Enkele voorbeelden

KBC - LIFE
SELECTIVE TIMING BOOSTER EUROPE 3
BEHEERSREGLEMENT
SELECTIVE TIMING BOOSTER EUROPE 3 - is een intern beleggingsfonds van KBC Verzekeringen NV, met zetel van de
vennootschap te B-3000 LEUVEN, Professor Roger Van Overstraetenplein 2, met de volgende kenmerken :
1. BELEGGINGSDOELSTELLINGEN
De beleggingsdoelstellingen van het beleggingsfonds zijn: op de Einddatum, een mogelijke meerwaarde in functie
®
van de evolutie van de EURO STOXX 50 -index (zoals bepaald hierna) en dit volgens een ‘Timing BoosterStructuur’.
De Timing Booster-Structuur houdt in dat bij de berekening van de inventariswaarde op Einddatum, enerzijds de
initiële inventariswaarde en anderzijds de evolutie van index worden in rekening gebracht en dit door rekening te
houden met de Minimale Startwaarde. De inventariswaarde op Einddatum is afhankelijk van het zich voordoen van
één van onderstaande scenario’s:
Scenario 1:
De Eindwaarde is groter dan of gelijk aan de Minimale Startwaarde. In dat geval wordt de eventuele stijging (=
(Eindwaarde min Minimale Startwaarde) gedeeld door Startwaarde) voor 200% in rekening gebracht bovenop
100% van de initiële inventariswaarde. De maximale meerwaarde bedraagt 65% (actuarieel rendement: 10.39%
voor kosten en taksen).
Scenario 2:
De Eindwaarde is kleiner dan de Minimale Startwaarde. In dat geval wordt de eventuele daling (= (Eindwaarde
min Startwaarde) gedeeld door Startwaarde) zonder maximum voor 100% in rekening gebracht ten opzichte van
de initiële Inventariswaarde. In dergelijk scenario daalt de terugbetaling op Einddatum onder het niveau van de
initiële inventariswaarde.
De berekeningswijze van de eventuele stijging bij het zich voordoen van Scenario 1 is dus verschillend van de
berekeningswijze van de eventuele daling bij het zich voordoen van Scenario 2.
Bij het berekenen van de eventuele stijging wordt, bij het zich voordoen van Scenario 1, niet de Startwaarde in
rekening gebracht, maar de Minimale Startwaarde.
De Minimale Startwaarde is de laagste van enerzijds de Startwaarde en anderzijds de laagste waarde van de index
over de Initiële Observatiedagen en is steeds kleiner dan of gelijk aan de Startwaarde. De belegger heeft bijgevolg
een voordeel bij een daling van de index gedurende de beginperiode van de looptijd van het beleggingsfonds (de
Initiële Observatiedagen), aangezien voor de berekening van de eventuele stijging van de index de laagste waarde
over de Initiële Observatiedagen en de Startwaarde in rekening wordt gebracht.
De volgende voorbeelden verduidelijken de hierboven beschreven beleggingsdoeleinden
Enkele voorbeelden
SCENARIO
Eindwaarde
(*)
index
Minimale
startwaarde van de
index
Dan is het resultaat
(vóór kosten) op de
vervaldag…
Toegepast op de initiële inventariswaarde van 1000 EUR
bedraagt de inventariswaarde op einddatum…
NEGATIEF
80
90
(80-100)/100=-20%
1000 – 200 = 800 EUR
(-4.32% gemiddeld op jaarbasis, vóór kosten en taksen)
NEUTRAAL
POSITIEF
105
130
95
90
(105 – 95)/100 =
+10% (**)
+10% X 2= +20%
(130 – 90)/100 =
+40% (**)
+40% X 2 = +80%
MAAR wordt beperkt
tot +65%
1000 + 200 = 1200 EUR
(3.66% gemiddeld op jaarbasis, vóór kosten en taksen)
1000 + 650 = 1650 EUR
(10.39% gemiddeld op jaarbasis, vóór kosten en taksen)
(*) We gaan er in deze voorbeelden van uit dat de startwaarde van de index 100 bedraagt.
