Praktijk gerichte Financiële analyse
advertisement
1 HAND-OUT VAN DE SLIDES Praktijk gerichte Financiële analyse 10/1/2012 2 RATIO-ANALYSE 6 oktober 2012 BIBF www.moorestephens.be Precise. Proven. Performance 1 Ratio-analyse Een praktische benadering Precise. Proven. Performance. 1 10/1/2012 3 SPREKER: PETER VERSCHELDEN • Bedrijfsrevisor – Accountant • Licentiaat in de Rechten • Licentiaat in Management • Fiscale Hogeschool EHSAL • Master in Accountancy VLEKHO • Moore Stephens Verschelden Bedrijfsrevisoren • Moore Stephens Verschelden Accountants & Belastingconsulenten • www.moorestephensverschelden.be • [email protected] 3 Financiële Analyse: objectieven Hoe lees ik een balans ? Niet : hoe stel ik een balans op ? Hoe buig ik "wat de wet vraagt" om in "wat kan ik met de info doen" ? Hoe lees en hoe interpreteer ik mijn eigen jaarrekening? Hoe bekijk en interpreteer ik de jaarrekening van mijn klant, mijn leverancier, mijn concurrent ? Wat kan en moet ik relativeren ? 4 2 10/1/2012 4 Informatiebehoeften van de bedrijfsleider omzetevolutie bruto-winstevolutie evolutie van het resultaat van de onderneming voorraadpositie bedrijfskapitaal evolutie eigen vermogen schuldpositie, uitgesplitst naar korte termijn en lange termijn informatie over concurrenten, klanten, leveranciers 5 Begrippen • Jaarrekening bestaat uit: – – – – – Balans Resultatenrekening met resultaatsbestemming Toelichting Sociale Balans Waarderingsregels • Volledig en verkort model • Geconsolideerde jaarrekeningµ • Concurrentie-analyse 6 3 10/1/2012 5 Analysetechnieken • Horizontale of tijdsanalyse • Verticale of structuuranalyse • Vermogensstromen –en kasstromenanalyse • Ratioanalyse • Modellen voor succes en faling 7 Horizontale Analyse Doel : gegevens van opeenvolgende balansen en resultatenrekeningen onderling vergelijken Jaarlijkse verandering in bedrag : eindcijfer - begincijfer Procentuele jaarlijkse verandering Tijdsindex : eerste jaar = 100 8 4 10/1/2012 6 Verticale Analyse Doel : het relatief aandeel van een bepaalde rubriek op balans en resultatenrekening te kennen Totaal activa = 100 % Totaal passiva = 100 % Totaal omzet (70) = 100 % 9 Balans - algemeen Alle bezittingen = "activa" = aanwendingen Alle middelen nodig om bezittingen te financieren = "passiva" = bronnen Aanwending = toename actief of afname passief Bron = toename passief of afname actief Balans = foto = momentopname Geen verband tussen één actief -en één passiefpost Balansopbouw : van minst naar meest liquid Uniform balansschema 10 5 10/1/2012 7 Balans • Actief – Vaste activa – Vlottende activa • Passief – Eigen vermogen – Vreemd vermogen op lange termijn – Vreemd vermogen op korte termijn 11 Balans • (Uitgebreide) vaste activa • (Beperkte) vlottende activa • Permanent vermogen • Vreemd vermogen korte termijn 12 6 10/1/2012 8 Resultatenrekening Resultatenrekening : - kosten - opbrengsten Kasplan : - uitgaven - inkomsten Voorbeelden : - Kost + uitgave : personeel - kost doch geen uitgave : afschrijving - Uitgave doch geen kost : terugbetaling lening - Opbrengst + inkomsten : verkopen (omzet) - Opbrengst geen inkomst : voordeel alle aard - Inkomst geen opbrengst : nieuw kapitaal 13 Resultatenrekening • Bedrijfsresultaat • Financieel resultaat • Uitzonderlijk resultaat • = Winst vóór belasting • - Vennootschapsbelasting • = Winst na belasting 14 7 10/1/2012 9 Bedrijfsresultaat • 70 + 71 + 74 • - 60 • - 61 • - 62 • - 63 • - 64 15 Financieel resultaat • 75 • - 65 16 8 10/1/2012 10 Uitzonderlijk resultaat • 76 • - 66 17 Belastingen • 77 • - 67 18 9 10/1/2012 11 Resultaatsbestemming • Reservering van winsten • Uitkering van tantièmes aan bestuurders • Uitkering van dividenden aan aandeelhouders 19 Analyse van de jaarrekening Begrip « Cash Flow » Het Netto Bedrijfskapitaal Nettobedrijfskapitaalbehoefte Netto kas Bronnen en aanwendingen Liquiditeit Solvabiliteit Rendabiliteit Toegevoegde waarde Financiële hefboom EBITDA – EBIT - EBT Praktische toepassingen 20 10 10/1/2012 12 Cash Flow na belasting • Als optelling: =winst na belasting + niet-kaskosten • Als verschil: = kasopbrengsten – kaskosten - belastingen 21 Netto Bedrijfskapitaal NBK = dé belangrijkste indicator in de financiële structuur Brutobedrijfskapitaal = (beperkte) vlottende activa NBK = (beperkte) vlottende activa - vreemd vermogen op korte termijn NBK = permanent vermogen - (uitgebreide) vaste activa NBK > 0 22 11 10/1/2012 13 Nettobedrijfskapitaal- behoefte • + voorraden & B.I.U. + vorderingen op ten hoogste één jaar + overlopende rekeningen actief • - schulden op meer dan één jaar die binnen jaar vervallen - handelsschulden - ontvangen vooruitbetalingen - schulden mbt belastingen, bezoldigingen en sociale lasten - overige schulden - overlopende rekeningen van het passief 23 Netto Kas • Nettokas = nettobedrijfskapitaal min nettobedrijfskapitaalbehoefte • Nettokas = + geldbeleggingen + liquide middelen - financiële schulden op ten hoogste één jaar 24 12 10/1/2012 14 Bronnen & aanwendingen • Bronnen: – – – – – Positieve cashflow Desinvesteringen Dalingen van andere activa Stijging van kapitaal Stijging van andere passiva • Aanwendingen: – – – – – Negatieve cashflow Investeringen Verhogingen van andere activa Vermindering van passiva Daling van kapitaal 25 Klassieke ratioanalyse • Liquiditeit • Solvabiliteit • Rendabiliteit • Toegevoegde waarde 26 13 10/1/2012 15 Klassieke ratioanalyse Liquiditeit : mate waarin de onderneming in staat is haar betalingsverplichtingen op korte termijn na te streven Solvabiliteit : mate waarin een onderneming in staat is haar financiële verplichtingen i.v.m. interestbetaling en aflossing van schulden na te komen Rentabiliteit : evaluatie van de resultaten van de onderneming Toegevoegde waarde : maatstaf voor de globale economische prestatie van de onderneming 27 Liquiditeitsratio’s Netto - bedrijfskapitaal : + (beperkte) vlottende activa - vreemd vermogen korte termijn Liquiditeitsratio in ruime zin (current ratio) : (beperkte) vlottende activa --------------------vreemd vermogen korte termijn 28 14 10/1/2012 16 Liquiditeitsratio’s Liquiditeitsratio in enge zin (acid test) : vorderingen + geldbeleggingen + liquide middelen --------------------schulden op ten hoogste 1 jaar 29 Liquiditeitsratio’s Dagen voorraad en bestelling in uitvoering : voorraden en bestellingen in uitvoering --------------------------------------------------dagverkopen (aan aankoopprijs) Rotatie van de voorraden en bestellingen in uitvoering : kostprijs van de verkopen ----------------------------------voorraden en bestellingen in uitvoering 30 15 10/1/2012 17 Liquiditeitsratio’s Dagen klantenkrediet : handelsvorderingen -------------------------------(verkopen + BTW) / 365 Dagen leverancierskrediet : handelsschulden -------------------------------(inkopen + BTW) / 365 31 Solvabiliteitsratio Algemene schuldgraad : vreemd vermogen -------------------------totaal vermogen Graad van financiële onafhankelijkheid: eigen vermogen ---------------------totaal vermogen 32 16 10/1/2012 18 Rentabiliteitsratio’s • Winst of cash flow • Bruto of netto – voor of na belasting • T.o.v. geïnvesteerd vermogen • T.o.v. (bedrijfs)activa • Rendabiliteit van de verkopen = brutowinstmarge 33 Rentabiliteitsratio’s Begrip "bruto-winstmarge" (%) : * op verkopen : (verkopen - aankopen) / verkopen * op aankopen : (verkopen - aankopen) / aankopen Netto rentabiliteit van het eigen vermogen na belasting (%) : winst van het boekjaar na belasting ----------------------------------------------eigen vermogen 34 17 10/1/2012 19 Toegevoegde waarde Totale bedrijfsbrengsten - kost van handelsgoederen, grond-en hulpstoffen - kost van diensten en diverse goederen ----------------------------------------------= toegevoegde waarde Bestemming van de toegevoegde waarde : - personeelskosten - afschrijvingen op investeringen - financiële kosten - belastingen - winst 35 Financiële hefboom • De financiële hefboom is of werkt positief als de rendabiliteit van de geïnvesteerde activa groter is dan de vaste kost, verbonden aan het vermogen dat is aangewend ter financiering van deze activa. 36 18 10/1/2012 20 EBITDA – EBIT - EBT • EBITDA • EBIT • EBT 37 CBN techische nota 2010/1 Definiëring van EBIT/EBITDA EBIT : Earnings Before Interests & Taxes Operationeel resultaat <> EBIT ! Omschrijving Code Winst (verlies) van het boekjaar vóór belasting 9903 - Opbrengsten uit vlottende activa 751 - Andere financiële opbrengsten + Kosten van schulden + Andere financiële kosten 752/9 650 652/9 EBIT 38 19 10/1/2012 21 CBN techische nota 2010/1 Definiëring van EBIT/EBITDA EBIT Code Afschrijvingen, waardeverminderingen op Oprichtingskosten, IVA en MVA + Waardeverminderingen op voorraden, BIU, handelsvorderingen (+/-) 630 631/4 + Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, IVA en MVA 660 - Terugneming van afschrijvingen en waardeverminderingen op IVA en MVA 760 EBITDA 39 Praktijk gerichte financiële analyse • TOEPASSINGEN: Een financiële analyse 2007-2011 van een geconsolideerde jaarrekening Balanslezen 40 20 22 COMMISSIE VOOR BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN Technische nota 2010-1 - Definiëring van EBIT / EBITDA 8 september 2010 In hetgeen volgt wenst de Commissie onder de vorm van een Technische nota haar zienswijze te verstrekken omtrent de definiëring van EBIT / EBITDA op basis van het Belgische jaarrekeningschema. We wensen de lezer er attent op te maken dat een dergelijke definiëring niet evident is gezien dit sterk afhankelijk is van de sector waarin de desbetreffende onderneming actief is. Daarnaast worden we tevens geconfronteerd met de realiteit dat binnen de Europese financiële rapporteringspraktijk, het EBIT / EBITDA concept niet eenduidig werd gedefinieerd. EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) en EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) zijn zogenaamde performantiemaatstaven dewelke gehanteerd worden om de operationele performantie van een onderneming weer te geven. Zowel EBIT als EBITDA zijn afkomstig uit de internationale financiële rapporteringspraktijk, en worden reeds verschillende jaren gehanteerd door voornamelijk beursgenoteerde ondernemingen. Echter, daar waar de genoteerde ondernemingen vertrouwd zijn met deze concepten, acht de Commissie het raadzaam zowel het EBIT als EBITDA concept te definiëren op basis van de Belgische jaarrekening teneinde de interpretatieproblematiek van dergelijke performantiemaatstaven te reduceren voor wat betreft de niet-beursgenoteerde ondernemingen. Voor de verdere uitwerking van deze technische nota zullen we rekening houden met de internationale financiële rapporteringspraktijk, waardoor er specifiek voor de uitzonderlijke resultaten onder het Belgische Jaarrekeningrecht verondersteld wordt dat deze deel uitmaken van de operationele activiteiten van een entiteit. 1. Omschrijving van EBIT en EBITDA EBIT ofwel Earnings Before Interest and Taxes wordt gelijkgesteld aan de zogenaamde operationele winst of verlies. Deze performantiemaatstaf houdt dus met andere woorden geen rekening met de effecten van de kapitaalstructuur van de desbetreffende onderneming, noch met de diverse aspecten van de ondernemingsfiscaliteit dewelke opgenomen werden in de resultatenrekening. EBIT was de voorganger van EBITDA ofwel Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Deze laatste verwijdert nog enkele bijkomende niet-kaselementen uit de resultatenrekening, met name: de afschrijvingskost en de waardeverminderingen. 2. De structuur van de Belgische resultatenrekening De Belgische resultatenrekening kent enerzijds, in tegenstelling tot internationaal aanvaarde normering hieromtrent, elementen uit een zogenaamde functionele en naar-aard classificatie; anderzijds bestaat de mogelijkheid om uitzonderlijke resultaten te erkennen. Uitzonderlijke resultaten worden conform het Belgische Jaarrekeningrecht omschreven als kosten en opbrengsten die geen verband houden met de gewone bedrijfsuitoefening. 1 23 3. Overeenstemming tussen EBIT en de Belgische resultatenrekening Zoals gesteld in paragraaf 1 tracht EBIT een maatstaf te zijn voor de operationele winst of verlies binnen een bepaalde periode, waardoor EBIT conform de Belgische resultatenrekening het meest overeenstemt met de code 9901 Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies). Echter, we erkennen twee problematieken indien we deze code zouden gelijkstellen met de EBIT; enerzijds dienen we in deze context de behandeling van de uitzonderlijke resultaten te analyseren en anderzijds moeten de financiële resultaten herwerkt worden om te komen tot het EBIT concept. Het EBIT concept is ontstaan binnen de internationale / Angelsaksische financiële rapporteringspraktijk; kenmerkend aan de internationale financiële rapporteringsstandaarden is de totale afwezigheid of beperktere aanwezigheid van uitzonderlijke resultaten in vergelijking tot het Belgische Jaarrekeningrecht. Inderdaad, uitzonderlijke resultaten zijn conform IFRS en meer bepaald IAS 1 paragraaf 87 niet toegestaan: ”An entity shall not present any items of income or expense as extraordinary items, in the statement of comprehensive income or the separate income statement (if presented), or in the notes. “ Tevens worden onder de US GAAP normen, slechts voor een aantal transacties uitzonderlijke resultaten erkend (o.a. badwill). De afwezigheid van de uitzonderlijke resultaten binnen de internationale rapporteringspraktijk zorgt er weliswaar voor dat voor de bepaling van de EBIT op basis van de Belgische resultatenrekening, deze resultaten opnieuw moeten toegevoegd worden aan de berekeningsbasis. De hoofding Winst (verlies) van het boekjaar voor belasting ofwel code 9903 sluit hiermee dus aan. Een tweede problematiek bevindt zich tevens op het niveau van de financiële resultaten; zowel de financiële opbrengsten van beleggingen en liquide middelen (codes: 751 en 752/9) alsook de financiële kosten van financiële schulden (codes: 650 en 652/9) moeten gecorrigeerd worden in het resultaat verkregen in code 9903. Dit betekent in concreto dat de berekening van de EBIT op basis van de Belgische resultatenrekening als volgt verloopt: De respectievelijke codes verwijzen naar het zogenaamde volledige schema van de Belgische jaarrekening; voor wat betreft het verkorte schema verwijzen wij naar de corresponderende rekeningen van het M.A.R. Het is duidelijk dat op basis van de resultatenrekening de EBIT voor een verkort schema niet kan berekend worden. 4. Overeenstemming tussen EBITDA en de Belgische resultatenrekening De overgang van EBIT naar EBITDA is vrij voor de hand liggend, er worden namelijk nog twee bijkomende correcties ten aanzien van de EBIT doorgevoerd voor zogenaamde niet-kas items: depreciations en amortizations. Daar de Belgische resultatenrekening elementen van een naar-aard en functionele classificatie bevat, zijn de hoofdingen die betrekking hebben op depreciations en 2 24 amortizations verspreid over verschillende rubrieken van de resultatenrekening: Bedrijfskosten, Uitzonderlijke opbrengsten en Uitzonderlijke kosten. De overgang van EBIT naar EBITDA verloopt dan ook als volgt: 3 25 NATIONALE BANK VAN BELGIE Balanscentrale JAARREKENING: volledig model voor ondernemingen in euro (EUR) Voor meer informatie omtrent de neerlegging van de jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening kan u terecht op de website van de Balanscentrale: www.balanscentrale.be 26 Nr. VOL 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar ACTIVA VASTE ACTIVA ............................................................... 20/28 ............................. ............................. Oprichtingskosten ............................................................ 5.1 20 ............................. ............................. Immateriële vaste activa ................................................... 5.2 21 ............................. ............................. Materiële vaste activa ....................................................... Terreinen en gebouwen ................................................. Installaties, machines en uitrusting ................................ Meubilair en rollend materieel ....................................... Leasing en soortgelijke rechten ..................................... Overige materiële vaste activa ...................................... Activa in aanbouw en vooruitbetalingen ........................ 5.3 22/27 22 23 24 25 26 27 ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 28 280/1 280 281 ............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. 282/3 282 283 284/8 284 285/8 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. Financiële vaste activa ..................................................... Verbonden ondernemingen ........................................... Deelnemingen .......................................................... Vorderingen ............................................................. Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat ........................................................................... Deelnemingen .......................................................... Vorderingen ............................................................. Andere financiële vaste activa ....................................... Aandelen .................................................................. Vorderingen en borgtochten in contanten ................ 5.4/ 5.5.1 5.14 5.14 VLOTTENDE ACTIVA ....................................................... 29/58 Vorderingen op meer dan één jaar .................................. Handelsvorderingen ...................................................... Overige vorderingen ...................................................... 29 290 291 Voorraden en bestellingen in uitvoering ......................... Voorraden ...................................................................... Grond- en hulpstoffen .............................................. Goederen in bewerking ............................................ Gereed product ........................................................ Handelsgoederen ..................................................... Onroerende goederen bestemd voor verkoop ......... Vooruitbetalingen ..................................................... Bestellingen in uitvoering ............................................... Vorderingen op ten hoogste één jaar .............................. Handelsvorderingen ...................................................... Overige vorderingen ...................................................... Geldbeleggingen ............................................................... Eigen aandelen .............................................................. Overige beleggingen ..................................................... 5.5.1/ 5.6 Liquide middelen ............................................................... Overlopende rekeningen .................................................. TOTAAL VAN DE ACTIVA ......................................... 5.6 ............................. ............................. ............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. 3 30/36 30/31 32 33 34 35 36 37 ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 40/41 40 41 ............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. 50/53 50 51/53 ............