Het kruim van de Duitse beheersexpertise

DB
Best
Advice
Flossbach von Storch
Multiple Opportunities II
beheerd door Flossbach von Storch Invest N.V.
OBLIGATIEFONDS
Rendement &
onpartijdigheid
GEMENGD FONDS1
AANDELENFONDS
Het kruim van de Duitse
beheersexpertise
BELEGGEN IN HET COMPARTIMENT
MULTIPLE OPPORTUNITIES II, DAT IS:
p een flexibele manier investeren in meerdere activaklassen
O
in functie van de beurscyclus.
Langetermijnkeuzes maken zonder zich al te veel zorgen
te maken over de volatiliteit2 op korte termijn.
Opportunistisch beleggen met een voorkeur voor aandelen
als de beheerder van mening is dat de conjunctuur gunstig is.
Morningstar-sterren3
CLASSIFICATIE
Groei (risicovolle activa)
Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte
van uw tegoeden waarvoor u een hoger rendement
wenst dan bij de categorie Bescherming en waarbij
u aanvaardt deze bloot te stellen aan hogere risico’s.
Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën
(Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om
een portefeuille samen te stellen in overeenstemming
met uw doelstellingen.
Meer informatie vindt u op www.deutschebank.be.
Rating door Morningstar 31/12/2016
Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II RT
Mixfondsen EUR Flexibel - Wereldwijd
term ‘fonds’ is de gemeenschappelijke benaming voor Instellingen voor Collectieve Beleggingen (ICB). ICB’s bestaan in de vorm
De
van een beleggingsvennootschap (bevek, (vastgoed)bevak, privak) of een gemeenschappelijk beleggingsfonds.
2
De volatiliteit verwijst naar de onzekerheids- of risicograad verbonden aan de omvang van de koersschommelingen van financiële
activa. Algemeen geldt: hoe hoger de volatiliteit van de activa, hoe meer risico ze inhouden.
3
Morningstar is een onafhankelijke leverancier van beleggingsanalyses. De Morningstar-rating is een kwantitatieve evaluatie van de
prestaties van een fonds in het verleden en wordt maandelijks bijgewerkt. Het criterium voor de toekenning van de rating berust
op de voor het risico aangepaste prestatie. De geanalyseerde fondsen krijgen één tot vijf sterren, waarbij vijf sterren de hoogste
rating is. Meer info op http://www.morningstar.be/be/news/34914/de-morningstar-rating.aspx. Meer informatie over de ratings is
ook beschikbaar bij Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel.
1
MEER INFO OP :
WWW.DEUTSCHEBANK.BE
FLOSSBACH VON STORCH MULTIPLE OPPORTUNITIES II
DUITS VERNUFT VOOR EEN DUIDELIJKE VISIE
In de naam Multiple Opportunities II zit alles: een belegger kan verschillende opportuniteiten ontdekken als hij een langetermijnvisie heeft die het hem mogelijk maakt de
financiële markten vanuit helikopterperspectief te volgen. Het is vanuit die optiek dat
Dr. Flossbach, samen met zijn beheerteam, de evolutie van aandelen, rentevoeten,
goudkoersen en wisselkoersen voor enkele jaren voorspelt. Structurele uitdagingen,
zoals de hoge schuldgraad in het Westen, de overtollige liquiditeiten gecreëerd door
de centrale banken en de industrialisering van de groeilanden, sturen het debat in de
richting van een selectie waarbij vandaag de voorkeur wordt gegeven aan aandelen in
plaats van aan obligaties.
Aangezien er geen enkele beperking is opgelegd wat betreft de samenstelling van de
portefeuille, is het mogelijk om, afhankelijk van de economische cyclus, een weging van
0% tot 100% in aandelen te hebben. Sinds de oprichting van het compartiment in België
op 4/04/2014 hebben wij trouwens de weging zien schommelen tussen 40% en 80%*.
Naast deze activa kan ook een vrij belangrijke weging gegeven worden aan edelmetalen
(maximum 20%) als dekking, mocht het economische herstel worden belemmerd door
exogene schokken.
WIE IS FLOSSBACH
VON STORCH?
Flossbach von Storch Invest N.V. werd
opgericht in 1998 door Bert Flossbach
en Kurt von Storch en bevindt zich in
Keulen. Alle beleggingsbeslissingen
zijn het resultaat van een strategische
analyse van de correlaties tussen de
economische, politieke en demografische parameters en streven ernaar
de marktopportuniteiten en de risico’s
te bevatten. De beheervennootschap
heeft al snel een degelijke reputatie
opgebouwd. Ze stelt momenteel 140
medewerkers tewerk en beheert meer
dan 25 miljard euro*.
