Op zoek naar rendement?
advertisement
Op zoek naar rendement Erik Mauritz, RBS HCC Beleggen Symposium Programma RBS • Introductie • Productlijnen: • Royal Obligaties • Discounters • Trackers • Turbo’s • Marketindex • Educatie RBS Markets in Nederland • RBS sinds 1727 • 65% marktaandeel op Euronext • Turbo’s sinds 2004 Uitgevende instelling van: Turbo’s, Certificaten, Royal Obligaties, Trackers, Discounters Toegang tot wereldwijde markten – van valuta tot opkomende markten RBS Productassortiment RBS Marketindex Turbo’s Aandelen/Trackers Discounters (Royal) Obligaties Sparen Programma RBS • Introductie RBS Markets • Productlijnen: • Royal Obligaties • Discounters • Trackers • Turbo’s • Marketindex • Educatie Royal Obligaties Spaarrentes onder druk RBS Spaarrekening Deposito’s 5 jaar • MoneYou: 2,3% • ABN AMRO: 2,6% • ABN AMRO: 1,7%1 • Rabobank: 2,8% • Rabobank: 2,1%1 • ING: 2,5% • Alex: 1,5% 1 Minimum saldo 20.000 euro, bron: RBS, 21 september 2010. Overzicht Royal Obligaties van RBS RBS Verwacht u een stijging van de korte rente? Royal 3,4% Plus Obligatie • Looptijd van zes jaar • Ieder kwartaal een coupon van minimaal 3,4% op jaarbasis • Als 3M Euribor hoger dan 3,4% is, ontvangt u 3M Euribor tot een maximum van 7% • Coupon wordt voorafgaand aan elk jaar vastgesteld (1e periode vastgesteld op 3,4% op jaarbasis) • Afloopdatum 30 september 2016 RBS Royal 3,4% Plus Obligatie – een voorbeeld RBS 6.0% 5.0% 3M Euribor 4.0% Coupon 3.0% 2.0% 1.0% 6/30/2010 12/30/2009 6/30/2009 12/30/2008 6/30/2008 12/30/2007 6/30/2007 12/30/2006 6/30/2006 12/30/2005 6/30/2005 12/30/2004 6/30/2004 12/30/2003 6/30/2003 12/30/2002 6/30/2002 12/30/2001 6/30/2001 12/30/2000 6/30/2000 12/30/1999 6/30/1999 12/30/1998 0.0% Voorbeeld couponscenario op basis van historische koersontwikkeling 3M Euribor. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor de toekomst. Bron: RBS, Bloomberg, 21 september 2010 De werking van de Royal AEX® Obligatie RBS Een voorbeeld… RBS In dit voorbeeld is rekening gehouden met de jaarlijkse beheerskosten. Dit voorbeeld is gebaseerd op hypothetische aannames en is in geen enkel opzicht een betrouwbare indicator voor de werkelijke toekomstige resultaten Programma RBS • Introductie RBS Markets • Productlijnen: • Royal Obligaties • Discounters • Trackers • Turbo’s • Marketindex • Educatie Discounters Hoe werkt een Discounter? RBS • Eén Discounter heeft betrekking op één aandeel • Looptijd: 1, 3, of 6 maanden • Waarde = aandelenkoers – korting • Korting: Afhankelijk van looptijd, bewegelijkheid en dividend. Korting Aandeel Discounter Aflossing in aandelen of contanten RBS ING: Startkoers aandeel: € 7,70 Discounter: € 6,95 Koers aandeel op einddatum onder € 7,70 Aflossing in aandelen 1 aandeel ING per Discounter boven € 7,70 Aflossing in contanten Uitkering = startkoers = € 7,70 Voorbeeld: rendement Discounter ING RBS Slotkoers ING Rendement Discounter ING Rendement aandeel ING € 10.00 10.8% 29.9% € 9.00 10.8% 16.9% € 8.53 10.8% 10.8% € 8.00 10.8% 3.9% € 7.70 10.8% 0.0% € 7.00 0.7% -9.1% € 6.95 0.0% -9.7% € 6.00 -13.7% -22.1% € 5.00 -28.1% -35.1% Voorbeeld: rendement Discounter ING RBS Als u niet verwacht dat ING in 6 maanden boven €8,53 uitkomt, doet u het met de Discounter altijd beter dan met het aandeel. 