(**) Bij een stijging van de index wordt 200% van de stijging in rekening gebracht, waarbij de stijging bepaald wordt volgens de formule (eindwaarde-minimale startwaarde)/ startwaarde.
De maximale meerwaarde is evenwel afgetopt op 60%.
Bij een daling van de index wordt 100% van de daling in rekening gebracht, waarbij de daling bepaald wordt volgens de formule (eindwaarde – startwaarde)/startwaarde
Deze scenario’s geven geen indicatie van de te verwachten opbrengst, noch doen zij uitspraak over welk scenario het meest waarschijnlijke is. De waarde van de belegging kan stijgen of
dalen en de belegger kan ook in het geval van een uittreding voor de vervaldatum minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd.
VERZ_INDEX_TIMING_BOOSTER
Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan de verzekeraar, rechtstreeks of onrechtstreeks,
zogenaamde 'swaps' afsluiten, met 'een) eersterangstegenpartij(en). De verzekeraar verleent geen formele
garantie omtrent het bereiken van de beleggingsdoelstellingen.
EINDDATUM : woensdag 30 november 2016
STARTWAARDE: het gemiddelde van de Koers van de eerste tien Evaluatiedagen vanaf en met inbegrip van dinsdag
15 november 2011.
EINDWAARDE: het gemiddelde van de Koers op de laatste Evaluatiedag van de maand voor de laatste 6 maanden
vóór de Einddatum, meer bepaald van mei 2016 tot en met oktober 2016.
MINIMALE STARTWAARDE: het laagste van enerzijds de Startwaarde en anderzijds de laagste Koers over de Initiële
Observatiedagen.
INITIELE OBSERVATIEDAGEN: de eerste Evaluatiedag van elke maand van (en met inbegrip van) de maand december
2011 tot en met de maand november 2012.
KOERS :
®
Slotkoers, met name de koers van de EURO STOXX 50 -index, zoals deze bij het sluiten van de beurzen wordt
berekend en bekendgemaakt door de verantwoordelijke instantie, met name Stoxx Limited (of haar wettelijke
opvolger).
EVALUATIEDAG:
Een Evaluatiedag is een dag die zowel een geplande beursdag is
i)
voor elke beurs die betrekking heeft op effecten die minstens 20% van de index uitmaken als
ii)
voor de beurzen waarvan de handel een wezenlijke invloed heeft op de handel in opties en futures met
betrekking tot effecten die deel uitmaken van de index
, hierna de ‘Betrokken Beurzen’,
en waarop de index sponsor de Koers van de index berekent en bekendmaakt.
Indien op de Evaluatiedag
a)
één van de Betrokken Beurzen onvoorzien gesloten blijft of
b)
er zich voor één van de Betrokken Beurzen een marktverstorende gebeurtenis voordoet of
c)
er een vervroegde sluiting plaatsvindt van één van de Betrokken Beurzen
dan wordt de oorspronkelijke Evaluatiedag vervangen door de eerstvolgende beursdag, waarop zich geen situatie
als onder a), b) of c) voordoet. Een sluiting afwijkend van de gebruikelijke sluitingstijd die tijdig wordt aangekondigd,
wordt niet als vervroegde sluiting aangemerkt.
Wanneer een evaluatie wordt verricht op basis van opeenvolgende Evaluatiedagen, mag de vervangende beursdag
(i) noch een andere oorspronkelijke Evaluatiedag zijn (ii) noch een beursdag die reeds een andere oorspronkelijke
Evaluatiedag vervangt.
Indien echter een situatie als onder a), b) of c) zich voordoet gedurende elk van de acht beursdagen volgend op de
oorspronkelijke Evaluatiedag,
(i)
(ii)
(iii)
zal de achtste beursdag beschouwd worden als de oorspronkelijke Evaluatiedag en
zal KBC Verzekeringen NV, in overleg met de eersterangstegenpartij(en) waarmee een
swapovereenkomst werd gesloten, te goeder trouw de koers van de index schatten zoals deze zou
berekend zijn op deze achtste beursdag en
zal KBC Verzekeringen NV de aandeelhouders op de hoogte brengen van de wijzigingen met
betrekking tot het bepalen van de Start- en/of Eindwaarde en de uitbetalingsmodaliteiten.