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. 54/58 ............................. ............................. 490/1 ............................. ............................. 20/58 4 / 48 27 Nr. VOL 2.2 Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar PASSIVA EIGEN VERMOGEN ......................................................... Kapitaal .............................................................................. Geplaatst kapitaal .......................................................... Niet-opgevraagd kapitaal ............................................... 10/15 5.7 10 100 101 ............................. ............................. ............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. Uitgiftepremies .................................................................. 11 ............................. ............................. Herwaarderingsmeerwaarden .......................................... 12 ............................. ............................. Reserves ............................................................................ Wettelijke reserve .......................................................... Onbeschikbare reserves ................................................ Voor eigen aandelen ................................................ Andere ..................................................................... Belastingvrije reserves .................................................. Beschikbare reserves .................................................... 13 130 131 1310 1311 132 133 ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. Overgedragen winst (verlies) .................................. (+)/(-) 14 ............................. ............................. Kapitaalsubsidies .............................................................. 15 ............................. ............................. Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief ......................................................................... 19 ............................. ............................. VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN ............ 16 ............................. ............................. Voorzieningen voor risico's en kosten ........................... Pensioenen en soortgelijke verplichtingen .................... Belastingen .................................................................... Grote herstellings- en onderhoudswerken ..................... Overige risico's en kosten .............................................. 160/5 160 161 162 163/5 ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 5.8 Uitgestelde belastingen .................................................... 168 ............................. ............................. SCHULDEN .................................................................... 17/49 ............................. ............................. 17 170/4 170 171 172 173 174 175 1750 1751 176 178/9 ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 42/48 ............................. ............................. Schulden op meer dan één jaar ....................................... Financiële schulden ....................................................... Achtergestelde leningen .......................................... Niet-achtergestelde obligatieleningen ...................... Leasingschulden en soortgelijke schulden .............. Kredietinstellingen .................................................... Overige leningen ...................................................... Handelsschulden ........................................................... Leveranciers ............................................................ Te betalen wissels ................................................... Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ............... Overige schulden ........................................................... Schulden op ten hoogste één jaar ................................... Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen ........................................................................ Financiële schulden ....................................................... Kredietinstellingen .................................................... Overige leningen ...................................................... Handelsschulden ........................................................... Leveranciers ............................................................ Te betalen wissels ................................................... Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ............... Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten ............................................................ Belastingen .............................................................. Bezoldigingen en sociale lasten ............................... Overige schulden ........................................................... Overlopende rekeningen .................................................. TOTAAL VAN DE PASSIVA ....................................... 5.9 5.9 42 43 430/8 439 44 440/4 441 46 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 5.9 45 450/3 454/9 47/48 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 5.9 492/3 ............................. ............................. 10/49 5 / 48 28 Nr. VOL 3 RESULTATENREKENING Bedrijfsopbrengsten ......................................................... Omzet ............................................................................ Voorraad goederen in bewerking en gereed product en bestellingen in uitvoering: toename (afname) ................................................................ (+)/(-) Geproduceerde vaste activa .......................................... Andere bedrijfsopbrengsten .......................................... Bedrijfskosten ................................................................... Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen ...................... Aankopen ................................................................. Voorraad: afname (toename) .......................... (+)/(-) Diensten en diverse goederen ....................................... Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen .......(+)/(-) Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa ............................................................................. Waardeverminderingen op voorraden, op bestellingen in uitvoering en op handelsvorderingen: toevoegingen (terugnemingen) .................................................... (+)/(-) Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) .......................... (+)/(-) Andere bedrijfskosten .................................................... Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten ........................................................................ (-) Toel. Codes 5.10 70/74 70 ............................. .............................. ............................. .............................. 5.10 71 72 74 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 5.10 60/64 60 600/8 609 61 62 ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 630 .............................. .............................. 631/4 .............................. .............................. 635/7 640/8 .............................. .............................. .............................. .............................. 649 .............................. .............................. 5.10 5.10 Boekjaar Vorig boekjaar Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies) ................................. (+)/(-) 9901 ............................. ............................. Financiële opbrengsten .................................................... Opbrengsten uit financiële vaste activa ......................... Opbrengsten uit vlottende activa ................................... Andere financiële opbrengsten ...................................... 75 750 751 752/9 ............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. 65 650 ............................. .............................. ............................. .............................. 651 652/9 .............................. .............................. .............................. .............................. Financiële kosten .............................................................. Kosten van schulden ..................................................... Waardeverminderingen op vlottende activa andere dan voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen: toevoegingen (terugnemingen) ....... (+)/(-) Andere financiële kosten ............................................... Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting .................................................................... (+)/(-) 5.11 5.11 9902 ............................. ............................. 6 / 48 29 Nr. VOL 3 Toel. Uitzonderlijke opbrengsten .............................................. Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa .................................................................... Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa .................................................................... Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten ........................................................... Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa ............. Andere uitzonderlijke opbrengsten ................................ Uitzonderlijke kosten ........................................................ Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa .................................................................... Waardeverminderingen op financiële vaste activa ........ Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten: toevoegingen (bestedingen) .................................. (+)/(-) Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa .......... Andere uitzonderlijke kosten ......................................... Als herstructureringskosten geactiveerde uitzonderlijke kosten ........................................................................ (-) Codes 76 5.11 ............................. Vorig boekjaar ............................. 760 .............................. .............................. 761 .............................. .............................. 762 763 764/9 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 66 5.11 Boekjaar ............................. ............................. 660 661 .............................. .............................. .............................. .............................. 662 663 664/8 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 669 .............................. .............................. Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting .... (+)/(-) 9903 ............................. ............................. Onttrekking aan de uitgestelde belastingen ................... 780 ............................. ............................. Overboeking naar de uitgestelde belastingen ................ 680 ............................. ............................. 67/77 670/3 ............................. .............................. ............................. .............................. 77 .............................. .............................. Belastingen op het resultaat ................................... (+)/(-) Belastingen .................................................................... Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen ..................................... 5.12 Winst (Verlies) van het boekjaar ............................. (+)/(-) 9904 ............................. ............................. Onttrekking aan de belastingvrije reserves .................... 789 ............................. ............................. Overboeking naar de belastingvrije reserves ................. 689 ............................. ............................. Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar .... (+)/(-) 9905 ............................. ............................. 7 / 48 30 Nr. VOL 4 RESULTAATVERWERKING Codes Boekjaar Vorig boekjaar Te bestemmen winst (verlies) ..............................................(+)/(-) Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ................(+)/(-) Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar .......(+)/(-) 9906 (9905) 14P ............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. Onttrekking aan het eigen vermogen ........................................... aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ................................. aan de reserves .......................................................................... 791/2 791 792 ............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. Toevoeging aan het eigen vermogen ........................................... aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ................................. aan de wettelijke reserve ............................................................ aan de overige reserves ............................................................. 691/2 691 6920 6921 ............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. Over te dragen winst (verlies) .............................................. (+)/(-) (14) ............................. ............................. Tussenkomst van de vennoten in het verlies .............................. 794 ............................. ............................. Uit te keren winst ............................................................................ Vergoeding van het kapitaal ....................................................... Bestuurders of zaakvoerders ...................................................... Andere rechthebbenden ............................................................. 694/6 694 695 696 ............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. 8 / 48 31 NATIONALE BANK VAN BELGIE Balanscentrale JAARREKENING: verkort model voor ondernemingen in euro (EUR) Voor meer informatie omtrent de neerlegging van de jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening kan u terecht op de website van de Balanscentrale: www.balanscentrale.be 32 Nr. VKT 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar ACTIVA VASTE ACTIVA ..................................................................... 20/28 ............................. ............................. Oprichtingskosten ............................................................. 20 ............................. ............................. ............................. ............................. ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 28 ............................. ............................. VLOTTENDE ACTIVA ............................................................ 29/58 ............................. ............................. Vorderingen op meer dan één jaar .................................. Handelsvorderingen ...................................................... Overige vorderingen ...................................................... 29 290 291 ............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. Voorraden en bestellingen in uitvoering ......................... Voorraden ...................................................................... Bestellingen in uitvoering ............................................... 3 30/36 37 ............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. Vorderingen op ten hoogste één jaar .............................. Handelsvorderingen ...................................................... Overige vorderingen ...................................................... 40/41 40 41 ............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. 50/53 ............................. ............................. Liquide middelen ............................................................... 54/58 ............................. ............................. Overlopende rekeningen .................................................. 490/1 ............................. ............................. TOTAAL VAN DE ACTIVA ......................................... 20/58 Immateriële vaste activa ................................................... 5.1.1 21 Materiële vaste activa ....................................................... Terreinen en gebouwen ................................................. Installaties, machines en uitrusting ................................ Meubilair en rollend materieel ........................................ Leasing en soortgelijke rechten ..................................... Overige materiële vaste activa ...................................... Activa in aanbouw en vooruitbetalingen ........................ 5.1.2 22/27 22 23 24 25 26 27 Financiële vaste activa ..................................................... Geldbeleggingen ............................................................... 5.1.3/ 5.2.1 5.2.1 4 / 25 33 Nr. VKT 2.2 Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar PASSIVA EIGEN VERMOGEN .............................................................. Kapitaal .............................................................................. Geplaatst kapitaal .......................................................... Niet-opgevraagd kapitaal ............................................... 10/15 5.3 10 100 101 ............................. ............................. ............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. Uitgiftepremies .................................................................. 11 ............................. ............................. Herwaarderingsmeerwaarden .......................................... 12 ............................. ............................. Reserves ............................................................................ Wettelijke reserve .......................................................... Onbeschikbare reserves ................................................ Voor eigen aandelen ................................................ Andere ..................................................................... Belastingvrije reserves ................................................... Beschikbare reserves .................................................... 13 130 131 1310 1311 132 133 ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. Overgedragen winst (verlies) .................................. (+)/(-) 14 ............................. ............................. Kapitaalsubsidies .............................................................. 15 ............................. ............................. Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief ......................................................................... 19 ............................. ............................. VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN ............. 16 ............................. ............................. 160/5 ............................. ............................. Uitgestelde belastingen .................................................... 