FTIF Franklin Mutual European Fund Behoedzaam beleggen in

FTIF Franklin Mutual European Fund
Behoedzaam beleggen in Europese aandelen
Compartiment van de in Luxemburg gevestigde SICAV Franklin Templeton Investment Funds
FTIF FRANKLIN MUTUAL EUROPEAN FUND
Beleggingsdoelstelling
Het compartiment streeft naar vermogensgroei op de lange termijn
door voornamelijk te beleggen in aandelen van bedrijven die hun
statutaire zetel hebben of voornamelijk actief zijn in Europese landen en die volgens de beleggingsbeheerder onder hun intrinsieke
waarde gewaardeerd zijn.
Het compartiment kan ook beleggen in de effecten van bedrijven
die betrokken zijn bij fusies, consolidaties, liquidaties en reorganisaties. In mindere mate kan het compartiment ook obligaties kopen
van bedrijven die betrokken zijn bij een reorganisatie of financiële
herstructurering.
Potentiële motoren voor regionale groei
In de afgelopen tien jaar hebben bedrijven in Europa structurele veranderingen ondergaan, wat gepaard ging met internationale
expansie. Europa is momenteel goed voor meer dan 27% van de totale marktkapitalisatie1 in de wereld en is de thuisbasis van
veel wereldwijde marktleiders, zoals ‘s werelds grootste verlichtingsbedrijf en gsm-fabrikant.
Katalysatoren voor het ontsluiten van waarde
Hervormingen in Europese bedrijven onthullen soms katalysatoren die kunnen leiden tot erkenning van de werkelijke waarde
van een bedrijf op de beurs (verandering van het managementteam, aandeleninkoop, spin-offs, enz.). De fondsbeheerders gaan
actief op zoek naar dergelijke bedrijven bij het analyseren van bedrijven.
Opportuniteiten in risicoarbitrage en effecten van noodlijdende ondernemingen
Naast beleggingen in ondergewaardeerde aandelen, die het fundament van de portefeuille vormen, belegt het compartiment ook
opportunistisch in effecten van noodlijdende ondernemingen en effecten van bedrijven die op het punt staan te worden overgenomen (risicoarbitrage). Voorbeelden zijn bedrijven die in financiële problemen verkeren, worden geherstructureerd of betrokken
zijn bij fusies en overnames. De aandeelhouders van de portefeuille kunnen zo mogelijk profiteren van beleggingsstrategieën, die
in institutionele compartimenten worden gehanteerd.
Voordelen
Risico’s
• Europese diversificatie per land, sector en
marktkapitalisatie.
• Schommelingen in de nettovermogenswaarde van het compartiment via het verloop van de aandelenbeurzen: risico van vermogensverlies voor de belegger.
• Lage historische volatiliteit: sinds zijn lancering
in 2000 heeft het compartiment een lagere volatiliteit dan de MSCI Europe Index en vergelijkbare Europese aandelenfondsen2.
• Meer dan 60 jaar bewezen beleggingservaring:
het compartiment wordt beheerd met behulp
van een proces dat teruggaat tot 1949 toen het
eerste Mutual Series-compartiment werd gelanceerd in de VS.
1
2
• Potentiële beleggingen in effecten met een lage rating of onder beleggingskwaliteit, en in effecten van bedrijven die worden
geherstructureerd: er kunnen zich op de korte termijn sterkere
prijsstijgingen of -dalingen voordoen.
• Blootstelling aan buitenlandse valuta’s: het compartiment kan
zowel gunstig als ongunstig beïnvloed worden door wisselkoers
schommelingen en rentewijzigingen.
Bron: MSCI AC World Index, marktkapitalisatie per 31 maart 2010.
Bron: Morningstar. Gegevens per 31/07/2010. Aangezien de referentie index niet voorzien is in het beleggingsbeleid van het compartiment, kan de prestatie van het compartiment van die van de index
verschillen. Copyright © 2010, Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.
2 | FTIF FRANKLIN MUTUAL EUROPEAN FUND
Behoedzaam beleggen in Europese aandelen
Beleggingsproces
De portefeuillebeheerders hanteren een ‘deep value’benadering en gaan op zoek naar bedrijven die volgens
hen aanzienlijk ondergewaardeerd zijn ten opzichte van
hun intrinsieke waarde. Ze onderwerpen elk bedrijf aan
een gedetailleerd onderzoek en kopen aandelen die
aanzienlijk ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun
intrinsieke waarde.
De drie beleggingsgebieden van Mutual Series zijn:
• Ondergewaardeerde effecten (het grootste deel van
de portefeuille)
Er wordt naar gestreefd om 1 euro aan waarde te
kopen voor 50 of 60 cent.
Ondergewaardeerde
aandelen
• Risicoarbitrage
De portefeuillebeheerders onderzoeken bedrijven die
volop in een veranderingsfase zitten, wat onder meer
het geval is bij fusies, overnames of bepaalde herstructureringen, zoals een afstoting of spin-off. Deze
strategie speelt in op het verschil tussen de marktwaarde van een overnamedoelwit en de uiteindelijke
prijs die er bij overname voor wordt betaald.
Effecten Risicovan arbitrage
noodlijdende
bedrijven
• Effecten van noodlijdende ondernemingen
Zorgvuldig onderzoek kan waarde aan het licht
brengen in bedrijven die een faillissement of reorganisatie doormaken. In dit soort situaties helpt de
expertise van de manager om opportuniteiten te beoordelen en aantrekkelijke beleggingen te vinden.
Waarom Franklin Templeton voor
europese waardeaandelen?
Beleggingsteam: Mutual Series
• Mutual Series werd in 1949 opgericht en is sinds 1992 een onderdeel van Franklin Templeton Investments.
• Het team bestaat uit 17 analisten (10 portefeuillebeheerders/researchanalisten en 7 researchanalisten) met gemiddeld 14 jaar beleggingservaring.
Philippe Brugère-Trélat
• De hoofdportefeuillebeheerder van het compartiment is Philippe Brugère-Trélat, die meer
dan 20 jaar ervaring heeft met beleggingen in internationale en Europese aandelen. Katrina
Dudley, CFA, is assistent-portefeuillebeheerder van het compartiment en werkt sinds 2002
voor Mutual Series.
FTIF FRANKLIN MUTUAL EUROPEAN FUND | 3
Technical data
Franklin Templeton Investments
FTIF franklin mutual european Fund
Maximaal 6,5% (Gelieve uw distributiepartner te
raadplegen evenals de tarieven)
is een wereldwijde beleggingsbeheerder met meer dan 60 jaar
ervaring in het beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen. Het bedrijf is opgericht in 1947 en is genoteerd aan
de aandelenbeurzen van New York en San Francisco. Het telt
meer dan 7700 medewerkers (waaronder meer dan 500 portefeuillebeheerders, analisten en traders) in meer dan 30 landen.
Het hart van onze activiteit wordt gevormd door een serie beleggingsbeheergroepen van wereldklasse – Franklin, Templeton,
Mutual Series, het Franklin Templeton Fixed Income Team,
plaatselijke groepen voor vermogensbeheer – die allemaal zelfstandig te werk gaan en hun eigen kijk ter beschikking stellen
van financieel adviseurs en hun cliënten. Ondersteund door
één wereldomvattend platform voor risicobeheer, activiteiten en
klantenservice, bieden zij de beleggers de expertise van velen,
met de gebundelde kracht van één.
Aflossingsvergoeding3
Voordelen:
Beleggingsinstrument
Compartiment van de in Luxemburg gevestigde SICAV
Franklin Templeton Investment Funds
ISIN-codes
Kapitalisatie – A(acc)EUR: LU0140363002
Distributie - A(Ydis)EUR: LU0229938955
Referentievaluta van het compartiment
EURO
Introductiedatum van het compartiment
3 april 2000
Inschrijvingsvergoeding
0%
Totale jaarlijkse beheervergoeding
4
1,5%
• Wereldwijd perspectief en plaatselijke inzet
• Onwrikbare focus op excelleren in beleggingen
• Waardegedreven partner
• Kracht en stabiliteit
Meer informatie: www.franklintempleton.be
Verdeeld door:
3
Er kan een Contingent Deferred Sales Charge (CDSC) toegepast worden voor beleggingen van meer dan $ 1 miljoen die afgelost worden binnen 18 maanden. Zie het prospectus van de SICAV voor nadere details.
4
De totale jaarlijkse beheervergoeding omvat de jaarlijkse beheervergoedingen en de jaarlijkse administratievergoedingen. Zie het prospectus van de SICAV voor nadere details.
Bron voor al de informatie getoond op dit document: Franklin Templeton Investments.
Copyright © 2010. Franklin Templeton Investments. Alle rechten gereserveerd.
Dit document wordt uitgedeeld onder informatieve titel alleen en vormt geen advies van juridische of fiscale orde noch is een aanbod of uitnodiging om in aandelen van de compartimenten van de SICAV van Luxemburgs recht Franklin Templeton Investment Funds („het Fonds“) te
beleggen. De informatie in dit document kan – op geen enkele wijze - als beleggingsadvies beschouwd worden.
Inschrijven op aandelen van de compartimenten van het Fonds moet gebeuren op basis van het geldende volledige prospectus of vereenvoudigde
prospectus alsook zijn Belgische bijlage, het recentste jaarverslag en het recentste halfjaarlijkse verslag, voor zover dat laatste na het jaarverslag werd
gepubliceerd.
Sedert 15 juli 2004 is er geen taks op de beursverrichtingen meer verschuldigd bij de uitgifte van nieuwe aandelen, er blijft een belasting op de
output van aandelen, namelijk 0,5% met een maximum van 750 EUR per transactie. Fysieke beleggers die aandelen bezitten en / of distributie
in een of meer compartimenten van het fonds en die meer dan 40% van de netto-activa in schuldvorderingen hebben geïnvesteerd zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 15%. Deze roerende voorheffing wordt berekend op de inkomsten, onder vorm van rente, vermogenswinst of verliezen, het rendement van de activa belegd in schuldvorderingen. Deze maatregel is van toepassing sinds 1 januari 2008.
Voor meer informatie m.b.t. het Belgische belastingregime dienen beleggers de Belgische bijlage bij het fondsprospectus te raadplegen. Raadpleeg uw financieel adviseur vooraleer u beleggingsbeslissingen neemt. De financiële dienstverlening wordt verzorgd door J.P. Morgan Chase
Bank N.A, Belgisch filiaal, Koning Albert II-laan 1, B-1210 Brussel, België.
Het meest recente volledige prospectus, het vereenvoudigde prospectus, de Belgische bijlage, het jaarverslag en het halfjaarlijkse verslag indien
die van meer recente datum is, zijn beschikbaar via onze website www.franklintempleton.be, of kunnen kosteloos opgevraagd worden bij de
financiële dienstverlener J.P. Morgan Chase Bank of bij Franklin Templeton International Services S.A. – Professionnel du Secteur Financier
(PSF) erkend door de Commission de Surveillance du Secteur Financier – 26 Boulevard Royal L-2449 Luxemburg – Tel.: +352-46 66 67-1
- Fax: +352-46 66 76.
Z20150N