8Y EUR Spread Notes 11/21

Promotioneel Document
ING Belgium International Finance
(Luxembourg)
8Y EUR Spread Notes 11/21
De ING Belgium International Finance (Luxembourg) 8Y EUR Spread Notes
11/21 (afgekort ING 8Y EUR Spread Notes 11/21) richten zich tot beleggers
die op zoek zijn naar een belegging :
❏ met een looptijd van 8 jaar ;
❏ die recht geeft op een 100% terugbetaling van het geïnvesteerd kapitaal
(exclusief kosten) door de Emittent op de Eindvervaldag, behalve in geval
van faillissement of wanbetaling door de Emittent en/of van de Garant;
❏ die recht geeft op een vaste jaarlijkse coupon van 2,50%1 gedurende de
eerste vier jaar en, vanaf het vijfde jaar, op een variable jaarlijkse coupon
gelijk aan 2 maal het positieve verschil, vastgesteld op de relevante
Observatiedatum, tussen de rentes op lange termijn (30 jaar EUR CMS)
en op korte termijn (2 jaar EUR CMS), met een minimum van 1,00%1 en
een maximum van 5,00%1.
Beschrijving van het mechanisme voor het bepalen van de coupons
Gedurende de eerste vier jaar betalen de Notes, op elke Betaaldatum van de coupon, een vaste
jaarlijkse coupon van 2,50%1. Voor elk van de daarop volgende jaren zal, op elke Betaaldatum
van de coupon, een variabele coupon worden betaald met een minimum van 1,00%1 en een
maximum van 5,00%1. Deze variabele coupon zal gelijk zijn aan 2 maal het positieve verschil,
vastgesteld op de relevante Observatiedatum, tussen de rentes op lange termijn (i.e. 30 jaar
EUR CMS) en op korte termijn (i.e. 2 jaar EUR CMS). De rentes die worden weerhouden voor
de berekening van de coupon zijn dus de EUR CMS op 30 jaar en op 2 jaar, vastgesteld twee
werkdagen voor elke Betaaldatum van de coupon (i.e. op elke Observatiedatum).
Deze Note geeft de belegger de kans om een aantrekkelijk rendement te behalen in de
veronderstelling dat, vanaf het vijfde jaar, de rentes op korte termijn gevoelig lager zouden
zijn dan de rentes op lange termijn. Indien niet, zou de belegger vanaf het vijfde jaar een
minimumcoupon van 1,00%1 ontvangen.
Ter informatie, het verschil tussen rentevoet EUR CMS op 30 jaar en op EUR CMS op
2 jaar was 2,112% op 24 september 2013.
%
De CMS (“Constant Maturity Swap” of
rente voor swap met onveranderlijke
vervaldag) is de interbancaire referentie
rente voor de swap van een vast rente
tegen een variabele rente (swaptrans­
acties) met een vaste looptijd, hier 2 jaar
en 30 jaar. Voor meer informatie in verband met de CMS rentes op 30 jaar en
op 2 jaar en een wekelijkse update van
hun niveaus kunt u terecht op de site
ing.be/onderliggendewaarden.
6
5
4
3
2
1
0
-1
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Tijd
(Bron: Bloomberg) - Voorbije prestatie is geen garantie voor toekomstige resultaten.
Rentevoet EUR CMS op 30 jaar
Rentevoet EUR CMS op 2 jaar
Verschil tussen Rentevoet EUR
CMS 30 jaar en Rentevoet EUR
CMS 2 jaar
In de veronderstelling dat de belegger de Note houdt tot de Eindvervaldag zal het bruto actuarieel
rendement (vóór belastingen en taksen) minimum 1,504% 1 en maximum 3,375% 1 bedragen. Dit rendement houdt rekening met: - een uitgifteprijs van 102% 4,
- de eventueel uitgekeerde coupons,
- en een terugbetaling op Eindvervaldag ten belope van 100%.
De bedragen in dit document vermelde couponbedragen zijn bruto, vóór inhouding van belastingen en taksen (zie
hierna «Fiscale behandeling»).
2
Voor de Betaaldata van de coupon zie de Technische gegevens op de laatste bladzijde.
3
Voor de Observatiedata zie de Technische gegevens op de laatste bladzijde.
