Beleggen - Beobank

Beleggen
Onze onafhankelijkheid
is uw garantie voor een
objectieve keuze
Inhoud
P 04 Een compleet
gamma van
fondsen
P 07 Goed beleggen,
een kwestie van
strategie
P 11 Gestructureerde
producten
P 14 Soorten risico's
Beleggen? Niets is eenvoudiger. Maar goed beleggen, dat is een heel ander
verhaal. Het komt er voor alles op aan de goede strategie te kiezen, de juiste
beslissingen te nemen… En de juiste keuzes te maken.
Op het vlak van beleggingsfondsen (gemeenschappelijke beleggings­fondsen
en beveks) hebben we een aparte benadering. We kozen immers voor een
‘open architectuur’, wat betekent dat we in alle onpartijdigheid alleen de
veelbelovende fondsen van andere financiële instellingen aanbieden. Hierdoor
is ons aanbod van beleggingsfondsen één van de grootste op de markt.
Het spreekt voor zich dat de ene belegger de andere niet is. Daarom bepalen we
eerst en vooral uw beleggersprofiel. Om u te helpen uw beleggingsportefeuille
samen te stellen, stellen we u vervolgens een modelportefeuille voor. Het is pas
nadien dat wij u de beleggings­producten aanbevelen die het beste bij u passen.
3
Een compleet
gamma van
fondsen
( gemeenschappelijke beleggingsfondsen en beveks )*
Bij Beobank hebben we een aparte benadering voor
uw beleggingen. Bij ons vindt u geen « fondsen van
het huis ». Wij selecteren en bevelen namelijk enkel de
meestbelovende fondsen aan van andere financiële
instellingen. Dit is wat we open architectuur noemen.
* De verzamelnaam voor gemeenschappelijke beleggingsfondsen en beveks is ICB. ICB staat voor “Instelling voor Collectieve Belegging”.
Een ICB wordt meestal wel opgericht door een financiële instelling maar vormt toch een onafhankelijke juridische entiteit. Een aandeel gekocht in een ICB geeft
recht op een deel van het resultaat in functie van het belegde kapitaal. ICB 's, die door specialisten beheerd worden, beleggen, naargelang het uitgifteprospectus
bepaalt, in aandelen, obligaties, andere financiële instrumenten, schuldvorderingen of in vastgoed. Naargelang het uitkeringsbeleid zijn de aandelen van ICB's
ofwel distributieaandelen (uitkering van dividenden) ofwel kapitalisatieaandelen (kapitalisatie van de dividenden). De respectievelijke prospectussen,
de "Essentiële Beleggersinformatie" documenten en de laatste periodieke verslagen van de ICB 's, die beschikbaar zijn in de verkooppunten en/of de
hoofdzetel van Beobank NV|SA, bevatten belangrijke informatie betreffende de risico's, de commissies en de kosten.
Open architectuur
Onpartijdigheid
vormt de kern van
ons beleggingsadvies.
Dankzij ons open architectuur-concept hebt u toegang tot een uitgebreid
gamma beleggingsfondsen die gepromoot worden door de meest
vooraanstaande financiële instellingen met internationale naam en faam
zoals Carmignac Gestion, Schroder Investment Management Ltd.,
JPMorgan Asset Management, Fidelity International, Franklin Templeton
Investment Funds, BlackRock, enz.
We hebben gekozen voor het open architectuur-concept om u in de eerste
plaats volledige neutraliteit te kunnen garanderen. Een tweede belangrijke troef
van open architectuur is de specialisatie. Elk fondsenhuis heeft een specialisatie
in een bepaalde activaklasse, sector of regio. Wanneer je enkel huisfondsen
aanbiedt, is het onmogelijk om diezelfde graad van specialisatie te bereiken.
Een derde belangrijk voordeel van open architectuur is diversificatie.
Door fondsen te kiezen die gepromoot worden door verschillende financiële
instellingen, vermindert u als belegger het risico in uw beleggingsportefeuille.
