10-10-201007 AB rendement BOR 2011 voorblad
advertisement
BEHANDELINGSFORMULIER AB Vergadering 24-11-2010 Agendapunt Onderwerp Portefeuillehouder Beleidstaak Voorgesteld besluit Korte motivering Rendement BOR-fonds Verkeer en Vervoer Verkeer en Vervoer Instemmen met het toedelen van een rentepercentage van 2% vanaf 1 januari 2011 aan de resterende ingelegde gelden door gemeenten, provincie en Stadsgewest Haaglanden, in het BOR fonds. Op 20 februari 2008 is het AB akkoord gegaan met een toedeling van een rentepercentage van 3,28% aan de ingelegde gelden door gemeenten, provincie en Stadsgewest Haaglanden in het BOR fonds tot einde looptijd 31.12.2010. Naar aanleiding van de financiële crisis en naar aanleiding van de door de Minister geaccordeerde langere looptijd van het BOR fonds is door het Stadsgewest Haaglanden aan onze beleggingsinstantie BNG Vermogensbeheer een inschatting gevraagd van het rendement over de resterende looptijd van het fonds, als alle beleggingen op 100% aflossen. Financiële gevolgen Bijlagen Gevolgde procedure De beste inschatting die BNG heeft kunnen maken bedraagt 2,56% vanaf 1.1.2010. Daarmee betaalt Haaglanden over 2010 ongeveer 0,7% teveel rente uit aan de projecten. Voorstel is daarom om de rente voor de resterende looptijd van het fonds vanaf 1.1.2011 te verlagen naar 2%, waardoor het teveel aan rente in 2010 gecompenseerd wordt. Voor wat betreft de ingelegde gelden door het Rijk blijven we onveranderd de IBOI hanteren. Geen: De toe te kennen rente blijft binnen het rendement van het BOR fonds AB-voorstel Bestuurlijk overleg Dagelijks bestuur Commissie van advies 15 september 2010 27 oktober 2010 10 november 2010 Overleg/inspraak Anders, te weten Verdere Procedure Publiciteit 070 750 1657 9 september 2010 (ACC) n.v.t. Vergadering: Agendapunt: 24 november 2010 Nummer: Portefeuillehouder: Contactpersoon: Doorkiesnummer: Verkeer en Vervoer B.C. van Beers 070 750 1 657 Den Haag, 20 mei 2010 Aan het algemeen bestuur Rendement BOR-fonds Inleiding In het BOR-fonds is geld ingelegd door gemeenten/provincie en Stadsgewest Haaglanden. Dit geld is (bijna) verdubbeld door een inleg van het Rijk. Het nog niet gebruikte geld, dat dus nog in het fonds aanwezig is, wordt door Stadsgewest Haaglanden belegd. In de BOR verordening staat dat de jaarlijkse rentes die het Stadsgewest Haaglanden krijgt op de ingelegde gelden van gemeenten/provincie en Haaglanden toegedeeld worden aan die ingelegde gelden. Op het rijksdeel van de projecten wordt de IBOI (Indexatie Bruto OverheidsInvesteringen) bijgeschreven. Het verschil tussen IBOI en rente wordt toegevoegd aan de reserve van het BOR fonds en als de IBOI hoger is dan rente dan wordt de IBOI afgetopt tot de werkelijk verkregen rente. De gelden van het BOR fonds worden vanaf februari 2003 tot op heden belegd bij BNG Vermogensbeheer B.V. (voorheen BNG Capital Management B.V.), een dochtermaatschappij van de Bank Nederlandse gemeenten. Oorspronkelijk gold hiervoor een geprognosticeerde rente van 3,28. Omdat de gelden zijn belegd in een fonds wordt jaarlijks door BCM een rendement van dat jaar opgegeven met de koers per 31 december van enig jaar. Op zich zijn dit aardige gegevens maar het gaat er natuurlijk om wat de portefeuille nu aan het einde van de looptijd gemiddeld heeft opgeleverd. Omdat er per jaar dus geen zekerheid te geven is over het werkelijke rendement heeft het Stadsgewest Haaglanden ervoor gekozen, en laten besluiten door het AB op 20 februari 2008, dat Haaglanden tot op heden het geprognosticeerde rendement uitkeert over het gemeentelijke, provinciale en door Stadsgewest Haaglanden ingelegde deel en de IBOI over het rijksdeel. Stand van zaken rendement Naar aanleiding van de financiële crisis en naar aanleiding van het feit dat het BOR fonds nu een langere doorlooptijd gaat krijgen vanwege de ontheffing door de Minister van Verkeer en Waterstaat is BNG Vermogensbeheer wederom gevraagd een doorkijk te maken van onze huidige portefeuille en daarvan het effectieve rendement te laten berekenen. Dus als de obligaties en overige fondsen normaal hun tijd uitdienen en tegen de nominale waarde afgelost worden wat wordt dan het rendement vanaf 1.1.2010. BCM heeft deze berekening gemaakt en hun beste inschatting komt dan uit op een gemiddeld rentepercentage over de gehele resterende looptijd van 2,56%, dus vanaf 1.1.2010. Wat betekent dit nu voor de projecten? Gezien de lagere rendementprognose is het voorstel nu om met ingang van 2011 het afgesproken rentepercentage dat tot nu toe gebruikt wordt voor de ingelegde gelden van gemeenten, provincie en Stadsgewest Haaglanden van 3,28% te handhaven tot 31.12.2010. We hadden daar immers een besluit over genomen. We vergoeden dan in feite ongeveer 0,7% teveel rente. Vanaf 1.1.2011 wordt het rentepercentage verlaagd naar 2% tot het einde van het project of het einde van het BOR-fonds waardoor het teveel aan rente in 2010 gecompenseerd wordt. In 2010 stellen we dan iets meer rente beschikbaar en vanaf 2011 iets minder. Voor wat betreft de toegerekende rente voor het Rijksdeel blijven we onveranderd de IBOI hanteren. Het Stadsgewest loopt dan geen tot weinig risico dat de uitgekeerde renten het verkregen rendement overschrijden. Voorstel Instemmen met het toedelen van een rentepercentage van 2% vanaf 1 januari 2011 aan de resterende ingelegde gelden door gemeenten, provincie en Stadsgewest Haaglanden, in het BOR fonds.
