluit.
• U bereid bent om volledig koersrisico op uw inleg te lopen in
het geval uw visie niet uitkomt.
• U bereid bent om gedurende de looptijd tegenpartijrisico te
lopen op ING Bank N.V.
• U bereid bent om de Notes gedurende de gehele looptijd aan
te houden.
In de volgende gevallen is een belegging in de Note voor u
waarschijnlijk niet geschikt:
• U verwacht dat de Index over vijf jaar meer dan 40% lager
sluit dan de startwaarde.
• U verwacht dat de Index de komende vijf jaar zeer sterk zal
stijgen.
• U verwacht uw inleg (ruim) binnen de looptijd van vijf jaar
weer nodig te hebben.
Uw beleggingsadviseur van ABN AMRO MeesPierson kan
u verder informeren over de specifieke kenmerken van de
ING Memory Coupon Note Eurozone en bespreekt graag
met u of en, zo ja, hoe de Note aansluit op uw persoonlijke
situatie en beleggingsdoelstellingen. Neem uw beslissing
om in de Note te beleggen uitsluitend op basis van het
basisprospectus, de relevante supplementen en de definitieve
voorwaarden (Final Terms) van de Note. Deze documenten
vindt u op www.ingmarkets.com onder de tab ING Markets /
Downloads.
4 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt
uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op www.ingmarkets.com en zal niet
lager zijn dan 4,4%.
ING Memory Coupon Note Eurozone
6
Voorbeelden
Hieronder laten we vijf mogelijke scenario’s zien van de ING
Memory Coupon Note Eurozone. Hierbij gaan we er steeds
van uit dat u 1 Note aanschaft tegen de uitgifteprijs van
100% (EUR 1.000). Tevens gaan we ervan uit dat u de Note
gedurende de gehele looptijd in uw bezit houdt. In onderstaande
scenario’s is steeds een startwaarde van de Index van 3.000
punten verondersteld en een mogelijke coupon van 5%5. De
daadwerkelijke coupon wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bepaald en
zal niet lager zijn dan 4,4%. Onderstaande scenario’s zijn bedoeld
als voorbeeld en vormen geen indicatie voor de toekomst. In
onderstaande voorbeelden is geen rekening gehouden met de
kosten die ABN Amro MeesPierson voor haar dienstverlening
apart bij u in rekening brengt.
Voorbeeld 1: Gunstig scenario: beperkte daling/stijging van de Index
Startwaarde
(17 jun ’16)
Peildatum 1
(19 jun ’17)
Peildatum 2
(18 jun ’18)
Peildatum 3
(17 jun ’19)
Peildatum 4
(17 jun ’20)
Peildatum 5
(17 jun ’21)
Index
3.000
2.700
2.850
3.150
3.300
3.450
80% van de Startwaarde
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
60% van de Startwaarde
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
-/- 10,0%
-/- 5,0%
5,0%
10,0%
15,0%
5,0%
5,0%
5,0%
5,0%
5,0%
coupon
+ 100%
aflossing
Rendement t.o.v.
startwaarde
Coupon / Aflossing
Rendement
op jaarbasis
5,00%
De Index sluit op geen van de peildata onder de coupongrens
Daarom ontvangt u ieder jaar een coupon van 5,0% (EUR 50 per Note). Op de aflossingsdatum zal de Note aflossen op 100% van
de nominale waarde. U ontvangt EUR 1.000. Uw rendement bedraagt 5,0% op jaarbasis.
Voorbeeld 2: Sterke stijging van de Index
Startwaarde
(17 jun ’16)
Peildatum 1
(19 jun ’17)
Peildatum 2
(18 jun ’18)
Peildatum 3
(17 jun ’19)
Peildatum 4
(17 jun ’20)
Peildatum 5
(17 jun ’21)
Index
3.000
3.300
3.600
3.900
4.200
4.500
80% van de Startwaarde
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
60% van de Startwaarde
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
5,0%
5,0%
5,0%
5,0%
5,0%
coupon
+ 100%
aflossing
Rendement t.o.v.
startwaarde
Coupon / Aflossing
Rendement
op jaarbasis
5,00%
De Index stijgt flink tijdens de looptijd
Daarom ontvangt u ieder jaar een coupon van 5,0% (EUR 50 per Note). Op de aflossingsdatum zal de Note aflossen op 100% van
de nominale waarde. U ontvangt EUR 1.000. Uw rendement bedraagt 5,0% op jaarbasis. Een rechtstreekse belegging in de Index
zou in dit scenario een hoger rendement hebben opgeleverd.
