Rente in beweging

Rente in beweging, gevaar of kans?
Door John Beijer
De financiële markten hebben na het bereiken van de weerstandszone op 473 een klein stapje terug
gemaakt. Gisteren werd netjes de steunzone 463-458 getest en na de recente stijgingen van
afgelopen weken is het niet meer dan normaal dat de markten even een stapje terug doen. Nu de
banencijfers afgelopen vrijdag een heel stuk beter waren dan analisten hadden verwacht, zagen we
gelijk de angst voor een eventuele renteverhoging de markten onder druk zetten. De euro viel scherp
terug, de Bunds vielen scherp terug en ook de aandelenmarkten staan onder druk. Zoals u weet, kijk
ik graag naar het verleden en die statistische cijfers geven aan dat de maanden oktober, november
en december de betere maanden voor de beurs zijn. Ook ik weet dat we meestal eind november,
begin december even een dipje in de markten krijgen. De zogenaamde Sinterklaasdip. Daarna
kunnen de markten gewoon weer verder omhoog, dus dat is maar een tijdelijke kink in de kabel die
we al jaren achtereen voorbij zien komen. Andere partijen zijn van mening dat we nu met een stand
rond 465 ook rustig het jaar zo mogen uitkabbelen, want per saldo hebben we dan nog steeds een
prachtig beursjaar. Toch denken wij dat er meer in het vat zit en dat de AEX naar de 500 punten mag
oplopen. Mede natuurlijk door de prachtige stimuleringsmaatregelen van Mario Draghi. Mooi
aankoopmoment Uiteraard willen we ons vizier voor de daghandelaren onder ons ook even op de
onderstaande AEX grafiek werpen en dan zien we dat we rond de 468-473 weerstand de neergaande
trend doorbreken en dat we daarna kunnen gaan versnellen richting de 488 punten. Op intradaybasis
hebben we steun op 463 en 458 en hebben we weerstand op 465, 468 en 473 punten. Per saldo is
een milde dip richting de 458 een mooi aankoopmoment om weer long posities op te bouwen. Wat
we even in de gaten moeten houden is dat de Dow Jones gisteren in de daggrafiek een
verkoopsignaal heeft gegeven. Een fonds binnen de AEX dat deze week een verkoopsignaal gegeven
heeft, is Heineken. Die heeft het fantastisch gedaan de afgelopen periode en zou op korte termijn
terug mogen naar 79.85 euro. De rentetarieven zijn wereldwijd enorm in beweging in 2015. Ik speel
al jaren in op dit soort rentebewegingen door middel van Bundfutures. De Bundfuture is een future
op een mandje van 10 jarig Duits staatspapier en is één van de meest verhandelde futures ter
wereld. We staan nu op 155.50 en normaal gesproken zien we daar bewegingen van zo’n 30 à 40
tikjes achter de komma per dag. Dit jaar stonden we in mei op 160.69 en vielen we vervolgens in drie
weken tijd terug naar 151.40. Dit soort bewegingen zien we normaal gesproken nog niet in een heel
jaar, maar nu dus in drie weken tijd. Gevolg was dat de rentes stevig opliepen. Even een uitleg, als de
Bundfuture stijgt, dan daalt de rente. Van oudsher zijn de Duitse staatsobligaties natuurlijk de veilige
haven van Europa. Vervolgens zagen we in de Bund een flink herstel om daarna richting juni op weg
te gaan naar 148.24, mede door de turbulentie rondom Griekenland.
Rustiger vaarwater
Het lijkt er nu op dat de wereldwijde financiële markten in wat rustiger vaarwater zijn gekomen en
de Bundfuture is recent na een prachtige stijging, ook wat van de toppen teruggekomen. Er liggen
dus nu kansen om weer wat longposities op te bouwen voor een verwachte verdere stijging van de
Bund. Uiteraard hebben wij hiervoor ook een concreet handelsidee: kijkt u eens naar de Bund Future
Turbo long 141.25, deze heeft de volgende ISIN Code: DE000CR9Q757 en kost 14.80 euro met een
hefboom van 10. Dus, als de Bund 1 procent beweegt, zal de turboprijs 10 procent bewegen.
Beurzen verliezen verder terrein
Gepubliceerd op 10 nov 2015 om 12:00 | AMSTERDAM (AFN) De Europese aandelenbeurzen verloren dinsdagmiddag opnieuw terrein na de verliesbeurt van een
dag eerder. Op het Damrak ging Delta Lloyd onderuit door de aanhoudende onzekerheid over de
financiële situatie bij de verzekeraar. Ook liet ABN AMRO weten op 20 november terug te keren op
de beurs.,,
De beurzen lijken in een patstelling te zitten na de recente sterke opmars. In Amsterdam wordt Delta
Lloyd tegen de verwachting in erg hard afgestraft. Het aandeel staat op een nieuw dieptepunt en de
onzekerheid over de kapitaalpositie lijkt wat overdreven te zijn", aldus Sijmen Plomp, partner bij
Ambassador Investments.
De AEX-index op Beursplein 5 noteerde aan het begin van de middag 0,4 procent lager op 463,30
punten. De MidKap daalde 0,8 procent tot 689,09 punten. De beurzen in Londen, Frankfurt en Parijs
verloren tot 0,4 procent. De hoofdindex in Lissabon zakte 1,2 procent door de politieke crisis in
Portugal. De coalitie dreigt de nieuwe regering van het land weg te stemmen.
KPN
Delta Lloyd bungelde onderaan de AEX met een min van ruim 7 procent, en bereikte op 6,83 euro de
laagste koers sinds de beursgang in 2009. De verzekeraar voldeed in de afgelopen maanden aan de
verwachtingen, maar beleggers wachten op meer nieuws over de kapitaalpositie van het bedrijf.
Zorgen over het kapitaal kostten het bedrijf de afgelopen maanden al een flink deel van zijn
beurswaarde.
KPN ging aan kop met een plus van meer dan 3 procent. Het telecombedrijf verkocht circa 5 procent
van de aandelen in Telefónica Deutschland (min 3,4 procent) voor 805 miljoen euro. KPN heeft na de
verkoop nog een belang van 15,5 procent in het Duitse onderdeel.
Olie
In Londen klom Vodafone bijna 5 procent na beter dan verwachte halfjaarcijfers. Het Britse
telecomconcern wist weer winstgroei te realiseren en verhoogde het dividend.Een vat Amerikaanse
olie werd 0,2 procent duurder op 43,95 dollar. Brentolie daalde 0,2 procent in prijs en kostte 47,11
dollar per vat. Volgens het Internationale Energie Agentschap (IEA) zal de olieprijs pas in 2020
herstellen tot 80 dollar per vat. De euro was 1,0725 dollar waard, tegen 1,0769 dollar bij het
Europese slot op maandag.