Invesco Global Senior Loan Fund G

Invesco Global Senior Loan
Fund
G-aandelen kapitalisatie
Loop geen
onnodig risico.
Lager risico
Hoger risico
Doorgaans lager rendement
Doorgaans hoger rendement
1 2 3 4 5 6 7
31 oktober 2016
risicometer
Lees de Essentiële
Beleggersinformatie.
Dit document is uitsluitend bestemd voor 'well-informed'
beleggers in Nederland. Het is niet toegestaan dit document
verder te verspreiden.
DIT
IS E
EN V
ER PL IC H T E M E DE D
ELI
NG
Beleggingsdoelstelling
Het beleggingsteam
De doelstelling van het fonds is om te
voorzien in een hoog niveau van vlottende
inkomsten dat consistent is met behoud
van kapitaal. Het zal beleggen in fondsen
van het paraplufonds en/of andere door de
Invesco Group geïnitieerde instellingen voor
collectieve belegging (ICB’s) die zijn
blootgesteld aan markten voor nietachtergestelde leningen wereldwijd. Voor
meer informatie over de volledige
doelstellingen en het beleggingsbeleid kunt
u het document met de Essentiële
Beleggersinformatie (KIID) of het huidige
prospectus raadplegen.
Invesco Senior Secured Management, Inc. (“ISSM”) heeft een beheerd vermogen van circa
USD 30 miljard in senior leningen en is een van de grootste institutionele en particuliere
vermogensbeheerders binnen deze activaklasse, met producten zoals Amerikaanse,
Europese en wereldwijde gepoolde institutionele fondsen, afzonderlijk beheerde institutionele
mandaten, beleggingsfondsen, closed-end fondsen,exchange traded funds en collateralized
loan obligations. Het ISSM-team bestaat uit 43 gespecialiseerde professionals, waaronder 29
beleggingsprofessionals. Invesco beheert sinds 1989 senior leningen waardoor Invesco één
van de oorspronkelijke beleggers in deze activaklasse is. Het senior loan-platform van Invesco
wordt ondersteund door de wereldwijde middelen van Invesco Ltd., één van de grootste
vermogensbeheerders ter wereld.
Belangrijkste feiten
Kevin Egan
New York
Beheert het fonds
sinds
november 2013
Michael Craig
London
Beheert het fonds
sinds
november 2013
Lanceringsdatum aandelenklasse
29 november 2013
Oorspr. lanceringsdatum van het fonds
29 november 2013
Juridische aard
Subfonds van Invesco Zodiac Funds,
gemeenschappelijk beleggingsfonds naar
Luxemburgs recht met AIF statuut
Munteenheid
USD
Type
Kapitalisatie
Fondsvolume
USD 67.45 Mln
Index
Credit Suisse Leveraged Loan Index &
Credit Suisse Western European Leveraged
Loan Index
Bloomberg-code
INGSLGU LX
ISIN-code
LU0994379526
Betaling
Transactiedatum + 3 dagen
Beleggingsstrategie
Invesco's beleggingsfilosofie en -proces voor de core-beleggingen zijn gebaseerd op een
fundamentele bottom-up risicobeoordeling van elke emittent/uitgifte, gecombineerd met een
top-down macro-economische en sectorieel overzicht die gekoppeld is aan de bredere economische trends zoals bepaald door het Investment Committee. Het team is sterk van mening
dat fundamenteel creditonderzoek en emittentenselectie essentieel zijn voor het produceren
van een gunstige beleggingsprestatie. De allocatie van het Invesco Global Senior Loan Fund
naar Amerikaanse en Europese senior leningen is dynamisch en wordt maandelijks herwogen. ISSM gelooft dat aanzienlijke alfa kan worden toegevoegd door constante optimalisering
van deze marktallocaties. Daarnaast bevat het fonds ook directe beleggingen op basis van
sterke overtuigingen in de Amerikaanse en Europese primaire en secundaire markten. De
beleggingsbeslissingen weerspiegelen meerdere gezichtspunten en een communicatiemodel
dat wordt gekenmerkt door periodieke bijeenkomsten en ad-hoc discussies, waarbij inzichten
worden uitgewisseld en vragen worden gesteld bij beleggingsideeën en -conclusies.
Geïndexeerd rendement*
Fonds
Index
120
110
100
90
10/13
10/14
10/15
10/16
Cumulatief rendement*
in %
1 jaar
3 jaar
Fonds
6,51
-
Sinds lancering
9,99
Index
6,11
-
10,80
Jaarlijks rendement*
in %
2011
2012
2013
2014
2015
Fonds
-
-
-
1,21
0,44
Index
-
-
-
2,01
0,17
30.09.11
30.09.12
30.09.12
30.09.13
30.09.13
30.09.14
30.09.14
30.09.15
30.09.15
30.09.16
-
-
-
0,69
6,22
Prestaties over 12 maanden**
in %
Fonds
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
*Bron: © 2016 Morningstar. Alle gegevens dateren van 31 oktober 2016 tenzij anders vermeld. **Mid to mid, geherinvesteerde bruto inkomsten op 30 september
2016. In de cijfers komen, de initiële kosten die door individuele beleggers verschuldigd zijn, niet tot uitdrukking. Alle rendementgegevens in deze factsheet zijn
uitgedrukt in de valuta van het fonds. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van beleggingen en de inkomsten
daaruit kunnen zowel dalen als stijgen. Index Bron: Factset.