4
De uitgifteprijs van 102% omvat een beleggingscommissie van 2% en een structureringscommissie en een commissie
voor de verdeling van de Notes van maximaal 1% op jaarbasis.
1
De voorgestelde financiele
instrument is een obligatie uitgegeven door ING Belgium
International Finance en gegarandeerd door ING België.
Door erop in te tekenen,
leent u geld aan de Emittent
die zich ertoe verbindt om
coupons te betalen op de Betaaldata van de coupon. De
Emittent verbindt er zich eveneens toe om de Notes ten
belope van 100% van het
geïnvesteerde kapitaal (exclusief kosten) terug te betalen
op de Eindvervaldag (100
EUR per Coupure). In geval
van faillissement of wanbetaling van de Emittent en /of de
Garant, loopt u het risico om
de bedragen waarop u recht
zou hebben, niet terug te krijgen en het geïnvesteerde kapitaal te verliezen.
Dit ingewikkelde financiele
instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde
product te begrijpen en die
voldoende kennis hebben om,
wat betreft hun eigen financiële situatie, de voordelen en
risico’s in te schatten die gebonden zijn aan een belegging in dit complexe
instrument,met name vertrouwd zijn met rentevoeten
op korte en op lange termijn.
ING Belgium International Finance (Luxembourg)
8Y EUR Spread Notes 11/21
Voorbeelden die de werking van het
product illustreren
Algemene risico’s
De potentiële belegger wordt verzocht om, vóór zijn
intekening op de Notes, de technische data (pagina 4) alsook
het Basisprospectus door te nemen en in het bijzonder
het gedeelte “Risk Factors” en zijn samenvatting en de
Samenvatting van de Uitgifte.
De hierna vermelde cijfergegevens zijn louter hypothetisch en
dienen enkel om de belegger informatie te verschaffen over de
berekeningswijze van de jaarlijkse brutocoupons naar gelang
van de verschillende scenario’s. Er is geen enkele garantie dat
een van deze scenario’s zich daadwerkelijk zal realiseren in de
toekomst. De hieronder beschreven scenario’s houden geen rekening met een faillissement of wanbetaling van de Emittent en/
of de Garant waarbij, in dit geval, de belegger het risico loopt
om de bedragen waarop hij recht zou hebben niet terug te krijgen en om het geïnvesteerde kapitaal te verliezen, ongeacht
het verloop van de CMS-rentes op 30 jaar en op 2 jaar.
Risico’s
Meerdere risicotypes zijn inherent aan deze Note:
Risico op prijsschommeling (marktrisico)
Bepaale parameters zoals:
- het vooruitzicht op een herziening van de rating van
de Garant;
OPTIMISTISCH SCENARIO
Rentevoet EUR
CMS 30 jaar Rentevoet EUR
CMS 2 jaar
2 x (Rentevoet
EUR CMS 30 jaar Rentevoet EUR
CMS 2 jaar)
Brutocoupons en
terugbetaling op
Eindvervaldag
Jaar 1
Jaar 2
Jaar 3
- de evolutie van de rentes op de finaciëlen markten (een
stijging van de marktrente heeft een negatief effect op de
waarde van de Notes, een daling van de marktrente kan een
positieve invloed hebben op de waarde van de Notes) ;
- de evolutie van het verschil tussen de rentes op lange
en op korte termijn (een daling van het verschil tussen
de rentes op lange termijn en op korte termijn heeft een
negatief effect op de waarde van de Notes, een stijging van
het verschil heeft een positieve impact op de waarde van de
Notes)
2,50%
2,50%
Vaste coupons
2,50%
Jaar 4
2,50%
Jaar 5
1,08%
2,16%
2,16%
Jaar 6
1,17%
2,34%
2,34%
Jaar 7
1,50%
3,00%
3,00%
Jaar 8
2,10%
4,20%
104,20%
hebben een positieve of negatieve invloed op de waarde van
de Notes gedurende hun leven die kan leiden tot een winst of
een minderwaarde in geval van verkoop van de Notes door de
belegger vóór de Eindvervaldag.