20.00% Aflossing in contanten 15.00% Aflossing in aandelen 10.00% 5.00% 0.00% 6.5 6.7 6.9 7.1 7.3 7.5 7.7 7.9 8.1 -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% Koers aandeel op afloopdatum Rendement Discounter Rendement aandeel ING 8.3 8.5 8.7 8.9 Programma RBS • Introductie RBS Markets • Productlijnen: • Royal Obligaties • Discounters • Trackers • Turbo’s • Marketindex • Educatie Trackers Wat zijn Trackers? RBS • Trackers zijn beursgenoteerde beleggingsinstrumenten • Met één transactie bent u belegd in bijvoorbeeld index van meerdere aandelen • Waarmee u vrijwel één-op-één de onderliggende waarde volgt • Hebben over het algemeen lage beheerskosten i.v.m. beleggingsfondsen • Passief versus actief Welke typen heeft RBS in het assortiment? RBS • Certificaten: uitgegeven door RBS sinds 2000 • Van Afrika tot Zuid-Korea Certificaat • ETF’s: uitgegeven door RBS sinds 2007 • Van Azie tot RICI • Fysiek Goud Tracker : uitgegeven door Standard Commodities Ltd. in 2010 • 100% onderpand d.m.v. goudstaven Programma RBS • Introductie RBS Markets • Productlijnen: • Royal Obligaties • Discounters • Trackers • Turbo’s • Marketindex • Educatie Turbo’s Turbo’s: beleggen met een hefboom Turbo’s zijn beursgenoteerde beleggingsinstrumenten waarmee u invulling geeft aan uw visie op de richting van de markt RBS Turbo Onderliggende waarde Een Turbo heeft een hefboom waardoor u versneld kunt profiteren van stijgende en dalende koersen Turbo’s zijn uitsluitend bedoeld voor actieve, ervaren beleggers met een hoge risicoacceptatie Onderliggende waarde Turbo Waarom Turbo’s? RBS • Rendement (en meer risico) • Kleine spreads • Veel onderliggende waarden (250, +2000 Turbo’s) • Long en Short (voor stijgingen en dalingen) • Transparante werking Een Turbo staat als een huis….. RBS Te koop: 250.000 Euro …..met een hypotheek RBS Eigen geld 50.000 Euro Hypotheek: 200.000 Euro ....hierdoor ontstaat een hefboom: omhoog.. RBS Uw investering 75.000 Euro +10% Hypotheek: 275.000 Euro 200.000 Euro …en omlaag. RBS Uw investering 25.000 Euro -10% Hypotheek: 225.000 Euro 200.000 Euro Turbowerking vergelijkbaar RBS • Belegger investeert slechts deel van de waarde Belangrijkste verschillen: • Bij Turbo nooit meer verlies dan ‘eigen geld’ • Met Turbo Short kan ook op daling worden ingespeeld • Financieringskosten Turbo verwerkt in de waarde • Turbo’s zijn beursgenoteerd Nu met een aandeel RBS Eigen geld 5 euro 25 euro Financiering: 20 euro Aandeel gaat stijgen: koop een Turbo Long RBS Koers aandeel EUR 25 Financieringsniveau EUR 20 Waarde Turbo Long EUR 5 Stop loss-niveau EUR 21,50 Hefboom 25/5 = 5 Aandeel 1% omhoog Turbo 5% omhoog Aandeel 1% omlaag Turbo 5% omlaag Aandeel is gestegen RBS Koers aandeel EUR 25 Koers aandeel Financieringsniveau EUR 20 Financieringsniveau EUR 20 Waarde Turbo Long EUR 5 Waarde Turbo Long EUR 10 Stop loss-niveau EUR 21,50 Stop loss-niveau EUR 21,50 Hefboom 25/5 = 5 Rendement 5/5 = 100% Aandeel 1% omhoog Turbo 5% omhoog Aandeel 1% omlaag Turbo 5% omlaag EUR 30 Aandeel is toch gedaald… RBS Scenario 1 Scenario 2 • Koers aandeel EUR 23 • Verlies EUR 2 (= EUR 25 – 23) • Koers aandeel EUR 18 • Stop-loss bereikt Restwaarde EUR 0 • Koers aandeel Scenario 3 EUR 21,50 • Stop loss-niveau bereikt, positie wordt afgewikkeld • Stel, dat lukt op 21,45 Restwaarde EUR 1,45 (= 21,45 – 20) De ratio van een Turbo RBS • Wanneer de onderliggende waarde van een Turbo heel groot of heel klein is hebben Turbo’s een ratio • Turbo’s op bijvoorbeeld de AEX Index hebben een ratio van 10 • Om één keer in de AEX Belegd te zijn heeft u dus 10 Turbo’s nodig • Turbo’s worden per stuk verhandeld op de beurs Koers AEX Index 330 Financieringsniveau 200 Verschil