168 ............................. ............................. SCHULDEN .......................................................................... 17/49 ............................. ............................. 17 170/4 ............................. .............................. ............................. .............................. Voorzieningen voor risico's en kosten ............................ 5.4 Schulden op meer dan één jaar ....................................... Financiële schulden ....................................................... Kredietinstellingen, leasingschulden en soortgelijke schulden ................................................................... Overige leningen ...................................................... Handelsschulden ........................................................... Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ................ Overige schulden ........................................................... 5.5 Schulden op ten hoogste één jaar ................................... Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen ........................................................................ Financiële schulden ....................................................... Kredietinstellingen .................................................... Overige leningen ...................................................... Handelsschulden ........................................................... Leveranciers ............................................................ Te betalen wissels .................................................... Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ................ Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten ............................................................ Belastingen .............................................................. Bezoldigingen en sociale lasten ............................... Overige schulden ........................................................... 5.5 172/3 174/0 175 176 178/9 42/48 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. ............................. 42 43 430/8 439 44 440/4 441 46 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 45 450/3 454/9 47/48 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. Overlopende rekeningen .................................................. 492/3 TOTAAL VAN DE PASSIVA ....................................... 10/49 ............................. ............................. 5 / 25 34 Nr. VKT 3 RESULTATENREKENING Toel. Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten Brutomarge ............................................................ (+)/(-) Omzet * ..................................................................... Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen, diensten en diverse goederen * ............................................... Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen .......(+)/(-) Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa .................................................................... Waardeverminderingen op voorraden, op bestellingen in uitvoering en op handelsvorderingen: toevoegingen (terugnemingen) ................................................... (+)/(-) Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) .......................... (+)/(-) Andere bedrijfskosten .................................................... Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten ............................................................ (-) 5.6 Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies) ................................. (+)/(-) Codes Boekjaar Vorig boekjaar 9900 70 .............................. .............................. .............................. .............................. 60/61 62 .............................. .............................. .............................. .............................. 630 .............................. .............................. 631/4 .............................. .............................. 635/7 640/8 .............................. .............................. .............................. .............................. 649 .............................. .............................. 9901 ............................. ............................. Financiële opbrengsten .................................................... 5.6 75 ............................. ............................. Financiële kosten .............................................................. 5.6 65 ............................. ............................. Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting ........................................................... (+)/(-) 9902 ............................. ............................. Uitzonderlijke opbrengsten .............................................. 76 ............................. ............................. Uitzonderlijke kosten ........................................................ 66 ............................. ............................. Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting .... (+)/(-) 9903 ............................. ............................. Onttrekking aan de uitgestelde belastingen ................... 780 ............................. ............................. Overboeking naar de uitgestelde belastingen ................. 680 ............................. ............................. Belastingen op het resultaat ................................... (+)/(-) 67/77 ............................. ............................. Winst (Verlies) van het boekjaar ............................. (+)/(-) 9904 ............................. ............................. Onttrekking aan de belastingvrije reserves .................... 789 ............................. ............................. Overboeking naar de belastingvrije reserves ................. 689 ............................. ............................. Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar .... (+)/(-) 9905 ............................. ............................. * Facultatieve vermelding. 6 / 25 35 Nr. VKT 4 RESULTAATVERWERKING Codes Te bestemmen winst (verlies) ..............................................(+)/(-) Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ................(+)/(-) Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar .......(+)/(-) 9906 (9905) 14P Onttrekking aan het eigen vermogen ........................................... Boekjaar Vorig boekjaar ............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. 791/2 ............................. ............................. Toevoeging aan het eigen vermogen ........................................... aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ................................. aan de wettelijke reserve ............................................................ aan de overige reserves ............................................................. 691/2 691 6920 6921 ............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. Over te dragen winst (verlies) . ............................................. (+)/(-) (14) ............................. ............................. Tussenkomst van de vennoten in het verlies .............................. 794 ............................. ............................. Uit te keren winst ............................................................................ Vergoeding van het kapitaal ....................................................... Bestuurders of zaakvoerders ...................................................... Andere rechthebbenden ............................................................. 694/6 694 695 696 ............................. .............................. .............................. .............................. ............................. .............................. .............................. .............................. 7 / 25 36 CASE 1 Financiële analyse Boekjaren 2007-2011 Geconsolideerde jaarrekening 37 De actiefzijde van de balans vertelt de lezer hoeveel de totale bezittingen zijn van de groep en waaruit die bezittingen bestaan. VASTE ACTIVA Oprichtingskosten Immateriele vaste activa Consolidatiegoodwill Materiele vaste activa Financiele vaste activa Totaal vaste activa 0 68.060 4.087.577 296.023 1.426 Vertic. Analyse 0,0% 0,4% 22,2% 1,6% 0,0% 4.453.086 24,2% 2007 0 7.575.767 4.892.290 65.000 1.251.569 184.617 Vertic. Analyse 0,0% 41,1% 26,6% 0,4% 6,8% 1,0% Totaal vlottende activa 13.969.243 TOTAAL DER ACTIVA 18.422.329 VLOTTENDE ACTIVA Vorderingen op meer dan een jaar Voorraden en bestellingen in uitvoering Vorderingen op ten hoogste 1 jaar Geldbeleggingen Liquide middelen Overlopende rekeningen 2007 0 80.128 3.801.469 294.184 438 Vertic. Analyse 0,0% 0,5% 22,5% 1,7% 0,0% 4.176.219 24,8% 2008 100.000 6.590.419 4.774.051 65.000 1.120.187 37.057 Vertic. Analyse 0,6% 39,1% 28,3% 0,4% 6,6% 0,2% 75,8% 12.686.715 100,0% 16.862.934 2008 0 72.015 3.515.362 1.376.434 2.033 Vertic. Analyse 0,0% 0,4% 20,2% 7,9% 0,0% 4.965.845 28,6% 2009 81.513 6.621.433 5.088.331 195.000 401.254 28.535 Vertic. Analyse 0,5% 38,1% 29,3% 1,1% 2,3% 0,2% 75,2% 12.416.065 100,0% 17.381.910 Consolidatie 2011.xlsx 2009 0 56.083 3.300.755 1.229.253 552.428 Vertic. Analyse 0,0% 0,3% 19,3% 7,2% 3,2% 5.138.519 30,1% 2010 171.958 5.997.568 5.483.103 65.000 183.634 39.463 Vertic. Analyse 1,0% 35,1% 32,1% 0,4% 1,1% 0,2% 71,4% 11.940.727 100,0% 17.079.246 2010 525.377 270.306 3.008.147 1.231.228 553.102 Vertic. Analyse 3,0% 1,6% 17,3% 7,1% 3,2% 5.588.161 32,1% 2011 98.384 5.598.533 5.681.130 65.000 332.649 69.982 Vertic. Analyse 0,6% 32,1% 32,6% 0,4% 1,9% 0,4% 69,9% 11.845.679 67,9% 100,0% 17.433.840 100,0% 2011 38 De passiefzijde van de balans verstrekt de balanslezer informatie over de bronnen waarop een groep een beroep doet om haar activiteiten te financieren, Met andere woorden de bronnen of de schulden van de groep. EIGEN VERMOGEN Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden Geconsolideerde Reserves Overgedragen winst Omrekeningsverschillen Kapitaalsubsidies Negatieve consolidatieverschillen Totaal eigen vermogen BELANGEN VAN DERDEN Belangen van derden 2.500.000 80 0 829.246 82.658 147.122 0 0 vertic. Analyse 13,6% 0,0% 0,0% 4,5% 0,4% 0,8% 0,0% 0,0% 3.559.106 19,3% 2007 2007 1.716 Belangen van derden VOORZ. EN UITGESTELDE BELASTING Voorzieningen en uitgestelde belastingen Uitgestelde belastingen en belastinglatenties Totaal voorz. en uitgestelde belastingen vertic. Analyse 1.716 0,0% vertic. Analyse 343.017 1,9% 0 0,0% 1,9% VREEMD VERMOGEN Achtergestelde leningen op meer den een jaar Overige schulden op meer dan een jaar Schulden op ten hoogste een jaar Overlopende rekeningen 1.611.000 2.233.656 10.487.647 186.187 vertic. Analyse 8,7% 12,1% 56,9% 1,0% Totaal vreemd vermogen (=schulden) 14.518.490 TOTAAL DER PASSIVA 18.422.329 2007 3.476.044 20,6% 2008 0,0% 2007 343.017 2.500.000 80 0 911.903 97.001 -32.940 0 0 vertic. Analyse 14,8% 0,0% 0,0% 5,4% 0,6% -0,2% 0,0% 0,0% 2008 vertic. Analyse 1.835 0,0% 1.835 vertic. Analyse 338.720 2,0% 0 0,0% 2,0% 1.611.000 1.739.940 9.656.669 38.725 vertic. Analyse 9,6% 10,3% 57,3% 0,2% 78,8% 13.046.334 100,0% 16.862.934 2008 3.833.305 22,1% 2009 0,0% 2008 338.720 2.500.000 80 0 1.008.904 336.558 -12.237 0 0 vertic. Analyse 14,4% 0,0% 0,0% 5,8% 1,9% -0,1% 0,0% 0,0% 2009 vertic. Analyse 1.904 0,0% 1.904 3.947.857 23,1% 2010 0,0% vertic. Analyse 252.647 1,5% 0 0,0% 2009 252.647 2.500.000 80 0 1.345.462 81.801 20.514 0 0 vertic. Analyse 14,6% 0,0% 0,0% 7,9% 0,5% 0,1% 0,0% 0,0% 2010 1,5% vertic. Analyse 2.094 0,0% 2.094 0,0% vertic. Analyse 188.875 1,1% 0 0,0% 2010 188.875 1,1% 2.500.000 80 0 1.427.263 -247.694 -126.672 0 0 vertic. Analyse 14,3% 0,0% 0,0% 8,2% -1,4% -0,7% 0,0% 0,0% 3.552.977 20,4% 2011 vertic. Analyse 16.344 0,1% 2011 16.344 0,1% vertic. Analyse 162.265 0,9% 0 0,0% 2011 162.265 0,9% 1.684.119 1.748.953 9.770.437 90.544 vertic. Analyse 9,7% 10,1% 56,2% 0,5% 77,4% 13.294.054 76,5% 12.940.419 75,8% 13.702.254 78,6% 100,0% 17.381.910 100,0% 17.079.246 100,0% 17.433.840 100,0% Consolidatie 2011.xlsx 2009 1.760.023 1.469.382 9.440.329 270.685 vertic. Analyse 10,3% 8,6% 55,3% 1,6% 1.631.000 1.102.632 10.270.212 698.409 vertic. Analyse 9,4% 6,3% 58,9% 4,0% 2010 2011 39 Eerder hebben we gezien dat de balans een inventaris is van de bezittingen van een groep en de middelen die werden aangewend om deze te financieren. De resultatenrekening, het tweede grote luik van de jaarrekening, geeft een ander beeld van de groep. Zij geeft een overzicht van alle opbrengsten en kosten die de groep in de loop van het boekjaar maakt. Zij geeft een getrouw beeld van de activiteitenontwikkeling van de groep. 27.897.577 -18.659.626 9.237.951 135.218 -3.870.198 5.502.971 Vertic. Analyse 100,0% -66,9% 33,1% 0,5% -13,9% 19,7% 28.024.404 -18.808.016 9.216.388 121.347 -3.985.038 5.352.697 Vertic. Analyse 100,0% -67,1% 32,9% 0,4% -14,2% 19,1% Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen, waardeverminderingen Voorzieningen voor risico's en kosten Andere bedrijfskosten 4.414.675 4.050.003 177.117 -4.185 191.740 15,8% 14,5% 0,6% 0,0% 0,7% 4.252.494 3.974.960 88.863 -4.297 192.969 = Bedrijfswinst (+) = Bedrijfsverlies (-) BEDRIJFSRESULTAAT 1.088.296 0 1.088.296 3,9% 0,0% 3,9% FINANCIEEL RESULTAAT + Financiele opbrengsten - Afschr. op pos. consolidatieverschillen (-) - Financiele kosten (-) -882.475 163.421 -282.199 -763.697 = Winst uit de gew. Bedrijfsuitoef. voor bel. (+) = Verlies uit de gew. Bedrijfsuitoef. voor bel. (-) 205.821 0 SAMENVATTING RESULTATENREKENING Omzet (70 + 71 + 72) - Aankopen handelsg. Grondst. Hulpst. (60) = Bruto-winstmarge + Andere bedrijfsopbrengsten (74) - Diensten en diverse gdn (61) = Toegevoegde waarde - Bedrijfskosten (62 tot 64) 2007 28.786.745 -19.285.505 9.501.240 115.167 -3.914.456 5.701.951 Vertic. Analyse 100,0% -67,0% 33,0% 0,4% -13,6% 19,8% 15,2% 14,2% 0,3% 0,0% 0,7% 4.387.780 4.037.669 323.168 -86.072 113.015 1.100.203 0 1.100.203 3,9% 0,0% 3,9% -3,2% 0,6% -1,0% -2,7% -936.675 186.333 -286.107 -836.901 0,7% 0,0% 163.528 0 2008 28.216.588 -19.023.047 9.193.541 214.889 -3.741.612 5.666.818 Vertic. Analyse 100,0% -67,4% 32,6% 0,8% -13,3% 20,1% 28.225.282 -18.942.389 9.282.893 128.423 -3.820.152 5.591.164 Vertic. Analyse 100,0% -67,1% 32,9% 0,5% -13,5% 19,8% 15,2% 14,0% 1,1% -0,3% 0,4% 4.522.614 4.037.936 447.687 -63.772 100.762 16,0% 14,3% 1,6% -0,2% 0,4% 4.530.543 4.215.724 766.166 -26.610 -424.737 16,1% 14,9% 2,7% -0,1% -1,5% 1.314.171 0 1.314.171 4,6% 0,0% 4,6% 1.144.204 0 1.144.204 4,1% 0,0% 4,1% 1.060.622 0 1.060.622 3,8% 0,0% 3,8% -3,3% 0,7% -1,0% -3,0% -905.442 111.849 -286.107 -731.184 -3,1% 0,4% -1,0% -2,5% -1.067.902 128.867 -344.607 -852.161 -3,8% 0,5% -1,2% -3,0% -1.187.649 68.478 -292.607 -963.519 -4,2% 0,2% -1,0% -3,4% 0,6% 0,0% 408.730 0 1,4% 0,0% 76.302 0 0,3% 0,0% -127.027 0 -0,5% 0,0% Consolidatie 2011.xlsx 2009 2010 2011 40 + Uitzonderlijke opbrengsten - Uitzonderlijke kosten (-) UITZONDERLIJK RESULTAAT = Winst van het boekjaar voor belastingen (+) = Verlies van het boekjaar voor belastingen (-) RESULTAAT VOOR BELASTINGEN Onttrekking aan de uitgestelde belastingen Overboeking naar de uitgestelde belastingen Belastingen op het resultaat (-)(+) Onttrekking aan de vrijgestelde reserves Overboeking naar de vrijgestelde reserves Winst van het boekjaar (+) Verlies van het boekjaar (-) Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast Geconsolideerde winst van het boekjaar (+) Geconsolideerd verlies van het boekjaar (-) RESULTAAT NA BELASTINGEN Aandeel van derden Aandeel van de groep EBITDA EBIT EBT 29.761 -14.037 15.724 0,1% -0,1% 0,1% 15.729 -14.052 1.677 0,1% -0,1% 0,0% 7.136 -1.785 5.351 0,0% 0,0% 0,0% 22.522 -687 21.835 0,1% 0,0% 0,1% 590 -3.438 -2.848 0,0% 0,0% 0,0% 221.545 0 221.545 0 0 -138.675 0 0 0,8% 0,0% 0,8% 0,0% 0,0% -0,5% 0,0% 0,0% 165.205 0 165.205 100.000 0 -167.981 0 0 0,6% 0,0% 0,6% 0,4% 0,0% -0,6% 0,0% 0,0% 414.080 0 414.080 33.990 -52.477 -58.966 0 0 1,4% 0,0% 1,4% 0,1% -0,2% -0,2% 0,0% 0,0% 98.137 0 98.137 94.018 -3.601 -106.564 0 0 0,3% 0,0% 0,3% 0,3% 0,0% -0,4% 0,0% 0,0% 0 -129.875 -129.875 3.464 -77.026 -45.381 0 0 0,0% -0,5% -0,5% 0,0% -0,3% -0,2% 0,0% 0,0% 82.870 0 0,3% 0,0% 97.224 0 0,3% 0,0% 336.627 0 1,2% 0,0% 81.990 0 0,3% 0,0% 0 -248.818 0,0% -0,9% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 82.870 0 82.870 213 82.657 0,3% 0,0% 0,3% 0,0% 0,3% 97.224 0 97.224 224 97.001 0,3% 0,0% 0,3% 0,0% 0,3% 336.627 0 336.627 69 336.558 1,2% 0,0% 1,2% 0,0% 1,2% 81.990 0 81.990 189 81.801 0,3% 0,0% 0,3% 0,0% 0,3% 0 -248.818 -248.818 -1.125 -247.694 0,0% -0,9% -0,9% 0,0% -0,9% 1.281.137 1.104.020 221.545 4,6% 4,0% 0,8% 1.190.742 1.101.880 165.205 4,2% 3,9% 0,6% 1.642.690 1.319.522 414.080 5,7% 4,6% 1,4% 1.613.727 1.166.039 98.137 5,7% 4,1% 0,3% 1.823.940 1.057.774 -129.875 6,5% 3,7% -0,5% Consolidatie 2011.xlsx 41 2007 3.559.106 2.500.000 EIGEN VERMOGEN TOV KAPITAAL Eigen vermogen Kapitaal 2008 3.476.044 2.500.000 2009 3.833.305 2.500.000 2010 3.947.857 2.500.000 Eigen vermogen tov kapitaal 4.500.000 4.000.000 3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 2007 2008 2009 Eigen vermogen Consolidatie 2011.xlsx 2010 Kapitaal 2011 2011 3.552.977 2.500.000 42 Eigen vermogen tov vreemd vermogen Eigen vermogen Vreemd vermogen & voorzien. 2007 3.559.106 14.863.223 2008 3.476.044 13.386.889 2009 3.833.305 13.548.605 2010 3.947.857 13.131.388 2011 3.552.977 13.880.863 19,32% 80,68% 20,61% 79,39% 22,05% 77,95% 23,11% 76,89% 20,38% 79,62% Eigen vermogen % Vreemd vermogen & voorz. In % Eigen vermogen tov vreemd vermogen 20.000.000 18.000.000 16.000.000 14.000.000 12.000.000 10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 2007 2008 Eigen vermogen 2009 2010 Vreemd vermogen & voorzien. Consolidatie 2011.xlsx 2011 43 SOLVABILITEIT De solvabiliteit drukt uit hoeveel het eigen vermogen uitmaakt op het volledige vermogen van de groep. Wil men peilen naar de financiële gezondheidstoestand van een groep op langere termijn, dan moet men trachten na te gaan in welke mate zij tegen haar bedrijfsrisico is gewapend. Daarom moet de groep over voldoende eigen middelen beschikken. 