Risico op insolvabiliteit van de Emittent en/of
2,41%
Bruto actuarieel rendement van deze simulatie:
de Garant
De belegger is blootgesteld aan het insolvabiliteitrisico
NEUTRAAL SCENARIO
Rentevoet EUR
CMS 30 jaar Rentevoet EUR
CMS 2 jaar
2 x (Rentevoet
EUR CMS 30 jaar Rentevoet EUR
CMS 2 jaar)
Jaar 1
Jaar 2
Jaar 3
(faillissement of wanbetaling) van de Emittent en/of de
Garant, wat kan leiden tot een geheel of gedeeltelijk verlies
van het initieel geïnvesteerde kapitaal alsook van de
eventueel nog verschuldigde coupons (zie “Huidige rating
van de Garant” bij de “Technische gegevens” hierna).
Brutocoupons en
terugbetaling op
Eindvervaldag
2,50%
Vaste coupons
Jaar 4
2,50%
Liquiditeitsrisico
2,50%
De Notes zullen niet genoteerd worden op de gereglementeerde
markt. ING België nv zal de belegger de liquiditeit op de markt
verzekeren door aan de belegger een terugkoopprijs voor te
stellen. Deze terugkoopprijs wordt bepaald door ING België
nv op basis van haar eigen modellen en rekening houdende
met de marktparameters van het moment (zie hiervoor ‘Risico
op prijsschommeling’ van de Notes). De terugkoopprijs zou
lager kunnen zijn dan de nominale waarde van de Notes
(risico op minderwaarde). In normale marktomstandigheden,
zal het verschil tussen de koopprijs en de verkoopprijs op de
markt ongeveer 1,00% zijn. Bovendien bevat de door ING
België nv voorgestelde prijs niet het makelaarsloon, de Taks op
beursverrichtingen en eventuele belastingen (zie de “Technische
gegevens”).
2,50%
Jaar 5
1,10%
2,20%
2,20%
Jaar 6
1,68%
3,36%
3,36%
Jaar 7
0,60%
1,20%
1,20%
Jaar 8
0,22%
0,44%
101,00%
1,90%
Bruto actuarieel rendement van deze simulatie:
PESSIMISTISCH SCENARIO
Rentevoet EUR
CMS 30 jaar Rentevoet EUR
CMS 2 jaar
2 x (Rentevoet
EUR CMS 30 jaar Rentevoet EUR
CMS 2 jaar)
Brutocoupons en
terugbetaling op
Eindvervaldag
Jaar 1
2,50%
Jaar 2
2,50%
Jaar 3
Vaste coupons
Het rendement voor de belegger kan lager zijn dan het
rendement van een risicoloze belegging in geval het verschil
tussen de rente op lange termijn (30 jaar EUR CMS) en de rente
op korte termijn (2 jaar EUR CMS) negatief zou blijken vanaf
het vijfde jaar van de belegging (bruto actuarieel rendement
van 1,504% rekening houdend met een uitgifteprijs van
102%).
2,50%
Jaar 4
Jaar 5
Risico op een slechte prestatie
2,50%
0,20%
0,40%
1,00%
Jaar 6
0,01%
0,02%
1,00%
Jaar 7
- 0,50%
- 1,00%
1,00%
Jaar 8
- 0,25%
- 0,50%
101,00%
Bruto actuarieel rendement van deze simulatie:
1,504%
2
ING Belgium International Finance (Luxembourg)
8Y EUR Spread Notes 11/21
Prospectus
Risicoklasse eigen aan ING België nv
Het model gebruikt door ING België nv voor het bepalen van de risicoklasse van een Note analyseert de evolutie van haar prijs aan de hand van
verschillende scenario’s (optimistich, neutraal, pessimistisch). De analyse is
gebaseerd op extreme niveaus van het onderliggende, die historisch op de
markt zijn waargenomen. Hoe groter de volatiliteit van de prijs, hoe groter
de risicoklasse. We onderscheiden in totaal 7 risicoklassen, gaande van 0
(laagste risico) to 6 (hoogste risico). Dit model houdt geen rekening met
bepaalde belangrijke risicocategorieën, namelijk het kredietrisico en
het liquiditeitsrisico van ING België nv, evenals het marktrisico bij
doorverkoop vóór de Eindvervaldag van de Note.
De ING 8Y EUR Spread Notes 11/21 behoren tot risicoklasse 2 :
0
1
2
3
4
5
6
Informatie beschikbaar na de intekeningsperiode
Na de intekeningsperiode, zal ING België nv meedelen aan de beleggers
via haar internetsite (ing.be) alle belangrijke informatie met betrekking
tot de ING 8Y EUR Spread Notes 11/21. De wekelijks aangepaste koers
van de Notes zullen eveneens toegankelijk zijn voor de belegger via
internet (ing.be > Retail > Beleggen > Nuttige Info > Inventariswaarden
en koersen). In een later stadium is het mogelijk dat ING België nv
andere communicatiekanalen zal gebruiken om de beleggers correct te
informeren.