* Bron: Flossbach von Storch, juni 2016
SPECIAAL OPGERICHT VOOR DE BELGISCHE MARKT
Dit compartiment werd in België gelanceerd op 4 april 2014 en volgt een bewezen concept uit Duitsland met als enig verschil dat
er niet met fysiek goud wordt gewerkt, zoals in het Duitse compartiment, maar wel met goudcertificaten4. Hierdoor is het mogelijk
de portefeuille te diversifiëren en externe schokken te wijten aan geopolitieke of extreem financiële spanningen op te vangen. In
het verleden heeft goud zijn diversifiërende rol gespeeld ten tijden van hyperinflatie en extreme marktvolatiliteit.
4
et compartiment kan onrechtstreeks tot 20 % van zijn activa beleggen in edelmetalen. Hetzij via Delta-1 Certificaten op
H
edelmetalen (goud, zilver, platina). Deze certificaten zijn effecten in de zin van artikel 2 van het Luxemburgse reglement van
8 februari 2008. Hetzij via beursgenoteerde Closed End Funds in edelmetalen (goud, zilver, platina).
FLOSSBACH VON STORCH MULTIPLE OPPORTUNITIES II
BELEGGINGSBELEID
De doelstelling van het beleggingsbeleid van Flossbach von Storch – Multiple Opportunities II («het deelfonds») is, met inachtneming
van het beleggingsrisico, het behalen van een redelijke waardetoename van de valuta van het deelfonds. De beleggingsstrategie
wordt op basis van de fundamentele analyse van de globale financiële markten bepaald. Het deelfonds belegt zijn vermogen in
allerlei soorten effecten, waaronder aandelen, rente, geldmarktinstrumenten, certificaten, andere gestructureerde producten (bijv.
aandelenleningen, warrantleningen, converteerbare leningen), doelfondsen, derivaten, liquide middelen en vastetermijndeposito’s.
Maximaal 20 % van het nettodeelfondsvermogen mag indirect in edelmetalen worden belegd. De belegging in een ander fonds mag
niet meer bedragen dan 10 % van het vermogen van het deelfonds. Ter dekking of stijging van het vermogen mag het deelfonds
financiële instrumenten inzetten waarvan de waarde afhangt van toekomstige prijzen van andere vermogenswaarden («derivaten»).
TECHNISCHE GEGEVENS
Basisgegevens
Aandelenklasse:
RT - EUR
Deelbewijzen:
Kapitalisatie
ISIN-code:
LU1038809395
Munteenheid:
EUR
Land van oorsprong:
Luxemburg
Looptijd:
onbeperkt
Minimuminschrijving:
1 deelbewijs bij Deutsche Bank
Instapkosten:
Max 5% - 1% bij Deutsche Bank
Uitstapkosten:
0 %
Lopende kosten (inclusief de beheersprovisie) :
1,73%
Jaarlijkse prestatievergoeding:
Maximaal 10 % waardeontwikkeling van het aandeel, op voorwaarde
dat eerdere waardeverminderingen zijn vereffend. De betaling
gebeurt driemaandelijks. In het laatste boekjaar bedroeg de van
de waardeontwikkeling afhankelijke vergoeding 0,94%.
Swing Pricing6:
Niet van toepassing
De NIW kan worden geraadpleegd via:
www.beama.be
5
Belastingstelsel in België7
Aandelenklasse:
RT - EUR
Juridische aard:
Een compartiment van het gemeenschappelijk beleggingsfonds
naar Luxemburgs recht Flossbach von Storch.
TOB bij aankoop:
-
TOB bij uitstap:
-
Roerende voorheffing op dividenden:
-
Roerende voorheffing bij afkoop:
30 %
e lopende kosten zijn exclusief de prestatievergoeding en transactiekosten. De vermelde transactiekosten zijn de laatst
D
beschikbare kosten in het document ‘Essentiële beleggersinformatie’ van het betrokken product op datum van deze publicatie.
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt van de beheerder van de ICB een percentage van zijn beheersvergoeding in de
vorm van retrocessies. Over het algemeen schommelt dat percentage tussen 50% en 60%. Meer informatie is op eenvoudig
verzoek verkrijgbaar bij Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel via de dienst Client Solutions (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel; Tel.: + 32 2 551 99 34; Fax: +32 2 551 62 99; e-mail: [email protected]).
6
Swing pricing is een moderne berekeningsmethode die de beheersmaatschappijen gebruiken om de netto-inventariswaarde
van hun ICB te bepalen. Dankzij de swing pricing kunnen de beleggingsfondsen hun dagelijkse transactiekosten die voortvloeien uit de inschrijvingen en afkopen van inkomende en uitgaande beleggers vereffenen.