2007 19,32 Solvabiliteitratio (%) 2008 20,61 2009 22,05 2010 23,11 Solvabiliteitratio (%) 24,00 23,00 23,11 22,00 22,05 21,00 20,38 20,61 20,00 19,00 19,32 18,00 17,00 2007 2008 2009 Consolidatie 2011.xlsx 2010 2011 2011 20,38 44 Vergelijking netto-bedrijfskapitaal Het netto-bedrijfskapitaal is een instrument om na te gaan of de financiële structuur van een groep gezond of evenwichtig is. Zo is het best dat activa die voor een lange periode in de groep blijven - denk bijvoorbeeld aan investeringen gefinancierd worden met middelen die ook voor lange tijd ter beschikking zijn gesteld aan de groep. Een investering wordt dus best niet gefinancierd met vreemd vermogen dat op een korte termijn moet worden terugbetaald. Het vastliggend actief moet dus gedekt zijn door permanente of langlopende passiva. Of anders gezegd : " het netto-bedrijfskapitaal " ( = het verschil tussen de permanente middelen en de boekwaarde van de vastliggende activa ) moet positief zijn. Het netto-bedrijfskapitaal wordt ook nog gedefinieerd als het verschil tussen voorraad, tegoeden en liquide middelen enerzijds en leveranciers en andere kortlopende schulden anderzijds. Het netto -bedrijfskapitaal is m.a.w. het kapitaal dat nodig is om de bedrijfsactiviteit te voeren. In de hiernavolgende grafieken wordt het " netto-bedrijfskapitaal " van de groep in kaart gebracht. Consolidatie 2011.xlsx 45 Netto-bedrijfskapitaal per 31-12-11 20.000.000 18.000.000 16.000.000 14.000.000 12.000.000 10.968.622 10.968.622 actief/passief op korte termijn 10.000.000 werkkapitaal actief/passief op lange termijn 8.000.000 6.000.000 877.057 4.000.000 2.000.000 6.465.218 5.588.161 0 actief passief Consolidatie 2011.xlsx 46 LIQUIDITEIT Liquiditeit in ruime zin Gemiddelde liquiditeit in ruime zin Liquiditeit in enge zin Gemiddelde liquiditeit in enge zin Liquiditeit heeft te maken met het kunnen betalen van schulden op korte termijn. Als korte termijnschulden vervallen moet er geld op tafel komen. De groep zal dan moeten putten uit de "liquide middelen " of uit de geldmiddelen die vrijkomen uit de realisatie van andere vlottende activa : voorraden worden verkocht en vorderingen geïnd. Een indicatie van financiële gezondheid of van een goede liquiditeit is dan ook dat een groep meer vlottende activa bezit dan kortlopende schulden. Een liquiditeit van 1 is met andere woorden noodzakelijk om zonder problemen aan de onmiddellijke schuldvereisten te voldoen. 2007 1,31 1,24 0,61 0,61 Consolidatie 2011.xlsx 2008 1,31 1,24 0,63 0,61 2009 1,26 1,24 0,59 0,61 2010 1,23 1,24 0,63 0,61 2011 1,08 1,24 0,61 0,61 47 LIQUIDITEIT De liquiditeit is de mate waarin de groep in staat is haar betalingsverplichtingen op korte termijn na te leven. Een ratio van 1 of meer betekent dat men er zeker van mag zijn dat de uitgaven kunnen gedekt worden door de inkomsten. De liquiditeit in enge zin neemt alleen de meest liquide korte termijn-activa in beschouwing : de vorderingen, de geldbeleggingen op minder dan een jaar en de liquide middelen. Liquiditeit in ruime en in enge zin 1,40 1,31 1,31 1,26 1,23 1,20 1,08 1,00 0,80 0,60 0,61 0,63 0,63 0,59 0,61 0,40 0,20 0,00 2007 2008 2009 Liquiditeit in ruime zin Liquiditeit in enge zin Gemiddelde liquiditeit in ruime zin Consolidatie 2011.xlsx 2010 2011 Gemiddelde liquiditeit in enge zin De liquiditeit in ruime zin houdt rekening met alle korte-termijn activa, met andere woorden ook met de voorraad. 48 LIQUIDITEIT Een groep heeft er alle belang bij dat haar klanten zo snel mogelijk betalen. De ratio aantal klantenkredietdagen geeft een indicatie omtrent het gemiddeld aantal dagen dat verloopt tussen de verkoop en de betaling door de klant. Hoe lager deze ratio is hoe vlugger de klanten betalen. Leverancierskrediet is een andere ratio die iets zegt omtrent het betalingsuitstel dat de groep zelf bij haar leveranciers kan bekomen. Vanuit liquiditeitsstandpunt is een zo groot mogelijk leverancierskrediet wenselijk. Totaal aantal dagen klantenkrediet (1) Aantal dagen leverancierskrediet (2) Gemiddeld klantenkrediet Gemiddeld leverancierskrediet (1 ) Klantenkred: (2) Leverancierskred: 2007 62,6 87,1 65,7 80,1 2008 60,5 72,3 65,7 80,1 2009 63,4 85,6 65,7 80,1 2010 69,9 73,1 65,7 80,1 (handelsvorderingen)/(omzet+andere BO)*365 (handelsvorderingen)/(aankopen handelsgoederen+diensten&diverse goederen)*365 Consolidatie 2011.xlsx Klantenkred: Leverancierskred: 2011 72,2 82,4 65,7 80,1 49 Klanten- en leverancierskrediet 100,0 90,0 87,1 85,6 82,4 80,0 73,1 72,3 69,9 70,0 60,0 72,2 62,6 63,4 60,5 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 2007 Totaal aantal dagen klantenkrediet (1) 2008 2009 Aantal dagen leverancierskrediet (2) LIQUIDITEIT Consolidatie 2011.xlsx 2010 Gemiddeld klantenkrediet 2011 Gemiddeld leverancierskrediet 50 TOEGEVOEGDE WAARDE 2007 27.897.577 5.502.971 OMZET VERSUS TOEGEVOEGDE WAARDE Omzet Toegevoegde waarde 2008 28.024.404 5.352.697 2009 28.786.745 5.701.951 2010 28.216.588 5.666.818 2011 28.225.282 5.591.164 Omzet versus toegevoegde waarde 35.000.000 30.000.000 25.000.000 20.000.000 15.000.000 10.000.000 5.000.000 0 2007 2008 2009 Omzet Toegevoegde waarde Consolidatie 2011.xlsx 2010 2011 51 TOEGEVOEGDE WAARDE De toegevoegde waarde is het verschil tussen de totale bedrijfsopbrengsten en de kostprijs van de door derden geleverderde goederen en prestaties, de externe kosten met andere woorden. De toegevoegde waarde wordt soms ook betiteld als de brutomarge. Een positieve toegevoegde waarde betekent dat de bedrijfsactiviteit door de buitenwereld als economisch nuttig en waardevol wordt beschouwd en dat de groep in kwestie dus een "toegevoegde waarde " creëert op de aangekochte goederen en diensten. Met de toegevoegde waarde zal de groep haar interne kosten vergoeden, met name de arbeid (lonen en wedden), de investeringen (afschrijvingen) en het kapitaal (intrestlasten en winst). Hieronder worden enkele ratio's met betrekking tot de toegevoegde waarde berekend. Toegevoegde waarde Gemiddelde toegevoegde waarde TW / materiele vaste activa (%) Personeelskost / TW (%) Afschr. enz. / TW (%) Financiele kost / TW (%) TOEGEVOEGDE WAARDE 2007 5.502.971 5.563.120 1.858,97 73,60 3,14 13,88 2008 5.352.697 5.563.120 1.819,51 74,26 1,58 15,64 2009 5.701.951 5.563.120 414,26 70,81 4,16 12,82 2010 5.666.818 5.563.120 461,00 71,26 6,77 15,04 De toegevoegde waarde per personeelslid is een klassieke maatstaf voor de Consolidatie 2011.xlsx 2011 5.591.164 5.563.120 454,11 75,40 13,23 17,23 52 De toegevoegde waarde per personeelslid is een klassieke maatstaf voor de De cash flow is de winst na belastingen, verhoogd met de niet-kaskosten. Niet-kaskosten zijn vnl. afschrijvingen, voorzieningen en waardeverminderingen. CASH FLOW 2007 82.870 455.131 538.001 CASH FLOW WINST NA BELASTINGEN + NIET KASKOSTEN TOTAAL 2008 97.224 270.672 367.896 2009 336.627 541.690 878.317 2010 81.990 638.106 720.096 2011 -248.818 1.105.725 856.907 CASH FLOW 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 2007 2008 2009 Consolidatie 2011.xlsx 2010 2011 53 De EBITDA van de groep is het bedrijfsresultaat, verhoogd met de afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa en verhoogd met waardeverminderingen op voorraden en bestellingen in uitvoering en voorzieningen voor risico's en kosten EBITDA 2007 1.281.137 EBITDA 2008 1.190.742 2009 1.642.690 2010 1.613.727 2011 1.823.940 EBITDA 2.000.000 1.800.000 1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 Totaal : 800.000 600.000 400.000 200.000 0 2007 2008 2009 Consolidatie 2011.xlsx 2010 2011 54 De EBIT van de groep is het bedrijfsresultaat of de winst van de groep vóór financieel resultaat, vóór uitzonderlijk resultaat, vóór belastingen, vóór het aandeel in het resultaat van de onderneming waarop de vermogensmutatie is toegepast en vóór het EBIT 2007 1.104.020 EBIT 2008 1.101.880 2009 1.319.522 2010 1.166.039 2011 1.057.774 EBIT 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 Totaal : 600.000 400.000 200.000 0 2007 2008 2009 Consolidatie 2011.xlsx 2010 2011 55 De EBT van de groep is de winst van de groep vóór belastingen en vóór het aandeel in het resultaat van de onderneming waarop vermogensmutatie is toegepast. EBT 2007 221.545 EBT 2008 165.205 2009 414.080 2010 98.137 2011 -129.875 EBT 500.000 400.000 300.000 200.000 Totaal : 100.000 0 2007 2008 2009 2010 2011 -100.000 -200.000 Gemiddeld personeelsbestand en kosten Consolidatie 2011.xlsx 56 Afschrijvingen Afschrijvingen op oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa en op positieve consolidatieverschillen en waardeverminderingen + voorzieningen voor risico's en kosten 2007 2008 2009 2010 Afschrijvingen 109.545 120.231 172.085 254.477 Afschrijvingen pos. Consolidatieversch. 282.199 286.107 286.107 344.607 Waardeverminderingen 67.572 -31.368 151.083 193.210 provisies -4.185 -4.297 -86.072 -63.772 Totaal : 455.131 370.672 523.203 728.522 gemiddelde van de boekjaren 621.938 621.938 621.938 621.938 2011 766.110 292.607 56 -26.610 1.032.162 621.938 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0 2007 2008 2009 Afschrijvingen Belastingen op het resultaat Consolidatie 2011.xlsx 2010 gemiddelde van de boekjaren 2011 57 Resultaat van het boekjaar 2007 82.870 0 82.870 213 82.657 Resultaat van het boekjaar Winst van het boekjaar Verlies van het boekjaar Resultaat Aandeel van derden Aandeel van de groep 2008 97.224 0 97.224 224 97.001 2009 336.627 0 336.627 69 336.558 2010 81.990 0 81.990 189 81.801 Resultaat van het boekjaar 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 2007 2008 2009 Consolidatie 2011.xlsx 2010 2011 2011 0 -248.818 -248.818 -1.125 -247.694 58 ? RENDABILITEIT Ondernemen betekent risico's nemen. Ondernemen betekent uitgaven veroorzaken terwijl de inkomsten om allerlei redenen beneden de verwachtingen blijven. Het eigen vermogen, verschaft door de aandeelhouders, vervult dan een bufferfunctie. De aandeelhouders hebben echter een investering gedaan door kapitaal in de groep te stoppen. Zij zien graag een rendement op deze investering. Nettorendabiliteit van het eigen vermogen vertelt ons in welke mate een investering in deze groep opbrengt. Nettorendabiliteit eigen vermogen (%) Gem. nettorentabiliteit EV over de 5 boekj. Cash Flow / eigen vermogen (%) Brutorendabiliteit totaal actief (%) Nettorendabiliteit totaal actief (%) 2007 2,32% 1,80% 15,12 5,91 0,45 Consolidatie 2011.xlsx 2008 2,79% 1,80% 10,58 6,52 0,58 2009 8,78% 1,80% 22,91 7,56 1,94 2010 2,07% 1,80% 18,24 6,70 0,48 2011 -6,97% 1,80% 24,12 6,08 -1,43 59 RENDABILITEIT De netto rendabiliteit van het eigen vermogen drukt uit hoeveel netto winst of verlies de groep in verhouding tot haar eigen vermogen heeft geboekt. De nettorendabiliteit van het eigen vermogen 10,00% 8,78% 8,00% 6,00% 4,00% 2,32% 2,79% 2007 2008 2,07% 2,00% 0,00% 2009 2010 2011 -2,00% -4,00% -6,00% -6,97% -8,00% Consolidatie 2011.xlsx 60 Aanwendingen en bronnen 31/12/11 (EUR) Aanwendingen Bedrag % Bronnen Bedrag % Vereenvoudigde cash flow vóór winstuitkering 0 0,0% 783.344 31,0% Uit te keren winstaandeel van de groep 0 0,0% 0 0,0% Uit te keren winstaandeel van derden 0 0,0% 0 0,0% = Vereenvoudigde cash flow na winstuitkering 0 0,0% 783.344 31,0% I + II + III + IV, Kapitaal, uitgiftepremies, herwaarderingsmeerwaarden en geconsolideerde reserves 1 0,0% 0 0,0% VII. Kapitaalsubsidies 0 0,0% 0 0,0% Verandering van het eigen vermogen 1 0,0% 0 0,0% IX. Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties 0 0,0% 0 0,0% X. Schulden op meer dan één jaar 495.773 19,6% 0 0,0% Verandering van het vreemd vermogen op lange termijn 495.773 19,6% 0 0,0% Verandering van het permanent vermogen 495.773 19,6% 0 0,0% I + II + IV + V. Oprichtingskosten, immateriële vaste activa, materiële vaste activa, financiële vaste activa VI. Vorderingen op meer dan één jaar 1.508.415 0 59,6% 0,0% 0 73.574 0,0% 2,9% Veranderingen van de (uitgebreide) vaste activa 1.508.415 59,6% 73.574 2,9% III. Consolidatieverschillen (positief) 0 0,0% 0 0,0% V. Consolidatieverschillen (negatief) Belangen van derden 0 0 0,0% 0,0% 0 15.375 0,0% 0,6% Verandering van de geconsolideerde deelnemingen 0 0,0% 15.375 0,6% Omrekeningsverschillen van andere posten dan vaste activa 147.186 5,8% 0 0,0% 2.151.375 85,1% 872.293 34,5% 0 0,0% 399.036 15,8% VIII. Vorderingen op ten hoogste één jaar XI. Overlopende rekeningen van het actief 198.027 30.519 7,8% 1,2% 0 0 0,0% 0,0% Verandering van de vlottende bedrijfsactiva 228.546 9,0% 399.036 15,8% XI. Schulden op ten hoogste één jaar exclusief financiële schulden XII. Overlopende rekeningen van het passief 0 0 0,0% 0,0% 576.666 427.724 22,8% 16,9% Verandering van het vreemd vermogen op korte termijn exclusief financiële schulden op ten hoogste één jaar 0 0,0% 1.004.390 39,7% 228.546 9,0% 1.403.425 55,5% Verandering van het nettobedrijfskapitaal inclusief cash flow na winstuitkering saldo VII. Voorraden en bestellingen in uitvoering Verandering van de nettobedrijfskapitaalbehoefte saldo -1.279.082 -1.174.879 IX. Geldbeleggingen X. Liquide middelen XI. Financiële schulden op ten hoogste één jaar 0 149.015 0 0,0% 5,9% 0,0% 0 0 253.218 0,0% 0,0% 10,0% Verandering van de nettokas 149.015 5,9% 253.218 10,0% saldo TOTAAL DER AANWENDINGEN EN BRONNEN Consolidatie 2011.xlsx 2.528.936 100,0% 2.528.936 100,0% 61 CASE 2 Balanslezen Productiebedrijf Dienstverlenend bedrijf Bedrijf actief in handel Patrimoniumvennootschap Holding 62 JAARREKENING 1 ACTIVA VASTE ACTIVA Oprichtingskosten Immateriele vaste activa Materiele vaste activa Financiele vaste activa Vorderingen op meer dan een jaar 31/12/2011 0,00 0,00 186.344,98 0,00 0,00 PASSIVA % 0,0% 0,0% 99,1% 0,0% 0,0% 31/12/2010 0,00 0,00 190.915,41 0,00 0,00 % 0,0% 0,0% 99,0% 0,0% 0,0% VERMOGEN OP LANGE TERMIJN Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden Reserves Overgedragen winst Overgedragen verlies Kapitaalsubsidies Totaal eigen vermogen Voorzieningen en uitgestelde belastingen Schulden op meer dan een jaar Totaal vaste activa 186.344,98 99,1% 190.915,41 99,0% VLOTTENDE ACTIVA Totaal permanent vermogen 31/12/2011 65.000,01 0,00 0,00 41.444,01 0,00 0,00 0,00 % 34,6% 0,0% 0,0% 22,0% 0,0% 0,0% 0,0% 31/12/2010 65.000,01 0,00 0,00 49.676,09 0,00 0,00 0,00 % 33,7% 0,0% 0,0% 25,8% 0,0% 0,0% 0,0% 106.444,02 56,6% 114.676,10 59,5% 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,00 0,00 0,0% 0,0% 106.444,02 56,6% 114.676,10 59,5% VREEMD VERMOGEN OP KORTE TERMIJN Voorraden en bestellingen in uitvoering Vorderingen op ten hoogste 1 jaar Geldbeleggingen Liquide middelen Overlopende rekeningen 0,00 0,00 0,00 648,75 1.097,92 0,0% 0,0% 0,0% 0,3% 0,6% 0,00 0,00 0,00 852,80 1.067,30 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 0,6% Schulden op ten hoogste een jaar Overlopende rekeningen 76.718,25 4.929,38 40,8% 2,6% 73.827,37 4.332,04 38,3% 2,2% Totaal vlottende activa 1.746,67 0,9% 1.920,10 1,0% Totaal vreemd vermogen op korte termijn 81.647,63 43,4% 78.159,41 40,5% TOTAAL DER ACTIVA 188.091,65 100,0% 192.835,51 100,0% TOTAAL DER PASSIVA 188.091,65 100,0% 192.835,51 100,0% 50 63 SAMENVATTING RESULTAATREKENING Omzet (70 + 71 + 72) + Andere bedrijfsopbrengsten (74) - Aankopen (60) - Diensten en diverse goederen (61) = Toegevoegde waarde 31/12/11 31/12/10 Verschil 0,00 0,00 0,00 12.756,60 30.627,64 -17.871,04 0,00 0,00 0,00 2.784,79 2.308,36 476,43 9.971,81 28.319,28 -18.347,47 - Bedrijfskosten (62 tot 64) Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen, waardevermind.en prov Andere bedrijfskosten 12.453,73 0,00 9.974,50 2.479,23 (1) = Bedrijfswinst (+) = Bedrijfsverlies (-) BEDRIJFSRESULTAAT 0,00 18.607,08 -2.481,92 0,00 -2.481,92 18.607,08 -21.089,00 -113,3% (2) + Financiele opbrengsten - Financiele kosten (-) FINANCIEEL RESULTAAT 0,00 -5.752,95 -5.752,95 28,91 -4.356,51 -4.327,60 (3) + Uitzonderlijke opbrengsten - Uitzonderlijke kosten (-) UITZONDERLIJK RESULTAAT 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 (1+2+3) = Winst van het boekjaar voor belastingen (+) = Verlies van het boekjaar voor belastingen (-) RESULTAAT VOOR BELASTINGEN Onttrekking aan de uitgestelde belastingen Overboeking naar de uitgestelde belastingen Belastingen op het resultaat Winst van het boekjaar (+) Verlies van het boekjaar (-) RESULTAAT NA BELASTINGEN Onttrekking aan de belastingvrije reserves Overboeking naar de belastingvrije reserves Te bestemmen winst van het boekjaar (+) Te verwerken verlies van het boekjaar (-) TE BESTEMMEN RESULTAAT 9.712,20 0,00 6.989,67 2.722,53 2.741,53 0,00 2.984,83 -243,30 % 0,0% -58,3% 0,0% 20,6% -64,8% 28,2% 0,0% 42,7% -8,9% -28,91 -100,0% -1.396,44 32,1% -1.425,35 32,9% 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% 0,00 14.279,48 -8.234,87 0,00 -8.234,87 14.279,48 -22.514,35 -157,7% 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,00 0,00 0,00 0,0% 2,79 -1,35 4,14 -306,7% 0,00 -8.232,08 -8.232,08 0,00 0,00 0,00 -8.232,08 -8.232,08 14.278,13 0,00 14.278,13 -22.510,21 -157,7% 0,00 0,00 0,0% 0,00 0,00 0,0% 14.278,13 0,00 14.278,13 -22.510,21 -157,7% 51 64 JAARREKENING 2 ACTIVA VASTE ACTIVA Oprichtingskosten Immateriele vaste activa Materiele vaste activa Financiele vaste activa Vorderingen op meer dan een jaar 31-12-11 0,00 0,00 0,00 3.520.579,65 1.603.505,35 PASSIVA % 31-12-10 0,0% 0,00 0,0% 0,00 0,0% 0,00 55,0% 3.520.579,65 25,0% 1.783.505,35 % 0,0% 0,0% 0,0% 47,5% 24,1% VERMOGEN OP LANGE TERMIJN Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden Reserves Overgedragen winst Overgedragen verlies Kapitaalsubsidies 31-12-11 1.000.000,00 0,00 0,00 3.001.815,14 0,00 0,00 0,00 % 15,6% 0,0% 0,0% 46,9% 0,0% 0,0% 0,0% 31-12-10 1.000.000,00 0,00 0,00 2.997.808,54 0,00 0,00 0,00 % 13,5% 0,0% 0,0% 40,5% 0,0% 0,0% 0,0% Totaal eigen vermogen 4.001.815,14 62,5% 3.997.808,54 54,0% 0,00 193.130,79 0,0% 3,0% 0,00 1.193.130,79 0,0% 16,1% 4.194.945,93 65,5% 5.190.939,33 70,1% Voorzieningen en uitgestelde belastingen Schulden op meer dan een jaar Totaal vaste activa 5.124.085,00 80,0% 5.304.085,00 71,6% VLOTTENDE ACTIVA Totaal permanent vermogen VREEMD VERMOGEN OP KORTE TERMIJN Voorraden en bestellingen in uitvoering Vorderingen op ten hoogste 1 jaar Geldbeleggingen Liquide middelen Overlopende rekeningen 0,00 1.270.770,42 0,00 7.017,13 0,00 0,0% 0,00 19,8% 2.093.935,31 0,0% 0,00 0,1% 8.656,59 0,0% 0,00 0,0% 28,3% 0,0% 0,1% 0,0% Schulden op ten hoogste een jaar Overlopende rekeningen 2.041.938,00 164.988,62 31,9% 2,6% 2.020.475,50 195.262,07 27,3% 2,6% Totaal vlottende activa 1.277.787,55 20,0% 2.102.591,90 28,4% Totaal vreemd vermogen op korte termijn 2.206.926,62 34,5% 2.215.737,57 29,9% TOTAAL DER ACTIVA 6.401.872,55 100,0% 7.406.676,90 100,0% TOTAAL DER PASSIVA 6.401.872,55 100,0% 7.406.676,90 100,0% 52 65 SAMENVATTING RESULTAATREKENING Omzet (70 + 71 + 72) + Andere bedrijfsopbrengsten (74) - Aankopen (60) - Diensten en diverse goederen (61) = Toegevoegde waarde - Bedrijfskosten (62 tot 64) Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen, waardevermind.en prov Andere bedrijfskosten (1) = Bedrijfswinst (+) = Bedrijfsverlies (-) BEDRIJFSRESULTAAT (2) + Financiele opbrengsten - Financiele kosten (-) FINANCIEEL RESULTAAT (3) + Uitzonderlijke opbrengsten - Uitzonderlijke kosten (-) UITZONDERLIJK RESULTAAT (1+2+3) = Winst van het boekjaar voor belastingen (+) = Verlies van het boekjaar voor belastingen (-) RESULTAAT VOOR BELASTINGEN Onttrekking aan de uitgestelde belastingen Overboeking naar de uitgestelde belastingen Belastingen op het resultaat Winst van het boekjaar (+) Verlies van het boekjaar (-) RESULTAAT NA BELASTINGEN Onttrekking aan de belastingvrije reserves Overboeking naar de belastingvrije reserves Te bestemmen winst van het boekjaar (+) Te verwerken verlies van het boekjaar (-) TE BESTEMMEN RESULTAAT 31/12/11 0,00 0,00 0,00 6.222,94 -6.222,94 31/12/10 0,00 0,00 0,00 5.963,65 -5.963,65 Verschil 0,00 0,00 0,00 259,29 -259,29 1.681,00 0,00 0,00 1.681,00 1.116,99 0,00 0,00 1.116,99 564,01 0,00 0,00 564,01 50,5% 0,00 -7.903,94 -7.903,94 0,00 -7.080,64 -7.080,64 -823,30 11,6% 183.615,01 240.845,13 -57.230,12 -169.316,01 -230.585,03 61.269,02 14.299,00 10.260,10 4.038,90 -23,8% -26,6% 39,4% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6.395,06 0,00 6.395,06 0,00 0,00 -2.388,46 3.179,46 0,00 3.179,46 0,00 0,00 -1.259,19 4.006,60 0,00 4.006,60 0,00 0,00 4.006,60 0,00 4.006,60 1.920,27 0,00 1.920,27 0,00 0,00 1.920,27 0,00 1.920,27 % 4,3% 4,3% 50,5% 0,00 0,00 0,00 3.215,60 101,1% 0,00 0,00 -1.129,27 89,7% 2.086,33 108,6% 0,00 0,00 2.086,33 108,6% 53 66 JAARREKENING 