5 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op www.ingmarkets.com en zal niet lager zijn dan 4,4%.
ING Memory Coupon Note Eurozone
7
Voorbeeld 3: Neutraal scenario: beperkte daling van de Index op de laatste peildatum
Startwaarde
(17 jun ’16)
Peildatum 1
(19 jun ’17)
Peildatum 2
(18 jun ’18)
Peildatum 3
(17 jun ’19)
Peildatum 4
(17 jun ’20)
Peildatum 5
(17 jun ’21)
Index
3.000
2.430
2.100
2.250
2.550
2.370
80% van de Startwaarde
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
60% van de Startwaarde
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
-/- 19,0%
-/- 30,0%
-/- 25,0%
-/- 15,0%
-/- 21,0%
5,0%
-
-
15,0%
100%
aflossing
Rendement t.o.v.
startwaarde
Coupon / Aflossing
Rendement
op jaarbasis
3,96%
De Index sluit op de tweede, derde en laatste peildatum onder de coupongrens
Daarom ontvangt u na het eerste jaar een coupon van 5,0% (EUR 50 per Note). Na het tweede jaar en derde jaar ontvangt u
geen coupon omdat de Index onder de coupongrens is gesloten. Na het vierde jaar ontvangt u wel weer een coupon van 5,0%,
omdat de Index op de betreffende peildatum boven de coupongrens is gesloten. De niet toegekende coupons van jaar twee en
drie worden dan ook alsnog uitgekeerd. De totale coupon die u na jaar vier ontvangt is daarom 15,0% (EUR 150 per Note). Op de
laatste peildatum sluit de Index wederom onder de coupongrens, maar boven het beschermingsniveau. Op de aflossingsdatum zal
de Note daarom aflossen op 100% van de nominale waarde, maar ontvangt u niet de laatste coupon. U ontvangt EUR 1.000. Uw
rendement bedraagt 3,96% op jaarbasis.
Voorbeeld 4: Ongunstig scenario: flinke daling van de Index op de laatste peildatum
Startwaarde
(17 jun ’16)
Peildatum 1
(19 jun ’17)
Peildatum 2
(18 jun ’18)
Peildatum 3
(17 jun ’19)
Peildatum 4
(17 jun ’20)
Peildatum 5
(17 jun ’21)
Index
3.000
2.250
2.550
2.250
1.950
1.650
80% van de Startwaarde
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
60% van de Startwaarde
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
-/- 25,0%
-/- 15,0%
-/- 25,0%
-/- 35,0%
-/- 45,0%
-
10,0%
-
-
55%
aflossing
Rendement
op jaarbasis
Rendement
t.o.v. startwaarde
Coupon / Aflossing
-/-8,96%
De Index sluit alleen op de tweede peildatum boven de coupongrens en sluit op de laatste peildatum onder het
beschermingsniveau.
Daarom ontvangt u alleen na het tweede jaar een coupon van twee keer 5,0%, dus totaal 10,0% (EUR 100 per Note). Omdat de
Index op de laatste peildatum onder het beschermingsniveau sluit, zal de Note onder de nominale waarde aflossen. Omdat de
Index op de laatste peildatum 45% onder de startwaarde sluit, zal de Note aflossen op 55% van de nominale waarde. U ontvangt
EUR 550. Uw rendement bedraagt -/-8,96% op jaarbasis.
ING Memory Coupon Note Eurozone
8
Voorbeeld 5: Zeer ongunstig scenario: flinke daling van de Index vanaf de start van de Note
Startwaarde
(17 jun ’16)
Peildatum 1
(19 jun ’17)
Peildatum 2
(18 jun ’18)
Peildatum 3
(17 jun ’19)
Peildatum 4
(17 jun ’20)
Peildatum 5
(17 jun ’21)
Index
3.000
2.250
2.100
2.250
1.950
1.350
80% van de Startwaarde
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
60% van de Startwaarde
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
1.800
-/- 25,0%
-/- 30,0%
-/- 25,0%
-/- 35,0%
-/- 55,0%
-
-
-
-
45%
aflossing
Rendement t.o.v.
startwaarde
Coupon / Aflossing
Rendement
op jaarbasis
-/-14,76%
De Index sluit op alle peildata onder de coupongrens en op de laatste peildatum onder het beschermingsniveau.
