Sharing our DNA

Jaarcijfers 2015
Aandeelhoudersvergadering Neways
Eindhoven 12 april 2016
Sharing our DNA
Agenda
•
•
•
•
•
Hoofdpunten 2015
Markt en Positionering
Financieel
Operationeel
Vooruitzichten en Conclusie
HOOFDPUNTEN 2015
Hoofdpunten 2015
• Onze klanten bewegen van equipmentproducent naar
leverancier van oplossingen
• Versterking positie als one-stop-provider en Life Cycle
Manager
• Uitrol DNA & Leadership cultuurprogramma
• Intensivering samenwerking met klanten en
‘Voorkeurleveranciers’
• Operationele performance
• IT verbeterprogramma
• Organisatie aanpassingen bij NCWS en NME aan de
klantvraag
Markt en Positionering
EMS – Markttrends
•
•
•
•
•
•
Globalisering OEM’s
Toenemende behoefte OEM’s aan Life Cycle
Management, vroege betrokkenheid en gedeelde
participatie in ontwikkelproces van een product
Toename van elektronica in automotive en medical
Volatiliteit is een gegeven (The only constant is
change)
Verkorting product life cycles
Investeringsniveaus nemen toe
EMS – Markttrends
•
•
•
•
•
Hogere intensiteit in samenwerking in de keten door
transparantie en moderne communicatiemiddelen
Consolidatie vanuit onderkant markt
Transitie naar meer regelgeving
Design voor beste productiemethode met meer
gecontroleerde overdrachtsmomenten
Product traceability
Positionering in EMS – Markt
•
•
•
•
•
•
•
•
Dichtbij onze klant
High added value / expertise & service
Van EMS naar Product Life Cycle managementsts
Groei sectoren: Industry, Semicon, Medical,
Automotive and Defence
Ontwikkeling & Productie van elektronische
componenten tot complete box build systemen
Totale klantontzorging, One-stop providership
Industrie / professionele markt
B2B-OEM & first tier
Company Profile Neways
Development,
engineering & services
Micro electronics
Connectivity;
cable & wire
Electronics assembly
System integration
Strategical direction Neways
CUSTOMER
Neways
Customer Values
Life Cycle
Management
INTIMACY
ANCHOR
Anchor point is customer
intimacy supported by the
right balance in cost and
technology leadership.
DISCRIMINATOR
BENCHMARK
Product PRODUCT
Ownership
LEADERSHIP
Neways a Tech.
Company
COST
Neways
Business Model
Lean Approach
LEADERSHIP
CONTEXT
Behaviour, One Neways
Lean Leadership
Value discipline model Treacy en Wiersema
Neways and Life Cycle involvement
We cover almost every stage of the life cycle management process
within our core technology competences.
Product
roadmap
Responsibility Customer
Shared responsibility,
Neways leads
Responsibility Neways
Field
data
The best total cost of ownership (tco)
throughout the complete product life cycle
What makes Neways as a TCO partner?
