Economisch Kapitaal - Homepages of UvA/FNWI staff

Orientatie Onderzoek en Beroep, UvA
Utrecht, woensdag 5 november 2008
Bert van Dijk, GRM
[email protected]
Agenda
introductie
bedrijven
praktijk
• Logica(CMG)
• SNS Reaal
•
•
•
•
Ontwikkelingen binnen het bank- en verzekeringsbedrijf
Copula’s
Cashflows
Hypotheek (-opties)
-2-
introductie
•
•
•
Wiskunde gestudeerd van 1998 tot 2005
In 2008 gestart bij SNS Reaal
In 2006 gestart als Business Intelligence consultant bij LogicaCMG
-3-
SNS Reaal
•
•
•
Kleinste van de groten/ grootse van de kleinsten
Retail
Op te delen in drie delen
SNS Reaal
GRM
SNS
Property Finance
SNS Bank
Reaal verzekeringen
schade
-4-
leven
Group Risk Management
-5-
Praktijk
•
•
•
•
Ontwikkelingen binnen het bank- en verzekeringsbedrijf
Copula’s
Cashflows
Hypotheek (-opties)
-6-
Ontwikkelingen binnen het bank- en
verzekeringsbedrijf
•
•
•
•
Helderheid in producten
Van Basel I naar Basel II
Rentecurve
Kredietcrisis
-7-
Copula’s
Een copula C is een reële functie van een n-dimensionale kubus In = [0,1] x … x
[0,1] naar het interval [0,1], met als eigenschappen:
•
•
•
C(a1, … , an) = 0, voor een am =0, m ≤ n,
C(1, … , am , … , 1) = am, voor een am ∈ [0,1], m ≤ n,
C is n-stijgend
Stelling van Sklar (1959):
Zij H een distributiefunctie met marginale distributies F en G. Dan bestaat er een
copula C zo dat voor alle x,y ∈ R
H(x,y) = C(F(x),G(y))
Als F en G continu zijn, dan is C uniek; anders is C uniek gedefinieerd op het bereik
van F en G. tevens geldt, als C een copula is en F en G distributies zijn, dan is de
functie H een distributiefunctie met marginalen F en G.
Roger Nelsen/ Embrechts, McNeil & Straumann
-8-
Cashflows (1)
Wat is 1 euro nu waard als je hem over t jaar krijgt?
-9-
Cashflows (2)
- 10 -
Hypotheken
•
Welke factoren bepalen hypotheektarief?
- 11 -
Hypotheekopties
•
•
•
•
Offerte-optionaliteiten
Rente-smoothers
Rentebedenktijd
Verhuisoptie
- 12 -
Vragen?
- 13 -