Daarom ontvangt u in geen van de vijf jaren een coupon. Omdat de Index op de laatste peildatum onder het beschermingsniveau
sluit, zal de Note onder de nominale waarde aflossen. Omdat de Index op de laatste peildatum 55% onder de startwaarde sluit, zal
de Note aflossen op 45% van de nominale waarde. U ontvangt EUR 450. Uw rendement bedraagt -/-14,76% op jaarbasis.
ING Memory Coupon Note Eurozone
9
Verschillen met een directe belegging
Waarin verschilt de ING Memory Coupon Note
Eurozone ten opzichte van een rechtstreekse
belegging in de aandelen van de bedrijven die
zijn opgenomen in de onderliggende Index?
Er zijn diverse verschillen tussen het beleggen in de Note
en direct beleggen in de aandelen van de bedrijven die zijn
opgenomen in de onderliggende Index. Houd u o.a. rekening
met de volgende verschillen als u beide beleggingen vergelijkt:
Ook in beperkt dalende aandelenmarkt een
positief rendement mogelijk
Als de Index op de jaarlijkse peildata op of boven de
coupongrens sluit, dan zal de Note een coupon uitkeren.
Bovendien zal de Note op 100% van de nominale waarde
aflossen als de Index op de laatste peildatum op of boven het
beschermingsniveau sluit. U kunt dus ook bij een beperkte
daling van de Index een positief rendement op de nominale
waarde van uw inleg realiseren. Een rechtstreekse belegging in
aandelen kan in een dergelijk geval een verlies opleveren.
Dividend
Op de meeste aandelen wordt in de regel dividend uitgekeerd.
Beleggers in de Note ontvangen geen dividenduitkeringen. Het
verwacht dividendrendement van de Index wordt gebruikt om
de Note haar unieke kenmerken (zoals de memory coupon)
te geven. Meer specifiek leidt een hoger verwacht dividend
tot een hogere memory coupon bij het vaststellen van de
kenmerken van de Note.
Tegenpartijrisico
De ING Memory Coupon Note Eurozone wordt uitgegeven door
ING Bank N.V. Dit betekent dat u, in tegenstelling tot bij een
rechtstreekse belegging in aandelen, een tegenpartijrisico loopt
op ING Bank N.V. Kijk voor een uitgebreide beschrijving van het
tegenpartijrisico onder de paragraaf ‘Wat zijn de belangrijkste
risico’s?’
Maximum rendement
In het meest gunstige scenario, indien de Index op iedere
peildatum op of boven de coupongrens sluit, ontvangt u ieder
jaar een coupon van 5%6 en op de aflossingsdatum 100%
van de nominale waarde retour. In dit scenario bedraagt uw
rendement 5,0%6 op jaarbasis ervan uitgaande dat u de Notes
tegen de uitgifteprijs van 100% hebt gekocht. Het potentiële
rendement van de Note is dus gemaximeerd. Een rechtstreekse
belegging in aandelen kent geen maximum rendement en kan
daarom in bepaalde scenario’s hoger uitvallen.
6 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt
uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op www.ingmarkets.com en zal niet
lager zijn dan 4,4%.
ING Memory Coupon Note Eurozone
10
Tussentijdse koersontwikkeling
Tijdens de looptijd fluctueert de waarde van
de Note en kan deze zowel hoger als lager
zijn dan de nominale waarde. De tussentijdse
koersontwikkeling is van belang indien u
bijvoorbeeld tussentijds de Note wilt verkopen.
Renteontwikkeling
De ING Memory Coupon Note Eurozone is een gestructureerd
beleggingsproduct, dat bestaat uit een obligatiegedeelte
en een optiegedeelte. Hieronder worden de belangrijkste
factoren genoemd die van invloed zijn op de tussentijdse
koersontwikkeling van de Note.
Kredietwaardigheid ING Bank N.V.