CULTURE
TECHNOLOGY
INTEGRATION
We nurture a
customer intimacy
culture
We are a
technology
company
We embrace
integrated thinking
Neways is taking outsourcing to the next level
SOLUTIONS
MUTUAL
BENEFITS
ONE OFFS
We’re at the stage that responsibility
needs to be outsourced based upon a
sustainable partnership
TRANSACTIONAL
PARTNERSHIP
FINANCIEEL
Hoofdpunten 2015
Stabielere omzet, stijging orderboek
•
Netto-omzet stijgt met 21,2% naar € 374,1 m (2014: € 308,6 m)
•
Omzet in 2016 goed gestart
•
Stabieler verloop afzet in 2015, sterk 3e kwartaal, in 4e kwartaal sterke
fluctuaties door voorraadaanpassingen bij klanten
•
1e helft 2015 autonoom -/- 6,3%, 2e helft 2015 +/+ 5,7%
•
BuS Groep omzet € 129,3 m (2014: € 60,5 m)
•
Orderportefeuille met 7,5% toegenomen naar € 168 m ten opzichte van ultimo
2014 (€ 156 m)
•
Verbetering orderboek breed gedragen in de organisatie
•
Orderportefeuille met € 5 m toegenomen in 2e helft 2015
Hoofdpunten 2015
Winstgevendheid breder gedragen in de organisatie
•
Bedrijfsresultaat, exclusief bijzondere baten en lasten, stijgt in 2015 naar € 10,1 m
(2014: € 9,0 m)
• Bedrijfsresultaat inclusief bijzondere baten en lasten € 5,9 m in vergelijking tot
€ 6,6 m in 2014
• Lagere winstgevendheid in 4e kwartaal, bezettingsfluctuaties veroorzaakt door
voorraad aanpassingen bij onze klanten
• Incidentele kosten (externe consultants, afvloeiing van personeel, nieuwe
kantoorautomatisering, “automotive” readiness Wuxi) hebben een drukkend
effect gehad op resultaat
• Reorganisatie aangekondigd in december voor NME en NCWS
•
Netto effect bijzondere baten en lasten -/-€ 2,8 m (2014: +/+€ 1,7 m)
• Reorganisatie kosten voor NME en NCWS activiteit (€ 2,7 m; € 2,0 m netto)
• PPA effect op afschrijvingen (€ 1,4 m; €1,0 m netto)
• Opwaardering actieve belastinglatentie (+/+€ 0,3 m)
•
Netto winst gedaald naar € 3,2 m (2014: € 7,0 m) door bijzondere lasten
•
Dividendvoorstel 40% (2014: 40% in aandelen) op basis van nettowinst inclusief
bijzondere baten en lasten
• € 0,11 per aandeel, uit te keren in cash
Hoofdpunten 2015
Financiële positie gezond
•
Balans verhoudingen op orde
•
Balanstotaal licht toegenomen van € 175,2 m naar € 177,1 m
•
Eigen vermogen toegenomen door de gerealiseerde winst
•
Externe netto schuld gedaald van € 34,8 m naar € 31,5 m
•
Solvabiliteit stijgt naar 42,6% (ultimo 2014: 40,5%)
•
Netto kasstroom +/+€ 2,9 m (2013: -/-€ 32,5 m)
•
Werkkapitaal opgelopen met € 5,6 m door hogere voorraad en debiteuren
• Voorraden gestegen door uitstel orders van onze klanten
• Debiteuren gestegen door hogere omzet in December
•
Schulden afgelost voor € 3,3 m
•
Investeringen (€ 4,5 m) lager dan afschrijvingen (€ 8,3 m)
Kerncijfers 2015
(€m)
2015
2014
2H 2015
2H 2014
Netto-omzet
374,1
308,6
185,0
- nominale groei in %
21,2%
16,5%
5,7%
30,5%
- vergelijkbare groei in %
-1,3%
-6,4%
5,7%
-14,6%
Bedrijfsresultaat *
5,9
6.6
0,0
2,4
Bedrijfsresultaat **
10,1
9,0
3,5
4,8
6,2
5,3
2,7
2,3
-3,0
1,7
-2,9
1,7
3,2
7,0
-0,2
4,0
39,4%
40,5%
38,9%
39,9%
Operationele marge **
2,7%
2,9%
1,9%
2,7%
Netto marge **
1,7%
1,7%
1,5%
1,3%
WPA (€)
0,28
0,63
-0,02
0,33
Netto resultaat **
Bijzondere baten / lasten
Netto resultaat
Bruto marge/netto-omzet
* Inclusief bijzondere baten en lasten
** Exclusief bijzondere baten en lasten
175,0
Ontwikkeling omzet en orderportefeuille
Orderportefeuille
Netto-omzet
(ultimo in €m)
(€m)
+21%
+7%
374
309
284
255
274
265
185
H2
175
140
130
144
144
131
134
2011
2012
2013
2014
138
156
134
168
H1
117
2010
189
72
67
63
69
2015
2010
2011
2012
2013
2014 *
2015
* Nieuwe definitie orderportefeuille, harde orders (maximaal
1 jaar) plus forecast eerste 3 maanden.