Het is belangrijk om bovenop die voordelen ook een gepast advies te geven
en de portefeuille van de klant nauwgezet op te volgen. Die dienstverlening is
beschikbaar voor al onze klanten, onafhankelijk van de grootte van het vermogen.
Een volledig assortiment fondsen
Grosso modo kunnen we
de fondsen onder­verdelen
in vier verschillende types:
We bieden een volledig assortiment beleggingsfondsen (beveks en
gemeenschappelijke beleggingsfondsen) aan in alle gewenste activaen subactivaklassen en in verschillende deviezen.
Monetaire fondsen die vooral
beleggen in liquide middelen en
waarden op korte termijn, termijndeposito 's, kortetermijnobligaties,
schatkistcertificaten, enz.
Gemengde fondsen die, zoals hun
naam aangeeft, een deel van hun
kapitaal in aandelen beleggen en
een ander deel in obligaties. De
fondsenbeheerders passen hun
strategie aan in functie van de
evolutie van de markt.
Obligatiefondsen die vooral
beleggen in vastrentende effecten
zoals lange- of kortetermijn­obligaties.
Aandelenfondsen die het grootste
deel van hun kapitaal beleggen in
aandelen van verschillende bedrijven,
soms met een beperkte participatie
in opties, warrants of converteerbare
obligaties. Op bijna alle internationale
markten beleggen ze in meerdere
deviezen en in verschillende sectoren.
5
Premium Funds Selection, symbool
van onpartijdigheid en kwaliteit
Toegang hebben tot
zo 'n uitgebreid gamma
fondsen maakt de keuze
niet gemakkelijk voor de
belegger. Daarom hebben
we Premium Funds
Selection bedacht: een
eenvoudige en objectieve
selectie om u te helpen
een beleggingsfonds te
kiezen dat is afgestemd
op uw beleggers­profiel.
Concreet, stellen wij u, na een uiterst nauwkeurig selectieproces, een lijst
van een vijftigtal fondsen voor die ons, volgens onze criteria, het meest
belovend lijken. Deze selectie komt tot stand na een grondige kwantitatieve
en kwalitatieve screening.
In de kwantitatieve analyse wordt er gekeken naar de prestatie van de fondsen
op korte en vooral op lange termijn en hoe ze presteerden t.o.v. andere
gelijkaardige fondsen. Er wordt ook gekeken naar het gedrag van de fondsen in
specifieke marktomstandigheden, wat hun risico/rendementverhouding is, enz.
Om de selectie nog verder te verfijnen en de kwaliteit van de fondsen
correct te beoordelen, volgt er na deze kwantitatieve analyse ook een
kwalitatieve screening. Deze doorlichting geeft ons een grondig inzicht in de
beheersstructuur van de fondsen. Zo wordt er onder andere nagegaan of het
fonds beheerd wordt door één beheerder of door een gans team en hoeveel
jaren deze al de leiding van het fonds heeft. Er wordt ook gekeken naar het
beleggingsbeleid van het fonds en indien nodig wordt de fondsbeheerder
gecontacteerd om meer toelichting te geven bij zijn beleggingsstrategie.
Het ganse selectieproces is een continu proces. Onze Premium Funds
Selection-lijst wordt regelmatig bijgewerkt en elk fonds op die lijst wordt
permanent opgevolgd.
1 Partnerkeuze
∞ Selectie van de meest
efficiënte fondsenhuizen
∞ 12 partners
2 Fondsenselectie
∞ Ruim kwalitatief aanbod
∞ Selectie van een 500-tal fondsen
3 Premium Funds Selection
∞ Kwalitatieve en
kwantitatieve analyse
∞ Selectie van een 50-tal fondsen
6
Goed beleggen,
een kwestie
van strategie
U de keuze geven uit een volledig gamma fondsen
is één ding. Het juiste product kiezen is een heel
ander verhaal! Daarom begint bij Beobank alles bij
het bepalen van uw profiel.
Uw beleggersprofiel
Het uitwerken van
een persoonlijke
beleggingsstrategie is de
eerste belangrijke stap in
het beleggingsproces.