-1-
Invesco Global Senior Loan Fund
G-aandelen kapitalisatie
31 oktober 2016
Asset allocatie
Top 5 emittenten*
in %
Senior Loans
First lien
%
Numericable-SFR S.A.
1,66
73,4
Adria Group Holding B.V
1,53
67,3
Colouroz Investment LLC
1,48
Second lien
6,0
Veritas US Inc
1,38
Mezzanine
0,0
iHeartCommunications, Inc.
1,32
7,9
Sluit derivaten, fondsen en overheidseffecten in lokale valuta's uit. Onder “emittent” wordt
verstaan de uitgevende instelling van de effecten.
High Yield Bonds - floating rate
Secured - floating
7,1
Unsecured - floating
0,8
9,4
Top 5 sectoren*
%
Secured - fixed
5,9
Elektronica/elektrisch
12,22
Unsecured - fixed
3,6
Zakelijke voorzieningen en services
8,28
Gestructureerde producten
3,1
Verpakkingen en glasproducten
6,52
Aandelen
1,0
Kabel- en satelliettelevisie
5,96
Liquiditeiten
5,2
Financiële tussenpersonen
5,84
High Yield Bonds - fixed rate
Opmerking: Standard & Poor’s industrieën zijn hier gebruikt. Kan dagelijks wijzigen. Enkel
vermeld ter informatie en is geen investeringsaanbeveling om in de bovengenoemde
aandelen/sectoren te investeren.
Portefeuillekenmerken*
Loan/Bond Assets huidig rendement
7,3%
Loan/Bond Assets gemiddelde Yield to Maturity
6,7%
Gemiddelde coupon
5,3%
Gemiddelde Spread boven LIBOR/EURIBOR (bps)
Rating spreiding in %*
460
Kredietkwaliteit*
Baa2
g Baa3
g Ba1
g Ba2
g Ba3
g B1
g B2
g B3
g Caa1
g Caa2
g Caa3
g Ca
g geen rating
g
Geografische wegingen*
in %
(Gem. Rating: B1)
in %
USA
65,4
Baa2
0,8
Verenigd Koninkrijk
10,1
Baa3
2,3
Luxemburg
5,1
Ba1
7,9
Frankrijk
4,7
Ba2
10,7
Duitsland
4,2
Ba3
14,7
Nederland
3,9
B1
21,6
Italië
1,8
B2
18,9
Zweden
1,4
B3
5,2
Ierland
1,2
Caa1
8,7
Anderen
2,2
Caa2
2,6
Minimumbelegging 1
USD 10,000,000
Instapkosten
0.00%
Jaarlijkse beheerkosten
0.6%
Lopende kosten
0.88% (schatting 31/12/2015)
Caa3
0,5
Ca
0,1
Duratie verdeling*
geen rating
6,1
(Gem. duur: 0.4)
De huidige netto-inventariswaarde kan
geconsulteerd worden op
https://www.fundsquare.net/search
USD
61,6
EUR
31,8
GBP
6,4
SEK
0,2
NIW en kosten
Bron: Moody's
in %
Valutaweging*
in %
Bron: *Invesco. Portfolio wegingen en allocaties zijn onderworpen aan wijzigingen.
0-1 jaar
1,6
1-3 jaar
11,6
3-5 jaar
28,2
5-10 jaar
56,4
10-20 jaar
1,7
20+ jaar
0,6
-2-
Invesco Global Senior Loan Fund
G-aandelen kapitalisatie
31 oktober 2016
Risicowaarschuwingen
De waarde van beleggingen en de inkomsten daaruit kunnen zowel dalen als stijgen, en mogelijk krijgt u niet het volledige belegde bedrag
terug. Niet-achtergestelde leningen kunnen illiquide zijn en het kan moeilijk zijn deze snel te verkopen tegen een redelijke prijs. Vanwege
het liquiditeitsrisico van de fondsen waarin het Fonds belegt, kan de uitvoering van terugkoopverzoeken in uitzonderlijke omstandigheden
worden uitgesteld. Rentevoeten op niet-achtergestelde leningen hangen af van het niveau van de onderliggende index; derhalve kunnen ze
wijzigen en leiden tot schommelingen in de nettovermogenswaarde van het Fonds. Wanneer het Fonds belegt in fondsen en/of in leningen
die genoteerd zijn in een andere valuta dan de basisvaluta van het fonds, dan kan het Fonds onderhevig zijn aan wisselkoersrisico’s, d.w.z.
het risico dat de waarde van een belegging verandert als gevolg van veranderingen in de wisselkoersen. Niet-achtergestelde leningen zijn
blootgesteld aan kredietrisico, d.w.z. het risico dat de kredietnemer op de aflossingsdatum verzuimt om rente en/of kapitaal te betalen
respectievelijk af te lossen. Het Fonds kan beleggen in schuldinstrumenten met een lagere kredietkwaliteit, wat kan leiden tot grote
schommelingen in de waarde van het Fonds. Het Fonds kan gebruik maken van financiële derivaten (complexe instrumenten) in een poging
om het algemene risico van zijn beleggingen of investeringskosten te beperken, al kan niet worden gegarandeerd dat dit doel ook bereikt
wordt. Raadpleeg voor meer informatie over de werking, kosten en een uitgebreide risicobeschrijving van dit beleggingsfonds het
prospectus en de Essentiele Beleggersinformatie (KIID). Voor meer informatie, neem contact op met uw financieel adviseur.
