Lager risico Hoger risico

ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE
Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande het Westwood Emerging Markets Fund (het “Fonds”). Het is geen
marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen
in dit Fonds. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit Fonds wenst te beleggen.
Klasse K in EUR luidende kapitalisatieaandelen – Westwood Emerging Markets Fund, een subfonds van Westwood Investment Funds plc
(ISIN-code: IE00BJ38WN01)
Doelstellingen en beleggingsbeleid
Het Fonds streeft naar vermogensgroei op lange termijn door overwegend
te beleggen in effecten met aandelenkarakter van ondernemingen in
landen met opkomende markten (groeimarktlanden).
Beleggingsbeleid
In normale omstandigheden belegt het Fonds ten minste 80% van zijn
nettoactiva in effecten met aandelenkarakter van op erkende
effectenbeurzen genoteerde groeimarktbedrijven. Een onderneming
wordt door het Fonds als groeimarktbedrijf aangemerkt indien (i) ten
minste 50% van haar activa gelegen is in groeimarktlanden; (ii) zij ten
minste 50% van haar omzet realiseert in opkomende markten
(groeimarkten); of indien (iii) zij statutair gevestigd is in een
groeimarktland. Landen met opkomende markten (groeimarktlanden) zijn
alle landen die zijn opgenomen in de MSCI Emerging Markets-index
alsook andere landen die door het Fonds daarmee worden gelijkgesteld
vanwege hun economische ontwikkeling of omvang en ervaring met
effectenmarkten.
Met het doel risicoposities op te bouwen in groeimarkten kan het Fonds
ook beleggen in Exchange-Traded Funds (“ETF’s”, ook indexfondsen of
trackers genoemd), American Depositary Receipts (“ADR's”), Global
Depositary Receipts (“GDR's”), preferente aandelen, warrants en
vastgoedbeleggingsmaatschappijen (Real Estate Investment Trusts of
“REIT's”). Het Fonds belegt ten hoogste 5% van de nettoactiva in ETF's.
Tot de effecten met aandelenkarakter worden ook participatiebewijzen
(“participatory notes”) gerekend, dat wil zeggen afgeleide instrumenten
(derivaten) die soortgelijke economische kenmerken hebben als effecten
met aandelenkarakter en die tot doel hebben het risico-rendementsprofiel
van aandelenposities na te bootsen op bepaalde buitenlandse markten
waar het in verband met lokale beleggingsbeperkingen onmogelijk of
moeilijk is rechtstreeks te beleggen. Het Fonds belegt gewoonlijk in
ondernemingen met een marktkapitalisatie of beurswaarde van meer dan
500 miljoen dollar.
Het Fonds kan ten hoogste 20% van zijn activa beleggen in liquide middelen
en daarmee gelijkgestelde instrumenten, in geldmarktinstrumenten en
rechten van deelneming in geldmarktfondsen. De beleggingsbeheerder
maakt discretionaire keuzes met betrekking tot de te verrichten beleggingen
in deze activaklassen en laat zich daarbij leiden door het huidige klimaat op
de aandelenmarkten met het doel de effecten van de volatiliteit van
aandelenmarkten op de portefeuille van het Fonds tegen te gaan en het
vermogen van het Fonds veilig te stellen.
Het Fonds belegt in circa 70 tot 90 verhandelbare effecten om zijn
beleggingsdoelstelling te verwezenlijken. De beleggingsbeheerder hanteert
een fundamentele bottom-up beleggingsstrategie waarbij het zwaartepunt
wordt gelegd op beleggingen in verhandelbare effecten van financieel
gezonde ondernemingen die naar zijn oordeel ondergewaardeerd zijn op de
markt, maar voldoende potentieel hebben om op termijn een positieve,
duurzame winstgroei te realiseren en zodoende economische (meer)waarde
te
genereren.
De
belangrijkste
kenmerken
waaraan
de
beleggingsbeheerder aandacht besteedt bij de beoordeling van een
belegging omvatten een beheerskader waarin de economische
toegevoegde waarde (EVA of “Economic Value Added”) centraal staat,
solide kernwaarden, een bovengemiddelde kasstroomcreatie en bestendige
winstgroei. De beleggingsbeheerder heeft controlemechanismen
ingebouwd die verkoopsignalen genereren, bijvoorbeeld wanneer een effect
de geschatte reële waarde bereikt, wanneer de fundamentals van een
onderneming zich in negatieve zin ontwikkelen of nog wanneer
interessantere beleggingsalternatieven voorhanden zijn.
Anders dan voor de uitkeringsaandelen van het Fonds wordt voor de
kapitalisatieaandelen geen dividend bekendgemaakt noch uitgekeerd.
De resultaten van het Fonds worden geëvalueerd op basis van de MSCI
Emerging Markets-index, een voor de free float gecorrigeerde
marktkapitalisatie-index die is ontwikkeld als graadmeter voor de prestaties
van groeimarktaandelen.
Op verzoek kunt u op elke beursdag aandelen in het Fonds kopen en
verkopen.
Risico- en opbrengstprofiel
Lager risico
Hoger risico
Doorgaans lagere opbrengst
Doorgaans hogere opbrengst
1
2
3
4
5
6
7
De laagste categorie betekent niet dat er sprake is van een “risicoloze”
belegging. Er kan niet worden gegarandeerd dat de risicocategorie van
het Fonds ongewijzigd blijft. De indeling van het Fonds kan in de tijd
variëren om diverse redenen, zoals algemene marktontwikkelingen en
veranderingen als gevolg van geopolitieke factoren. De geselecteerde
risicocategorie is gebaseerd op historische gegevens en beantwoordt aan
het risicoprofiel van het Fonds. Historische gegevens vormen evenwel niet
altijd een betrouwbare indicatie voor de toekomst.