Koersontwikkeling Index
Indien de onderliggende Index stijgt, dan zal de koers van de
Note normaal gesproken stijgen en andersom. Omdat de Note
maximaal 5,0%7 coupon per jaar kan uitkeren, zal de actuele
waarde van de Note echter nooit boven de nominale waarde
plus de nog uit te keren coupons uitkomen. Indien de Note een
coupon uitkeert, dan zal de koers van de Note met de hoogte
van de uitgekeerde coupon dalen. Indien de Index tegen het
einde van de looptijd dichtbij het beschermingsniveau (60%
van de startwaarde) noteert, kan het koersverloop van de Note
uitermate volatiel zijn. Dit komt doordat indien de Index op de
laatste peildatum net boven het beschermingsniveau sluit u
100% van de nominale waarde retour krijgt, maar indien de
Index net onder het beschermingsniveau sluit de Note flink
onder de nominale waarde zal aflossen.
Beweeglijkheid
De waarde van het optiegedeelte is onder andere afhankelijk
van de beweeglijkheid (volatiliteit) van de Index. Indien de
beweeglijkheid van de Index toeneemt, dan zal de waarde
van het optiegedeelte afnemen omdat de kans dat de Index
onder het beschermingsniveau zal gaan noteren toeneemt. Bij
toenemende beweeglijkheid van de Index kan de koers van de
Note daarom afnemen.
Dividend
De waarde van het optiegedeelte is ook afhankelijk van het
verwachte dividendrendement van de Index. Indien het
verwachte dividendrendement van de Index toeneemt zal de
waarde van het optiegedeelte afnemen. Daardoor kan de koers
van de Note in waarde afnemen.
De kapitaalmarktrente heeft vooral invloed op het
obligatiegedeelte. Een stijging van de kapitaalmarktrente
zal een negatieve invloed hebben op de waarde van het
obligatiegedeelte. Bij een stijgende kapitaalmarktrente kan de
koers van de Note daarom afnemen.
De Note wordt uitgegeven door ING Bank N.V. De
kredietwaardigheid van ING Bank N.V. heeft daarom invloed op
de koers van de Note. De kredietwaardigheid komt mede tot
uitdrukking in de kredietopslag. Dit is de extra rente die ING
Bank N.V. moet betalen bovenop de risicovrije rente om geld te
kunnen lenen van derden. Indien de kredietwaardigheid van
ING Bank N.V. afneemt, zal de kredietopslag stijgen en zal de
koers van de Note dalen. Het risico dat u uw investering niet
of niet volledig terugontvangt door een faillissement van ING
Bank N.V. is in dit geval namelijk groter geworden.
In onderstaande tabel ziet u de invloed van elk van de
genoemde factoren op de koers van de Note. Dit dient alleen
ter indicatie, en elke invloed geldt alleen als alle andere
factoren gelijk blijven. In werkelijkheid zullen er vaak meerdere
factoren tegelijk bewegen. Naarmate de resterende looptijd
van de Note korter wordt, zal het effect van alle factoren
samen op de koers van de Note kleiner worden.
Marktfactor
Invloed op de
koers van de Note
Stijging van Index
Stijging van beweeglijkheid Index
Stijging van verwacht
dividendrendement Index
Stijging van kapitaalmarktrente
Stijging van kredietwaardigheid
ING Bank N.V.
Omdat de Note maximaal 5,0%7 coupon per jaar kan uitkeren,
zal de actuele waarde van de Note nooit boven de nominale
waarde plus de nog uit te keren coupons uitkomen.
7 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt
uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op www.ingmarkets.com en zal niet
lager zijn dan 4,4%.
ING Memory Coupon Note Eurozone
11
Wat zijn de belangrijkste risico’s?
Koersrisico
De ING Memory Coupon Note Eurozone is geen
garantieproduct. Als de Index op de laatste peildatum
onder het beschermingsniveau sluit, dan zal de Note onder
de nominale waarde aflossen. U loopt in dit geval volledig
koersrisico op uw inleg. In het meest extreme geval kunt u uw
gehele inleg verliezen.
Tijdens de looptijd fluctueert de waarde van de Note en kan
deze zowel hoger als lager zijn dan de nominale waarde.
De tussentijdse koersontwikkeling is van belang indien u
bijvoorbeeld tussentijds de Note wilt verkopen. Lees voor meer
informatie over de tussentijdse koersontwikkeling van de Note
de paragraaf ‘Tussentijdse koersontwikkeling’ eerder in deze
brochure.
Tegenpartijrisico op ING Bank N.V.