Belangrijke informatie
1
De minimale investeringsbedragen zijn : USD 10.000.000 / EUR 8.000.000 / GBP 6.000.000 / CHF 10.000.000 / SEK
70.000.000. Voor meer informatie over de minimale investering bedragen in andere valuta’s, neem contact met ons op of
verwijs naar de meest actuele prospectus.
Dit document is opgesteld voor reclamedoeleinden en de inhoud ervan moet niet worden beschouwd als een aanbod, advies of
aanbeveling met betrekking tot de aankoop of verkoop van een belegging of een belang erin. De informatie in dit document mag ook niet
worden beschouwd als fiscaal of juridisch advies.
De verkoop van de eenheden van het fonds aangeboden in dit document is beperkt tot ‘well-informed investors’ zoals gedefinieerd in de
Luxemburgse wet van 13 februari 2007. Well-informed investors’ is gedefinieerd in de Luxemburgse wet van 13 februari 2007 als: 1)
professionele beleggers en 2) elke belegger die:
• Schriftelijk verklaart dat het statuut van ‘well-informed investors’ op hem/haar van toepassing is
• EN
- Ofwel, ten minste 125.000 EUR belegt in het gespecialiseerd beleggingsfonds
- Ofwel, een verklaring van een kredietinstelling of een beheersmaatschappij zoals gedefinieerd in de Richtlijn 2001/107/EG kan
voorleggen die getuigt van zijn/haar expertise, kennis en ervaring om op een passende wijze een investering in een gespecialiseerd
beleggingsfonds te beoordelen.
De index gebruikt ter vergelijking van de prestaties van Invesco Global Senior Loan Fund is de index samengesteld uit de resultaten van
relevant indexen die de markt vertegenwoordigen. Deze bevatten:
- Credit Suisse Leveraged Loan Index
- Credit Suisse Western European Leveraged Loan Index (hedged naar EUR)
De verdeling van elke index in de samenstelling is dynamisch en zal op kwartaalbasis worden aangepast. De verdelingspercentages zijn
gebaseerd op de marktgrootte zoals gerapporteerd door externe bronnen. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de
toekomst. De door Invesco geuite standpunten en meningen kunnen onderhevig zijn aan verandering. Indien investeerders er niet zeker
van zijn dat dit voor hen het geschikte product is, dienen zij een financieel adviseur te raadplegen. Een beslissing om te beleggen in
aandelen van een fonds moet worden gebaseerd op de meest actuele juridische documenten. Deze documenten (de aandelenklasse
specifieke Essentiële Beleggersinformatie (KIID), het prospectus, de jaarverslagen en halfjaarverslagen) zijn gratis beschikbaar in hardcopy
bij Invesco Asset Management S.A., Louizalaan 235 1050 te Brussel, België. Tel: +32.2.641.01.70 Fax: +32.2.641.01.75 of kijk op
www.invesco.nl. Alle verwijzingen naar een ranking, een rating of een award geven geen garantie voor toekomstige resultaten en
prestaties zijn niet constant in de tijd. De lopende kosten en alle overige kosten, provisies en uitgaven, alsmede de belastingen die via het
fonds worden betaald, worden vermeld in het document met de Essentiële Beleggersinformatie (KIID) en het prospectus. Eventuele andere
kosten inclusief belastingen in verband met de transacties met betrekking tot het fonds kunnen rechtstreeks voor rekening van de klant
zijn. De huidige grondslagen voor de fiscale aanslag en aftrek kunnen onderhevig zijn aan wijzigingen. Afhankelijk van de individuele
omstandigheden kunnen deze wijzigingen van invloed zijn op de opbrengst van de belegging. Uitgegeven door Invesco Asset Management
S.A Dutch Branch, J.C. Geesinkweg 999, 1114 AB Amsterdam. www.invesco.nl.
© 2016 Morningstar. Alle rechten voorbehouden. De informatie die hier is weergegeven (1) is eigendom van Morningstar en/of haar
content/dataleveranciers; (2) mag niet worden gekopieerd of gedistribueerd; en (3) is niet gegarandeerd accuraat, compleet of actueel.
Noch Morningstar noch zijn dataleveranciers kunnen aansprakelijk worden gesteld voor schade of verliezen die ontstaan door het gebruik
van deze informatie.
Page1 Profile = [Page1Profile]
Page2 Profile = [Page2Profile]
Page3 Profile = [Page3Profile]
ISIN = [ISIN]
Fund Reg Loc = [Locale]
DeskNet Job ID = Not in Data to Tag
-3-