3 ACTIVA VASTE ACTIVA Oprichtingskosten Immateriele vaste activa Materiele vaste activa Financiele vaste activa Vorderingen op meer dan een jaar 31-12-11 0,00 32.226,17 93.378,40 0,00 0,00 PASSIVA % 0,0% 16,3% 47,3% 0,0% 0,0% 31-12-10 826,24 38.671,40 112.026,90 0,00 0,00 % 0,4% 18,1% 52,6% 0,0% 0,0% 31-12-11 20.000,00 0,00 0,00 7.585,78 1.511,79 0,00 0,00 % 10,1% 0,0% 0,0% 3,8% 0,8% 0,0% 0,0% 31-12-10 20.000,00 0,00 0,00 7.585,78 0,00 0,00 0,00 % 9,4% 0,0% 0,0% 3,6% 0,0% 0,0% 0,0% 29.097,57 14,7% 27.585,78 12,9% Voorzieningen en uitgestelde belastingen Schulden op meer dan een jaar 0,00 111.369,78 0,0% 56,4% 0,00 141.133,78 0,0% 66,2% Totaal permanent vermogen 140.467,35 71,1% 168.719,56 79,1% VERMOGEN OP LANGE TERMIJN Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden Reserves Overgedragen winst Overgedragen verlies Kapitaalsubsidies Totaal eigen vermogen Totaal vaste activa 125.604,57 63,6% 151.524,54 71,1% VLOTTENDE ACTIVA VREEMD VERMOGEN OP KORTE TERMIJN Voorraden en bestellingen in uitvoering Vorderingen op ten hoogste 1 jaar Geldbeleggingen Liquide middelen Overlopende rekeningen 10.825,78 1.346,80 30.003,49 6.850,22 22.810,42 5,5% 0,7% 15,2% 3,5% 11,6% 11.785,51 413,96 0,00 15.676,23 33.769,14 5,5% 0,2% 0,0% 7,4% 15,8% Schulden op ten hoogste een jaar Overlopende rekeningen 56.973,93 0,00 28,9% 0,0% 44.449,82 0,00 20,9% 0,0% Totaal vlottende activa 71.836,71 36,4% 61.644,84 28,9% Totaal vreemd vermogen op korte termijn 56.973,93 28,9% 44.449,82 20,9% TOTAAL DER ACTIVA 197.441,28 100,0% 213.169,38 100,0% TOTAAL DER PASSIVA 197.441,28 100,0% 213.169,38 100,0% 54 67 SAMENVATTING RESULTAATREKENING Omzet (70 + 71 + 72) + Andere bedrijfsopbrengsten (74) - Aankopen (60) - Diensten en diverse goederen (61) = Toegevoegde waarde 31/12/11 31/12/10 Verschil % 371.925,65 299.386,39 72.539,26 24,2% 5.050,92 7.427,43 -2.376,51 -32,0% 204.724,82 171.457,95 33.266,87 19,4% 85.722,75 88.040,35 -2.317,60 -2,6% 86.529,00 47.315,52 39.213,48 82,9% - Bedrijfskosten (62 tot 64) Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen, waardevermind.en prov Andere bedrijfskosten 74.592,59 46.630,55 25.919,97 2.042,07 27.197,67 47.394,92 174,3% 0,00 46.630,55 0,0% 25.920,90 -0,93 0,0% 1.276,77 765,30 59,9% (1) = Bedrijfswinst (+) = Bedrijfsverlies (-) BEDRIJFSRESULTAAT 11.936,41 0,00 11.936,41 20.117,85 0,00 20.117,85 -8.181,44 -40,7% (2) + Financiele opbrengsten - Financiele kosten (-) FINANCIEEL RESULTAAT 57,02 -7.975,47 -7.918,45 1.433,68 -7.927,25 -6.493,57 -1.376,66 -96,0% -48,22 0,6% -1.424,88 21,9% (3) + Uitzonderlijke opbrengsten - Uitzonderlijke kosten (-) UITZONDERLIJK RESULTAAT 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.017,96 0,00 4.017,96 13.624,28 0,00 13.624,28 -2.506,17 -918,80 (1+2+3) = Winst van het boekjaar voor belastingen (+) = Verlies van het boekjaar voor belastingen (-) RESULTAAT VOOR BELASTINGEN Onttrekking aan de uitgestelde belastingen Overboeking naar de uitgestelde belastingen Belastingen op het resultaat Winst van het boekjaar (+) Verlies van het boekjaar (-) RESULTAAT NA BELASTINGEN Onttrekking aan de belastingvrije reserves Overboeking naar de belastingvrije reserves Te bestemmen winst van het boekjaar (+) Te verwerken verlies van het boekjaar (-) TE BESTEMMEN RESULTAAT 1.511,79 0,00 1.511,79 1.511,79 0,00 1.511,79 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,0% 0,0% -9.606,32 -70,5% 0,00 0,0% 0,00 0,0% -1.587,37 172,8% 12.705,48 0,00 12.705,48 -11.193,69 -88,1% 0,00 0,0% 0,00 0,0% 12.705,48 0,00 12.705,48 -11.193,69 -88,1% 55 68 JAARREKENING 4 ACTIVA VASTE ACTIVA Oprichtingskosten Immateriele vaste activa Materiele vaste activa Financiele vaste activa Vorderingen op meer dan een jaar 31-12-11 0,00 1.977,51 192.505,83 173,52 0,00 PASSIVA % 0,0% 0,0% 4,5% 0,0% 0,0% 31-12-10 0,00 3.955,09 92.230,80 173,52 0,00 % 0,0% 0,3% 5,8% 0,0% 0,0% VERMOGEN OP LANGE TERMIJN Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden Reserves Overgedragen winst Overgedragen verlies Kapitaalsubsidies Totaal eigen vermogen Voorzieningen en uitgestelde belastingen Schulden op meer dan een jaar Totaal vaste activa 194.656,86 4,6% 96.359,41 6,1% VLOTTENDE ACTIVA Totaal permanent vermogen 31-12-11 111.552,09 0,00 0,00 448.002,98 0,00 0,00 0,00 559.555,07 % 2,6% 0,0% 0,0% 10,5% 0,0% 0,0% 0,0% 13,1% 31-12-10 111.552,09 0,00 0,00 385.533,39 0,00 0,00 0,00 497.085,48 % 7,1% 0,0% 0,0% 24,4% 0,0% 0,0% 0,0% 31,5% 0,00 53.778,16 0,0% 1,3% 0,00 0,00 0,0% 0,0% 613.333,23 14,4% 497.085,48 31,5% VREEMD VERMOGEN OP KORTE TERMIJN Voorraden en bestellingen in uitvoering Vorderingen op ten hoogste 1 jaar Geldbeleggingen Liquide middelen Overlopende rekeningen 1.638.889,86 2.400.467,16 13,42 7.877,75 14.432,10 38,5% 286.658,31 56,4% 1.189.023,30 0,0% 13,19 0,2% 4.219,54 0,3% 2.502,37 18,2% 75,3% 0,0% 0,3% 0,2% Schulden op ten hoogste een jaar Overlopende rekeningen 3.636.601,79 6.402,13 85,4% 0,2% 1.078.360,61 3.330,03 68,3% 0,2% Totaal vlottende activa 4.061.680,29 95,4% 1.482.416,71 93,9% Totaal vreemd vermogen op korte termijn 3.643.003,92 85,6% 1.081.690,64 68,5% TOTAAL DER ACTIVA 4.256.337,15 100,0% 1.578.776,12 100,0% TOTAAL DER PASSIVA 4.256.337,15 100,0% 1.578.776,12 100,0% 56 69 SAMENVATTING RESULTAATREKENING Omzet (70 + 71 + 72) + Andere bedrijfsopbrengsten (74) - Aankopen (60) - Diensten en diverse goederen (61) = Toegevoegde waarde 31/12/11 31/12/10 Verschil 6.164.714,51 2.538.596,81 3.626.117,70 6.551,72 2.610,79 3.940,93 4.031.671,37 1.306.778,34 2.724.893,03 1.193.422,57 508.773,01 684.649,56 946.172,29 725.656,25 220.516,04 % 142,8% 150,9% 208,5% 134,6% 30,4% - Bedrijfskosten (62 tot 64) Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen, waardevermind.en prov Andere bedrijfskosten 837.524,32 789.349,24 43.540,90 4.634,18 679.942,13 640.323,09 36.596,81 3.022,23 157.582,19 149.026,15 6.944,09 1.611,95 23,2% 23,3% 19,0% 53,3% (1) = Bedrijfswinst (+) = Bedrijfsverlies (-) BEDRIJFSRESULTAAT 108.647,97 0,00 108.647,97 45.714,12 0,00 45.714,12 62.933,85 137,7% (2) + Financiele opbrengsten - Financiele kosten (-) FINANCIEEL RESULTAAT 767,68 -36.259,09 -35.491,41 3.485,29 -18.003,21 -14.517,92 -2.717,61 -18.255,88 -20.973,49 -78,0% 101,4% 144,5% (3) + Uitzonderlijke opbrengsten - Uitzonderlijke kosten (-) UITZONDERLIJK RESULTAAT 12.958,15 0,00 12.958,15 25.544,05 -1.545,85 23.998,20 -12.585,90 1.545,85 -11.040,05 (1+2+3) = Winst van het boekjaar voor belastingen (+) = Verlies van het boekjaar voor belastingen (-) RESULTAAT VOOR BELASTINGEN Onttrekking aan de uitgestelde belastingen Overboeking naar de uitgestelde belastingen Belastingen op het resultaat 86.114,71 0,00 86.114,71 0,00 0,00 -23.645,12 55.194,40 0,00 55.194,40 0,00 0,00 25,49 30.920,31 56,0% 0,00 0,0% 0,00 0,0% -23.670,61 -92862,3% Winst van het boekjaar (+) Verlies van het boekjaar (-) RESULTAAT NA BELASTINGEN Onttrekking aan de belastingvrije reserves Overboeking naar de belastingvrije reserves Te bestemmen winst van het boekjaar (+) Te verwerken verlies van het boekjaar (-) TE BESTEMMEN RESULTAAT 62.469,59 0,00 62.469,59 0,00 0,00 62.469,59 0,00 62.469,59 55.219,89 0,00 55.219,89 0,00 0,00 55.219,89 0,00 55.219,89 7.249,70 0,00 0,00 13,1% 0,0% 0,0% 7.249,70 13,1% 57 70 JAARREKENING 5 ACTIVA VASTE ACTIVA Oprichtingskosten Immateriele vaste activa Materiele vaste activa Financiele vaste activa Vorderingen op meer dan een jaar 31-12-11 0,00 34.911,66 16.905,09 0,00 0,00 PASSIVA % 0,0% 24,4% 11,8% 0,0% 0,0% 31-12-10 0,00 67.137,82 17.283,74 185,92 0,00 % 0,0% 50,8% 13,1% 0,1% 0,0% VERMOGEN OP LANGE TERMIJN Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden Reserves Overgedragen winst Overgedragen verlies Kapitaalsubsidies Totaal eigen vermogen Voorzieningen en uitgestelde belastingen Schulden op meer dan een jaar Totaal vaste activa 51.816,75 36,1% 84.607,48 64,0% VLOTTENDE ACTIVA Totaal permanent vermogen 31-12-11 24.789,35 0,00 0,00 2.656,77 0,00 0,00 0,00 % 17,3% 0,0% 0,0% 1,9% 0,0% 0,0% 0,0% 31-12-10 24.789,35 0,00 0,00 1.506,36 0,00 0,00 0,00 % 18,8% 0,0% 0,0% 1,1% 0,0% 0,0% 0,0% 27.446,12 19,1% 26.295,71 19,9% 0,00 6.031,05 0,0% 4,2% 0,00 41.112,77 0,0% 31,1% 33.477,17 23,3% 67.408,48 51,0% VREEMD VERMOGEN OP KORTE TERMIJN Voorraden en bestellingen in uitvoering Vorderingen op ten hoogste 1 jaar Geldbeleggingen Liquide middelen Overlopende rekeningen 0,00 1.522,63 0,00 90.032,56 0,00 0,0% 1,1% 0,0% 62,8% 0,0% 0,00 9.531,87 0,00 38.024,65 0,00 0,0% 7,2% 0,0% 28,8% 0,0% Schulden op ten hoogste een jaar Overlopende rekeningen 103.857,44 6.037,33 72,4% 4,2% 64.755,52 0,00 49,0% 0,0% Totaal vlottende activa 91.555,19 63,9% 47.556,52 36,0% Totaal vreemd vermogen op korte termijn 109.894,77 76,7% 64.755,52 49,0% TOTAAL DER PASSIVA 143.371,94 100,0% TOTAAL DER ACTIVA 143.371,94 100,0% 132.164,00 100,0% 132.164,00 100,0% 58 71 SAMENVATTING RESULTAATREKENING Omzet (70 + 71 + 72) + Andere bedrijfsopbrengsten (74) - Aankopen (60) - Diensten en diverse goederen (61) = Toegevoegde waarde 31/12/11 31/12/10 Verschil % 583.784,62 558.133,34 25.651,28 4,6% 2.597,16 1.006,04 1.591,12 158,2% 6.974,06 7.031,29 -57,23 -0,8% 454.901,49 463.842,59 -8.941,10 0,0% 124.506,23 88.265,50 36.240,73 41,1% - Bedrijfskosten (62 tot 64) Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen, waardevermind.en prov Andere bedrijfskosten 64.385,03 23.554,45 39.799,42 1.031,16 65.044,31 -659,29 25.130,91 -1.576,46 38.779,46 1.019,95 1.133,94 -102,78 -1,0% -6,3% 2,6% -9,1% (1) = Bedrijfswinst (+) = Bedrijfsverlies (-) BEDRIJFSRESULTAAT 60.121,21 0,00 60.121,21 23.221,19 0,00 23.221,19 36.900,02 158,9% (2) + Financiele opbrengsten - Financiele kosten (-) FINANCIEEL RESULTAAT 97,68 -4.489,11 -4.391,43 682,68 -6.051,27 -5.368,59 (3) + Uitzonderlijke opbrengsten - Uitzonderlijke kosten (-) UITZONDERLIJK RESULTAAT 0,00 -4.807,42 -4.807,42 -585,00 -85,7% 1.562,16 -25,8% 977,16 -18,2% 0,00 0,00 0,00 -4.807,42 0,00 -4.807,42 0,0% 0,0% 0,0% (1+2+3) = Winst van het boekjaar voor belastingen (+) = Verlies van het boekjaar voor belastingen (-) RESULTAAT VOOR BELASTINGEN Onttrekking aan de uitgestelde belastingen Overboeking naar de uitgestelde belastingen Belastingen op het resultaat 50.922,36 0,00 50.922,36 0,00 0,00 -813,91 17.852,60 0,00 17.852,60 33.069,76 185,2% 0,00 0,00 0,0% 0,00 0,00 0,0% -9,43 -804,48 0,0% Winst van het boekjaar (+) Verlies van het boekjaar (-) RESULTAAT NA BELASTINGEN Onttrekking aan de belastingvrije reserves Overboeking naar de belastingvrije reserves Te bestemmen winst van het boekjaar (+) Te verwerken verlies van het boekjaar (-) TE BESTEMMEN RESULTAAT 50.108,45 0,00 50.108,45 0,00 0,00 50.108,45 0,00 50.108,45 17.843,17 0,00 17.843,17 32.265,28 180,8% 0,00 0,00 0,0% 0,00 0,00 0,0% 17.843,17 0,00 17.843,17 32.265,28 180,8% 59 Nr. 72 . . VKT 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar ACTIVA 20/28 VASTE ACTIVA .................................................................. .... Oprichtingskosten ............................................................ .......... Immateriële vaste activa .................................................. 5.1.1 21 Materiële vaste activa ...................................................... 5.1.2 22/27 250.501,46 249.661,62 11.594,97 10.755,13 20 Terreinen en gebouwen .............................................. 22 Installaties, machines en uitrusting ............................. 23 883,26 55,31 Meubilair en rollend materieel ..................................... 24 10.711,71 7.743,47 Leasing en soortgelijke rechten .................................. 25 Overige materiële vaste activa ................................... 26 Activa in aanbouw en vooruitbetalingen ..................... 27 Financiële vaste activa ..................................................... .............. VLOTTENDE ACTIVA ........................................................ ........... Vorderingen op meer dan één jaar ................................. ................................. Handelsvorderingen .................................................... 5.1.3/ 5.2.1 238.906,49 238.906,49 29/58 218.402,39 163.398,03 290 291 Voorraden en bestellingen in uitvoering ......................... ......................... Voorraden ................................................................... 3 30/36 37 Bestellingen in uitvoering ............................................ 40/41 Vorderingen op ten hoogste één jaar .............................. .............................. Handelsvorderingen .................................................... Overige vorderingen .................................................... TOTAAL DER ACTIVA .................................................. 28 29 Overige vorderingen ................................................... Geldbeleggingen .............................................................. ..... Liquide middelen .............................................................. ..... Overlopende rekeningen .................................................. ................. 2.956,35 5.2.1 184.701,34 146.681,51 40 4.657,13 35.543,79 41 180.044,21 111.137,72 50/53 54/58 33.469,53 16.485,00 490/1 231,52 231,52 20/58 468.903,85 413.059,65 ................. 1/4 Nr. 73 . . Toel. VKT 2.2 Codes Boekjaar Vorig boekjaar PASSIVA EIGEN VERMOGEN ........................................................ .............. Kapitaal ............................................................................ .................. Geplaatst kapitaal ....................................................... 10/15 5.3 10 100 12 13 243.442,55 196.103,21 130 2.000,00 2.000,00 241.442,55 194.103,21 131 Onbeschikbare reserves ............................................. Voor eigen aandelen ............................................ 1310 Andere .................................................................. 1311 Belastingvrije reserves ............................................... 132 Beschikbare reserves ................................................. 133 Overgedragen winst (verlies) ................................(+)/(-) 14 Kapitaalsubsidies ............................................................ .......... Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief ...................................................................... ................ VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN .. .. Voorzieningen voor risico's en kosten ........................... ........................... Uitgestelde belastingen ................................................... ................ ................................................................... SCHULDEN ................. Schulden op meer dan één jaar .................................... ............................... Financiële schulden .................................................... 15 19 16 5.4 160/5 168 5.5 17/49 205.461,30 196.956,44 17 134.895,89 150.078,70 170/4 Kredietinstellingen, leasingschulden en soortgelijke schulden................................................................. ....... Overige leningen ................................................... 172/3 134.895,89 134.895,89 150.078,70 150.078,70 174/0 Handelsschulden ........................................................ 175 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ............... 176 Overige schulden ......................................................... 178/9 5.5 42/48 42 43 Kredietinstellingen .................................................. 430/8 Overige leningen .................................................... 439 Handelsschulden .......................................................... 20.000,00 20.000,00 11 Uitgiftepremies .................................................................. .... Herwaarderingsmeerwaarden ......................................... ............................. Reserves ......................................................................... .................... Wettelijke reserve........................................................ Financiële schulden ..................................................... 20.000,00 20.000,00 216.103,21 101 Niet-opgevraagd kapitaal ............................................ Schulden op ten hoogste één jaar ................................. ................................. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen ...................................................................... 263.442,55 44 Leveranciers .......................................................... 440/4 Te betalen wissels ................................................ 441 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .............. 46 Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten .......................................................... 45 Belastingen ............................................................ 450/3 68.170,05 15.182,81 8.564,84 8.564,84 7.574,35 7.574,35 45.349,60 14.514,27 8.564,84 8.564,84 654,79 654,79 1.407,72 1.407,72 Bezoldigingen en sociale lasten ............................. 454/9 Overige schulden ......................................................... 47/48 Overlopende rekeningen ................................................. .................. TOTAAL DER PASSIVA ................................................... ................ 492/3 2.395,36 1.528,14 10/49 468.903,85 413.059,65 35.440,33 21.615,70 2/4 Nr. 74 . . VKT 3 RESULTATENREKENING Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten Brutomarge ............................................................(+)/(-) 9900 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen .........(+)/(-) Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa ................................................................... Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen: toevoegingen (terugnemingen) ....................................................(+)/(-) 3.135,31 2.916,29 1.315,21 766,70 62 630 5.6 631/4 635/7 640/8 649 9901 74.350,46 77.305,29 5.6 75 11.060,18 7.924,75 5.6 65 10.197,44 10.039,36 9902 75.213,20 75.190,68 ...............................(+)/(-) Financiële opbrengsten ..................................................... .................... Financiële kosten ................................................................ ... Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting ........................................................ (+)/(-) 80.988,28 60/61 Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) ...........................(+)/(-) Andere bedrijfskosten .................................................... Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten ............................................................. (-) Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies) 78.800,98 70 Omzet* ..................................................................... Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen, diensten en diverse goederen* ............................................... Uitzonderlijke opbrengsten .............................................. ........................ Uitzonderlijke kosten ....................................................... ............... Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting .....(+)/(-) 76 Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen ............... ............... Overboeking naar de uitgestelde belastingen ................ ................ Belastingen op het resultaat ....................................(+)/(-) 780 413,22 66 9903 75.626,42 75.190,68 67/77 21.207,08 21.869,54 Winst (Verlies) van het boekjaar ..............................(+)/(-) 9904 54.419,34 53.321,14 Onttrekking aan de belastingvrije reserves ..................... ..................... Overboeking naar de belastingvrije reserves ................ ................ Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ......(+)/(-) 789 54.419,34 53.321,14 680 689 9905 3/4 Nr. 75 . . VKT 4 RESULTAATVERWERKING Codes Te bestemmen winst(verlies) .......................................................(+)/(-) 9906 Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ...........................(+)/(-) (9905) Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar ..................(+)/(-) 14P Onttrekking aan het eigen vermogen ..................................................... ................ Toevoeging aan het eigen vermogen ....................................................... .............. aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ............................................ 791/2 aan de wettelijke reserve ...................................................................... 6920 aan de overige reserves ........................................................................ 6921 691/2 Boekjaar 54.419,34 54.419,34 47.339,34 Vorig boekjaar 53.321,14 53.321,14 49.221,14 691 47.339,34 49.221,14 Over te dragen winst (verlies) ........................................................(+)/(-) (14) ....................................... .............................. Uit te keren winst ...................................................................................... ............... Vergoeding van het kapitaal ................................................................... 794 694 2.400,00 2.400,00 Bestuurders of zaakvoerders .................................................................. 695 4.680,00 1.700,00 Andere rechthebbenden ......................................................................... 696 Tussenkomst van de vennoten in het verlies 694/6 7.080,00 4.100,00 4/4 Nr. 76 . . VKT 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar ACTIVA 20/28 VASTE ACTIVA .................................................................. .... Oprichtingskosten ............................................................ .......... Immateriële vaste activa .................................................. 5.1.1 Materiële vaste activa ...................................................... 5.1.2 960.304,21 995.811,26 21 262.727,39 252.851,00 22/27 697.576,82 742.960,26 20 Terreinen en gebouwen .............................................. 22 432.121,86 442.803,60 Installaties, machines en uitrusting ............................. 23 180.872,04 183.494,37 Meubilair en rollend materieel ..................................... 24 76.959,03 101.414,49 Leasing en soortgelijke rechten .................................. 25 7.623,89 15.247,80 Overige materiële vaste activa ................................... 26 Activa in aanbouw en vooruitbetalingen ..................... 27 Financiële vaste activa ..................................................... .............. VLOTTENDE ACTIVA ........................................................ ........... Vorderingen op meer dan één jaar ................................. ................................. Handelsvorderingen .................................................... 5.1.3/ 5.2.1 29/58 960.003,41 290 291 Voorraden en bestellingen in uitvoering ......................... ......................... Voorraden ................................................................... 3 30/36 164.046,58 164.046,58 89.705,38 89.705,38 37 Bestellingen in uitvoering ............................................ 40/41 Vorderingen op ten hoogste één jaar .............................. .............................. Handelsvorderingen .................................................... Overige vorderingen .................................................... TOTAAL DER ACTIVA .................................................. 1.108.611,46 29 Overige vorderingen ................................................... Geldbeleggingen .............................................................. ..... Liquide middelen .............................................................. ..... Overlopende rekeningen .................................................. ................. 28 5.2.1 828.165,78 760.023,44 40 803.583,06 692.626,87 41 24.582,72 67.396,57 50/53 54/58 92.724,13 86.765,76 490/1 23.674,97 23.508,83 20/58 2.068.915,67 1.955.814,67 ................. 1/4 Nr. 77 . . Toel. VKT 2.2 Codes Boekjaar Vorig boekjaar PASSIVA EIGEN VERMOGEN ........................................................ .............. Kapitaal ............................................................................ .................. Geplaatst kapitaal ....................................................... 10/15 5.3 10 100 222.344,61 143.000,00 143.000,00 215.561,27 143.000,00 143.000,00 101 Niet-opgevraagd kapitaal ............................................ 11 Uitgiftepremies .................................................................. .... Herwaarderingsmeerwaarden ......................................... ............................. Reserves ......................................................................... .................... Wettelijke reserve........................................................ 12 13 130 79.344,61 72.561,27 14.300,00 14.300,00 131 Onbeschikbare reserves ............................................. Voor eigen aandelen ............................................ 1310 Andere .................................................................. 1311 Belastingvrije reserves ............................................... 132 536,00 536,00 Beschikbare reserves ................................................. 133 64.508,61 57.725,27 1.846.571,06 1.740.253,40 604.340,16 709.595,18 Overgedragen winst (verlies) ................................(+)/(-) 14 Kapitaalsubsidies ............................................................ .......... Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief ...................................................................... ................ VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN .. .. Voorzieningen voor risico's en kosten ........................... ........................... Uitgestelde belastingen ................................................... ................ ................................................................... SCHULDEN ................. Schulden op meer dan één jaar .................................... ............................... Financiële schulden .................................................... 15 19 16 5.4 160/5 168 17/49 5.5 17 170/4 Kredietinstellingen, leasingschulden en soortgelijke schulden................................................................. ....... Overige leningen ................................................... 172/3 175 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ............... 176 Overige schulden ......................................................... 178/9 Financiële schulden ..................................................... 5.5 709.595,18 42/48 1.242.230,90 1.030.658,22 42 105.255,02 122.652,45 43 Kredietinstellingen .................................................. 430/8 Overige leningen .................................................... 439 Handelsschulden .......................................................... 604.340,16 709.595,18 174/0 Handelsschulden ........................................................ Schulden op ten hoogste één jaar ................................. ................................. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen ...................................................................... 604.340,16 44 Leveranciers .......................................................... 440/4 Te betalen wissels ................................................ 441 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .............. 46 Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten .......................................................... 45 383.979,48 383.979,48 724.893,83 724.893,83 24.327,11 308.096,80 308.096,80 558.775,84 558.775,84 26.133,13 Belastingen ............................................................ 450/3 2.161,34 5.535,00 22.165,77 20.598,13 Bezoldigingen en sociale lasten ............................. 454/9 Overige schulden ......................................................... 47/48 Overlopende rekeningen ................................................. .................. TOTAAL DER PASSIVA ................................................... ................ 492/3 10/49 3.775,46 2.068.915,67 15.000,00 1.955.814,67 2/4 Nr. 78 . . VKT 3 RESULTATENREKENING Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten Brutomarge ............................................................(+)/(-) 9900 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen .........(+)/(-) Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa ................................................................... Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen: toevoegingen (terugnemingen) ....................................................(+)/(-) 62 630 5.6 250.802,47 239.314,68 102.492,62 126.521,79 631/4 46.438,90 635/7 640/8 12.030,68 15.462,38 649 9901 ...............................(+)/(-) Financiële opbrengsten ..................................................... .................... Financiële kosten ................................................................ ... Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting ........................................................ (+)/(-) 516.032,66 60/61 Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) ...........................(+)/(-) Andere bedrijfskosten .................................................... Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten ............................................................. (-) Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies) 500.463,09 70 Omzet* ..................................................................... Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen, diensten en diverse goederen* ............................................... 88.698,42 134.733,81 5.6 75 7.381,06 2.333,70 5.6 65 87.672,33 87.590,85 8.407,15 49.476,66 8.407,15 49.476,66 9902 Uitzonderlijke opbrengsten .............................................. ........................ Uitzonderlijke kosten ....................................................... ............... Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting .....(+)/(-) 76 Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen ............... ............... Overboeking naar de uitgestelde belastingen ................ ................ Belastingen op het resultaat ....................................(+)/(-) 780 67/77 1.623,81 13.764,75 Winst (Verlies) van het boekjaar ..............................(+)/(-) 9904 6.783,34 35.711,91 Onttrekking aan de belastingvrije reserves ..................... ..................... Overboeking naar de belastingvrije reserves ................ ................ Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ......(+)/(-) 789 6.783,34 35.711,91 66 9903 680 689 9905 3/4 Nr. 79 . . VKT 4 RESULTAATVERWERKING Codes Te bestemmen winst(verlies) .......................................................(+)/(-) 9906 Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ...........................(+)/(-) (9905) Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar ..................(+)/(-) 14P Onttrekking aan het eigen vermogen ..................................................... ................ Toevoeging aan het eigen vermogen ....................................................... .............. aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ............................................ 791/2 aan de wettelijke reserve ...................................................................... 6920 aan de overige reserves ........................................................................ 6921 691/2 6.783,34 6.783,34 6.783,34 Vorig boekjaar 35.711,91 35.711,91 20.711,91 691 Over te dragen winst (verlies) ........................................................(+)/(-) (14) ....................................... .............................. Uit te keren winst ...................................................................................... ............... Vergoeding van het kapitaal ................................................................... 794 Tussenkomst van de vennoten in het verlies Boekjaar 6.783,34 20.711,91 694/6 15.000,00 694 8.000,00 Bestuurders of zaakvoerders .................................................................. 695 7.000,00 Andere rechthebbenden ......................................................................... 696 4/4 Nr. 80 . . VOL 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar ACTIVA 20/28 VASTE ACTIVA ...................................................................... Oprichtingskosten ................................................................. ..... Immateriële vaste activa ........................................................ .............. Materiële vaste activa ............................................................ .......... Terreinen en gebouwen .................................................... 5.1 20 5.2 21 5.3 22/27 23 Meubilair en rollend materieel ........................................... 24 Leasing en soortgelijke rechten ........................................ 25 Overige materiële vaste activa ......................................... 26 Activa in aanbouw en vooruitbetalingen ........................... 27 5.4/ 5.5.1 28 5.14 280/1 Deelnemingen ............................................................ 280 Vorderingen ................................................................ 281 Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat .............................................................................. 4.248.396,80 22 Installaties, machines en uitrusting ................................... Financiële vaste activa .......................................................... ......... Verbonden ondernemingen .............................................. 4.223.798,06 5.14 282/3 Deelnemingen ............................................................ 282 Vorderingen ................................................................ 283 4.223.798,06 3.948.794,95 3.948.794,95 275.003,11 275.003,11 4.248.396,80 3.973.393,69 3.973.393,69 275.003,11 275.003,11 284/8 Andere financiële vaste activa ........................................... Aandelen .................................................................... 284 Vorderingen en borgtochten in contanten ................... 285/8 VLOTTENDE ACTIVA ............................................................. ...... Vorderingen op meer dan één jaar ...................................... ............................. Handelsvorderingen .................................................... 29/58 488.329,86 431.956,55 29 412.999,99 412.999,99 290 Overige vorderingen ................................................... 291 Voorraden en bestellingen in uitvoering ............................ ............................ Voorraden ......................................................................... 30/36 30/31 Goederen in bewerking ............................................... 32 Gereed product ........................................................... 33 Handelsgoederen ........................................................ 34 Onroerende goederen bestemd voor verkoop ............. 35 Vooruitbetalingen ....................................................... 36 Bestellingen in uitvoering .................................................. 37 Vorderingen op ten hoogste één jaar ................................... ................................ Handelsvorderingen .......................................................... 40/41 Overige vorderingen .......................................................... 41 5.5.1/ 5.6 50/53 40 Eigen aandelen ................................................................. 50 Overige beleggingen ......................................................... 51/53 Liquide middelen ................................................................... 54/58 Overlopende rekeningen ...................................................... ............. TOTAAL DER ACTIVA ..................................................... 412.999,99 3 Grond- en hulpstoffen ................................................. Geldbeleggingen ................................................................... 412.999,99 5.6 28.465,12 18.182,72 9.155,17 19.309,95 18.182,72 35.000,00 35.000,00 11.864,75 773,84 4.712.127,92 4.680.353,35 490/1 20/58 .............. 1/5 Nr. 81 . . PASSIVA EIGEN VERMOGEN ............................................................... ....... Kapitaal .................................................................................. ............ Geplaatst kapitaal ............................................................. Niet-opgevraagd kapitaal .................................................. Uitgiftepremies ...................................................................... Herwaarderingsmeerwaarden ............................................... ....................... Reserves ................................................................................. ............ Wettelijke reserve............................................................. Onbeschikbare reserves .................................................. Voor eigen aandelen .................................................. Andere ....................................................................... Belastingvrije reserves ...................................................... Beschikbare reserves ....................................................... Toel. 5.7 VOL 2.2 Codes 3.809.439,22 10 100 101 11 12 13 130 131 1310 1311 132 133 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 3.123.738,37 75.000,00 3.059.439,22 75.000,00 160/5 160 161 162 5.8 163/5 168 17/49 5.9 17 170/4 Achtergestelde leningen .............................................. 170 Niet-achtergestelde obligatieleningen ......................... 171 Leasingschulden en soortgelijke schulden .................. 172 Kredietinstellingen ...................................................... 173 Overige schulden ........................................................ 174 Handelsschulden .............................................................. 175 Leveranciers ............................................................... 1750 Te betalen wissels ...................................................... 1751 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .................... 176 Overige schulden .............................................................. 