De Note wordt uitgegeven door ING Bank N.V. Met een
belegging in de Note loopt u daardoor tegenpartijrisico
op ING Bank N.V. Indien ING Bank N.V. niet langer aan haar
betalingsverplichtingen kan voldoen, bestaat de mogelijkheid
dat u uw gehele inleg verliest. ING Bank N.V. heeft op het
moment van schrijven van deze brochure (24 mei 2016)
een kredietrating van A1 (Moody’s), A (Standard & Poor’s)
en A+ (Fitch). U kunt de meest actuele informatie over de
kredietwaardigheid van ING Bank N.V. vinden op www.ing.com.
Valutarisico
De Note noteert in euro’s. Als de euro voor u niet de basisvaluta
is, loopt u het risico dat uw belegging omgerekend naar uw
eigen valuta minder waard wordt.
ING Memory Coupon Note Eurozone
Beperkte verhandelbaarheid
Onder normale marktomstandigheden is ING Bank N.V.
voornemens om een markt in de Note te onderhouden. Onder
bepaalde omstandigheden kan het echter voorkomen dat ING
Bank N.V. geen bied- en laatprijzen afgeeft. Dit kan bijvoorbeeld
gebeuren indien er extreme marktomstandigheden zijn, of
indien er een storing in het handelssysteem van ING Bank
N.V. of Euronext Amsterdam is opgetreden. Indien ING Bank
N.V. geen bied- en laatprijzen afgeeft, kan het zijn dat het niet
mogelijk is om de Note te kopen of te verkopen. Belangrijk is
te weten dat de verhandelbaarheid in de ING Memory Coupon
Note Eurozone minder liquide is dan de verhandelbaarheid van
de onderliggende Index.
Vervroegde aflossing
Onder bijzondere omstandigheden zoals 1) ingrijpende
wijzigingen in het Nederlandse fiscale stelsel, en/of 2) indien
ING Bank N.V. niet meer aan haar financiële verplichtingen kan
voldoen, heeft ING Bank N.V. de mogelijkheid de Note vervroegd
af te lossen tegen de actuele marktwaarde. Deze waarde kan
lager zijn dan de uitgifteprijs en/of de nominale waarde. De
specifieke voorwaarden die hieraan zijn verbonden en andere
gronden voor vervroegde aflossing zijn terug te vinden in het
prospectus.
Lees voor een uitgebreide beschrijving van alle risico’s het
basisprospectus, de relevante supplementen en de definitieve
voorwaarden (Final Terms) van de Note. Deze documenten
kunt u vinden op www.ingmarkets.com en kunnen kosteloos
worden opgevraagd bij ING Bank N.V., Foppingadreef 7,
1102 BD Amsterdam.
12
Overige aspecten
Dagelijks verhandelbaar
De ING Memory Coupon Note Eurozone wordt genoteerd
aan Euronext Amsterdam en is vanaf 18 juni 2016
dagelijks verhandelbaar. ING Bank N.V. zorgt onder normale
omstandigheden voor een liquide markt met een biedlaatspread van 1,0%. Bij tussentijdse verkoop is de prijs van
de Note gelijk aan de actuele biedkoers op het moment
van handelen. De actuele waarde kan zowel hoger als lager
zijn dan de nominale waarde. Uw bank kan u voor aan- en
verkooptransacties kosten in rekening brengen. In het geval
van extreme marktomstandigheden kan ING Bank N.V.
besluiten om tijdelijk een bied-laatspread van meer dan 1,0%
te hanteren.
Kosten
De ING Memory Coupon Note Eurozone zal op 24 juni 2016
worden uitgegeven tegen een uitgifteprijs van 100% van de
nominale waarde (EUR 1.000). In deze uitgifteprijs zijn geen
distributie- en structureringskosten verwerkt. De hedgingkosten
en de marge voor ING Bank N.V. bedragen naar verwachting
0,6% van de nominale waarde. Deze kosten zijn reeds verwerkt
in de uitgifteprijs van de Note. ABN Amro MeesPierson zal
de kosten voor haar dienstverlening apart bij u in rekening
brengen. De hoogte van deze kosten kunt u opvragen bij ABN
AMRO MeesPierson.
