volg de evolutie van twee carmignac fondsen met

beleggen
Société Générale Acceptance Active Invest
Vo lg d e e vo lu t ie va n
t w ee C a r mi gn ac fo ndsen
me t k a p i ta a lwa a r b o r g
o p eindv er va l dag
r 120% van de stijging van een korf van
2 Carmignac fondsen
r Een eenmalige brutocoupon van maximum
80% van de nominale waarde op vervaldag
(geen minimumcoupon)1
r Looptijd van 7,5 jaar (vervaldag: 21/03/2017)
r Verplichting tot terugbetaling op vervaldag van
100% van de nominale waarde door Société
Générale Acceptance N.V. gegarandeerd
door Société Générale S.A
Doet de naam Carmignac Gestion bij u een belletje rinkelen?
Dat zou goed kunnen. Want deze vermogensbeheerder heeft – sinds
de oprichting in 1989 – goede prestaties neergezet. Deze Franse
vennootschap beheert meer dan 15 miljard euro en onderscheidt
zich door haar flexibele beheersstijl. De beheerders voeren een actief
beheer, zijn niet gebonden door een referentie-index en kunnen zich
indekken tegen bepaalde marktrisico’s. De fondsen van Carmignac
bieden echter geen kapitaalbescherming.
Via het product Société Générale Acceptance Active Invest kunt
u de evolutie volgen van deze Carmignac fondsen met kapitaal­
bescherming.
Zo krijgen ook defensieve beleggers de mogelijkheid om ­optimaal
mee te genieten van de prestatie van twee door Carmignac ­Gestion
beheerde beleggingsfondsen: Carmignac Investissement en
­Carmignac Emergents.
Carmignac Gestion in een notendop
r In 1989 opgericht door Edouard Carmignac
r Al meer dan 15 miljard euro onder beheer
r Kenmerkend: niet gebonden door een
­referentie-index en actieve indekking tegen
­bepaalde marktrisico’s
1
Jaarlijks brutorendement van minimum -0,26% en maximum 7,87%
(rekening houdend met 2% instapkosten)
UW VOORDELEN
120% deelname in de prestatie van de fondsen
­Carmignac Investissement en Carmignac Emergents
voor een eenmalige brutocoupon van maximum 80%
van de nominale waarde op eindvervaldag (geen
minimumcoupon).
De weging bedraagt 75% voor Carmignac Investissement en 25%
voor Carmignac Emergents. De prestatie van deze fondsen wordt bepaald aan de hand van 13 maandelijkse observaties tijdens de laatste
12 maanden van de looptijd van deze belegging.
U neemt voor 120% deel aan de mogelijke stijging van de netto
inventariswaarde van deze twee fondsen en maakt zo op de eindvervaldag kans op een coupon van maximum 80% bruto . In geval van
een status quo of een negatieve evolutie ontvangt u geen coupon,
maar hebt u recht op de terugbetaling van uw initieel geïnvesteerde
kapitaal.
Bescherming van de nominale waarde van uw belegd
kapitaal op eindvervaldag door Société Générale
Acceptance N.V. en Société Générale S.A.
Société Générale Acceptance Active Invest is een obligatie die door
Société Générale Acceptance N.V. uitgegeven wordt en waarvan de
betalingsverplichting gegarandeerd wordt door Société Générale S.A.
(A+ volgens S&P en Aa2 volgens Moody’s). SGA Société Générale
Acceptance N.V. is een dochter van Société Générale S.A., een
internationale financiële instelling. Dit product heeft een db Product
Profile van 2. Het db Product Profile is een quotering, eigen aan
Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct.
Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico
tot 5 voor de meest offensieve producten (voor meer details, zie
technische fiche).
EEN WOORDJE UITLEG OVER DE TWEE FONDSEN
Carmignac Investissement (75%)
Carmignac Emergents (25%)
Het beheer
Het fonds wordt discretionair beheerd met een actief spreidingsbeleid van activa die belegd zijn in internationale effecten. De beleggingsstrategie heeft geen beperkingen op het vlak van spreiding
volgens zone, sector, type of omvang van de waarden.
Het fonds streeft naar een doorlopende blootstelling ten belope
van 60% van de activa aan aandelen van bedrijven uit de OESO en
uit de opkomende landen.
De spreiding van de portefeuille over de verschillende activaklassen is gebaseerd op een fundamentele analyse van de wereldwijde
macro-economische omgeving en haar ontwikkelingsperspectieven (groei, inflatie, deficits enz.) en kan variëren naargelang de
verwachtingen van de beheerder.
Op 30 juni 2009 waren de voornaamste sectoren banken (22,8%),
grondstoffen (22,2%), energie (14,5%) en industrie (8,9%).
De evolutie van Carmignac Investissement
Om u een beeld te geven van de historische prestatie van dit fonds
vergelijken we de evoluties van dit fonds en de MSCI AC World
Index (een index van wereldwijde aandelen).
