Long/ Short U kunt in CFD‟s net zo gemakkelijk

Long/ Short
U kunt in CFD‟s net zo gemakkelijk short als long gaan, ook in aandelen. Hier volgt een korte uitleg en
ook hoe men winst maakt in deze gevallen. Bij long posities, zal uw rekening gedebiteerd worden voor
de rente en margin. Uw rekening zal gecrediteerd worden voor eventueel dividend. Dit weerspiegelt
het kopen van aandelen op de gebruikelijke manier waarbij u alleen wel rente kosten heeft te
financiering van de aandelen maar echter wel dividend ontvangt.
Hoe werken het?
• Gewoon als een aandeel maar dan op een margin.
• Vergelijkbaar met futures maar dan zonder renteopslag, dividendafslag en met onbeperkte looptijd.
Voorbeeld u bent positief.
U wilt profiteren van een stijging. U koopt in de morgen 100 CFD‟s op aandeel XYZ op EUR 50,-Een paar uur later stijgt het aandeel en verkoopt u de 100 CFD‟s op aandeel XYZ op EUR 52,00
U heeft nu een bruto winst van 100 * 2= 200,-- Euro.
Om het totaal netto resultaat van deze transactie te berekenen, dient u ook de betaalde commissie, de
eventuele rente en het eventuele dividend daarin te betrekken. Intra day betaalt u geen rente over uw
margin. Rente over de margin wordt alleen betaald bij overnight posities (dus posities voor meerdere
dagen).
Bij short posities, zal uw rekening gecrediteerd worden voor rente opbrengst uit de short positie. Uw
rekening zal gedebiteerd worden voor de financieringskosten (margin) en voor eventueel te betalen
dividend. Dit weerspiegelt het effect van short positie in aandelen, waarbij u rente ontvangt wegens de
verkoop maar geen dividend ontvangt en moet betalen aan de partij die uw tegenpartij is.
Voorbeeld u bent negatief
U wilt direct profiteren van een dalende koers. Om dat optimaal te doen wilt u short in een aandeel. Bij
niet alle partijen kunt u short gaan in aandelen, maar met CFD‟s kunt u dit wèl.
Verkoop 10.000 CFD‟s op aandelen XZZ op EUR 11,71
Elke cent daling van XZZ is nu een cent maal 10.000 winst in u short CFD positie.
Let op: Elke cent stijging kost u een cent maal het aantal.
Dus met een CFD belegt u tegen de marktprijs en houdt u alleen een margin aan om uw positie te
openen, plus een klein bedrag voor commissiekosten. De werking van CFD op aandelen zijn dus zeer
goed te vergelijken met posities in het onderliggende aandeel zelf.
Een voorbeeld van een overnight rente berekening:
We gaan weer een long positie openen. Het aandeel XYX noteert laatst gehandeld op de beurs EUR
34,50. Met een biedprijs van € 34,45 en een Laat prijs van € 34,55 U koopt 200 CFD op de aandelen
XYX tegen € 34,55 (gelijk aan de laatprijs van het aandeel).
In plaats van de volledige waarde (200 x € 34,55=) € 6910,-- hoeft u bij het aangaan van de positie
uitgaande van een 5 procent margin, op uw rekening slechts een margin aan te houden van 5% van
de totaal investering ofwel € 345,50 Een maand (30 dagen) later is het aandeel XYX gestegen naar €
37,75 op de beurs. De biedprijs is nu EUR 37,70 en de laatprijs is nu € 37,80 en u besluit winst
te nemen. U verkoopt 200 aandelen tegen € 37,70 de biedprijs.
Uw winst (in euro's) op deze transactie kan als volgt worden berekend: de verkoopkoers € 37,75 min
de originele aankoopkoers € 34,55= €3,15 maal uw aantal is dus € 630,--Dit op een „investering‟ van
slechts € 345,50. Procentueel is uw winst gerelateerd aan uw investering dus enorm. Echter bij de
berekening van uw winst moet u wel rekening houden met de overnight rente op uw totale exposure.
Stel de overnight rente voor aandelen is 0,0075 procent.
Contract rente van de CFD, werkt altijd volgens de volgende formule:
Contract Interest = I x UPV x N/360 (365 for GBP)
Hierbij is:
I =The Contract Interest rate, de rente die per product (onderliggende waarde) betaald moet worden.
Bijv. valuta CFD‟s kennen een andere rente dan aandelen.
UPV =The Underlying Position Value, oftewel uitgaande in dit voorbeeld dat de slotkoers ook gelijk is
aan de aankoopprijs (bij de start) 200 maal de CFD prijs € 34,55 (zijnde € 6.910,--) let op dat er een
dagelijkse settlement prijs is welke vergelijkbaar is met de slotprijs (CFD Daily Settlement Price x
number of contracts) .
N = Het aantal dagen dat de positie aangehouden wordt. Bijv. 30 dagen.
Dus nog even terug naar het voorbeeld: het totaal te betalen rente bedrag = 0,0075 x EUR 6.910,-x 30/360 oftewel € 4,32.
Voor actuele rentes verwijzen we naar de
website:http://individuals.interactivebrokers.com/en/p.php?f=interest
Bij CFD‟s is er nooit fysieke levering maar vindt er altijd een geld verrekening plaats:
Margin call en sluiting positie als er niet tijdig margin wordt bijgestort.
Expiratiedatum
Aandelen CFD's kennen geen expiratiedatum. Hierdoor hebt u de vrijheid uw positie te sluiten
wanneer u dat zelf wilt. De kosten van het aanhouden van de CfD bedragen de overnight rente.
Valutaverschillen
Indien de onderliggende waarde van uw positie in een ander valuta noteert (b.v. GBP) dan uw trading
account (b.v. in EUR), dient u voorts rekening te houden met koersverschillen. Dus stel u heeft een
GBP positie gesloten dan zal doorgaans bij sluiting en afrekening geconverteerd worden van GBP
naar EUR. Hiermee ontstaandus koersverschillen die tevens onderdeel vormen van uw resultaat.
Handelstijden
De Handelstijden van de CFD‟s zijn normaal gelijk aan de beurstijden van de onderliggende waarden.
Maar CFD‟s kunnen op sommige producten ook voor en nabeurs gehandeld worden. Kijk voor een
actueel overzicht op onze website.
Credit risk of the provider
Een CFD is een overeenkomst tussen u (de belegger) en een financiële instelling dus uw kredietrisico
is gelijk aan de partij waarmee u handelt (in ons geval Interactieve Brokers). Voor actuele ratings van
Interactive Brokers (IB) verwijzen we naar de website van
IB:http://investors.interactivebrokers.com/ir/main.php
Heftige koersbewegingen
CFD‟s kennen net als de onderliggende waarde heftige koersbewegingen kennen en dus is
voorzichtigheid geboden.
De risico’s van de onderliggende waarde
CFD‟s kennen dezelfde risico‟s als de onderliggende waarde. Informeer u over de risico‟s alvorens u
begint met de handel in CFD‟s.
Spread
CFD‟s kennen een gelijke spread (BID/ASK) als de onderliggende waarde. In hectische markt
omstandigheden kunnen spreads vergroot zijn. Today‟s Brokers geeft cursussen om uw
beleggingskennis te vergroten, informeer bij klantenservices over de data.