Daarom is het voor ons van essentieel belang om een juist beeld te hebben
van o.a. uw globale financiële situatie, uw beleggingsdoelstellingen, uw
risicoattitude, uw risicotolerantie en uw productspecifieke kennis en ervaring…
kortom van uw beleggersprofiel.
Dankzij het beleggersprofiel kunt u bij Beobank genieten van een relatie met
persoonlijk en op maat gemaakt advies. Het is pas nadat uw beleggersprofiel
correct is geschetst, dat onze beleggings­adviseurs u een goed gespreide
beleggingsportefeuille kunnen voorstellen met de beleggingsproducten die
het meest voor u geschikt zijn en die beantwoorden aan uw productspecifieke
kennis en ervaring.
Om het u gemakkelijker te maken, hebben we bij Beobank 7 types van
beleggersprofielen bepaald. Afhankelijk van uw antwoorden op onze
profileringsvragenlijst kunt u een risicoaverse, conservatieve, gematigde,
evenwichtige, dynamische, agressieve of speculatieve belegger zijn.
Met elk beleggersprofiel komt een bepaalde beleggingsstrategie overeen.
Spreiding van de activa
Een doeltreffend
samengestelde
beleggingsportefeuille
gaat steeds uit van een
optimale spreiding van
de verschillende types
van activa.
Elke activaklasse heeft een eigen doelstelling: aandelen bieden groei­
perspectieven, obligaties hebben als doel inkomsten te genereren en liquide
middelen bieden kapitaalsbescherming en zijn onmiddellijk beschikbaar.
Uiteraard evolueren deze activaklassen op een verschillende manier.
Een goed doordachte combinatie van liquide middelen, obligaties en
aandelen biedt de meeste kans om datgene te bereiken dat u voor ogen
hebt, overeenkomstig uw risicoprofiel en uw beleggingshorizon.
Strategische modelportefeuilles
Om u te helpen uw beleggings­portefeuille zo optimaal mogelijk te spreiden,
zijn er bij Beobank verschillende modelportefeuilles gecreëerd.
De modelportefeuilles in de tabel hiernaast zijn zodanig samen­gesteld dat
het risico toeneemt van links naar rechts.
8
Strategische modelportefeuilles
MP1
MP2
MP3
MP4
MP5
MP6
MP7
100%
20%
0%
0%
0%
0%
0%
Staatsobligaties in euro
0%
50%
40%
25%
12%
6%
0%
Bedrijfsobligaties in euro
0%
20%
25%
18%
13%
4%
0%
Hoogrentende obligaties in euro
0%
0%
5%
4%
5%
5%
0%
Groeimarktobligaties
0%
0%
0%
3%
5%
5%
0%
Aandelen (Europa)
0%
7%
16%
25%
32%
39%
44%
Aandelen (VS)
0%
0%
0%
10%
12%
15%
20%
Aandelen (Azië-Pacific)
0%
0%
0%
4%
6%
9%
12%
Aandelen (groeilanden)
0%
0%
0%
3%
5%
7%
9%
Wereldwijde aandelen
0%
3%
9%
0%
0%
0%
0%
Thematische beleggingen
0%
0%
5%
8%
10%
10%
15%
Cash
Cash
Staatsobligaties in euro
50
Bedrijfsobligaties in euro
20
MP1
Hoogrentende obligaties in euro
MP2
7
Groeimarktobligaties
Aandelen (Europa)
3
20
100
Aandelen (VS)
Aandelen (Azië-Pacific)
25
5
Wereldwijde aandelen
16
MP3
Thematische beleggingen
9
40
13
12
5
5
10
5
MP5
5
6
5
10
4
65
32
4
4
MP4
10
3
5
18
25
10
3
15
39
MP6
9
MP7
39
44
12
9
12
25
8
Aandelen (Groeilanden)
15
7
20
9
Uw portefeuille op maat
Vertrekkend van uw beleggersprofiel en de modelportefeuille die geadviseerd
wordt overeenkomstig uw antwoorden op de profilerings­vragenlijst kan uw
beleggingsadviseur samen met u elk van de activaklassen verder gaan invullen
met concrete beleggingsproducten uit onze Premium Funds Selection-lijst en
zo een portefeuille op uw maat uitwerken.