Omzetverdeling per marktsector
(€M)
2015
%
2H 2015
%
2014
%
2H 2014
%
2013
%
Industrieel
142
38
71
38
118
38
68
39
96
36
Halfgeleider
67
18
33
18
62
20
28
16
69
26
Medisch
57
15
28
15
59
19
30
17
64
24
Automotive
88
24
44
24
55
18
41
23
23
9
Defensie
9
2
5
3
8
3
5
3
6
2
Telecom
5
1
2
1
4
1
2
1
3
1
Overig
6
2
2
1
3
1
1
1
4
2
Totaal
374
100
185
100
309
100
175
100
265
100
Omzetontwikkeling per kwartaal
32,0
31,7
31,8
33,1
32,3
28,8
63,8
67,1 68,4 65,7 68,1 65,5
63,8
58,1 56,3
• YoY autonome daling van 1,3%
• Q4 fluctuaties in omzet door
voorraadaanpassingen bij klanten
61,5 63,3
56,2
• 5,7% groei in 2e helft 2015
• Goede ontwikkeling halfgeleiders en
automotive
Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15
Neways
Incl. BuS
Resultaatontwikkeling
Nettoresultaat* (€m)
Bedrijfsresultaat* (€m)
8,4
7,0
7,4
6,6
5,9
2,1
5,8
2,6
2,4
2,4
5,1
0
3,6
H2
5,3
3,9
5,0
4,2
H1
2010
2012
3,2
H2
-0,4
3,2
1,5
2011
1,9
0,6
5,9
2,6
-1,5
4,0
3,8
3,8
2,2
3,0
3,4
-0,2
-2,4
2013
-2,6
2014
2015
2010
•
2011
2012
-1,9
2013
2014
2011, 2012, 2013, 2014 en 2015
inclusief bijzondere baten en lasten
2015
H1
Balans
Solvabiliteit
•
Toename eigen vermogen door
gerealiseerde winst
•
Toename werkkapitaal door stijging
voorraad en debiteuren door
uitschuiven orders en hoge omzet
december
(per ultimo, %)
47,4
43,5
•
Solvabiliteit gecorrigeerd voor
belastinglatentie en immateriële activa
35,9% (ultimo 2014: 33,2%)
41,5
2011
2012
2013
42,6
40,5
2014
2015
Werkkapitaal
•
Werkkapitaalbeslag gestegen
door zowel voorraad als
debiteuren
•
Voorraden hoog door lage
omloopsnelheid BuS Groep
(~100 dagen) en uitschuiven
orders einde jaar
•
Implementatie SMOI leveranciers
gestart
•
Omloopsnelheid debiteuren op
constant goed niveau
(ultimo in € M)
2015
1H 2015
2014
1H2014
Voorraden
Omloopsnelheid in dagen
81,6
81
83,7
77
79,4
76
51
66
Debiteuren
Omloopsnelheid in dagen
39,9
36
45,8
37
34,1
36
29,5
39
Werkkapitaal
57,7
63,7
53,5
33,6
Cashflow
Netto kasstroom (€m)
•
Voorraden gestegen door uitstellen
orders klanten
•
Debiteuren hoger door relatief sterke
decembermaand
•
Financieringskosten gestegen tot € 2,1 m
ten opzichte van € 1,3 m in 2014 door
acquisitie BuS Groep
•
28,4
1,9
2,9
-2,9
-18,5
-32,5
Investeringen (€ 4,5 m) aanzienlijk lager
dan afschrijvingsniveau (€ 8,3 m)
2011
2012
2013 H1 2014 2014
2015
Personeel
•
•
•
•
•
Gemiddeld aantal medewerkers
Kenniscomponent binnen
human resource-mix
steeds belangrijker
Aantal technische
engineers neemt gestaag
toe, ca 8% van het totaal
aantal medewerkers
2170
Reductie aantal Fte’s
gerealiseerd door hogere
productiviteit
Lager aantal
uitzendkrachten in 2015
Totaal aantal medewerkers
actief in Oost-Europa en
Azië circa 26%
798
* inhuur
2611
2593
686
669
2530
2288
2052
692
1909
632
1876
655
674
OostEuropa en
China
634
1925
1924
1875
ult
2014
2015
ult
2015
186
177
