Data Watch

Data Watch
Banken VS soepeler met krediet
Economisch Bureau
Macro Research
Philip Bokeloh
020-383 26 57
4 mei 2012
Banken versoepelen kredietvoorwaarden voor consumenten en bedrijven
Amerikaanse banken nog steeds bezorgd over Europese schuldencrisis
Marktfocus ligt vanmiddag op arbeidsmarktrapport
De Senior Loan Officers Survey (SLOS), die inzicht verschaft
in de ontwikkelingen van de bancaire kredietverlening in de
Verenigde Staten, laat voor het eerste kwartaal een
verbetering van de kredietomgeving zien. Per saldo 23,6% van
de banken rapporteert een grotere bereidheid om consumptief
krediet te verlenen. Hiermee wordt de daling van de twee
voorgaande kwartalen deels tenietgedaan. Verder rapporteren
de Amerikaanse banken een groeiende bereidheid bij
consumenten om geld te lenen. Niet alleen is de vraag naar
autoleningen gestegen, maar ook de vraag naar credit carden andere leningen. De toegenomen bereidheid om te lenen
valt ook terug te zien in cijfers van de consumptieve
kredietverlening. Die is in de drie maanden tot en met februari
gestegen tot 1,9% ten opzichte van de voorgaande
driemaandperiode, een stuk hoger dan in oktober toen de
stijging slechts 0,3% bedroeg. De bereidheid van banken om
te lenen aan consumenten loopt doorgaans vooruit op de
feitelijke consumptieve kredietverlening. De huidige uitkomst
van de SLOS suggereert dan ook een verdere stijging van de
kredietverlening in de komende maanden. Dat is een gunstig
voorteken voor de toekomstige consumptie.
Er is ook goed nieuws aan het front van de leenvoorwaarden
voor grote bedrijven. Per saldo 6,9% van de banken
rapporteert een versoepeling. Dit in tegenstelling tot het vorige
kwartaal, toen banken de leenvoorwaarden verscherpten met
oog op de onzekere economische omgeving. Ondertussen
hebben banken hun leenvoorwaarden voor kleine bedrijven
vrijwel onveranderd gelaten. Net als tijdens de voorgaande
enquêtes is de respondenten gevraagd naar de
leenvoorwaarden voor bedrijven met een aanzienlijk belang in
Europa. Ook hier is sprake van een verbetering. Weliswaar
werden de leenvoorwaarden voor deze bedrijven verder
aangescherpt, maar in mindere mate dan bij eerdere
enquêtes. Een ander positief aspect is dat de vraag naar
leningen van grote bedrijven verder is toegenomen, net als de
vraag naar leningen bij kleine bedrijven.
De uitkomst van de enquête rechtvaardigt de conclusie dat
Amerikaanse banken nog steeds bezorgd zijn over de
schuldencrisis in de eurozone, maar dat hun zorgen over de
effecten ervan voor de Amerikaanse economie zijn afgezwakt.
Dat is ook terug te zien aan de kredietverlening aan
groteindustriële bedrijven die de afgelopen maanden stevig is
toegenomen. Die is in de drie maanden tot en met maart
gestegen tot 3,7%.
Een minder positief punt dat uit de enquête naar voren komt, is
dat de bereidheid om hypothecair krediet te verstrekken verder
is afgenomen. Daar staat tegenover dat de vraag naar
hypotheekleningen wel is verbeterd. Deze toename valt
waarschijnlijk toe te schrijven aan de verbetering van de
arbeidsmarkt.
Vanmiddag staat het Amerikaanse arbeidsmarktrapport over
april op de agenda. Onze VS-economen houden er rekening
mee dat het werkloosheidspercentage stabiel is gebleven op
8,2%, terwijl de werkgelegenheid buiten de landbouw is
toegenomen met 160.000 banen. De cijfers worden om 14:30
uur bekendgemaakt.
Consumptief krediet kan verder stijgen
Index
45
30
15
0
-15
-30
-45
versoepeling
% 3mo3m
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
-1,0
-2,0
-3,0
89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11
Bereidheid om consumptief krediet te verstrekken (l.a.)