Het periodiek beleggingsplan:
progressief en veilig beleggen
Defensieve beleggingen
kiezen is niet de enige
oplossing om de risico’s
te verminderen.
Door beleggingen te spreiden, kan men de risico’s van beurs­schommelingen
eveneens beperken, zeker op lange termijn. Of u nu een beginnende of een
doorwinterde belegger bent, Beobank biedt een ideale oplossing voor deze
doelstelling: progressief beleggen in fondsen.
De voordelen op een rijtje
Binnen ieders bereik: U hoeft echt
niet over veel geld te beschikken
om te kunnen beleggen. U kunt al
vanaf 50 euro deelnemen aan het
periodiek beleggingsplan en zo
geleidelijk een kapitaal opbouwen
op lange termijn hetzij voor uzelf,
hetzij voor één van uw kinderen of
kleinkinderen.
Duidelijke en transparante
controle: Zowel het bedrag, het
beleggingsfonds als de frequentie
kunt u ten allen tijde aanpassen aan
uw noden en behoeften. Om de
drie maanden krijgt u een globaal
overzicht van uw portefeuille. Zo kunt
u de evolutie ervan perfect volgen.
10
Volgens uw eigen ritme: U belegt
volgens uw eigen ritme: maandelijks,
trimestrieel, halfjaarlijks of jaarlijks.
Gemakkelijk en flexibel: Alles wordt
in het werk gesteld om u het leven
gemakkelijker te maken. Met het
periodiek beleggingsplan kunt u
inschrijven op alle fondsen die wij
aanbieden. Het volstaat om éénmaal
het bedrag, de frequentie, het
beleggingsfonds en de rekening te
kiezen vanwaar de doorlopende
opdracht wordt uitgevoerd. De
beleggingsfondsen worden dan
geleidelijk aangekocht en onder uw
effectenrekening geplaatst.
Gestructureerde
producten
Een gestructureerd product, ook wel ‘Structured Note’
genoemd, is een beleggingsproduct met vaste
looptijd waarvan het rendement via afgeleide
producten, meer bepaald opties, gekoppeld is aan
bepaalde onderliggende activa. Gestructureerde
producten kunnen in verschillende munten
aangeboden worden en de onderliggende activa
kunnen zijn: intrestvoeten, een korf van aandelen,
valuta, fondsen, indices of een combinatie van die
activa (hybride producten).
Het werkingsprincipe van gestructureerde producten
Een gedeelte van het geïnvesteerd kapitaal in een gestructureerd product
wordt belegd in een nulcoupon obligatie. Een nulcoupon obligatie is een
obligatie die geen interesten uitkeert tijdens de looptijd van de lening (de intrest
wordt niet jaarlijks uitgekeerd maar wordt gekapitaliseerd tot aan de vervaldag).
Dit gedeelte van de belegging zorgt voor het recht op terugbetaling van
het belegde kapitaal op eindvervaldag. Met de rest van het kapitaal worden
opties op de onderliggende activa aangekocht. Een optie is een recht om
het onderliggende actief te kopen (call-optie) of te verkopen (put-optie)
aan een bepaalde prijs gedurende de uitoefeningstermijn van de optie. Het
optiegedeelte van de belegging zorgt op vervaldag of op de tussentijdse
betaaldagen voor een eventuele meerwaarde zoals bepaald in de specifieke
condities van het gestructureerd product.
Veronderstel bijvoorbeeld dat u 100 euro belegt in een gestructureerd product
op 5 jaar met het recht op 100% terugbetaling van het belegde kapitaal op de
eindvervaldag. 80 euro wordt belegd in een nulcoupon obligatie die vervalt
aan 100 euro binnen vijf jaar. Het verschil, 20 euro, wordt gebruikt om één
of meerdere opties op de onderliggende activa aan te kopen en een beperkt
percentage (bv. 2%) gaat als opbrengst (zogenoemde ‘spread’) naar de distributeur.