EUR 130 Ratio 10 Waarde Turbo Long EUR 13 Het financieringsniveau RBS • Financieringskosten worden dagelijks berekend over het financieringsniveau Koers aandeel Financieringsniveau Waarde Turbo Nu 25,00 20,00 EUR 5,00 Nu 30 dagen 25,00 20,05 EUR 4,95 • In het voorbeeld bedragen deze ongeveer EUR 0,0015 per dag Dat is ongeveer 0,0015 x 30 = EUR 0,045 over 30 dagen • Transactiekosten & spread • In principe financieringsopbrengsten bij de meeste Turbo’s Short, zolang de daggeldrente meer dan 2% bedraagt Renteperentage: 2,8% d.d. 14 juni 2010. Het financieringsniveau is in het voorbeeld afgerond naar boven. Het stop loss-niveau RBS • Stop loss wordt in principe één keer per maand opnieuw berekend en aangepast • Als het stop loss-niveau wordt geraakt of doorbroken, dan wordt de Turbo afgewikkeld. Let op dus op de handelstijden van de onderliggende waarde • Bij dividenduitkeringen wordt het stop loss-niveau van Turbo’s op aandelen direct aangepast, bij Turbo’s op indices is dat niet het geval Koers aandeel Financieringsniveau Stop loss-niveau Nu 25,00 20,00 EUR 21,50 Nu 30 dagen 25,00 20,05 EUR 21,60 Nieuwe stop loss-niveau: EUR 20,045 x 1.075 = EUR 21,55. Afronding naar boven op 1 decimaal bij deze Turbo Long dus Stop loss-niveau wordt EUR 21,60 Toegang tot zeer veel onderliggende waarden RBS • • • • • • Aandelen van Aalberts tot Yahoo! Beleggingsfondsen van BNP Paribas Obam tot Delta Deelnemingen Indices van AEX tot Water Grondstoffen van Aluminium tot Zink Obligaties van Bund tot T-Note Valuta van Amerikaanse dollar tot Japanse yen • Elke week nieuwe Turbo’s • Geregeld nieuwe onderliggende waarden: Accor, Air Liquide, EUR/AUD etc… Inspelen op actuele thema’s RBS Goud: hoge hefboom versus lage hefboom… RBS 600 Goud TL Hefboom 6 Goud TL Hefboom 36 Goud 500 400 + 229% 300 200 + 45% 100 - 58% 0 september-08 oktober-08 november-08 december-08 januari-09 februari-09 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Goud Turbo Long met stop loss-niveau hefboom 6 versus Goud Turbo Long met hefboom 36. periode: 18 februari 2007 tot en met 23 februari 2009. Bron: Bloomberg, 24 februari 2009. Welke Turbo? RBS Korte termijn en meer risicozoekende beleggers: - Turbo’s met hogere hefbomen Lange termijn en meer risicomijdende beleggers: - Turbo’s met lagere hefbomen / Trackers / Certificaten Over het algemeen: begin met bekende onderliggende waarden en met lagere hefboom Programma RBS • Introductie RBS Markets • Productlijnen: • Royal Obligaties • Discounters • Trackers • Turbo’s • Marketindex • Educatie Marketindex Marketindex: handelen als een professional RBS Wat is Marketindex? RBS • Online handelsplatform om in te spelen op wereldwijde markten • Tot 24 uur per dag handelen, 5 dagen per week zonder transactiekosten • Handelen met hefboom naar keuze van 5 tot 50: Long en Short • Laagdrempelige ‘tool’ voor de actieve, ervaren belegger • Binnenkort ook trading op handhelds (mobiel) Programma RBS • Introductie RBS Markets • Productlijnen: • Royal Obligaties • Discounters • Trackers • Turbo’s • Marketindex • Educatie Op de hoogte blijven RBS • • • • • • • • Startpunt: www.rbs.nl/markets Turbo’s zoeken Academy TA van Nico Bakker Turbo calculator Watchlist Nieuwsbrieven Beëindigde Turbo’s • Genoeg kennis van Turbo’s? • • Test uzelf met rijbewijs A Via tab ‘academy’ Uw technische analyse coach….. RBS RBS Contact met RBS Service Desk 0900 – MARKETS / +31 20 383 6815 E-mail [email protected] Website www.rbs.nl/markets Nieuwsbrieven