Indien zich wijzigingen met betrekking tot de index voordoen (zoals het berekenen door een andere sponsor, het
wijzigen van de berekeningsmethode, …) of indien de index sponsor er niet in slaagt om de index te berekenen of
bekend te maken (hoewel alle gegevens beschikbaar zijn), overlegt KBC Verzekeringen NV met de
eersterangstegenpartij(en) waarmee de swapovereenkomst werd gesloten hoe de index verder zal worden
bepaald. Bij substantiële wijzigingen aan de index of het niet langer berekenen van de index , kan de index
vervangen worden door een andere, op voorwaarde dat die nieuwe index representatief is voor dezelfde
geografische en/of economische sectoren.
TOEPASSELIJKE INDEX
VERZ_INDEX_TIMING_BOOSTER
®
De EURO STOXX 50 -index is een in principe niet-dividendbeschermde gewogen aandelenindex die door Stoxx
®
Limited wordt berekend. De EURO STOXX 50 -index is hoofdzakelijk bedoeld om een continue indicator van de
markttendens op de Europese beurzen te verstrekken. Deze index heeft een startwaarde van 1000, op basis van
de onderliggende koersen waargenomen op 31 december 1991.
®
De EURO STOXX 50 -index wordt enkel samengesteld met aandelen afkomstig uit landen die deelnemen aan de
Economische en Monetaire Unie. De volgende beurzen komen in aanmerking: Oostenrijk (Wenen), België
(Brussel), Finland (Helsinki), Frankrijk (Parijs), Duitsland (Frankfurt), Italië (Milaan), Ierland (Dublin), Nederland
(Amsterdam), Portugal (Lissabon), Spanje (Madrid), Griekenland (Athene) en Luxemburg (Luxemburg).
De index bestaat uit de 50 grootste Europese aandelen in termen van vrij verhandelbare aandelen. Zij worden dan
ook op basis van dit criterium gewogen.
Stoxx Limited bezit alle eigendomsrechten met betrekking tot de index. Op geen enkele wijze onderschrijft Stoxx
Limited, stelt Stoxx Limited zich borg voor of verleent Stoxx Limited medewerking aan de uitgifte en het aanbod van
de aandelen van KBC Life Selective Timing Booster Europe 3. Stoxx Limited aanvaardt geen aansprakelijkheid
voor deze beleggingsfondsen verbonden met deze tak23-levensverzekering.
®
De EURO STOXX 50 -index wordt dagelijks gepubliceerd in De Tijd, L’Echo, The Financial Times en The Wall
Street Journal Europe.
STOXX en zijn licentiegevers (de “Licentiegevers”) hebben geen andere band met de licentienemer dan de
®
licentieovereenkomst aangaande de EURO STOXX 50 -index en de daarmee verbonden merken voor gebruik in
verband met KBC Life Selective Timing Booster Europe 3.
STOXX noch zijn licentiegevers:
-
sponsoren, steunen, verkopen of promoten KBC Life Selective Timing Booster Europe 3;
adviseren dat welke persoon ook zou investeren in KBC Life Selective Timing Booster Europe 3 of om het
even welke andere effecten;
nemen beslissingen over of dragen enige verantwoordelijkheid of aansprakelijkheid voor beslissingen over
de timing, het bedrag of de prijszetting van KBC Life Selective Timing Booster Europe 3;
dragen enige verantwoordelijkheid of aansprakelijkheid voor de administratie, het beheer of de marketing
van KBC Life Selective Timing Booster Europe 3;
houden rekening met de behoeften van KBC Life Selective Timing Booster Europe 3 of de eigenaars van KBC
Life Selective Timing Booster Europe 3 bij het bepalen, het samenstellen of het berekenen van de EURO
®
STOXX 50 -index, noch hebben zij enige verplichting om dat te doen;
STOXX en zijn licentiegevers zullen geen enkele aansprakelijkheid dragen met betrekking tot KBC Life
Selective Timing Booster Europe 3.
