IPAM Certificaten

Maandoverzicht
27 februari 2015
IPAM Certificaten
Index Performance Adjusted Model
This document is exclusively for the use of institutional investors acting for their own account or distributors and categorized as “eligible counterparties” or “professional
clients“, as defined by the 2004/39/EC directive on markets in financial instruments.
EVOLUTIE SINDS 15 OKTOBER 2013
136
132
Defensive IPAM Certificaat
128
Participative IPAM Certificaat
124
Euro Stoxx 50® (TR)
120
116
112
108
104
100
96
okt-13
nov-13
dec-13
jan-14
feb-14
mrt-14
apr-14
mei-14
jun-14
jul-14
aug-14
sep-14
okt-14
nov-14
COMMENTAAR
dec-14
jan-15
feb-15
MAANDELIJKSE PRESTATIES
9%
MARKT: De voorbije maand zagen we een positieve
evolutie van de Europese aandelenmarkten na de
aankondiging van een ambitieus plan van kwantitatieve
verruiming door de ECB. Door de overwinning van Syrisa in
Griekenland en het conflict in Oekraïne dat meer en meer
uitmondt in een confrontatie in “Koude Oorlog-stijl” tussen
Rusland en het Westen, maakten de vermogensbeheerders
van de gelegenheid gebruik om hun portefeuilles te
herverdelen. Aldus eindigde de Euro Stoxx 50 TR® Index
de maand positief met een return van +7,41%, wat de
prestatie sinds jaarbegin (YTD) bracht op +14,98%.
Defensive IPAM Certificaat
8%
7,4%
Participative IPAM Certificaat
7%
7,4%
6,7%
Euro Stoxx 50® (TR)
5,6%
6%
4,5%
5%
4%
2,9%
3%
2%
1,9%
1,6%
1,8%
1%
3,3%
2,3%
1,8%
2,0%
0,0%
0%
-1%
-0,1%
-0,1%
-0,2%
-0,3%
-0,4%
-2%
INDEX: De Participative IPAM index steeg 3,43%, terwijl de
Defensive IPAM index lichtjes achteruit ging. De COVER
index verloor 1,66%, vooral door de beursrally op het
maandeinde. De Low Variance Index presteerde
daarentegen uitstekend (+6,12%).
-2,1% -2,1%
-3%
-4%
-3,4%
jul-14 aug-14 sep-14
-3,1%
-3,4%
okt-14 nov-14 dec-14 jan-15
PRESTATIES
VOLATILITEIT OP 1 MAAND
Defensive IPAM Participative IPAM Euro Stoxx
certificaat
certificaat1
50® (TR)
Sinds
15/10/2013
feb-15
30%
+20,1%
+32,2%
+23,7%
25%
MTD
-0,3%
+7,4%
+3,3%
20%
YTD
+5,3%
+11,0%
+14,6%
Defensive IPAM Certificaat
Participative IPAM Certificaat
Euro Stoxx 50® (TR)
15%
Volatiliteit
sinds
lancering
Maximale
Drawdowns
Bèta
sinds
lancering
9%
11%
17%
10%
-8%
-12%
-13%
5%
0,18
0,50
1,00
0%
jul-14
aug-14 sep-14
okt-14
nov-14 dec-14
jan-15
feb-15
1Historische
simulaties voor de lanceerdatum van de Participative index (15/10/2013-10/02/2014). | Bronnen: Kepler Cheuvreux Investment Solutions en
Bloomberg op 27/02/2015. | Prestaties uit het verleden vormen geen indicatie voor toekomstige prestaties. Dit geldt ook voor historische marktgegevens.
1
IPAM INDICES
Formaat
Activaklasse
Geografische zone
Munteenheid
Lanceerdatum
Bloomberg ticker
Index sponsor
Index advisor
Index sub-advisor
Rekenagent
IPAM CERTIFICATEN
Index
Aandelen
Europa
Euro
15 oktober 2013 | 10 februari 2014
IND1IPAM Index | IND1IP25 Index
Société Générale
Rivage Investment
Kepler Cheuvreux
S&P Dow Jones | Stoxx
Formaat
Emittent
Garant
Munteenheid
ISIN code
Beschikbaarheid
Nominale Waarde
Uitgifteprijs
Onderliggende
waarde
Uitgiftedatum
Eindvervaldag
Liquiditeit
Terugbetalingswaar
de op
eindvervaldatum
Beheerskosten
Instapkosten
Uitstapkosten
Schuldtitel
SG Issuer
Société Générale (Moody’s: A2, Standard & Poor’s: A, Fitch: A) op
29/09/2014)
Euro
CH0223005940 | XS1101791975
Uitsluitend beschikbaar als rekeneenheden van een tak 23
levensverzekeringscontract
1 000 euro
100% van de Nominale Waarde
Defensive IPAM Index | Participative IPAM Index
24 oktober 2013 | 29 september 2014
23 oktober 2023 | 7 oktober 2024
In normale marktomstandigheden een dagelijkse liquiditeit met een
koop/verkoop spread van 1,0%.