Het Base Prospectus for the issuance of Medium Term Notes and
Inflation Linked Notes (Level 1) van
28 juni 2013, inbegrepen het supplement van 24 september 2013
(“Basisprospectus Level 1”) van de
Emittent werd door de CSSF in
Luxemburg goed­gekeurd. Het Prospectus omvat het Basisprospectus
Level 1 als­ook de Final Terms van de
ING 8Y EUR Spread Notes 11/21
van 27 september 2013.
Het Prospectus bestaat enkel
in het Engels, met uitzondering
van de samenvatting van het
Basisprospectus Level 1 en de
Samenvatting van de Emissie
die ook in het Nederlands beschikbaar zijn. Het Basis­
prospectus Level 1 vindt u op
www. ingmarkets.com > ING
Markets > Downloads > IBIF Programme. De Final Terms vindt u
op www.ingmarkets.com > ING
Markets > Products > search
“XS0972119068” > Downloads.
U kunt gratis een exemplaar van
elk van deze documenten verkrijgen in alle kantoren van ING in
België of op telefonisch verzoek.
Waarschuwing
Dit Promotioneel Document is opgesteld en verspreid door ING België nv.
Het is dus geen aanbeveling om in te tekenen of een advies of aanbeveling om gelijk welke verrichting af te sluiten, en
moet ook niet als dusdanig worden geïnterpreteerd.
Bovendien wordt dit Promotioneel Document door ING België nv ter beschikking gesteld van alle of een deel van de
cliënten en is ze niet gebaseerd op het onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. Tenzij wanneer de beslissing om
te investeren resulteert in een beleggingsadvies
verstrekt door ING België nv, is het aan de cliënt om te oordelen of het financiële instrument waarop dit Promotioneel
Document betrekking heeft, aan zijn situatie is aangepast, zonder afbreuk te doen aan de verplichting voor ING België nv
om de nodige informatie aangaande de kennis en ervaring van de cliënt in financiële instrumenten te bekomen. Dit
Promotioneel Document is enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden
gereproduceerd, verspreid of doorgegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk worden gepubliceerd. De
betrokken financiële instrumenten zullen niet worden geregistreerd volgens de United States Securities Act van 1933,
zoals gewijzigd (“Securities Act”), en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten, noch aan
Amerikaanse burgers, zelfs niet buiten de Verenigde Staten, noch aan houders van een Green Card.”
Om in te tekenen of voor meer informatie:
 bel naar 02 464 60 01  surf naar ing.be  afspraak in een INGkantoor
3
ING Belgium International Finance (Luxembourg)
8Y EUR Spread Notes 11/21
ING 8Y EUR Spread Notes 11/21 - Technische gegevens
Emittent
ING Belgium International Finance SA, route d’Esch 52, L-1470 Luxembourg
Garant en Distributeur
ING België nv, Marnixlaan 24, B-1000 Brussel
Huidige rating van de Garant
Standard and Poor’s: A+ (negatief vooruitzicht); Moody’s: A2 (negatief vooruitzicht) en Fitch: A+ (negatief
vooruitzicht). Een rating (of “Notering”) wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling om
de effecten van de Emittent aan te kopen, te verkopen of te behouden. De rating kan op elk ogenblik door
het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. De ratingadviezen kunt u raadplegen op de
volgende webpagina: ing.com/our-company/investor-relations/ratings.htm.
Nominaal bedrag
Minimaal EUR 5.000.000
Intekenperiode
Van 30 september 2013 tot 31 oktober 2013 (inbegrepen), behoudens vervroegde afsluiting
Coupure/Nominale waarde
100 EUR/100%
Uitgifteprijs
102% van de Nominale Waarde
Betaaldatum
6 november 2013
Eindvervaldag
15 november 2021
Jaarlijkse Coupons
Gedurende de eerste vier jaar betalen de Notes, op elke Betaaldatum van de coupon, een vaste jaarlijkse
coupon van 2,50% (bruto). Voor elk van de daaropvolgende jaren zal, op elke Betaaldatum van de coupon,
een variable coupon worden betaald met een minimum van 1,00% (bruto) en een maximum van 5,00%
(bruto). Deze variabele coupon zal gelijk zijn aan 2 maal het positieve verschil, vastgesteld op de relevante
Observatiedatum,tussen de rente op langetermijn (i.e. rentevoet 30 jaar EUR CMS) en op kortetermijn (i.e.
rentevoet 2 jaar EUR CMS).