Meer bepaald:
-
geven STOXX noch zijn licentienemers enige garantie, weze het impliciet of uitdrukkelijk, en wijzen zij
elke garantie af omtrent:
®
de resultaten die de EURO STOXX 50 -index, de eigenaar van KBC Life of enige andere
®
persoon die betrokken is bij het gebruik van de EURO STOXX 50 -index moeten behalen en
®
de gegevens die zijn opgenomen in de EURO STOXX 50 -index;
®
de nauwkeurigheid of volledigheid van de EURO STOXX 50 -index en zijn gegevens;
®
de verhandelbaarheid en de gezondheid van de EURO STOXX 50 -index en zijn gegevens
voor een bepaald doel of gebruik;
-
dragen STOXX noch zijn licentiegevers enige aansprakelijkheid
®
onderbrekingen in de EURO STOXX 50 -index of zijn gegevens;
voor
fouten,
verzuim
-
zijn STOXX noch zijn licentiegevers onder geen enkele omstandigheid aansprakelijk voor welke
winstderving dan ook of voor onrechtstreekse, vergoedende, bijzondere of gevolgschade of verliezen,
zelfs als STOXX of zijn licentiehouders weten dat deze zich zouden kunnen voordoen.
De licentieovereenkomst tussen de emittent en STOXX werd enkel gesloten in hun eigen voordeel en niet in
het voordeel van de eigenaars van KBC Life Selective Timing Booster Europe 3 of van enige andere derde
partij.
2. BEGINDATUM FONDS : 29 oktober 2011
RISICOKLASSE : 4 op een schaal van 0 (laag risico) tot 6 (hoog risico).
VERZ_INDEX_TIMING_BOOSTER
of
3. UITDRUKKINGSMUNT : EUR, waarbij de wisselkoersevolutie van de uitdrukkingsmunt van de aandelen in de
korf ten opzichte van de EUR irrelevant is.
4. INITIËLE INVENTARISWAARDE PER EENHEID : 1000 EUR
Dit bedrag wordt gehanteerd voor alle premiestortingen die de verzekeraar ten laatste op 8 november 2011 heeft
ontvangen en waarvoor uiterlijk op 28 oktober 2011 een inschrijving werd ontvangen.
De minimuminschrijving bedraagt: 2500 EUR.
5. ENIGE INSCHRIJVINGSPERIODE :
van 3 oktober 2011 tot en met 28 oktober 2011, behoudens vervroegde afsluiting
6. BEHEERLOON :
maximum 0.2% op maandbasis (reeds verrekend in de inventariswaarde ). De verzekeraar behoudt zich het recht
voor, de beheersvergoeding van de fondsen te allen tijde aan te passen. Voor fondsen die beleggen in andere
onderliggende fondsen, kan er bij deze onderliggende fondsen tevens een beheersvergoeding van toepassing zijn.
7. INSTAPKOSTEN :
Bij de premiestortingen zal een instapkost van 3% worden aangerekend. Dit brengt met zich mee dat de premie
die wordt betaald, groter zal zijn dan de waarde van de eenheden die worden toegekend.
8. UITTREDINGSVERGOEDING :
tijdens de beleggingsperiode : 1%
op Einddatum : geen
de minimumopvraging bedraagt 1250 EUR. Daarnaast moet er minimum 1250 EUR in het fonds belegd
blijven.
9. EXTERNE FINANCIËLE LASTEN :
De externe financiële lasten die van toepassing zijn om de werking van het fonds mogelijk te maken, zitten reeds
vervat in de inventariswaarde van de eenheid. Deze externe financiële lasten met betrekking tot het fonds en haar
activa bestaan onder meer uit de kosten voor inventariswaardeberekening, boekhouding, administratie van
bewaargeving, transactiekosten, publicatiekosten, kosten voor het naleven van de wettelijke verplichtingen en
controles, verschuldigde belastingen en taksen,...
10. WAARDERING :
De waardebepaling van het beleggingsfonds is afhankelijk van de waardering van de activa van het
beleggingsfonds. Voor de waardering van de swapovereenkomst wordt de marktwaarde van het vastrentende
gedeelte vermeerderd met de marktwaarde van het indekkingsgedeelte. Die marktwaarde is gebaseerd op de
®
®
volatiliteit van de EURO STOXX 50 -index, de initiële waarden van de EURO STOXX 50 -index bij afsluiten van de
®
swap, de actuele waarde van de EURO STOXX 50 -index, de marktrentevoeten ten opzichte van het vaste
®
jaarlijkse interestpercentage en de verwachte dividenden op de EURO STOXX 50 -index.