(Finale Waarde van de IPAM Index / Initiële Waarde van de IPAM Index)
x (1 – beheerskosten)10
1,6% per jaar
1% van de intekenprijs op het moment van intekening
2% van de uitstapprijs bij vervroegde afkoop binnen de eerste twee jaar
BELANGRIJKE INFORMATIE
Commercieel document: Dit document heeft een
promotioneel en geen reglementair karakter.
Het in dit document beschreven financiële instrument
(hierna « Financiële Instrument ») is een waarde die
staat voor een van de rekeneenheden van een
levensverzekeringsovereenkomst
(hierna
«
Levensverzekering »). Dit document beschrijft
uitsluitend de technische en financiële kenmerken van
het Financieel Instrument als rekeneenheid van de
Levensverzekering.
Dit document behelst geen offerte voor het sluiten van
een Levensverzekering. De voorwaarden voor het
sluiten van genoemde verzekering en het functioneren
van de rekeneenheid worden uitgebreid beschreven in
de algemene voorwaarden die tevens gelden als
prospectus. Bij de beleggingskeuze voor de premies
die in het kader van de Levensverzekering met het
Financiële Instrument als representatieve waarde van
een rekeneenheid worden betaald, moet de
verzekeringnemer zich bewust zijn van het eventuele
risico dat de uitgekeerde waarde lager kan zijn dan de
door hem ingelegde bedragen.
Dit document behelst geen offerte, aanbeveling,
uitnodiging of werving tot het nemen of kopen van het
onderliggende Financiële Instrument dat uitsluitend
volgens de plaatselijk geldende voorschriften middellijk
of onmiddellijk aan het publiek kan worden
aangeboden.
Alvorens het initiatief te nemen om te beleggen in dit
product, wordt u verzocht uw financiële, fiscale en
juridische raadgevers te raadplegen.
Dit document vormt vanwege Kepler Cheuvreux,
Société Générale of Median geen aanbod of verzoek
tot een aanbod met het oog op de aankoop of verkoop
van het product dat erin beschreven wordt.
Liquiditeitsrisico: Bepaalde uitzonderlijke marktsituaties
kunnen een ongunstig effect hebben op de liquiditeit
van de belegging en het product zelfs volledig illiquide
maken, wat de verkoop van het product kan
verhinderen en kan leiden tot een verlies van een deel
of zelfs het volledige geïnvesteerde bedrag.
Aanpassing of vervanging – vervroegde terugbetaling:
Kepler Cheuvreux en Société Générale reserveren zich
de mogelijkheid over te gaan tot aanpassings- of
vervangingsmodaliteiten en, in een aantal gevallen de
vervroegde terugbetaling van het product, in het
bijzonder bij uitzonderlijke gebeurtenissen die een
impact hebben op de onderliggende waarde(n). De
vervroegde terugbetaling van het product kan leiden tot
een verlies van een deel of zelfs het volledige
geïnvesteerde bedrag.
Dit product kan aanleiding geven tot beperkingen ten
aanzien van bepaalde personen of in bepaalde landen
op grond van de nationale reglementeringen die op
deze personen of in deze landen van toepassing zijn.
Het is de taak van elke belegger om na te gaan of hij
mag intekenen of beleggen in dit product.
Hefboom: Dit product bevat een hefboom die de
koersbewegingen van de onderliggende waarde(n)
versterkt, zowel naar boven toe als naar beneden.
Geen liquide markt: Er bestaat geen actieve markt
waarop dit product kan worden verhandeld, wat een
ongunstige invloed kan hebben op de prijs waaraan het
product kan worden verkocht. De belegger kan
bijgevolg een deel of zelfs zijn volledige geïnvesteerde
kapitaal verliezen.
Private placement: het product mag niet worden
aangeboden (of gecommercialiseerd) aan het publiek
in Frankrijk. Bijgevolg werd voor het product geen
prospectus ingediend ter visa van de Autorité des
Marchés Financiers. De personen of entiteiten die
worden vermeld in artikel L. 411-2 II 2 van de
monetaire en financiële code kunnen niet inschrijven op
dit product in Frankrijk tenzij voor eigen rekening
volgens de voorwaarden beschreven in de artikels D.