178/9 Schulden op ten hoogste één jaar ........................................ ........................... Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen ............................................................................ 42/48 5.9 Financiële schulden ......................................................... 838.389,55 870.914,13 86.000,00 86.000,00 86.000,00 86.000,00 721.452,05 86.000,00 86.000,00 764.289,13 42 43 Kredietinstellingen ....................................................... 430/8 Overige leningen ......................................................... 439 Handelsschulden ............................................................... 44 Leveranciers ............................................................... 440/4 Te betalen wissels ...................................................... 441 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .................... 14.753,79 14.753,79 388,67 388,67 46 5.9 45 Belastingen ................................................................. 450/3 Bezoldigingen en sociale lasten .................................. 454/9 Overige schulden .............................................................. 47/48 Overlopende rekeningen ...................................................... ............. TOTAAL DER PASSIVA ................................................... ................ 2.984.439,22 16 Grote herstellings- en onderhoudswerken ......................... Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten .............................................................. 3.048.738,37 19 Belastingen ....................................................................... Overige risico's en kosten ................................................. Vorig boekjaar 3.873.738,37 14 15 Overgedragen winst (verlies) ......................................(+)/(-) Kapitaalsubsidies .................................................................. .... Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief ............................................................................. ................. VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN ......... ......... Voorzieningen voor risico's en kosten ................................ ................................ Pensioenen en soortgelijke verplichtingen ........................ Uitgestelde belastingen ........................................................ ........... SCHULDEN ............................................................................ ........ Schulden op meer dan één jaar ........................................... ........................ Financiële schulden .......................................................... Boekjaar 10/15 5.9 113,77 142,18 113,77 142,18 706.584,49 763.758,28 492/3 30.937,50 20.625,00 10/49 4.712.127,92 4.680.353,35 2/5 Nr. 82 . . VOL 3 RESULTATENREKENING Toel. Bedrijfsopbrengsten .............................................................. ............. Omzet .............................................................................. Codes 70/74 5.10 70 Toename (afname) in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering ..................................................................(+)/(-) 71 Geproduceerde vaste activa .............................................. 72 Andere bedrijfsopbrengsten ............................................... 5.10 60/64 Aankopen ..................................................................... 600/8 Afname (toename) van de voorraad ...................(+)/(-) 609 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen ............(+)/(-) 60 61 5.10 630 Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen - Toevoegingen (terugnemingen) ........................................................(+)/(-) 631/4 Voorzieningen voor risico's en kosten - Toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) ..............................(+)/(-) 5.10 635/7 Andere bedrijfskosten ........................................................ 5.10 640/8 9901 Financiële opbrengsten ......................................................... ................ Opbrengsten uit financiële vaste activa ............................. 75 Opbrengsten uit vlottende activa ....................................... Financiële kosten .................................................................. . Kosten van schulden ........................................................ 3.277,50 3.277,50 23.594,04 11.936,74 11.936,74 9.340,66 15.502,21 3.277,50 3.277,50 8.421,85 1.823,31 2.316,64 1.979,55 649 Bedrijfswinst(verlies) .....................................................(+)/(-) Andere financiële opbrengsten ......................................... 11.936,74 Vorig boekjaar 62 Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa ................................................................................ Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten ............................................................................ (-) 11.936,74 74 Bedrijfskosten ........................................................................ ... Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen ........................... Diensten en diverse goederen ........................................... Boekjaar -11.657,30 91.646,51 -12.224,71 514.813,47 750 70.000,00 504.894,74 751 21.646,51 9.918,73 5.11 752/9 5.11 65 14.296,76 22.506,06 14.182,50 21.883,28 652/9 114,26 622,78 9902 65.692,45 650 Waardeverminderingen op vlottende activa andere dan voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen - Toevoegingen (Terugneming) ..............(+)/(-) 651 Andere financiële kosten ................................................... Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting ....................................................................... (+)/(-) 480.082,70 3/5 Nr. 83 . . Toel. VOL 3 Codes Vorig boekjaar 76 Uitzonderlijke opbrengsten ................................................... ................... Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa ....................................................................... 760 Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa ....................................................................... 761 Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten .............................................................. 762 Meerwaarde bij de realisatie van vaste activa ................... 763 Andere uitzonderlijke opbrengsten .................................... 764/9 Uitzonderlijke kosten .......................................................... ............ Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa ....................................................................... 66 1.393,30 660 Waardeverminderingen op financiële vaste activa ............ 661 Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten Toevoegingen (bestedingen) ....................................(+)/(-) 662 Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa .............. 663 Andere uitzonderlijke kosten ............................................. Boekjaar 5.11 Als herstructureringskosten geactiveerde uitzonderlijke kosten ......................................................................... (-) 1.393,30 664/8 669 Winst (Verlies) van het boekjaar voor belasting..........(+)/(-) 9903 Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen .................... .................... Overboeking naar de uitgestelde belastingen ..................... ..................... Belastingen op het resultaat ........................................(+)/(-) 780 64.299,15 480.082,70 680 5.12 67/77 Belastingen ...................................................................... 670/3 Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen ......................................... 77 Winst (Verlies) van het boekjaar ....................................(+)/(-) 9904 Onttrekking aan de belastingvrije reserves ......................... ......................... Overboeking naar de belastingvrije reserves ...................... ...................... Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ..........(+)/(-) 789 147,07 147,07 64.299,15 479.935,63 64.299,15 479.935,63 689 9905 4/5 Nr. . . 84 VOL 4 RESULTAATVERWERKING Codes Te bestemmen winst(verlies)saldo ..................................................(+)/(-) 9906 Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ..............................(+)/(-) (9905) Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar ....................(+)/(-) 14P Onttrekking aan het eigen vermogen ........................................................ ............. aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies .............................................. aan de reserves ...................................................................................... Toevoeging aan het eigen vermogen ......................................................... ............ aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ............................................. Boekjaar 64.299,15 64.299,15 Vorig boekjaar 479.935,63 479.935,63 791/2 791 792 691/2 64.299,15 379.935,63 691 aan de wettelijke reserves ...................................................................... 6920 aan de overige reserves ........................................................................ 6921 Over te dragen winst (verlies) ..........................................................(+)/(-) (14) Tussenkomst van de vennoten (of de eigenaar) in het verlies ................ ................ Uit te keren winst ........................................................................................ ............. Vergoeding van het kapitaal .................................................................... 794 Bestuurders of zaakvoerders ................................................................... 695 Andere rechthebbenden ......................................................................... 696 694/6 694 64.299,15 379.935,63 100.000,00 100.000,00 5/5 Nr. 85 . . VOL 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar ACTIVA 20/28 8.735.184,04 6.688.615,40 5.1 20 1.062.153,76 16.095,20 5.2 21 148.943,66 268.236,23 5.3 22/27 324.561,30 1.290.471,05 VASTE ACTIVA ...................................................................... Oprichtingskosten ................................................................. ..... Immateriële vaste activa ........................................................ .............. Materiële vaste activa ............................................................ .......... Terreinen en gebouwen .................................................... 22 1.100.492,91 Installaties, machines en uitrusting ................................... 23 112.605,60 121.914,22 Meubilair en rollend materieel ........................................... 24 51.120,77 68.063,92 Leasing en soortgelijke rechten ........................................ 25 Overige materiële vaste activa ......................................... 26 Activa in aanbouw en vooruitbetalingen ........................... 27 Financiële vaste activa .......................................................... ......... Verbonden ondernemingen .............................................. 5.4/ 5.5.1 28 5.14 280/1 Deelnemingen ............................................................ 280 Vorderingen ................................................................ 281 Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat .............................................................................. 5.14 282/3 Deelnemingen ............................................................ 282 Vorderingen ................................................................ 283 284/8 Andere financiële vaste activa ........................................... 160.834,93 7.199.525,32 6.348.102,95 6.348.102,95 849.031,67 849.031,67 2.390,70 5.113.812,92 4.253.759,26 4.253.759,26 849.031,67 849.031,67 11.021,99 Aandelen .................................................................... 284 Vorderingen en borgtochten in contanten ................... 285/8 2.390,70 11.021,99 VLOTTENDE ACTIVA ............................................................. ...... Vorderingen op meer dan één jaar ...................................... ............................. Handelsvorderingen .................................................... 29/58 15.255.669,89 13.063.831,53 29 290 Overige vorderingen ................................................... 291 Voorraden en bestellingen in uitvoering ............................ ............................ Voorraden ......................................................................... 3 30/36 Grond- en hulpstoffen ................................................. 30/31 Goederen in bewerking ............................................... 32 Gereed product ........................................................... 33 Handelsgoederen ........................................................ 34 Onroerende goederen bestemd voor verkoop ............. 35 Vooruitbetalingen ....................................................... 36 Bestellingen in uitvoering .................................................. 37 Vorderingen op ten hoogste één jaar ................................... ................................ Handelsvorderingen .......................................................... 40/41 Overige vorderingen .......................................................... 41 5.5.1/ 5.6 50/53 Geldbeleggingen ................................................................... 40 5.389.872,48 2.401.590,53 4.186.234,11 2.626.691,43 2.212.148,78 2.415.736,26 123.568,75 128.878,75 65.873,00 82.076,42 2.988.281,95 9.339.985,90 1.559.542,68 8.360.206,26 8.620.638,16 7.791.975,56 719.347,74 568.230,70 1.269,00 1.248,14 Eigen aandelen ................................................................. 50 Overige beleggingen ......................................................... 51/53 1.269,00 Liquide middelen ................................................................... 54/58 289.089,61 370.627,87 490/1 235.452,90 145.515,15 20/58 23.990.853,93 19.752.446,93 Overlopende rekeningen ...................................................... ............. TOTAAL DER ACTIVA ..................................................... 5.6 1.248,14 .............. 1/5 Nr. 86 . . PASSIVA EIGEN VERMOGEN ............................................................... ....... Kapitaal .................................................................................. ............ Geplaatst kapitaal ............................................................. Niet-opgevraagd kapitaal .................................................. Uitgiftepremies ...................................................................... Herwaarderingsmeerwaarden ............................................... ....................... Reserves ................................................................................. ............ Wettelijke reserve............................................................. Onbeschikbare reserves .................................................. Voor eigen aandelen .................................................. Andere ....................................................................... Belastingvrije reserves ...................................................... Beschikbare reserves ....................................................... Toel. 5.7 VOL 2.2 Codes 4.862.354,34 10 100 101 11 12 13 130 131 1310 1311 132 133 6.000.000,00 6.000.000,00 6.000.000,00 6.000.000,00 2.094.343,69 58.000,00 58.000,00 58.000,00 58.000,00 -1.615.963,86 -1.195.645,66 1.279.364,06 302.759,15 19 16 160/5 160 Belastingen ....................................................................... 161 Grote herstellings- en onderhoudswerken ......................... 162 Overige risico's en kosten ................................................. Uitgestelde belastingen ........................................................ ........... SCHULDEN ............................................................................ ........ Schulden op meer dan één jaar ........................................... ........................ Financiële schulden .......................................................... Vorig boekjaar 6.536.379,83 14 15 Overgedragen winst (verlies) ......................................(+)/(-) Kapitaalsubsidies .................................................................. .... Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief ............................................................................. ................. VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN ......... ......... Voorzieningen voor risico's en kosten ................................ ................................ Pensioenen en soortgelijke verplichtingen ........................ Boekjaar 10/15 5.8 163/5 1.279.364,06 302.759,15 1.146.636,99 154.893,30 132.727,07 147.865,85 168 17/49 5.9 17 170/4 16.175.110,04 14.587.333,44 872.180,68 1.133.063,30 872.180,68 1.133.063,30 Achtergestelde leningen .............................................. 170 Niet-achtergestelde obligatieleningen ......................... 171 Leasingschulden en soortgelijke schulden .................. 172 Kredietinstellingen ...................................................... 173 682.580,68 850.663,30 Overige schulden ........................................................ 174 189.600,00 282.400,00 Handelsschulden .............................................................. 175 Leveranciers ............................................................... 1750 Te betalen wissels ...................................................... 1751 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .................... 176 Overige schulden .............................................................. 178/9 Schulden op ten hoogste één jaar ........................................ ........................... Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen ............................................................................ 42/48 5.9 Financiële schulden ......................................................... 42 43 Kredietinstellingen ....................................................... 430/8 Overige leningen ......................................................... 439 Handelsschulden ............................................................... 44 Leveranciers ............................................................... 440/4 Te betalen wissels ...................................................... 441 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .................... Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten .............................................................. 46 5.9 45 15.233.351,04 291.641,40 3.744.835,40 3.744.835,40 7.322.172,54 7.322.172,54 13.396.726,85 406.181,16 4.523.082,86 4.523.082,86 6.430.691,13 6.421.176,49 9.514,64 3.315.167,44 556.859,34 1.455.932,18 468.514,45 Belastingen ................................................................. 450/3 145.027,37 97.634,66 Bezoldigingen en sociale lasten .................................. 