Consumptief krediet (r.a)
Bron: Thomson Reuters Datastream
2
Data Watch - Banken VS soepeler met krediet - 4 mei 2012
Ramingen hoofd- en financiële indicatoren
BBP-groei (%)
2010
2011
2012e
2013e
3-5-2012
+3M
+12M
2012e
Verenigde Staten
3,0
1,7
2,3
2,4
Verenigde Staten
0,47
0,4
0,3
0,3
0,3
Eurozone
1,8
1,5
-0,5
1,0
Eurozone
0,70
0,7
1
0,9
1,1
Japan
4,5
-0,7
1,9
1,3
Japan
0,34
0,3
0,3
0,3
0,3
Verenigd Koninkrijk
2,1
0,7
0,6
1,5
Verenigd Koninkrijk
1,01
0,8
0,8
0,8
0,8
10,4
9,2
8,4
8,0
1,6
1,3
-0,6
1,4
5,2
2010
3,8
2011
3,4
2012e
3,9
2013e
3-5-2012
+3M
+12M
2012e
2013e
Verenigde Staten
1,6
3,1
2,2
1,8
Verenigde Staten
1,93
2,3
2,8
2,5
3,3
Eurozone
1,6
2,7
2,3
1,3
Duitsland
1,61
2,2
2,6
2,4
2,9
-0,7
-0,3
0,4
0,6
Japan
0,89
1,0
1,2
1,2
1,4
3,3
4,5
2,6
1,7
Verenigd Koninkrijk
2,04
2,5
2,8
2,7
3,0
China
Nederland
Wereld
Inflatie (%)
Japan
Verenigd Koninkrijk
3m interbank rente
10j overheidspapier
2013e
China
3,3
5,4
4,2
5,1
Nederland
1,3
2,3
2,0
1,6
3,6
3-5-2012
4,6
+3M
3,7
2012e
3,6
2013e
3-5-2012
+3M
+12M
2012e
2013e
Federal Reserve
0,25
0,25
0,25
0,25
EUR/USD
1,32
1,35
1,28
1,30
1,25
ECB
1,00
1,00
1,00
1,00
USD/JPY
80,2
82
95
89
95
Bank of Japan
0,10
0,10
0,10
0,10
GBP/USD
1,62
1,59
1,49
1,51
1,42
Bank of England
0,50
0,50
0,50
0,50
EUR/GBP
0,81
0,85
0,86
0,86
0,88
Wereld
Beleidsrente
Wisselkoersen
Lees meer over het Economisch Bureau op: www.abnamro.nl/economischbureau
© Copyright 2012 ABN AMRO Bank N.V. and affiliated companies ("ABN AMRO"). Alle rechten voorbehouden.
Dit document dient uitsluitend ter informatie en wij geven, hoewel het document is gebaseerd op informatie die betrouwbaar wordt geacht, geen garantie aangaande de juistheid of volledigheid hiervan. ABN AMRO Bank N.V. (ABN
AMRO) accepteert geen enkele aansprakelijkheid voor de informatie opgenomen in dit document. De weergegeven marktinformatie alsmede de opinies, prognoses, aannames, schattingen, afgeleide waarderingen en
koersdoelstelling(en) die zijn opgenomen in dit rapport en die de opinie van de auteur vormen dateren van de aangegeven datum en kunnen op enig moment zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Hoewel wij ernaar
streven de in dit document opgenomen informatie en opinies naar redelijkheid te actualiseren, kunnen er op grond van de regelgeving, compliance vereisten of andere oorzaken redenen zijn waardoor dit niet mogelijk is. Dit document
vormt geen uitnodiging of aanbod tot het kopen of verkopen van effecten of andere financiële instrumenten. De informatie mag niet - geheel of gedeeltelijk - voor enig doel worden vermenigvuldigd, opnieuw worden verspreid of
gekopieerd zonder de uitdrukkelijke voorafgaande toestemming van ABN AMRO.
ABN AMRO is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam.