steek de inflatie op zak

Beleggen
Inflation Notes
S T EEK D E INFL AT IE O P Z A K
Een huishoudbrood kost vandaag pakweg 1,90 euro... 20 jaar terug
zou u er voor dat geld twee gekregen hebben. Het verschil zit hem
grotendeels in de inflatie, een thema dat de voorbije maanden opnieuw volop in de aandacht staat. Sinds maart 2008 zijn de consumptieprijzen dan ook fors gestegen, voornamelijk als gevolg van de hoge
prijzen van olie en landbouwgrondstoffen.
Naast de negatieve impact op de economie in het algemeen wordt
inflatie door consumenten vooral ervaren als een aanslag op hun
koopkracht: een euro zal morgen niet evenveel waard zijn als een
euro vandaag.
Er bestaat gelukkig een manier om zich te wapenen tegen inflatie:
innoverende beleggingen die een bescherming bieden tegen prijsstijgingen en waarmee u dus uw koopkracht kunt veilig stellen.
DE VOORDELEN VOOR U OP EEN RIJ
Een jaarlijkse coupon van minimum 2,30% bruto
gedurende 5 jaar...
Inflation Notes is een product met een looptijd van 5 jaar dat u
elk jaar een coupon van minimum 2,30% bruto uitkeert. Wat er
ook gebeurt, deze coupon van 2,30% is altijd verworven.
Verhoogd met de jaarlijkse inflatie in de eurozone
De coupon van Inflation Notes blijft niet beperkt tot dit minimum. Elk
jaar wordt uw vaste coupon van 2,30% bruto verhoogd met de jaarlijkse
inflatie van de eurozone. Deze wordt vastgesteld op basis van de GICP
buiten tabak (zie verder). De coupon kan maximaal 7% bruto bedragen.
n
Bescherm uw portefeuille tegen inflatie
gedurende 5 jaar
n
Een jaarlijkse coupon tot 7% bruto
n
Kapitaal 100% gewaarborgd op de
eindvervaldag
u de terugbetaling van de Inflation Notes aan 100% van de nominale waarde.
Een simulatie ter verduidelijking
Stel dat er in september 2008 een coupon wordt uitgekeerd op basis van het hierboven toegelichte mechanisme. De coupon bedraagt
in dat geval 2,30% + 4%, oftewel 6,30% bruto (voor kosten). 4% is
hier de previsionele inflatie van de eurozone (buiten tabak) voor juni
2008, vergeleken met die van juni 2007.
In het geval de inflatie zou dalen tot 0% of zelfs tot minder dan 0%,
dan behoudt u in ieder geval de jaarlijkse minimumcoupon van
2,30% bruto. Het jaarlijks rendement zou dan 2,09% bruto bedragen na verrekening van de instapkosten van 1%.
Met Inflation Notes behoudt u dus gedurende 5 jaar in ieder geval
uw koopkracht, vermeerderd met 2,30%.
Effect gewaarborgd door Calyon
Op de eindvervaldag waarborgt de uitgever, Calyon Finance (Guernsey) Limited, u de terugbetaling van Inflation Notes aan 100% van de
nominale waarde. Deze verbintenis van de uitgever wordt gewaarborgd door Calyon, een Franse bank met een uitstekende reputatie:
het gaat om de Financierings- en Investeringsbank van Groupe Crédit
Agricole. Ratingagentschappen Moody’s, Fitch en S&P schatten het
kredietrisico van Calyon zeer laag in : AA- volgens S&P, AA volgens
Fitch en Aa1 volgens Moody’s.
EuroStat Eurozone HICP ex Tobacco
Kapitaal 100% gewaarborgd op de eindvervaldag
Op de eindvervaldag garandeert Calyon Finance (Guernsey) Limited
5JKE
Bron : Bloomberg
Stel dat na een jaar de inflatie van de eurozone 4% bedraagt, dan
ont­­vangt u een coupon van 2,30% + 4%, oftewel 6,30% bruto. Als
de inflatie het volgende jaar 3% bedraagt, dan ontvangt u 5,30%
bruto, enz.
De inflatie-index van de eurozone (GICP-index)
Voor de berekening van de inflatie van de eurozone wordt gekeken
naar de evolutie van de geharmoniseerde index van de consumptieprijzen (GICP), buiten tabak, meegedeeld door het statistisch bureau
van de Europese Unie in Luxemburg. Deze index geeft het gewogen
gemiddelde weer van de geharmoniseerde indexen van de consumptieprijzen van de eurozone, buiten tabak. Ter informatie, de inflatie van
de eurozone bedraagt momenteel ongeveer 4%. U kunt de evolutie
van deze index volgen op de officiële site van Eurostat http://europa.
eu.int/comm/eurostat.
RISICO’S VERBONDEN AAN DIT
PRODUCT
van de effecten. Deze verbintenis wordt gegarandeerd door Calyon.
Volgens de gerenommeerde kredietbeoordelaars Moody’s, S&P en Fitch
is het risico bijzonder gering dat Calyon deze verbintenis niet nakomt.
De rating van Calyon is dan ook gunstig: Aa1 volgens Moody’s, AAvolgens S&P en AA volgens Fitch.
Renterisico
Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een renterisico. Indien de marktrente na uitgifte van Inflation
Notes stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de
prijs van het product. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dit effect
is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de
vervaldag nadert. Zoals reeds toegelicht wordt de nominale waarde
terugbetaald op de eindvervaldag.
Kredietrisico
OM IN TE TEKENEN
Door de aankoop van dit product aanvaardt u, zoals bij alle
schuldinstrumenten, het kredietrisico van de uitgever, in dit geval
Calyon Finance (Guernsey) Limited. De uitgever verbindt zich tot de
terugbetaling op de eindvervaldag van ten minste de nominale waarde
Teken met enkele muisclicks en in alle veiligheid in via Online Banking. Hebt u nog geen toegangscodes? Bel dan 078 156 160
n Bel onze experts van Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
n
T echnische fiche
Uitgever: Calyon Finance (Guernsey) Limited
Rating uitgever: Aa1 (Moody’s)
Garant: Calyon
Rating Garant: AA- (S&P), Aa1 (Moody’s), AA (Fitch)
ISIN-code: XS0378938384
Verdeler: Deutsche Bank N.V.
Munteenheid: EUR
Inschrijving op de primaire markt:
n Van 28/07/2008 tot en met 29/08/2008
n Betaaldatum: 03/09/2008
n Uitgiftedatum: 03/09/2008
n Nominale waarde: 1.000 EUR
n Beschikbare coupures: 1.000 EUR
n Uitgifteprijs: 100%
n Instapkosten: 1%
De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijving op de primaire markt
vervroegd te beëindigen.
Eindvervaldag: 03/09/2013
Terugbetaling: eindvervaldag: aan pari (100% van de nominale waarde)
Coupons: Elk jaar wordt de bruto coupon als volgt berekend: 2,30% + jaarlijkse
inflatie van de eurozone in juni (jaarlijkse gepubliceerd in juli). De maximumcoupon bedraagt 7% bruto. Voor de berekening van de inflatie van de eurozone
wordt gekeken naar de evolutie van de geharmoniseerde index van de consumptieprijzen (GICP), buiten tabak, meegedeeld door het statistisch bureau van de
Europese Unie in Luxemburg. Deze index geeft het gewogen gemiddelde weer
van de geharmoniseerde indexen van de consumptieprijzen van de eurozone,
buiten tabak. U kunt de evolutie van deze index volgen op de officiële site van
Eurostat http://europa.eu.int/comm/eurostat.
Observatiedatum van de inflatie: elk jaar wordt gekeken naar het inflatiecijfer
van de maand juni (gepubliceerd in juli) tegenover het cijfer voor de maand juni
van het jaar tevoren. Voor de op 3 september 2009 uitgekeerde coupon wordt de
inflatie van juni 2009 vergeleken met die van juni 2008. Daarbij wordt de 2,30%
bruto opgeteld.