1614
1372
1360
1277
1242
2011
2012
2013
H1
2014
2014
282
254
184
260
235
173
WestEuropa *
Gegevens per aandeel
(€)
2015
2014
2013
2012
Bedrijfsresultaat
0,52
0,60
0,26
0,24
Nettoresultaat
0,28
0,63
0,19
-0,04
Dividend
0,11
0,25
0,06
0,01
Eigen vermogen
6,19
6,01
5,03
4,90
11.401
10.986
9.946
9.943
Aantal uitstaande aandelen (x 1.000 ultimo)
OPERATIONEEL
“Up to the next level”
•
•
•
•
•
Neways DNA & Leadershipprogramma
Van EMS naar Life Cycle Manager
ICT inrichting
Optimalisatie inkoop en supply chain
Performance Operating Companies
Neways DNA & Leadership programma
•
•
•
•
•
Neways DNA & Leadership model is het fundament van het
Neways-huis
Volledig uitgerold in Nederland en Duitsland
Sustainability van het DNA-programma gestart
Voorbereiding uitrol Slowakije en China 2de helft 2016
Uitrol Slowakije en China 2017
Van EMS naar Life Cycle Manager
•
•
•
•
Focus aangebracht tussen Sales & Account management
Training sales & directie gestart in 2015, account management
start in 2016
Customer Intimacy strategie uitgerold in de Groep
Processen tussen ontwikkeling en productie verder opgelijnd
ICT inrichting
•
•
•
•
•
IT management is versterkt
Infor LN gaat live Q2
KA 2.0 in Nederland is uitgerold
Traceability geïmplementeerd in China
Huidige architectuur is in kaart gebracht (Neways/BuS)
Optimalisatie inkoop en supply chain
• Categoriemanagement ingevoerd
• Supplierreductie-programma gestart in
twee categorieën
• VMI met suppliers is operationeel
• Review logistiekmodel opgestart
Performance Operating Companies
•
•
•
•
Continue verbeteren door POENK
Uitrol Infor LN als fundament onder de
standaardisering van processen
NCWS
NME
VOORUITZICHTEN & CONCLUSIE
Uitgangspunten en aandachtspunten 2016
•
Verdere uitrol van DNA Leadership model om customer intimacy te
verhogen in de gehele organisatie
•
Margeverbetering via toepassing procesinnovatie, productiviteitacties
en uitbreiding productie in Oost-Europa / China
•
Voorraad reductie / balansverkorting door implementatie van logistiek
model
•
Uitrol van het nieuwe ERP LN Systeem van Infor/Baan
•
Integratie van de BuS Groep in de Neways-organisatie inclusief de te
behalen synergie voordelen
•
Uitbouw van directe leveringen vanuit productiefaciliteiten in China aan
OEM’s in de regio en uitbouw (centrale) inkoopmaterialen in Azië
•
Implementatie reorganisatie NME en NCWS
•
Onverminderde aandacht voor cash flow management
Vooruitzichten 2016
•
Orderportefeuille in het vierde kwartaal 2015 toegenomen
•
Start 2016 naar tevredenheid
•
Meer stabiele basis met meer evenwichtige spreiding naar
marktsectoren als gevolg van overname BuS Groep
•
NME en NCWS op schema
•
Financiële positie is gezond en biedt ruimte voor investeringen
gericht op groei
•
Neways ziet 2016 met vertrouwen tegemoet
Low Cost Intelligent Automation (LCIA)
Dank U