Fiscale informatie
De fiscale gevolgen van het beleggen in de Note zijn afhankelijk
van uw persoonlijke situatie en kunnen in de toekomst
aan wijzigingen onderhevig zijn. Bent u een particuliere
belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de
regel het volgende: wat u als particulier aan rente, dividend
of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet
relevant. Jaarlijks wordt uw netto vermogen belast in box 3
tegen een vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%.
Daarbij gaat de Belastingdienst uit van uw netto vermogen op
1 januari van enig jaar, voor zover dit bedrag hoger is dan het
heffingsvrij vermogen van € 24.347 (2016) per persoon. Dit
heffingsvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met
toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont,
wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet
genoemde inkomsten. Voor u valt de Note in de regel niet in
box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger
zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u
dan ook om een deskundige te raadplegen.
ING Memory Coupon Note Eurozone
Inschrijven
De ING Memory Coupon Note Eurozone wordt tijdens
de emissieperiode exclusief aan klanten van ABN AMRO
MeesPierson aangeboden. Als klant van ABN AMRO
MeesPierson kunt u van 6 t/m 17 juni 2016 (16.00 uur)
inschrijven op de Note. U kunt alleen inschrijven in veelvouden
van EUR 1.000 nominaal. ING Bank N.V. behoudt zich
uitdrukkelijk het recht voor de inschrijvingstermijn eerder te
sluiten, minder dan de gehele inschrijving toe te wijzen of geen
enkele inschrijving toe te wijzen. In het laatste geval zal de
Note niet worden uitgegeven.
Informatie tijdens de looptijd
Deze brochure is opgesteld op 24 mei 2016 voor de aanbieding
van de Note en wordt na de uitgiftedatum niet meer
geactualiseerd. Het is in uw belang dat u zo goed mogelijk
op de hoogte blijft over de ontwikkeling van de Note, de
uitgevende instelling en de onderliggende waarde. Raadpleeg
daarom regelmatig onderstaande websites.
Op www.ingmarkets.com vindt u tijdens de looptijd meer
informatie over de Note. Hier vindt u onder andere de actuele
koers en het prospectus van de Note.
Actuele informatie over de kredietwaardigheid van ING Bank
N.V. vindt u op www.ing.com.
Op www.stoxx.com kunt u de actuele stand van de Euro Stoxx
50 Index vinden.
Uiteraard kunt u met uw vragen ook altijd terecht bij uw
beleggingsadviseur van ABN AMRO MeesPierson
13
Belangrijkste kenmerken van de
ING Memory Coupon Note Eurozone
Uitgevende instelling
ING Bank N.V. (A1 / A / A+)
Distributeur
ABN AMRO MeesPierson9
Uitgifteprijs
100% EUR (1.000)
Nominale waarde
EUR 1.000
Looptijd
5 jaar
Uitgiftedatum
24 juni 2016
Aflossingsdatum
24 juni 2021
Onderliggende waarde
Euro Stoxx 50 Index
Startwaarde Index
Slotkoers op 17 juni 2016
Eindwaarde Index
Slotkoers op 17 juni 2021 (laatste peildatum)
Peildata
19 juni 2017, 18 juni 2018, 17 juni 2019, 17 juni 2020 en 17 juni 2021
Memory coupon
5,0%8; coupon wordt uitgekeerd als de Index op de peildatum op of boven de
coupongrens sluit. In dit geval worden eventueel gemiste coupons van voorgaande
jaren ook alsnog uitgekeerd.
Coupon betaaldata
26 juni 2017, 25 juni 2018, 24 juni 2019, 24 juni 2020 en 24 juni 2021
Coupongrens
80% van de Startwaarde Index
Aflossing
Indien de Eindwaarde van de Index op of boven de beschermingswaarde ligt:
100% aflossing
Anders: 100% x (Eindwaarde Index / Startwaarde Index)
Beschermingsniveau
60% van de Startwaarde Index
ISIN
XS1423752903
Listing
Euronext Amsterdam
Eerste handelsdag (AIW)
18 juni 2016
Informatie
www.ingmarkets.com
8 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op www.ingmarkets.com en zal niet lager zijn dan 4,4%.