Waarom is het Fonds in deze categorie ingedeeld?
Het Fonds is ingedeeld in categorie 6 omdat het vermogen wordt belegd
in opkomende markten (groeimarkten) en gegeven het feit dat het Fonds
niet alleen een aandelenmarktrisico loopt, maar ook onderhevig is aan
valutaschommelingen. Door te streven naar een brede spreiding in
activacategorieën probeert het Fonds het aandelenrisico op individueel
niveau tegen te gaan. Niettemin valt dit risico niet volledig uit te sluiten.
Net zoals de koers en het rendement van aandelen in het Fonds kunnen de
beleggingen en daaruit gerealiseerde opbrengsten evengoed stijgen als
dalen in waarde. Bijgevolg kan het zijn dat de belegger minder terugkrijgt
dan hij heeft ingelegd.
Het Fonds is blootgesteld aan de volgende risicofactoren:
Risico verbonden aan de internationale conjunctuur
marktomstandigheden
Marktrisico
Afwikkelings- en kredietrisico
Politiek risico
Waarderingsrisico
Bewaarnemingsrisico
Liquiditeitsrisico
en
Het risicoprofiel van het Fonds kan mettertijd veranderen om diverse
redenen, zoals algemene marktontwikkelingen en -veranderingen,
geopolitieke factoren enz. De geselecteerde risicocategorie is gebaseerd op
historische gegevens en beantwoordt aan het risicoprofiel van het Fonds.
Historische gegevens vormen evenwel niet altijd een betrouwbare indicatie
voor de toekomst.
Een belegging in welk fonds dan ook mag geen aanzienlijk deel uitmaken
van een beleggingsportefeuille en is mogelijk niet voor alle beleggers
geschikt.
De beleggingen in het Fonds zijn in sterkere mate onderhevig aan
marktschommelingen en lopen ook andere risico’s die inherent verbonden
zijn aan beleggingen in groeimarkteffecten.
Beleggers dienen het prospectus te raadplegen voor meer informatie over
de risico's.
Kosten van dit Fonds
De kosten die u betaalt worden aangewend om de beheerkosten van het Fonds, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten, te dekken. Deze
kosten verminderen de potentiële groei van uw belegging.
Eenmalige kosten die vóór of na uw belegging worden aangerekend
Instapvergoeding
Uitstapvergoeding
Ten hoogste 3% van de nettoactiva
Ten hoogste 3% van de nettoactiva
Kosten die op jaarbasis aan het Fonds worden onttrokken
Lopende kosten
0,83% van de nettoactiva
Het cijfer van de lopende kosten is gebaseerd op de
kosten voor het boekjaar dat op 31 oktober 2016 wordt
afgesloten en is exclusief portefeuilletransactiekosten,
afgezien van de instap-/uitstapvergoeding die het Fonds
betaalt om rechten van deelneming in andere instellingen
voor collectieve belegging te kopen of te verkopen. Dit
cijfer kan van jaar tot jaar variëren.
Voor nadere informatie over de kosten wordt verwezen
naar hoofdstuk 11 van het prospectus van het Fonds.
In het verleden behaalde resultaten: Klasse K in EUR luidende kapitalisatieaandelen - uitgedrukt in euro
De klasse K in EUR luidende kapitalisatieaandelen
werd uitgebracht op 10 maart 2014.
In het verleden behaalde resultaten hebben
beperkte waarde als richtsnoer voor toekomstige
resultaten. Het staafdiagram verduidelijkt de
jaarlijkse resultaten in euro van de klasse K in
EUR luidende kapitalisatieaandelen.
De resultaten gelden na aftrek van de lopende
kosten.
Praktische informatie
•
De bewaarder van de activa van het Fonds is RBC Investor Services Bank S.A., vestiging in Dublin.
•
Westwood Investment Funds plc kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die
misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van het Fonds is.
•
Nadere informatie over het Fonds (waaronder het huidige prospectus en de meest recente financiële overzichten) en de verschillende
aandelenklassen kan worden verkregen ter statutaire zetel. De intrinsieke waarde (netto-inventariswaarde) per aandeel van het Fonds
is te vinden op www.bloomberg.com
•
Beloningsbeleid: De nadere gegevens van het actuele beloningsbeleid van het Fonds, met ten minste een beschrijving van de wijze
van berekening van de beloning en de uitkeringen, de identiteit van de personen die verantwoordelijk zijn voor het toekennen van de
beloning en de uitkeringen, zijn beschikbaar via de website www.westwoodgroup.com/non-us-investors/. Op verzoek wordt gratis een
afschrift daarvan op papier ter beschikking gesteld.
•
De Ierse belastingwetgeving is van toepassing op het Fonds en kan van invloed zijn op uw persoonlijke belastingsituatie als belegger
in het Fonds. Alvorens in het Fonds te beleggen, dienen beleggers hun eigen belastingconsulent of fiscaal adviseur te raadplegen.
•
Beleggers in dit Fonds kunnen overstappen naar andere subfondsen van Westwood Investment Funds plc mits zij voldoen aan de
toepasselijke criteria om te beleggen in het (de) andere subfonds(en). Nadere bijzonderheden hierover zijn te vinden op bladzijde 41
van het prospectus.
Aan Westwood Investment Funds plc is in Ierland vergunning verleend en zij staat onder toezicht van de Centrale Bank van Ierland. Deze
essentiële beleggersinformatie is correct op 6 februari 2017.
2