inschrijven via de website RBS Disclaimer RBS Dit document is opgesteld door The Royal Bank of Scotland N.V. (“RBS”) en dient uitsluitend voor informatiedoeleinden. Noch dit document noch de verklaringen die in verband met dit document zijn afgegeven zijn opgesteld als of vormen een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het kopen of verkopen van een effect of het aangaan van een transactie. Een aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het aangaan van een transactie zal uitsluitend worden gedaan op basis van een aanbiedingsdocument of, indien toepasselijk, een prospectus welke kosteloos verkrijgbaar is via www.rbs.nl/markets. U kunt ook bellen op 0900-MARKETS (0900-6275387, lokaal tarief), een e-mail sturen naar [email protected] of per post aanvragen via RBS Markets NL, Gustav Mahlerlaan 10,1082 PP Amsterdam. Potentiële partijen dienen een onafhankelijk oordeel te vormen en/of onafhankelijk professioneel advies inwinnen voordat zij een beleggingsbeslissing met betrekking tot de effecten nemen. Beleggers dienen zorgvuldig af te wegen of een transactie in de effecten geschikt is gezien de economische voordelen, de risico’s, de krediet aspecten, de effectenrechtelijk, andere juridische, fiscale en boekhoudkundige aspecten en hun persoonlijke omstandigheden (waaronder ervaring, doelstellingen en financiële positie). De getallen opgenomen in dit document zijn indicatief en resultaten behaald in het verleden zijn geen garantie of indicatie voor toekomstige resultaten. Er is geen enkele garantie dat de beleggingsdoelstellingen genoemd in dit document werkelijk worden behaald. Elke belegging kent economische en markt risico’s en de waarde van een belegging kan zowel stijgen als dalen. RBS accepteert geen enkele aansprakelijkheid ten opzichte van enige informatie opgenomen in dit document of mondeling verstrekt, tenzij er sprake is van opzet of fraude. RBS kan als principaal of als agent van tijd tot tijd een belang nemen in of financiële instrumenten kopen, verkopen of aanbieden die identiek zijn aan of vergelijkbaar met de effecten beschreven in dit document of daaraan gerelateerde financiële instrumenten zoals effecten, futures, opties en grondstoffen contracten. Distributie van dit document verplicht RBS niet tot het aangaan van enige transactie. De informatie opgenomen in dit document is onderhevig aan wijzigingen zonder dat hiervan voorafgaande mededeling wordt gedaan en kan in zijn geheel worden gewijzigd, aangevuld of vervangen door latere documentatie. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gekopieerd, verstrekt of anderszins gedistribueerd aan een ander zonder de schriftelijke toestemming van RBS. Aanvullende informatie is op verzoek beschikbaar. Als geen contact wordt opgenomen nemen wij aan dat aanvullende informatie niet nodig is gezien uw kennis en ervaring. Opinies in het algemeen of specifiek met betrekking tot het economisch klimaat en/of de prestaties van de effecten geven de inzichten van RBS weer ten tijde van het opstellen van dit document. Deze opinies en inzichten kunnen wijzigen en moeten niet gezien worden als beleggingsadvies. Dit document is opgesteld door RBS vanuit haar kantoor op 250 Bishopsgate, London, EC2M 4AA, Verenigd Koninkrijk. The Royal Bank of Scotland N.V. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten. © The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm danook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik.