9 ABN AMRO MeesPierson is een handelsnaam van ABN AMRO N.V., statutair gevestigd te Amsterdam, ingeschreven bij de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder
nummer 34334259. ABN AMRO Bank N.V. heeft een bankvergunning van De Nederlandsche Bank N.V. (DNB) en is opgenomen in het register van de Autoriteit Financiële
Markten (AFM) onder nummer 12000004. En staat onder toezicht van de Europese Centrale Bank (ECB), DNB en AFM. ABN AMRO Bank N.V. kan optreden als:
• aanbieder van betaal-, spaar- en kredietproducten;
• bemiddelaar en adviseur van betaal-, spaar-, krediet- en verzekeringsproducten; en
• beleggingsonderneming voor alle beleggingsdiensten, beleggingsactiviteiten en nevendiensten.
ABN AMRO MeesPierson is niet verantwoordelijk voor de inhoud van het basisprospectus, de relevante supplementen, de final terms en deze brochure.
ING Memory Coupon Note Eurozone
14
Let op! De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen
garantie voor de toekomst.
Disclaimer
Deze brochure is geen prospectus. Elk voorbeeld of rendementsverloop in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het
onderhavige product en is in geen enkele wijze een indicatie voor het koers- en/of het rendementsverloop in de toekomst.
Aan informatie in deze brochure kunnen geen rechten worden ontleend. Niets in deze brochure moet worden beschouwd als
een juridisch, fiscaal of enig ander advies of (uitnodiging tot het doen van) een aanbod tot het aangaan van enige transactie.
In deze brochure opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment
zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Een aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus.
De beslissing Notes te kopen dient uitsluitend te geschieden op basis van het prospectus, dat u op verzoek kosteloos wordt
verstrekt. Een dergelijk verzoek kunt u richten aan: ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam (tel. +31 (0)20 501 3477,
fax +31 (0)20 501 3114). Aan een belegging zijn financiële risico’s verbonden. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van
deze risico’s alvorens over te gaan tot een investeringsbeslissing en zo nodig onafhankelijk professioneel advies inwinnen om
vast te stellen of een investering past binnen hun eigen beleggingsbeleid.
Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk,
Canada of aan ingezetenen in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk en Canada. Ook in andere jurisdicties
kunnen beperkingen gelden. U wordt verzocht zich aan deze beperkingen te houden.
Ondanks dat ING Bank N.V. de uiterste zorg heeft betracht bij samenstelling van deze brochure, geeft ING Bank N.V. geen enkele
garantie dat de informatie in deze brochure juist, volledig of actueel is. ING Bank N.V. aanvaardt geen aansprakelijkheid voor
druk- en zetfouten. Alle rechten met betrekking tot de in de brochure aangeboden informatie worden door ING Bank N.V.
expliciet voorbehouden.
ING Bank N.V. beschikt voor de verlening van beleggingsdiensten over een vergunning krachtens de Wft verleend door
De Nederlandsche Bank te Amsterdam (zie voor meer informatie www.dnb.nl). ING Bank N.V. is geregistreerd bij de Autoriteit
Financiële Markten te Amsterdam (zie voor meer informatie www.afm.nl).
De ING Memory Coupon Note Eurozone (“Note”) refereert aan een aandelenindex als referentiewaarde (“Index”). De Note
wordt uitdrukkelijk niet gesponsord, onderschreven, verkocht of gepromoot door de betreffende Index of de sponsor van de
Index (“Index Sponsor”). De Index Sponsor heeft geen enkele verklaring afgelegd, belofte gedaan of garantie gegeven, noch
uitdrukkelijk noch impliciet, met betrekking tot de mogelijk te behalen resultaten door het gebruik van de Index en/of het niveau
waarop de Index staat op een bepaalde tijd op een bepaalde datum of anderszins. De Index Sponsor is niet aansprakelijk (hetzij
door nalatigheid of anderszins) voor eventuele fouten in de berekening of publicatie van de Index en is niet verplicht om iemand
op een eventuele fout daaromtrent te attenderen. De Index Sponsor heeft geen enkele verklaring afgelegd, belofte gedaan of
garantie gegeven, noch uitdrukkelijk noch impliciet, met betrekking tot de wenselijkheid of raadzaamheid van de aankoop of
het aanvaarden van risico’s in verband met de Note. ING Bank N.V. aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor het handelen
en/of nalaten van de Index Sponsor in verband met de berekening, aanpassing of de handhaving van de betreffende Index.
FIM102 0616 © ING Bank N.V.
Deze brochure is opgesteld op 24 mei 2016. Voor de aanbieding van de Note en wordt na de uitgiftedatum niet meer
geactualiseerd.