11. VALUTERING
De inventariswaarde zal twee keer per maand worden bepaald : op de zestiende en de laatste dag van elke maand
(=valuteringsdata). Indien deze dag een banksluitingsdag is, dan zal de waardering gebeuren op de eerstvolgende
bankwerkdag. Eerste netto-inventariswaarde na de enige inschrijvingsperiode: op woensdag 30 november 2011. De
inventariswaarde is beschikbaar bij de KBC-tussenpersonen en wordt ter indicatieve titel in de Belgische financiële
pers bekend gemaakt.
In bepaalde omstandigheden kan de valutering (bepaling van de waarde van de eenheid) alsook stortingen en
inhoudingen worden opgeschort:
a)
wanneer een beurs of een markt waarop een aanzienlijk deel van de activa van het beleggingsfonds is
genoteerd of wordt verhandeld of een belangrijke wisselmarkt waarop de deviezen waarin de waarde van de
netto activa is uitgedrukt, worden genoteerd of verhandeld, om een andere reden dan wettelijke vakantie
gesloten is of wanneer de transacties er opgeschort zijn of aan beperkingen worden onderworpen;
b)
wanneer de toestand zo ernstig is dat de verzekeringsonderneming de tegoeden en/of verplichtingen niet
correct kan waarderen, er niet normaal kan over beschikken of dit niet kan doen zonder de belangen van de
verzekeringnemers of begunstigden van het beleggingsfonds ernstig te schaden;
c)
wanneer de verzekeringsonderneming niet in staat is fondsen te transfereren of transacties te verwezenlijken
tegen een normale prijs of wisselkoers of wanneer beperkingen zijn opgelegd aan de wisselmarkten of aan de
financiële markten;
d)
bij een substantiële opname van het fonds die meer dan 80% van de waarde van het fonds bedraagt of hoger
is dan 1.250.000 euro.
De verzekeringnemer kan de terugbetaling eisen van de tijdens die periode gestorte premies verminderd met de
bedragen die werden verbruikt om het risico te dekken.
VERZ_INDEX_TIMING_BOOSTER
12. VEREFFENING
Er kan tussentijds (vóór de Einddatum van het fonds)door de verzekeraar tot vereffening van een beleggingsfonds
worden overgegaan. In geval van dergelijke vereffening heeft de verzekeringsnemer de keuze tussen de interne
overdracht en de opvraging van de reserve. Elk van beide opties gebeurt zonder dat hiervoor bij deze overdracht
of opvraging op de vereffeningsdatum door de verzekeraar kosten worden aangerekend.
De verzekeraar kan meer bepaald beslissen om het beleggingsfonds vóór de Einddatum van het fonds te
vereffenen in volgende omstandigheden:
a)
wanneer een beurs of een markt waarop een deel van de activa van het beleggingsfonds is genoteerd of
wordt verhandeld of een belangrijke wisselmarkt waarop de deviezen waarin de waarde van de netto activa is
uitgedrukt, worden genoteerd of verhandeld, niet meer naar behoren functioneert of wanneer de transacties er
opgeschort zijn of aan beperkingen worden onderworpen;
b)
wanneer de verzekeringsonderneming niet meer in staat is activa of fondsen te transfereren of transacties te
verwezenlijken tegen een normale prijs of wisselkoers;
c)
wanneer de toestand van die aard is dat de verzekeringsonderneming de tegoeden en/of verplichtingen niet
meer correct kan waarderen of er niet meer normaal kan over beschikken;
d)
wanneer de overeenkomsten voor de werking van het beleggingsfonds en de afgesloten (on)rechtstreekse
contracten met tegenpartijen niet meer zoals overeengekomen hun uitwerking kunnen vinden, zodat de
instandhouding van het beleggingsfonds niet meer mogelijk is aan de oorspronkelijke rendementscriteria zoals
aanwezig bij de opstart (b.v. door de wijziging van het kostenregime of het te laag volume van het