Op de eindvervaldag krijgt u als belegger bovenop uw 100 euro (afkomstig
van de nulcoupon obligatie) een variabel rendement (afkomstig van het
optiegedeelte), afhankelijk van de prestatie van de onderliggende activa.
Op de vervaldag
Optiepremies
Bij de start
100%
100%
Opties
80%
Startwaarde
nulcoupon
obligatie
0%
12
Eindwaarde
nulcoupon
obligatie
0%
Er bestaan heel wat
verschillende structuren
en elk gestructureerd
product heeft specifieke
eigenschappen.
De structuren kunnen ontworpen zijn om:
∞ inkomsten te genereren. Dit zijn structuren die op periodieke tijdstippen
een bepaalde coupon uitbetalen aan de belegger, afhankelijk van de prestatie
van de onderliggende activa.
∞ groei te genereren. Dit zijn producten waarvan het rendement pas op
eindvervaldag wordt uitbetaald, afhankelijk van de prestatie van de onderliggende
activa. Indien de waarde van de onderliggende activa zodanig is geëvolueerd
dat het aanleiding geeft tot het uitbetalen van een rendement, krijgt de
belegger bovenop de hoofdsom een extra som uitbetaald afhankelijk van de
evolutie van de onderliggende activa en van de specifieke uitbetalingsformule.
Indien de waarde van de onderliggende activa niet geëvolueerd is op een
manier die ervoor zorgt dat het rendement wordt uitbetaald, krijgt de belegger
zijn hoofdsom (indien het product kapitaalbescherming geeft op de vervaldag)
en een minimale coupon, als die voorzien is.
Er zijn gestructureerde producten die recht geven op 100% terugbetaling
van het belegde kapitaal op de eindvervaldag (of op de vervroegde
terugbetalingsdatum als die er is) en er zijn er die dat slechts gedeeltelijk of
helemaal niet geven. Deze informatie staat vermeld op elke productfiche
die aan de klant wordt gegeven alvorens een beslissing te nemen en
waarop duidelijk de emittent en de eventuele garantiegever vermeld staan.
Potentiële beleggers worden aangeraden om naast de productfiche ook
het basisprospectus, eventuele supplementen bij het prospectus, alle in het
prospectus door verwijzing opgenomen documenten en het document
Final Terms’ zorgvuldig te lezen alvorens te beleggen.
Gestructureerde
producten per
activaklasse
Aandelen: Gestructureerde
producten kunnen zodanig gemaakt
zijn dat ze de kenmerken kopiëren
van aandelenbeleggingen, gaande
van aandelenindices tot individuele
aandelen. Zo kunnen ze o.a. gelinkt
zijn aan de indices S&P500, Dow
Jones Euro Stoxx 50, FTSE 100,
Nikkei 225 of een korf van aandelen.
Intrestvoeten: Voor de belegger
die op zoek is naar een belegging
met periodieke coupons, bieden de
gestructureerde producten gelinkt
aan intrestvoeten een beleggingsmogelijkheid die een potentieel
hoger rendement uitbetaalt dan de
rente op spaarproducten. Dit type
van belegging blikt vooruit op de
rentecurve en rentevoet.
Hybride structuren: Een combinatie
van verschillende activaklassen in
één gestructureerd product kan
tegemoet komen aan een aantal
behoeften van de klant zoals diversificatie van zijn portefeuille, een zicht
hebben op een bepaalde economie
vanuit verschillende activaklassen,
of het risico van één activaklasse
verminderen d.m.v. complementaire
activaklassen.
13
Soorten risico's
Beleggingsproducten zijn onderhevig aan verschillende
soorten risico's. We zetten voor u de voornaamste op
een rijtje.
Risico van insolventie
Het risico van insolventie van de
debiteur heeft te maken met de
mogelijkheid dat de emittent van de
roerende waarde zijn verbintenissen
niet meer kan nakomen. De kwaliteit
van de emittent van een roerende
waarde is erg belangrijk, want hij is
verantwoordelijk voor de terugbetaling van het aanvangskapitaal.