Evolutie van Carmignac Investissement
en de MSCI AC World Free (EUR)
Het beheer
Het fonds belegt in effecten uit de groeilanden, voornamelijk in
aandelen, maar ook in obligaties van bedrijven uit de groeilanden.
Het beheer streeft ernaar een beter rendement te verwezenlijken
dan zijn referentie-index, de MSCI Emerging Markets Free (EUR),
met een lagere volatiliteit.
Aangezien het fonds actief wordt beheerd, kan de activaspreiding
gevoelig verschillen van die van zijn referentie-index. Het fonds zal
steeds ten belope van 60% blootgesteld zijn aan aandelen.
Op 30 juni 2009 waren de voornaamste sectoren banken (22,9%),
grondstoffen (17,2%), consumptiegoederen (14,1%) en energie
(13,3%).
De evolutie van Carmignac Emergents
Om de evolutie van het beleggingsfonds Carmignac Emergents te
vergelijken, nemen we de MSCI Emerging Markets Free Index (een
index van aandelen uit de groeilanden).
Evolutie van Carmignac Emergents
en de MSCI Emerging Markets Free (EUR)
1200
1200
600
600
1000
1000
500
500
Carmignac Investissement waarde: 878
800
800
400
400
600
600
Carmignac Emergents waarde: 299
300
300
400
400
MSCI AC World Free (EUR)
waarde: 146
200
200
200
200
100
100
00
3/2/97
3/2/97
3/8/97
3/8/97
3/2/98
3/2/98
3/8/98
3/8/98
3/2/99
3/2/99
3/8/99
3/8/99
3/2/00
3/2/00
3/8/00
3/8/00
3/2/01
3/2/01
3/8/01
3/8/01
3/2/02
3/2/02
3/8/02
3/8/02
3/2/03
3/2/03
3/8/03
3/8/03
3/2/04
3/2/04
3/8/04
3/8/04
3/2/05
3/2/05
3/8/05
3/8/05
3/2/06
3/2/06
3/8/06
3/8/06
3/2/07
3/2/07
3/8/07
3/8/07
3/2/08
3/2/08
3/8/08
3/8/08
3/2/09
3/2/09
26/1/09
26/1/09
26/1/07
26/1/07
26/1/05
26/1/05
26/1/03
26/1/03
26/1/01
26/1/01
26/1/99
26/1/99
26/1/97
26/1/97
26/1/95
26/1/95
26/1/93
26/1/93
26/1/89
26/1/89
26/1/91
26/1/91
MSCI Emerging Markets Free waarde: 126
00
Carmignac Investissement
Carmignac Emergents
MSCI AC World Free (EUR)
MSCI AC World
Bron: Carmignac
Enkel de Carmignac Investissement curve houdt
rekening met het herinvesteren van de dividenden.
De historische evolutie van Carmignac Investissement biedt
geen enkele waarborg voor de toekomstige rendementen.
Bron: Carmignac
Enkel de Carmignac Emergents curve houdt
rekening met het herinvesteren van de dividenden.
De historische evolutie van Carmignac Emergents biedt
geen enkele waarborg voor de toekomstige rendementen.
W AT Z I J N D E R I S I C O ’ S ?
PROSPECTUS
Kredietrisico
Deze brochure is een marketingdocument en de informatie die ze
bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet
gebaseerd zijn op het basisprospectus. Het basisprospectus werd
opgesteld in het Engels en goedgekeurd door de Luxemburgse autoriteiten (CSSF) op 28/04/2009 en aangevuld door een supplement dd.
05/05/2009. Dit document, het supplement, de samenvattingen in
het Nederlands en Frans en de bijzondere voorwaarden van Société
Générale Acceptance Active Invest van 21/07/2009 (geüpdatet op
20/08/2009) zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van
Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op www.deutschebank.be.
Door de aankoop van dit product aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van
de emittent, in dit geval Société Générale Acceptance N.V., en van de
garantiegever Société Générale S.A. (A+ volgens S&P en Aa2 volgens
Moody’s). In het geval van financiële problemen bij deze ondernemingen is het mogelijk dat u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk niet
kan recupereren.
Renterisico
Dit product is, net zoals andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een renterisico. Indien de marktrente na uitgifte van deze
obligatie stijgt en alle andere marktgegevens onveranderd blijven,
dan daalt de waarde van het product. Dergelijke bewegingen kunnen
resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Uiteraard hebt u op de vervaldag recht op de terugbetaling van
100% van de nominale waarde door Société Générale Acceptance
N.V., wiens verplichting tot terugbetaling gegarandeerd wordt door
Société Générale S.A.
Liquiditeitsrisico
De houder van de titel kan de titel verkopen op de secundaire markt.
De emittent garandeert niet dat een betekenisvolle secundaire markt
in de obligaties tot stand zal komen. De aandacht van de beleggers
wordt erop gevestigd dat de obligaties, zoals beschreven onder
de Risk Factors op pagina 39 van het basisprospectus, naar alle
waarschijnlijkheid illiquide zullen zijn. Wij vestigen de aandacht van
de beleggers op het feit dat de waarde van deze obligaties tijdens
hun looptijd kan dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval
van een tussentijdse verkoop. De terugbetaling aan pari is slechts
gewaarborgd op vervaldag.