Betaaldatum: elk jaar op 03/09 vanaf 03/09/2009 tot en met 03/09/2013.
Secundaire markt: De houder van de titel kan de titel verkopen op de secundaire
markt. De uitgever kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire
markt in de Notes tot stand zal komen. De aandacht van de beleggers wordt erop
gevestigd dat de effecten naar alle waarschijnlijkheid illiquide zullen zijn. Voorts
moeten de beleggers zich er bewust van zijn dat de waarde van de effecten
gedurende hun levensduur kan dalen onder pari op de secundaire markt. De
terugbetaling aan pari is slechts gewaarborgd op de eindvervaldag.
Beurstaks:
Primaire markt: geen1
Secundaire markt: 0,07% (max. 500 euro)1
Roerende voorheffing: 15% op de uitgekeerde coupons 1
Het fiscale stelsel van deze obligatie hangt af van de situatie van elke belegger en
kan mogelijk gewijzigd worden.
Geen materiële levering mogelijk 2: zie tarief effectenrekening.
db Product Profile3: 2
Prospectus: Inflation Notes wordt uitgegeven door Calyon Finance (Guernsey)
Limited en vertegenwoordigt titels van schuldvordering tegenover de uitgever. De
volledige voorwaarden waaraan de effecten onderhevig zijn, worden uiteengezet
in het uitgifteprospectus (Base Prospectus) en in de toepasselijke definitieve
voorwaarden (Final Terms). Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze
documenten. Het basisprospectus werd opgesteld in het Engels en goedgekeurd
door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) op 27/09/2007.
Dit document, evenals de toepasselijke definitieve voorwaarden van 24/07/2008
en de samenvattingen in het Nederlands en Frans zijn kosteloos verkrijgbaar in de
Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op
het nummer 078 153 154 of raadplegen op www.deutschebank.be. De aanvraag tot
notering van de effecten op de Beurs van Luxemburg werd ingediend met ingang
vanaf de uitgiftedatum.
Belangrijk bericht: Deze brochure, en de informatie die ze bevat, vormt geen
beleggingsadvies. Beleggers dienen de aard van deze effecten te begrijpen,
zoals beschreven in de toepasselijke definitieve voorwaarden die samen met het
Basisprospectus van de uitgever dienen te worden gelezen. Beleggers dienen
zich bewust te zijn van de risico’s inherent aan deze belegging, zoals vermeld op
pagina’s 16 tot 23 van het basisprospectus. Bij twijfel over een goed begrip van
de risico’s of van het mechanisme van de effecten, in het bijzonder wanneer deze
twijfel toe te schrijven is aan het feit dat bepaalde informatie enkel in het Engels
beschikbaar is, dienen de beleggers hun bank, hun beleggingsadviseur of andere
specialisten te raadplegen. Dit document werd opgesteld door en onder de uitsluitende verantwoordelijkheid van Deutsche Bank N.V. . Inflation Notes kan niet
worden voorgesteld of verkocht aan residenten van de Verenigde Staten.
Commissie: Deutsche Bank N.V. ontvangt van de uitgever een op basis van de
uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen varieert tussen 0% en
4% van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico
als gevolg van het feit dat de prijs van de gestructureerde obligaties kan variëren
tijdens de inschrijvingsperiode (zie prospectus en bijzondere voorwaarden voor
meer details).
1
Overeenkomstig de bij de uitgifte van deze brochure van kracht zijnde wetgeving.
2 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial
Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een
rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, dienen zich vooraf te informeren
over de geldende tarieven.
3 db Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een
beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor
de meest offensieve producten. Deze quotering is gebaseerd op diverse objectieve en meetbare
criteria : het kapitaalrisico, de actiefcategorie, het gewaarborgde rendement, de stabiliteit van de
munt, de rating van de uitgever door ratingagentschappen, en de diversificatie. Meer details vindt
u op www.deutschebank.be.
V.U. Steve De Meester, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel
Inflation Notes is een gestructureerde obligatie.