411-1, D. 411-2, D. 744-1, D. 754-1 en D. 764-1 van de
monetaire en financiële code ; het aanbod of de
verkoop, zowel direct als indirect, aan het publiek in
Frankrijk van deze titels kan enkel gebeuren volgens
de voorwaarden voorzien in artikels L. 411-1, L. 411-2,
L. 412-1 en L. 621-8 tot L. 621-8-3 van de monetaire
en financiële code.
Moratorium: De distributeur van het onderliggende
financieel
instrument
gekoppeld
aan
een
levensverzekeringsovereenkomst is niet toegetreden
tot het vrijwillig moratorium op de commercialisering
van bijzonder ingewikkelde gestructureerde producten
voorgesteld door de FSMA op 20/06/2011 en
geactualiseerd op 26/09/2011.
Zwitserland: dit product bevat geen Instelling voor
Collectieve Belegging en is niet gecontroleerd door de
Autorité Suisse de Surveillance des Marchés
Financiers (FINMA). De beleggers in dit product
genieten dus niet van de specifieke bescherming van
de wet op de Collectieve Beleggingen (LPCC)
Algemene verkoopsbeperkingen in de Verenigde
Staten van Amerika : Dit document vormt geen aanbod
tot verkoop of een verzoek tot een aanbod met het oog
op de verkoop van effecten in de Verenigde Staten van
Amerika. Het product dat erin beschreven wordt, is niet
geregistreerd overeenkomstig de U.S. Securities Act
van 1933, zoals gewijzigd (de «U.S. Securities Act») en
kan niet worden aangeboden of overgedragen in de
Verenigde Staten zonder voorafgaande registratie of
vrijstelling van registratie overeenkomstig de U.S.
Securities Act.
Informatie met betrekking tot gegevens en/of cijfers
afkomstig van externe bronnen: De juistheid,
volledigheid of pertinentie van de informatie afkomstig
van externe bronnen is geen garantie, hoewel dat ze
werd bekomen via algemeen betrouwbare bronnen.
Kepler Cheuvreux, Société Générale noch Median
nemen enige verantwoordelijkheid op dit gebied.
Marktgegevens : De elementen van dit document
worden geleverd op basis van marktgegevens die op
een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen
veranderen.
De Euro Stoxx 50® Index en de iStoxx® Europe Low
Variance Adjusted Beta alsook haar merken zijn de
intellectuele eigendom van STOXX Limited, Zurich,
Zwitserland en/of haar dochterondernemingen (haar
«dochterondernemingen»),
en
wijst
elke
aansprakelijkheid af jegens welke partij ook, voor
onnauwkeurigheden van welke aard ook in de
gegevens waarop de Euro Stoxx 50® Index en de
iStoxx® Europe Low Variance Adjusted Beta zijn
gebaseerd, voor fouten en veronachtzaming in de
berekening en/of verspreiding van de Euro Stoxx 50®
Index en de iStoxx® Europe Low Variance Adjusted
Beta of op de wijze waarop het is toegepast met
betrekking tot het gebruik of de aanbieding daarvan.
Dit commercieel document werd niet door de emittent
of door een van haar filialen opgesteld, ze kunnen niet
verantwoordelijk gehouden worden voor de inhoud
ervan.
Bruto prestaties: de eventuele meerwaarden kunnen
worden verminderd ten gevolge van commissies,
periodieke kosten of overige kosten voor de belegger.
De COVER en IPAM indices zijn intellectuele eigendom
van SG dat een overeenkomst heeft met S&P Opco,
LLC (een filiaal van S&P Dow Jones Indices LLC) («
S&P Dow Jones Indices ») ter onderhoud van de
indices. S&P is een geregistreerde merknaam door
Standard & Poor’s Financial Services LLC (“SPFS”) ;
Dow Jones® is een geregistreerde merknaam door
Dow Jones Trademark Holdings LLC (“Dow Jones”) ;
voor deze merknamen werd een licentie verleend door
S&P Dow Jones Indices. “Calculated by S&P Dow
Jones Indices Custom” en haar geassocieerde
merknamen zijn merknamen van S&P Dow Jones
Indices waarvoor een sublicentie werd toegekend aan
SG voor gebruik voor specifieke doeleinden. Noch S&P
Dow Jones Indices, SPFS, Dow Jones noch hun
dochterondernemingen zijn aansprakelijk voor fouten of
weglatingen in de berekening van bepaalde indices.