Onderliggende Rentevoeten
De rentevoet 30 jaar EUR CMS en de rentevoet 2 jaar EUR CMS, vastgesteld op de relevante Observatiedatum.
De ontwikkeling van deze rentes wordt wekelijks gepubliceerd op de website ing.be/onderliggendewaarden.
Observatiedata
12 november 2018, 12 november 2019, 11 november 2020 et 10 november 2021
Betaaldata van de coupon
17 november 2014, 16 november 2015, 15 november 2016, 15 november 2017, 15 november 2018,
15 november 2019, 16 november 2020 et 15 november 2021
Terugbetaling op de
Eindvervaldag
De Notes worden ten belope van 100% van hun nominale waarde terugbetaald op de Eindvervaldag,
behalve in geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of de Garant.
Vorm
Enkel levering op een effectenrekening bij een financiële instelling. De bewaring op een rekening bij
ING België nv is gratis. Gelieve bij de andere financiële instellingen te informeren naar het bewaarloon
dat zij aanrekenen.
Notering
De Notes zullen niet genoteerd worden op de gereglementeerde markt.
Doorverkoop voor de
Eindvervaldag
In normale marktomstandigheden, heeft de belegger de mogelijkheid om de Notes voor hun Eindvervaldag
door te verkopen aan ING België nv één maal per week (zie eveneens ‘Liquiditeitsrisico’, hiervoor).
Waardecode
ISIN : XS0972119068
Fiscale behandeling
Voor natuurlijke personen in België gevestigd voor fiscale doeleinden.
Roerende voorheffing: inkomsten van Notes zijn onderworpen aan roerende voorheffing, momenteel
25%. Bij verkoop op de secundaire markt zal het afzonderlijk tarief in de Personenbelasting van 25%
verschuldigd zijn op het als roerende inkomsten ontvangen en aangegeven bedrag. Inkomsten van Notes
die de roerende voorheffing van 25% hebben ondergaan moeten niet meer aangegeven worden in de
Personenbelasting.
Taks op beursverrichtingen: bij verkoop op de secundaire markt zal een taks op de beursverrichtingen
(TOB) geheven worden, momenteel 0,09% (maximum 650 EUR per verrichting).
Voor natuurlijke personen die hun fiscale woonplaats buiten België hebben maar binnen de
Europese Unie.
De opbrengsten van deze note vallen onder het huidige toepassingsgebied van de Europese
spaarfiscaliteit. Bij “interestbetalingen” van deze Note zal België informatie overmaken aan de betrokken
Europese Lidstaat overeenkomstig de principes bepaald door de Europese spaarrichtlijn.
In het hoofdstuk “Taxation”, van het Basisprospectus Level1, wordt het belastingstelsel uitvoeriger beschreven.
Commissies en kosten
De Emittent betaalt aan de Distributeur een beleggingscommissie van 2%, inbegrepen in de Uitgifteprijs.
Deze laatste omvat eveneens een structureringscommissie en een commissie voor de verdeling van de
effecten van maximaal 1% op jaarbasis. Ingeval van doorverkoop van de Notes voor hun Eindvervaldag,
zal het makelaarsloon worden toegepast op de door ING België nv vastgestelde prijs. Het makelaarsloon
is beschikbaar op de internetsite van ING (ing.be > Beleggen > Nuttige Info > Tarieven en reglementen >
Tarieven voor de meest voorkomende verrichtingen op roerende waarden).
ING België nv – Bank – Marnixlaan 24, B-1000 Brussel – RPR Brussel – Btw: BE 0403.200.393 – BIC: BBRUBEBB – IBAN: BE45 3109 1560 2789
Verantwoordelijk uitgever: Inge Ampe – Sint-Michielswarande 60, B-1040 Brussel – 707729F – 09/13 © Editing Team & Graphic Studio - Marketing ING Belgium
4