Nieuwsbrief Jaargang 2, nummer 22 Onderwerp : Vragen van lezers

Nieuwsbrief
Jaargang 2, nummer 22
Onderwerp : Vragen van lezers
Beste lezer,
Voordat ik aan het onderwerp van deze
nieuwsbrief begin wens ik alle lezers een
gelukkig en gezond 2006. Ook wens ik een
ieder een goed financieel 2006.
Geregeld worden vragen door lezers van
mijn nieuwsbrief aan mij gesteld. In deze
nieuwsbrief wil ik een aantal van die
vragen beantwoorden.
1.
2.
3.
4.
Wat is inflatie nou precies?
Waarom geeft u in de
nieuwsbrieven niet aan in welke
fondsen ik moet beleggen?
Waarom zou ik juist gebruik
maken van de diensten van De
Vries Investment Services in
plaats van een bank?
Waarom zou ik juist beleggen in
indexfondsen. Ze staan namelijk
nooit bij de best presterende
fondsen?
Vraag 1 :Wat is inflatie?
Inflatie is een ander woord voor
geldontwaarding. Als een half brood vorig
jaar € 1,- kostte en nu € 1,05 dan is de
inflatie 5%. Inflatie betekent dus dat de
consument na een jaar meer moet
betalen voor hetzelfde product. Inflatie
wordt gemeten aan de hand van een
gemiddeld pakket van een gemiddelde
consument. Hierin zitten onder andere
huren en verwarming (26%),
voedingsmiddelen (18%), meubelen en
huishoudelijke apparaten (8%), kleding
(7%), medische verzorging (1%),
vervoerskosten en telecommunicatie
(14%) en overheidsdiensten en overige
diensten (26%).
Hyperinflatie betekent dat de inflatie
boven de 100% per jaar komt. Dit zag men
in de tachtiger jaren in sommige ZuidAmerikaanse landen.
Inflatie kan gevaarlijk zijn voor de
economie van een land. Als de inflatie
hoog is, vragen de werknemers forse
loonsverhogingen. Vervolgens berekenen
de ondernemers deze extra kosten door in
hun verkoopprijzen, waardoor de inflatie
verder versterkt wordt. Deze ontwikkeling
heet de loon-prijsspiraal. Door de
gestegen prijzen wordt het erg moeilijk
om de goederen in het buitenland te
verkopen. Om dit te compenseren moet
de koers van de lokale munt dalen, zodat
men weer op een gelijk prijspeil met het
buitenland komt.
Inflatie is één van de factoren die een
grote rol spelen bij het beleggen in
obligaties. Inflatie betekent immers dat
obligatiebeleggers hun geld minder waard
zien worden. Daarom willen zij een
hogere rentevergoeding hebben als de
inflatie stijgt. Op de grafiek hieronder
kan men de correlatie goed zien tussen
rente en inflatie. In dit geval is het de
Duitse rente en inflatie. Wat een belegger
in obligaties na inflatie overhoudt, wordt
ook wel de reële rente genoemd. Dit is
dus de rente -/- inflatie.
Omdat er in Euroland één rente en één
valuta is, moeten we de vraag- en
aanbodfactoren en de inflatie op
Euroschaal bekijken. Daarnaast wordt, als
gevolg van de voortschrijdende
De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies
Polderpeil 57 2408 RD Alphen aan den Rijn
Mobiel : 06-46445148 E-mail : [email protected]
Website : devriesinvestmentservices.nl
Nieuwsbrief
Jaargang 2, nummer 22
Onderwerp : Vragen van lezers
internationalisatie, de ontwikkeling van
de wereldeconomie steeds belangrijker.
Het grote nadeel van inflatie is dat uw
vermogen steeds minder waard wordt. U
moet dus bijna wel beleggen om
voldoende rendement te kunnen maken.
Doordat alles ieder jaar duurder wordt,
kunt u steeds minder voor uw geld kopen.
Als u in 1960 € 100 (dus 220 oude guldens)
in een oude sok had gestopt, dan is dat in
huidige situatie nog maar € 18 waard aan
koopkracht. Zet u uw geld op een
spaarrekening, dan zult u de inflatie niet
bijhouden. U teert dus in.
waarneembaar is dat de inflatie historisch
gezien laag is. Veel analisten beweren
dan ook dat de inflatie niet lager kan. Ook
De Vries Investment Services is van
mening dat de kans klein is dat de inflatie
verder gaat zakken. Zakt de inflatie
namelijk nog verder dan dreigt het gevaar
van deflatie. Centrale banken zullen als
doen om dat te voorkomen.
Als deze visie juist is heeft dit voor
beleggers gevolgen. Met name beleggers
in obligaties zullen merken dat wanneer
de inflatie zou gaan stijgen hun
obligatieportefeuilles in koers zal gaan
dalen.
Veel beleggers zullen hierdoor geraakt
worden.
Vraag 2 : Waarom geeft u in de
nieuwsbrieven niet aan in welke fondsen
ik moet beleggen?
Veel beleggers maken zich terecht zorgen
over de ontwikkeling van de inflatie.