beleggingsfonds);
e)
wanneer het beleggingsbeleid en kenmerken van de onderliggende activa of een deel ervan, om welke reden
ook zodanig wijzigt, dat daardoor de door het beleggingsfonds vooropgestelde beleggingsdoeleinden of
kenmerken niet meer kunnen gehandhaafd worden;
f)
wanneer de economische toestand of de toestand op de financiële markten om welke reden ook zodanig
wijzigt, dat daardoor de door het beleggingsfonds vooropgestelde beleggingsdoeleinden of kenmerken niet
meer kunnen gehandhaafd worden;
g)
bij een substantiële opname van het beleggingsfonds die meer dan 20% van het netto-actief van het
beleggingsfonds bedraagt of hoger is dan 1.250.000 euro, of indien het netto-actief van het beleggingsfonds
daalt onder de 12.500.000 euro;
h)
in alle gevallen wanneer welke toestand ook van die aard is dat het voor de verzekeringsonderneming niet
meer mogelijk is de vooropgestelde beleggingsdoelstellingen te realiseren of de vooropgestelde kenmerken
van het beleggingsfonds te handhaven zonder de belangen van de verzekeringsnemers of begunstigden van
het beleggingsfonds of de eigen belangen van de verzekeringsonderneming te schaden;
13. VOORWAARDEN EN MODALITEITEN VOOR WIJZIGING :
De verzekeraar kan de vergoedingen en kosten verhogen en essentiële aanpassingen van de
beleggingsdoelstellingen en beleggingspolitiek doorvoeren.
Deze wijzigingen zullen minstens 30 dagen
voorafgaand aan de datum van inwerkingtreding meegedeeld worden aan de verzekeringnemers via de financiële
pers of via persoonlijke berichtgeving. Verzekeringnemers die niet akkoord gaan met deze wijzigingen kunnen hun
reserve kosteloos opvragen vóór de datum van inwerkingtreding.
Een essentiële aanpassing van de
beleggingsdoelstellingen en beleggingspolitiek is elke aanpassing die een wijziging van de risicoklasse tot gevolg
heeft of elke aanpassing die een wijziging van meer dan 20% van de samenstelling van het fonds met zich mee
brengt of betrekking heeft op meer dan 20% van de samenstelling van het fonds.
Daarnaast kan de verzekeraar
beheersreglement doorvoeren:
zonder
voorafgaandelijke
mededeling
andere
aanpassingen
aan
het
a)
wanneer het beheersreglement niet meer beantwoordt aan de door externe factoren gewijzigde financiële,
economische, juridische en/of fiscale realiteit.
b)
wanneer het beleggingsbeleid van de onderliggende activa is geëvolueerd of gewijzigd en het
beleggingsbeleid van het beleggingsfonds daar niet langer meer mee overeenstemt.
c)
wanneer de economische conjunctuur, de financiële markten, de marktomstandigheden of de marktpositie
van het beleggingsfonds zodanig wijzigen dat het niet doorvoeren van de aanpassing de belangen van de
verzekeringnemers (of de verzekeraar) kunnen schaden.
d)
wanneer deze aanpassingen gebeuren in het voordeel van de verzekeringnemers
VERZ_INDEX_TIMING_BOOSTER
e)
wanneer nieuwe financiële technieken of instrumenten op de markt voorhanden zijn, die aan de
beleggingspolitiek kunnen toegevoegd worden zonder dat dit essentiële aanpassingen van de
beleggingspolitiek met zich mee brengt.
f)
wanneer aanpassingen louter formeel zijn en geen enkel gevolg hebben op de inhoudelijke betekenis van
het beheersreglement.
14. FISCALITEIT
Op Einddatum of bij afkoop van het contract voor Einddatum zal geen roerende voorheffing verschuldigd zijn.
Stortingen zijn onderworpen aan een verzekeringstaks van 1,1%.
Bovenstaande informatie is onder voorbehoud van toekomstige wetswijzigingen.
301135 oktober 2011
VERZ_INDEX_TIMING_BOOSTER