7
De fiscale behandeling volgt de geldende wetgeving op de publicatiedatum van de brochure en hangt af van de persoonlijke
fiscale situatie van de belegger. Bij de afkoop van deelbewijzen van fondsen (kapitalisatie- of distributiedeelbewijzen) kan de individuele belegger (namelijk een in België verblijvende natuurlijke persoon die in België aan de personenbelasting is onderworpen) 30% roerende voorheffing moeten betalen op de intrestcomponent van de geboekte meerwaarde, als het fonds meer dan
25% van zijn activa in schuldinstrumenten belegt, zoals bepaald in artikel 19bis van het WIB92. Dit document bevat geen fiscaal
of juridisch advies.
5
FLOSSBACH VON STORCH MULTIPLE OPPORTUNITIES II
SYNTHETISCHE RISICO- EN OPBRENGSTINDICATOR
Voor een lager risico,
Voor een hoger risico,
een lager
rendementspotentieel
RT - EUR
1
2
3
een hoger
rendementspotentieel
4
5
6
7
De synthetische risico- en opbrengstindicator geeft een aanwijzing van het risico
dat aan de belegging in een instelling voor collectieve beleggingen is verbonden.
De indicator waardeert het risico op een schaal van 1 (lager risico, lager rendementspotentieel) tot 7 (hoger risico, hoger rendementspotentieel). De laagste risicocategorie wil niet zeggen dat de belegging zonder risico is. De indicator maakt
gebruik van gegevens uit het verleden en kan geen betrouwbare aanwijzing voor
het toekomstige risicoprofiel van het fonds vormen. De aangeduide risicocategorie
is niet gewaarborgd en kan mettertijd veranderen.
Beleggingsproducten kunnen in waarde stijgen of dalen en het is mogelijk dat beleggers het bedrag
van hun belegging niet recupereren. Hieronder vindt u een algemene omschrijving van de risico’s
die aan dit type van fonds zijn verbonden, zoals door ons (Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel)
bepaald. U vindt een uitvoerige beschrijving van de risico’s in het KIID dat op de website
www.deutschebank.be beschikbaar is.
Kredietrisico
Insolvabiliteit of daling van de kredietwaardigheid van een emittent in de portefeuille.
Liquiditeitsrisico
Kans op waarderingmoeilijkheden bij verkoop van effecten op het gewenste tijdstip.
Tegenpartijrisico
Onvermogen of weigering van een tegenpartij om aan zijn verplichtingen te voldoen.
Risico’s door het gebruik van derivaten
Deze instrumenten kunnen, door hun hefboom, de gevoeligheid van de portefeuille voor marktbewegingen verhogen.
Wisselkoersrisico
Schommelingen in wisselkoersen of regelgeving met betrekking tot de beheersing van wisselkoersen.
Aandelenrisico
Aandelen zijn over het algemeen volatieler dan obligaties. Aandelenkoersen fluctueren door verschillende factoren, zoals algemene
informatie, economische, sectorale informatie of informatie omtrent de onderneming.
Fondsen zijn financiële instrumenten waarvan de prijs afhangt van de schommelingen op de financiële markten; zij
vallen dus niet onder het herroepingsrecht wanneer zij worden gekocht op afstand of buiten verkoopruimten, volgens
art. VI 58, §2 van het Wetboek van Economisch Recht.
Alvorens in te tekenen moet u kennisnemen van het document ‘Essentiële beleggersinformatie’ en het prospectus. We
bevelen u ook aan om de tarieven en de laatste periodieke verslagen van de bevek door te nemen. Die documenten kunt
u raadplegen op de website www.deutschebank.be en zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche
Bank AG Bijkantoor Brussel als distributeur en bij de financiële dienstverlener van het fonds.
Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de dienst
Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions,
Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel; tel. + 32 2 551 99 35; fax + 32 2
551 62 99; e-mail: [email protected]). Als de behandeling van
de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening
verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman – adres:
OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin
vzw, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel;
tel. + 32 2 545 77 70; fax + 32 2 545 77 79; e-mail: ombudsman@
ombudsfin.be; website: www.ombudsfin.be.
Aangepast op 01/01/2017 – Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland,
HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel,
België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
V.U.: Steve De Meester
OM IN TE TEKENEN
Talk & Invest : 078 153 154
Financial Center : 078 155 150
Online Banking
Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst
‘Mijn Financial ID’ via uw Online Banking in te vullen.
Meer info op : www.deutschebank.be