Er zijn een aantal redenen waarom ik in
de nieuwsbrieven niet aangeef welke
fondsen ik adviseer. De belangrijkste
reden is dat dit juist mijn broodwinning
is. Als ik u aangeef hoe bijvoorbeeld mijn
modelportefeuille eruit zou zien, dan
zouden mijn cliënten mij waarschijnlijk
niet meer betalen. Dit zou wel op te
lossen zijn door u voor mijn
nieuwsbrieven te laten betalen. Maar dat
wil ik niet. De Vries Investment Services
hecht namelijk veel waarde aan
persoonlijke aandacht. Hierdoor heeft
elke cliënt een verschillende
beleggingsportefeuille, die volledig op
zijn situatie is afgestemd.
In de grafiek hierboven ziet men de
inflatie in Nederland sinds 1960. Duidelijk
De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies
Polderpeil 57 2408 RD Alphen aan den Rijn
Mobiel : 06-46445148 E-mail : [email protected]
Website : devriesinvestmentservices.nl
Nieuwsbrief
Jaargang 2, nummer 22
Onderwerp : Vragen van lezers
Waarin zou ik juist gebruik maken van
de diensten van De Vries Investment
Services in plaats de diensten van een
bank?
Sinds de oprichting van De Vries
Investment Services heb ik veel beleggers
gesproken. Beleggers die gebruik maken
van veel verschillende aanbieders, zoals
de bekende banken maar ook
vermogensbeheerders. Bekende namen
zijn Schetlen, Wijs & Van Oostveen en Van
Lanschot bankiers.
Een veelgehoorde klacht is dat het
serviceniveau van banken en
vermogensbeheerders de afgelopen jaren
drastisch is teruggelopen.
Daarnaast hebben veel beleggers twijfels
omtrent de oprechtheid van de gegeven
adviezen. Vaak heeft het advies
betrekking op een nieuw product. Het
resultaat is dan een
beleggingsportefeuille die hoofdzakelijk
bestaat uit zogenaamde
emissieproducten.
Bij veel vermogensbeheerders heb ik juist
een zeer actieve houding geconstateerd.
Dit blijkt uit de hoeveelheid gepleegde
transacties. Dit is leuk voor de beheerder
maar niet voor de belegger. Zouden ze
niet op de hoogte zijn van het feit dat het
rendement lager wordt naarmate er meer
gemuteerd wordt?
Het resultaat van dit alles? De belegger
behaalt niet die rendementen die
mogelijk zijn en heeft geen of nauwelijks
vertrouwen meer in zijn of haar adviseur.
Bovenstaande klachten zijn het
bestaansrecht van De Vries Investment
Services. Door het geven van persoonlijke
aandacht in combinatie met een op maat
gesneden beleggingsadvies en gebruik te
maken van wetenschappelijk bewezen
adviezen is De Vries Investment Services
in staat om beduidend meer rendement
voor haar cliënten te behalen.
Gelukkig zien steeds meer beleggers dit in
en groeit ons klantenbestand flink.
Waarom zou ik juist beleggen in
indexfondsen. Ze staan namelijk nooit
bij de best presterende fondsen?
Zoals men weet ben ik een groot
voorstander om zoveel mogelijk gebruik
te maken van indexfondsen. De reden is
eenvoudig. Hoe minder kosten u (in)direct
betaalt, des te groter uw kans op
rendement. Maar wat nog belangrijker is,
uw verhoogt uw kans op rendement.
Uit een groot onderzoek in de Verenigde
Staten bleek dat het grootste indexfonds
ter wereld, het Vanguard 500 Index Fund,
over een periode van 20 jaar 2,4 % per
jaar meer rendement heeft gerealiseerd
dan het gemiddelde van alle actief
beheerde beleggingsfondsen. Dit betekent
na 20 jaar dat u 50 % meer rendement
heeft gerealiseerd in vergelijking met een
belegging in een actief beheerd fonds.
Was het over die periode het best
presterende fonds? Het antwoord is nee.
Er zijn inderdaad fondsen aan te wijzen
die een beter rendement hebben
opgeleverd.
Naarmate de tijd verstrijkt zullen
indexfondsen steeds meer actief
beheerde beleggingsfondsen achter zich
laten. Na één jaar heeft een indexfonds
67 % van alle actief beheerde fondsen
achter zich gelaten. Na 10 jaar is dit
opgelopen tot 85 %. Na 25 jaar is het nog
verder opgelopen tot 5 % en na 50 jaar
presteert slechts 1 % van alle actief
De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies
Polderpeil 57 2408 RD Alphen aan den Rijn
Mobiel : 06-46445148 E-mail : [email protected]
Website : devriesinvestmentservices.nl
Nieuwsbrief
Jaargang 2, nummer 22
Onderwerp : Vragen van lezers
beheerde beleggingsfondsen beter dan
een indexfonds1.
Warren Buffet zei ooit over indexfondsen;
“I would rather be certain of a good
return then hopeful of a great one”.