OM IN TE TEKENEN
rHet is belangrijk dat u elke belegging aan uw beleggersprofiel toetst. Dat kunt u heel eenvoudig bepalen door
de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen via uw Online Banking.
rTeken in slechts 3 stappen en in alle veiligheid in via Online Banking. Hebt u uw toegangscodes nog niet?
Bel dan het nummer 078 156 160.
rBel onze specialisten van Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
T echnische F iche
Société Générale Acceptance Active Invest is een beleggingsproduct.
db Product Profile4: 2 5
Uitgever: SGA Société Générale Acceptance N.V.,
een vennootschap naar het recht van de Nederlandse Antillen
Garantiegever: Société Générale S.A., een vennootschap met
Franse ­nationaliteit
Rating: A+ Stable / Aa2 Negative (S&P/Moody’s) 1
ISIN-code: XS0440072824
Munteenheid: EUR
Verdeler: Deutsche Bank N.V.
Nominale waarde: 1.000 EUR
Inschrijving op de primaire markt:
r van 24/07/2009 t.e.m. 16/09/2009
r uitgiftedatum en betaaldatum: 21/09/2009
r coupures: 1.000 EUR
r uitgifteprijs: 100%
r instapkosten: 2%
Belangrijk bericht: Deze brochure en de informatie die ze bevat, vormen
geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op
het uitgifteprospectus. Société Générale Acceptance Active Invest is niet
toegankelijk voor residenten van de Verenigde Staten.
De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijving op de primaire markt
vervroegd te beëindigen.
Eindvervaldag: 21/03/2017
Commissie: Deutsche Bank N.V. ontvangt van de uitgever een op basis van
de uitgifteprijs berekende commissie, die varieert tussen 0% en 2,50% van de
nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg
van het feit dat de prijs van de gestructureerde obligaties kan variëren tijdens
de inschrijvingsperiode (zie prospectus voor meer inlichtingen/details).
1
Deze rating is geldig op het moment van drukken van deze brochure. De ratingagentschappen
kunnen deze te allen tijde wijzigen. Indien de rating significant mocht dalen in de periode tussen
de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zal Deutsche Bank N.V.
de cliënten die reeds op dit product hebben ingeschreven, hiervan verwittigen. Deutsche Bank
N.V. verbindt er zich niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een ratingwijziging, zowel
significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode.
2
Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving.
3
Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening
wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, dienen zich vooraf te informeren over de
toepasselijke tarieven.
4
db Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een
beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5
voor de meest offensieve producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en
meetbare criteria: het kapitaalrisico, de actiefcategorie, het gewaarborgde rendement, de stabiliteit van de munt, de rating van de uitgever door de ratingagentschappen en de diversificatie.
Het houdt echter geen rekening met het liquiditeits- en renterisico (zie hierboven). Meer details
vindt u op www.deutschebank.be.
5
De toegekende db Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure.
Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de
inschrijvingsperiode zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging
tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van
de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank N.V. deze belegger
contacteren. Deutsche Bank heeft dergelijke plicht niet mocht de toegekende db Product Profile
wijzigen na de inschrijvingsperiode.
Terugbetaling:
Eindvervaldag: aan pari (100% van de nominale waarde)
Onderliggende beleggingsfondsen:
Carmignac Investissement (FR0010148981)
Carmignac Emergents (FR0010149302)
Eenmalige coupon:
r Betaaldatum: 21/03/2017
r Werking van de coupon (bruto): op de eindvervaldag hebt u recht
op terugbetaling van 120% van de prestatie van de onderliggende
­beleggingsfondsen Carmignac Investissement en Carmignac Emergents
(weging resp. 75% - 25%) met een eenmalige coupon van maximum
80% bruto. Uw jaarlijks brutorendement bedraagt minimum -0,26% en
­maximum 7,87% bruto (rekening houdend met 2% instapkosten).
De prestatie van deze twee gemeenschappelijke beleggingsfondsen wordt
berekend op basis van het rekenkundige gemiddelde van de slotkoersen van de index van de 13 maandelijkse observaties zoals hieronder
­gedefinieerd ten opzichte van de initiële observatiedatum.
Initiële observatiedatum: Slotkoers van de onderliggende beleggingsfondsen
Carmignac Investissement en Carmignac Emergents op 21/09/2009.
Secundaire markt: De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De uitgever kan niet garanderen dat er een betekenisvolle
secundaire markt Société Générale Acceptance Active Invest tot stand zal
komen.
Beurstaks:
Primaire markt: geen 2
Secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 2
Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 2
Roerende voorheffing: 15% op de uitgekeerde coupon 2
Levering: Geen materiële levering mogelijk 3
www.deutschebank.be/producten
V.U.: Yannick Grécourt, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel
Finale observatiedatums: Maandelijkse observaties te beginnen op
21/03/2016 tot en met 14/03/2017.