Rentecap variabele Euribor-rente maximeren met Euribor

Rentecap
In dit productinformatieblad leest u in
het kort wat een rentecap is, hoe het
werkt en wat de voordelen en risico’s
zijn. De rentecap is een complex
financieel product. Wilt u weten of een
rentecap geschikt is voor u? Vraag dan
advies aan uw treasury adviseur van
ABN AMRO.
Euribor
Euribor is de afkorting van
‘Euro Interbank Offered Rate’.
Het is het gemiddelde rente­
tarief dat door banken wordt
gebruikt om elkaar onderling
kortlopende financieringen
in euro’s te verstrekken. De
Euribor wordt dagelijks vastgesteld en gepubliceerd in de
meeste landelijke dagbladen.
In voorbeeld 1 en 2 op pagina 3
ziet u wat u betaalt als de
Euribor hoger of lager is dan
uw Euribor-renteplafond.
Voordelen van de rentecap
 Beschermt u tegen stijging
van de variabele Euribor-rente
boven het afgesproken
Euribor-renteplafond.
 U profiteert mee van dalende
Euribor.
 Oplossing op maat: u kunt
kiezen voor welk bedrag u
een Euribor-renteplafond
afspreekt, en voor hoe lang.
variabele Euribor-rente
maximeren met Euriborrenteplafond
Kiest u een lening met variabele Euribor-rente? Dan
kan de rente dalen of stijgen, en daarmee variëren
uw lasten. Wilt u graag meer zekerheid? Dan kunt u
een ‘rentecap’ afsluiten. Daarmee verzekert u zich van
een Euribor-renteplafond. Komt de Euribor boven dat
plafond? Dan stijgt uw variabele Euribor-rente niet mee.
Terwijl u wél blijft profiteren van rentedalingen.
Hoe werkt een variabele Euribor-rente?
Heeft u een lening met een variabele Euribor-rente, dan kan uw rente veranderen.
Want stijgt de Euribor, dan stijgt uw rente mee. En omgekeerd: als de Euribor daalt,
daalt ook uw rente. Heeft u bijvoorbeeld een lening met een 1-, 3- of 6-maands
variabele Euribor-rente? Dan betekent dit dat uw Euribor-rente één keer per maand,
één keer per drie maanden of één keer per zes maanden kan wijzigen.
Wat is een rentecap?
‘Cap’ betekent ook wel ‘plafond’ of ‘top’. Bij een rentecap spreekt u met de bank
een Euribor-renteplafond af: de ‘caprente’. Stijgt de Euribor boven het afgesproken
plafond? Dan bent u daartegen beschermd: u betaalt de caprente. Maar daalt de
Euribor onder uw plafond? Dan profiteert u gewoon mee, en betaalt u de lagere
variabele Euribor-rente. Voor het afsluiten van een rentecap betaalt u een één­
malige premie aan de bank.
Zo werkt het Euribor-renteplafond
Heeft u een rentecap naast uw lening? Dan werkt het Euribor-plafond zo:
1. Voor uw lening betaalt u aan de bank de variabele Euribor-rente en de individuele
opslag.
2.De bank bekijkt of u een bedrag terugkrijgt:
 Is de Euribor hoger dan uw renteplafond? Dan ontvangt u het verschil terug.
 Is de Euribor lager of gelijk aan uw renteplafond, dan ontvangt u niets.
U betaalt per saldo: maximaal de caprente plus de individuele opslag. Daarnaast
betaalt u éénmalig een premie.
Voor de lening: variabele Euribor-rente + individuele opslag
Als Euribor hoger is dan Euribor-renteplafond
Verschil tussen Euribor en Euribor-renteplafond
U
Rentecap
ABN AMRO
Rentecap
Nadelen en risico’s van de
rentecap
 U bent in alle gevallen uw
premie kwijt. Ook als de
rentecap eerder stopt dan
afgesproken.
 Als de variabele Euribor-rente
onder het Euribor-renteplafond
blijft kan achteraf blijken dat u
de rentecap niet nodig had.
 Aanvullende documentatie
vereist.
 Voor de lening geldt: de
individuele opslag kan stijgen.
Daarmee stijgen ook uw
rentelasten.
 Bij vervroegde aflossing van
de lening verandert de rentecap niet automatisch mee.
Een rentecap is een afzonderlijk product
U kunt alleen een rentecap afsluiten als u één of meer leningen heeft bij
ABN AMRO. Maar: een rentecap is een afzonderlijk product. U sluit hiervoor dus
een aparte overeenkomst af met de bank, náást uw kredietovereenkomst. Dit
brengt met zich mee dat u aanvullende documentatie moet ondertekenen.
Wat zijn de afspraken in een rentecapovereenkomst?
In de rentecapovereenkomst spreken we onder meer deze drie dingen af:
 De hoogte van het plafond voor de variabele Euribor-rente.
 Hoe lang het Euribor-renteplafond geldt (begin- en einddatum). U kunt een rentecap
afsluiten voor maximaal 10 jaar. En nooit voor langer dan de looptijd van de lening.
 Het leenbedrag waarvoor deze rentecap geldt. U kunt een rentecap afsluiten
voor het hele leenbedrag of voor een deel, bijvoorbeeld 50% van het leenbedrag.
Er geldt een minimumbedrag van € 250.000,-. Sluit u een rentecap af voor een
deel van het leenbedrag? Dan blijft u voor het overige deel risico lopen op stijging
van de variabele Euribor-rente.
Wat kost een rentecap?
Als u een rentecap afsluit, betaalt u éénmalig een bedrag aan de bank: de premie.
In de premie zit ook de vergoeding voor de bank verwerkt. Daarnaast hoeft u geen
andere kosten aan de bank te betalen.
Let op: de individuele opslag
van uw lening kan wél
veranderen
De hoogte van de premie hangt onder meer af van de caprente, het hoofdsom­
verloop en de looptijd van de rentecap. Daarbij geldt: hoe hoger het Euribor-renteplafond, hoe lager de premie. En: hoe langer de looptijd, hoe hoger de premie.
De rentekosten voor een lening
bestaan uit een variabele Euriborrente, plus een individuele
opslag. Het Euribor-renteplafond
van de rentecap geldt alléén
voor de Euribor-rente. Niet voor
de individuele opslag. Naast uw
variabele Euribor-rente blijft u
deze opslag betalen.
Wat gebeurt er met uw rentecap als u de lening vervroegd
aflost?
De individuele opslag kan
tussen­­­­­­tijds veranderen volgens
de voorwaarden van uw
krediet­overeenkomst. Bij een
verhoging van de individuele
opslag stijgen uw rentelasten.
Daalt de opslag, dan worden
uw rentelasten lager.
Wat als de rentecap eerder stopt dan afgesproken?
Lost u de lening vervroegd af? Of stopt de lening om een andere reden eerder
dan afgesproken? Dan heeft u de rentecap niet langer nodig. De bank heeft dan
het recht om de rentecap stop te zetten. Overweegt u uw lening vervroegd terug
te betalen, laat dit dan weten aan uw relatiemanager en uw treasury adviseur. Uw
rentecap verandert namelijk niet automatisch mee. Uw treasury adviseur kan u
informeren over de gevolgen voor uw rentecap.
Stopt de rentecap vóór de afgesproken einddatum? Dan verrekent de bank op dat
moment de ‘marktwaarde’ van de rentecap met u:
 Heeft de rentecap marktwaarde? Dan ontvangt u een bedrag van de bank.
 Heeft de rentecap geen marktwaarde, dan ontvangt u niets. De variabele
Euribor-rente is dan lager dan de caprente. Er vindt dus geen verrekening plaats.
De marktwaarde van de rentecap is afhankelijk van de resterende looptijd, de
hoofdsom, de actuele en verwachte Euribor-rente en de beweeglijkheid van de
markt.
Goed om te weten: de marktwaarde van de rentecap is nooit minder dan nul euro.
U betaalt dus nooit een bedrag aan de bank bij eerder stopzetten van de cap.
2/4
Rentecap
Wat kan de rentecap u opleveren
of kosten?
Twee voorbeelden
De rentecap is een complex financieel product. Er zijn voor u kosten in de vorm van
een te betalen premie. U heeft geen risico van een mogelijke negatieve marktwaarde.
In de voorbeelden hieronder ziet u hoe dit in verschillende situaties uitpakt.
De gegevens
In de voorbeelden hieronder gaan we uit van deze gegevens:
Voorbeeld 1
De situatie
De Euribor is hoger dan uw
Euribor-renteplafond.
Uw lening
Uw rentecap
Leenbedrag € 1.000.000
Looptijd lening
10 jaar
Variabele rente3-maands Euribor
(91 dagen)
Individuele opslag 3,00 %
Aflossingengeen
Bedrag cap
€ 1.000.000
Looptijd cap
10 jaar
Premie cap € 48.000
Euribor-renteplafond 1,00%
Stel, de 3-maands Euribor is 1,50%. Dat is 0,50% hoger dan uw Euribor-renteplafond van 1,00%.
Hoe werkt uw rentecap, in combinatie met uw lening?
 Stap 1: U betaalt aan de bank de variabele Euribor-rente plus individuele
opslag. Dat is € 1.000.000 x (1,5% + 3,00%) x (91/360 dagen) = € 11.375.
 Stap 2: De bank berekent het verschil tussen de variabele Euribor-rente
en uw Euribor-renteplafond. Dat is € 1.000.000 x (1,50% – 1,00%) x
(91/360 dagen) = € 1.263,89. Dit bedrag krijgt u van de bank terug.
Resultaat
U betaalt minder variabele
Euribor-rente dankzij de
rentecap
Zonder rentecap zou u hebben betaald: € 11.375. Met de rentecap betaalt u
aan rente: € 10.111,11. Dat is € 1.263,89 minder.
Let op: U heeft vooraf ook de premie betaald.
Voorbeeld 2
Stel, de 3-maands Euribor is 0,50%. Uw renteplafond van 1,00% is 0,5% hoger.
De situatie
Hoe werkt uw rentecap, in combinatie met uw lening?
De Euribor is lager dan uw
Euribor-renteplafond.
 Stap 1: U betaalt aan de bank de variabele Euribor-rente plus individuele
opslag. Dat is € 1.000.000 x (0,5% + 3,00%) x (91/360 dagen) = € 8.847,22.
 Stap 2: De bank bekijkt of de variabele Euribor-rente boven uw Euriborrenteplafond uitkomt. Omdat de variabele Euribor-rente lager is dan uw
Euribor-renteplafond, ontvangt u geen bedrag terug.
Resultaat
U profiteert mee van de
lagere Euribor
U betaalt de lage variabele Euribor-rente: € 8.847,22.
Let op: U heeft vooraf ook de premie betaald.
3/4
Rentecap
Extra mogelijkheid bij de rentecap
De premie in termijnen betalen
Wilt u een rentecap afsluiten, maar de premie niet in één keer vooraf betalen? Dan
kunt u kiezen voor gespreide premiebetaling. U betaalt de premie dan in termijnen,
bijvoorbeeld per maand, of per kwartaal.
Belangrijk om te weten:
 Bij gespreide premiebetaling is de premie hoger.
 Eindigt de rentecap voortijdig, bijvoorbeeld omdat u de lening vervroegd heeft
afgelost? Dan moet u de resterende premie nog wel betalen.
Meer informatie
Heeft u vragen? Of wilt u advies over welke renteoplossing
voor u geschikt is? Uw treasury adviseur van ABN AMRO
vertelt u er graag meer over. Neem gerust contact met ons
op. Wij raden u aan dit ook te bespreken met uw eigen
financieel adviseur en uw accountant.
Lees ook de voorwaarden die horen bij de rentecap goed
door. U kunt deze opvragen bij uw treasury adviseur.
Dit productinformatieblad is uitsluitend informatief van aard en is geen juridisch, fiscaal of ander
advies, noch een uitnodiging of aanbod tot het sluiten van een overeenkomst. De in dit document
beschreven financiële instrumenten zijn OTC-derivaten. ABN AMRO Bank N.V. (“ABN AMRO”)
kan u informeren en adviseren over OTC derivatentransacties maar treedt bij dergelijke transacties
ook op als uw wederpartij met een zelfstandig belang dat mogelijk tegengesteld kan zijn aan uw
belang. Daarom raden wij u nadrukkelijk aan om de productinformatie, de voorwaarden en het
eventuele advies van ABN AMRO altijd zelfstandig te (laten) verifiëren, evalueren en interpreteren.
De in dit document beschreven financiële instrumenten sluiten mogelijk niet aan bij uw specifieke
doelstellingen, financiële situatie, kennis en ervaring of individuele behoeften en de in dit document
opgenomen informatie dient niet te worden opgevat als (beleggings)advies. U mag er alleen
van uitgaan dat ABN AMRO als uw adviseur optreedt als dit schriftelijk aan u is bevestigd en u
ABN AMRO volledig en juist heeft ingelicht over uw klant specifieke situatie. Voor meer algemene
informatie over OTC derivatentransacties verwijzen wij u naar de documenten “Informatieblad
Treasurydienstverlening ABN AMRO” en “Veel gebruikte begrippen bij de Treasurydienstverlening
ABN AMRO”. Deze documenten en de voorwaarden zijn verkrijgbaar bij uw ABN AMRO Treasury
adviseur. ABN AMRO noch haar bestuurders, medewerkers of vertegenwoordigers kunnen op
enigerlei wijze aansprakelijk worden gesteld voor eventuele verliezen die voortvloeien uit het
gebruik van dit productinformatieblad. Dit productinformatieblad en de informatie die daarin is
opgenomen mag niet worden verspreid buiten Nederland. ABN AMRO Bank N.V. is geregistreerd
bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam.
4/4