Als u nog niet overtuigd bent kunt u ook
het volgende spel spelen. Het spel luidt
‘outside the box’ en is beschreven door
Bill Schultheis in het boek ‘Coffeehouse
Investor’. Het spel gaat als volgt:
U bent op bezoek bij uw beleggingsadviseur en u vraagt hem € 10.000 te
beleggen in een beleggingsfonds.
Vervolgens gaat de adviseur voor u aan de
slag.
U ziet het volgende:
?
?
8. € 25.000
?
?
?
?
?
?
?
De adviseur neemt u bij de arm en zegt:
“de inhoud van de dozen is niet
gewijzigd. Zonder de dozen te openen
mag u één doos openen. De inhoud van de
door u gekozen doos is de opbrengst van
uw beleggingen. Welke doos kiest u?”
De vraag is natuurlijk of u kiest voor een
zekere € 25.000,- of de gok neemt dat u
de doos kiest die € 26.000 of de € 30.000
bevat?
Na 10 jaar komt u terug en u vraagt naar
de opbrengst. De adviseur neemt u bij de
hand en wijst naar de tafel. Daar liggen
tien dozen. Elke doos bevat geld. De
adviseur geeft u een lijst waarop de
opbrengst van uw beleggingen bij elke
doos staan vermeld. Het overzicht ziet er
als volgt uit:
Als we het antwoord logisch beredeneren
dat is er een kans van 2 op 9 dat u een
doos kiest met een hogere opbrengst. Het
gemiddelde bedrag in deze twee dozen
bedraagt € 28.000. Dat betekent dus dat u
een kans heeft van 22 % op een extra
resultaat ter waarde van € 3.000.
1.
2.
3.
4.
5.
Uiteraard is de kans groter dan u een doos
kiest met een lagere opbrengst. Deze kans
is 7 op 9. Het gemiddelde bedrag van deze
dozen bedraagt € 20.000. Dat betekent
dus dat u een kans heeft van 78 % dat u
€ 5.000 minder heeft dat de zekere
€ 25.000,-.
€
€
€
€
€
16.000
17.000
18.000
20.000
22.000
6. € 23.000
7. € 24.000
8. € 25.000
9. € 26.000
10. € 30.000
De adviseur vraagt u vervolgens de kamer
te verlaten. Na vijf minuten mag u weer
naar binnen. De tien dozen staan nog
steeds op tafel. Slechts één doos is
geopend. Het bedrag dat deze doos bevat
is € 25.000,-. De volgorde van de gesloten
dozen is echter gewijzigd.
1
Wat doet u?
Aan iedereen die ik deze vraag stel kiest
de doos met de € 25.000. Ook al is de kans
op een hogere opbrengst aanwezig, de
kans hierop is klein en de beloning voor
het kiezen van de juiste doos weegt niet
op tegen het risico.
Bron : Bogle Financial Markets Research
Center.
De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies
Polderpeil 57 2408 RD Alphen aan den Rijn
Mobiel : 06-46445148 E-mail : [email protected]
Website : devriesinvestmentservices.nl
Nieuwsbrief
Jaargang 2, nummer 22
Onderwerp : Vragen van lezers
Als u ook voor de doos met € 25.000 kiest,
dan bent u de kandidaat om te gaan
beleggen in indexfondsen.
Met vriendelijke groet,
De Vries Investment Services
Jan de Vries
Disclaimer
Ing. Jan de Vries RBA is geregistreerd beleggingsanalist,
zowel in het register van de Vereniging van
Beleggingsanalisten alsmede in het register voor Charted
Financial Analysts. Tevens is hij ingeschreven in het register
senior beleggingsadviseur van het DSI. Zowel de VBA alsmede
de DSI maken gebruik van haar eigen gedragscodes, waaraan
Jan de Vries is gebonden. De inhoud van deze nieuwsbrief
wordt met uiterste zorgvuldigheid samengesteld, maar er kan
geen garantie worden gegeven op de juistheid en
volledigheid ervan. De Vries Investment Services houden zich
niet verantwoordelijk, noch aansprakelijk voor de informatie
van deze nieuwsbrief. Dit document is slechts ter informatie
bedoeld en bevat geen aanbieding tot het kopen of verkopen
van eventueel genoemde fondsen. Beleggingsadviezen kunnen
wijzigen door de tijd heen. Vermelde adviezen zijn algemeen
van aard en niet toegespitst op persoonlijke omstandigheden.
Rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor de
toekomst. Er is altijd het risico dat bij een belegging
verliezen worden geleden. Wenst u de nieuwsbrief niet meer
ontvangen, meld u dan af bij [email protected].
Informatie in het kader van de Wet marktmisbruik:
ing. J. de Vries RBA is schrijver van deze nieuwsbrief en is
algemeen directeur bij De Vries Investment Services.
Schrijver handelt voor eigen rekening in individuele aandelen
en beleggingsfondsen.
De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies
Polderpeil 57 2408 RD Alphen aan den Rijn
Mobiel : 06-46445148 E-mail : [email protected]
Website : devriesinvestmentservices.nl