Een degelijke inschatting van dat
risico is uiterst belangrijk. In geval
van faillissement bestaat het risico
dat het belegde kapitaal niet of
slechts gedeeltelijk wordt terugbetaald.
Liquiditeitsrisico
Het kan gebeuren dat men zijn geld
(kapitaal + eventueel interest) terug
wil vóór de vervaldag van de belegging, omdat men het nodig heeft of
om het opnieuw te beleggen in een
product met een hoger rendement.
Het liquiditeitsrisico heeft te maken
met de mogelijkheid dat de belegger
moeilijkheden ondervindt om zijn
geld niet tijdig tegen een redelijke
prijs terug te krijgen.
Wisselrisico
Als wordt belegd in een andere munt
dan de euro, bestaat er onmiskenbaar een wissel- of valutarisico.
Het wisselrisico heeft te maken met
de mogelijkheid dat het rendement
van de belegging daalt als gevolg van
14
een ongunstige evolutie van de valuta waarin men heeft belegd. In geval
van een ongunstige evolutie van de
valuta zal het rendement worden
uitgehold als gevolg van de winstderving die te wijten is aan de
omzetting in euro.
Renterisico
Het renterisico is het risico verbonden aan een wijziging van de
rentetarieven op de markt met een
koersdaling van het effect als gevolg.
Bij vastrentende beleggingen, zoals
obligaties, komt het renterisico tot
uiting in het gevaar dat een wijziging
van de rentetarieven leidt tot een
wijziging van de beurskoers van de
obligatie en dus tot een waardevermeerdering of waardeverlies. Als het
effect op de secundaire markt wordt
verkocht vóór de vervaldatum op een
ogenblik waarop de marktrente meer
bedraagt dan de nominale rente van
de obligatie, zal de spaarder rekening
moeten houden met een waardeverlies.
Voorbeeld: een obligatie op tien jaar
uitgegeven in 2011 en met een rente
van 3 %, zal in waarde dalen wanneer
de marktrente 5 % bedraagt in 2013.
Risico inzake volatiliteit
van de koers
Het volatiliteitsrisico heeft te maken
met de mogelijkheid dat de koers van
een belegging met een variabele
opbrengst onderhevig is aan sterke
of zwakke schommelingen met een
waardevermeerdering of waardeverlies tot gevolg. De belegger zal
rekening moeten houden met een
waardeverlies als de koers daalt, en
met een waardevermeerdering als
de koers stijgt.
Risico van gebrek
aan inkomsten
Het risico van gebrek aan inkomsten
heeft te maken met de mogelijkheid
dat de belegger geen inkomsten uit
zijn belegging haalt. Het resultaat is
een absoluut verlies gezien de inflatie
en een relatief verlies in vergelijking
met een renderende belegging
(opportuniteitskosten).
Kapitaalrisico
Het kapitaalrisico (of terugbetalingsrisico) heeft te maken met de
mogelijkheid dat de belegger zijn
aanvangsinbreng niet volledig
terugkrijgt op de vervaldatum of
op het ogenblik waarop hij uit
de belegging stapt.
Wenst u meer
inlichtingen?
Surf naar
www.beobank.be
Maak een afspraak
in uw Beobank
agentschap voor
meer informatie
of voor een
beleggingsvoorstel
dat afgestemd is
op uw behoeften.
Of contacteer
het Beobank Service Center
02 626 50 50
Wij herinneren er u aan dat beleggingsproducten blootgesteld zijn aan risico’s met inbegrip van een mogelijk verlies van het belegde kapitaal.
Beleggingsproducten zijn geen bankdeposito’s en worden niet gewaarborgd door Beobank NV | SA.
V.U.: Beobank NV|SA | Generaal Jacqueslaan 263g 1050 Brussel | BTW (BE) 0401.517.147 | RPR Brussel
IBAN: BE77 9545 4622 6142 | BIC: CTBKBEBX | FSMA 19688A | INV|BRO|BEL|N|REV 12/13
www.beobank.be
© 2013 Beobank NV | SA
Member of Crédit Mutuel Nord Europe