454/9 411.831,97 370.879,79 Overige schulden .............................................................. 47/48 Overlopende rekeningen ...................................................... ............. TOTAAL DER PASSIVA ................................................... ................ 5.9 2.674,92 112.325,07 492/3 69.578,32 57.543,29 10/49 23.990.853,93 19.752.446,93 2/5 Nr. 87 . . VOL 3 RESULTATENREKENING Toel. Bedrijfsopbrengsten .............................................................. ............. Omzet .............................................................................. Codes 70/74 5.10 Boekjaar 35.876.483,19 Vorig boekjaar 33.566.726,95 70 34.033.550,35 33.335.216,99 Toename (afname) in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering ..................................................................(+)/(-) 71 1.423.429,27 -759.770,42 Geproduceerde vaste activa .............................................. 72 419.503,57 991.280,38 Andere bedrijfsopbrengsten ............................................... 5.10 74 Bedrijfskosten ........................................................................ ... Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen ........................... 60/64 Aankopen ..................................................................... 600/8 Afname (toename) van de voorraad ...................(+)/(-) 60 Diensten en diverse goederen ........................................... Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen ............(+)/(-) 5.10 36.598.947,41 29.870.925,85 33.948.121,20 26.021.168,72 29.564.950,40 25.935.866,69 609 305.975,45 85.302,03 61 2.539.433,47 2.352.892,87 62 4.070.485,74 4.895.826,19 241.468,10 463.606,51 80.442,16 Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa ................................................................................ 630 Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen - Toevoegingen (terugnemingen) ........................................................(+)/(-) 631/4 -136.970,20 Voorzieningen voor risico's en kosten - Toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) ..............................(+)/(-) 5.10 635/7 976.604,91 29.533,35 Andere bedrijfskosten ........................................................ 5.10 640/8 50.791,88 104.651,40 Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten ............................................................................ (-) 649 Bedrijfswinst(verlies) .....................................................(+)/(-) 9901 Financiële opbrengsten ......................................................... ................ Opbrengsten uit financiële vaste activa ............................. 75 Financiële kosten .................................................................. . Kosten van schulden ........................................................ -722.464,22 -381.394,25 119.290,36 302.203,56 750 Opbrengsten uit vlottende activa ....................................... Andere financiële opbrengsten ......................................... -1.013.792,34 751 57.762,65 170.205,88 5.11 752/9 61.527,71 131.997,68 5.11 65 378.052,47 484.325,58 650 255.130,78 303.193,12 Waardeverminderingen op vlottende activa andere dan voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen - Toevoegingen (Terugneming) ..............(+)/(-) 651 8.747,99 -1.987,19 Andere financiële kosten ................................................... 652/9 114.173,70 183.119,65 Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting ....................................................................... (+)/(-) 9902 -981.226,33 -563.516,27 3/5 Nr. 88 . . Toel. VOL 3 Codes 76 Uitzonderlijke opbrengsten ................................................... ................... Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa ....................................................................... 958.167,70 Vorig boekjaar 33.578,13 760 Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa ....................................................................... 761 Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten .............................................................. 762 Meerwaarde bij de realisatie van vaste activa ................... 763 Andere uitzonderlijke opbrengsten .................................... 764/9 Uitzonderlijke kosten .......................................................... ............ Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa ....................................................................... 66 660 Waardeverminderingen op financiële vaste activa ............ 661 Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten Toevoegingen (bestedingen) ....................................(+)/(-) 662 Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa .............. 663 Andere uitzonderlijke kosten ............................................. Boekjaar 5.11 Als herstructureringskosten geactiveerde uitzonderlijke kosten ......................................................................... (-) 664/8 669 Winst (Verlies) van het boekjaar voor belasting..........(+)/(-) 9903 Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen .................... .................... Overboeking naar de uitgestelde belastingen ..................... ..................... Belastingen op het resultaat ........................................(+)/(-) 780 5.056,89 895.961,18 16.113,24 62.206,52 12.408,00 481.542,45 6.500,96 49.624,00 5.090,61 384.686,40 6.500,96 42.141,44 -504.601,08 -536.439,10 -504.601,08 -536.439,10 -504.601,08 -536.439,10 680 5.12 67/77 Belastingen ...................................................................... 670/3 Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen ......................................... 77 Winst (Verlies) van het boekjaar ....................................(+)/(-) 9904 Onttrekking aan de belastingvrije reserves ......................... ......................... Overboeking naar de belastingvrije reserves ...................... ...................... Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ..........(+)/(-) 789 689 9905 4/5 Nr. . . 89 VOL 4 RESULTAATVERWERKING Te bestemmen winst(verlies)saldo ..................................................(+)/(-) Codes Boekjaar 9906 -1.700.246,74 Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ..............................(+)/(-) (9905) Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar ....................(+)/(-) 14P Onttrekking aan het eigen vermogen ........................................................ ............. aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies .............................................. aan de reserves ...................................................................................... Toevoeging aan het eigen vermogen ......................................................... ............ aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ............................................. Vorig boekjaar -1.195.645,66 -504.601,08 -536.439,10 -1.195.645,66 -659.206,56 791/2 791 792 691/2 691 aan de wettelijke reserves ...................................................................... 6920 aan de overige reserves ........................................................................ 6921 Over te dragen winst (verlies) ..........................................................(+)/(-) (14) Tussenkomst van de vennoten (of de eigenaar) in het verlies ................ ................ Uit te keren winst ........................................................................................ ............. Vergoeding van het kapitaal .................................................................... 794 Bestuurders of zaakvoerders ................................................................... 695 Andere rechthebbenden ......................................................................... 696 -1.615.963,86 -1.195.645,66 694/6 694 5/5 Nr. 90 . . VKT 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar ACTIVA 20/28 VASTE ACTIVA .................................................................. .... Oprichtingskosten ............................................................ .......... Immateriële vaste activa .................................................. 5.1.1 Materiële vaste activa ...................................................... 5.1.2 543.078,19 524.493,07 21 106.400,00 102.000,00 22/27 436.678,19 422.493,07 20 Terreinen en gebouwen .............................................. 22 419.621,21 400.393,36 Installaties, machines en uitrusting ............................. 23 11.372,03 16.894,79 Meubilair en rollend materieel ..................................... 24 5.684,95 5.204,92 Leasing en soortgelijke rechten .................................. 25 Overige materiële vaste activa ................................... 26 Activa in aanbouw en vooruitbetalingen ..................... 27 Financiële vaste activa ..................................................... .............. VLOTTENDE ACTIVA ........................................................ ........... Vorderingen op meer dan één jaar ................................. ................................. Handelsvorderingen .................................................... 5.1.3/ 5.2.1 29/58 137.011,74 290 291 Voorraden en bestellingen in uitvoering ......................... ......................... Voorraden ................................................................... 3 30/36 37 Bestellingen in uitvoering ............................................ 40/41 Vorderingen op ten hoogste één jaar .............................. .............................. Handelsvorderingen .................................................... Overige vorderingen .................................................... TOTAAL DER ACTIVA .................................................. 122.892,92 29 Overige vorderingen ................................................... Geldbeleggingen .............................................................. ..... Liquide middelen .............................................................. ..... Overlopende rekeningen .................................................. ................. 28 5.2.1 68.042,66 82.424,78 40 67.627,18 81.983,19 41 415,48 441,59 50/53 38.000,00 25.510,89 54/58 16.850,26 29.076,07 665.971,11 661.504,81 490/1 20/58 ................. 1/4 Nr. 91 . . Toel. VKT 2.2 Codes Boekjaar Vorig boekjaar PASSIVA EIGEN VERMOGEN ........................................................ .............. Kapitaal ............................................................................ .................. Geplaatst kapitaal ....................................................... 10/15 5.3 10 100 213.368,86 18.600,00 18.600,00 142.128,65 18.600,00 18.600,00 101 Niet-opgevraagd kapitaal ............................................ 11 Uitgiftepremies .................................................................. .... Herwaarderingsmeerwaarden ......................................... ............................. Reserves ......................................................................... .................... Wettelijke reserve........................................................ 12 13 194.768,86 123.528,65 130 1.860,00 1.860,00 131 Onbeschikbare reserves ............................................. Voor eigen aandelen ............................................ 1310 Andere .................................................................. 1311 Belastingvrije reserves ............................................... 132 44.250,00 25.500,00 Beschikbare reserves ................................................. 133 148.658,86 96.168,65 Overgedragen winst (verlies) ................................(+)/(-) 14 Kapitaalsubsidies ............................................................ .......... Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief ...................................................................... ................ VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN .. .. Voorzieningen voor risico's en kosten ........................... ........................... Uitgestelde belastingen ................................................... ................ ................................................................... SCHULDEN ................. Schulden op meer dan één jaar .................................... ............................... Financiële schulden .................................................... 15 19 16 5.4 160/5 168 5.5 17/49 452.602,25 519.376,16 17 367.299,00 385.678,20 170/4 Kredietinstellingen, leasingschulden en soortgelijke schulden................................................................. ....... Overige leningen ................................................... 310.299,00 328.678,20 174/0 57.000,00 57.000,00 175 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ............... 176 Overige schulden ......................................................... 178/9 Financiële schulden ..................................................... 5.5 42/48 42 85.303,25 18.379,20 133.697,96 18.379,20 43 Kredietinstellingen .................................................. 430/8 Overige leningen .................................................... 439 Handelsschulden .......................................................... 385.678,20 172/3 Handelsschulden ........................................................ Schulden op ten hoogste één jaar ................................. ................................. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen ...................................................................... 367.299,00 44 Leveranciers .......................................................... 440/4 Te betalen wissels ................................................ 441 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .............. 46 Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten .......................................................... 45 13.874,09 13.874,09 17.209,65 19.542,16 19.542,16 3.743,78 Belastingen ............................................................ 450/3 14.400,22 2.358,50 2.809,43 1.385,28 Bezoldigingen en sociale lasten ............................. 454/9 Overige schulden ......................................................... 47/48 Overlopende rekeningen ................................................. .................. TOTAAL DER PASSIVA ................................................... ................ 492/3 10/49 35.840,31 665.971,11 92.032,82 661.504,81 2/4 Nr. 92 . . VKT 3 RESULTATENREKENING Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten Brutomarge ............................................................(+)/(-) 9900 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen .........(+)/(-) Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa ................................................................... Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen: toevoegingen (terugnemingen) ....................................................(+)/(-) 62 630 5.6 15.170,80 5.658,30 40.566,11 49.912,33 2.172,35 899,10 128.026,31 105.527,41 631/4 635/7 640/8 649 9901 ...............................(+)/(-) Financiële opbrengsten ..................................................... .................... Financiële kosten ................................................................ ... Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting ........................................................ (+)/(-) 161.997,14 60/61 Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) ...........................(+)/(-) Andere bedrijfskosten .................................................... Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten ............................................................. (-) Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies) 185.935,57 70 Omzet* ..................................................................... Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen, diensten en diverse goederen* ............................................... 5.6 75 3.077,55 2.128,92 5.6 65 19.567,25 19.790,56 111.536,61 87.865,77 9902 Uitzonderlijke opbrengsten .............................................. ........................ Uitzonderlijke kosten ....................................................... ............... Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting .....(+)/(-) 76 Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen ............... ............... Overboeking naar de uitgestelde belastingen ................ ................ Belastingen op het resultaat ....................................(+)/(-) 780 15.581,01 66 9903 127.117,62 87.865,77 67/77 26.251,81 11.651,71 Winst (Verlies) van het boekjaar ..............................(+)/(-) 9904 100.865,81 76.214,06 Onttrekking aan de belastingvrije reserves ..................... ..................... Overboeking naar de belastingvrije reserves ................ ................ Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ......(+)/(-) 789 689 18.750,00 6.750,00 9905 82.115,81 69.464,06 680 3/4 Nr. 93 . . VKT 4 RESULTAATVERWERKING Codes Te bestemmen winst(verlies) .......................................................(+)/(-) 9906 Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ...........................(+)/(-) (9905) Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar ..................(+)/(-) 14P Onttrekking aan het eigen vermogen ..................................................... ................ Toevoeging aan het eigen vermogen ....................................................... .............. aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ............................................ 791/2 aan de wettelijke reserve ...................................................................... 6920 aan de overige reserves ........................................................................ 6921 691/2 82.115,81 82.115,81 52.490,21 Vorig boekjaar 69.464,06 69.464,06 30.414,06 691 Over te dragen winst (verlies) ........................................................(+)/(-) (14) ....................................... .............................. Uit te keren winst ...................................................................................... ............... Vergoeding van het kapitaal ................................................................... 794 Bestuurders of zaakvoerders .................................................................. 695 Andere rechthebbenden ......................................................................... 696 Tussenkomst van de vennoten in het verlies Boekjaar 694/6 52.490,21 29.625,60 30.414,06 39.050,00 694 29.625,60 39.050,00 4/4 Nr. 94 . . VKT 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar ACTIVA 20/28 VASTE ACTIVA .................................................................. .... Oprichtingskosten ............................................................ .......... Immateriële vaste activa .................................................. 5.1.1 21 Materiële vaste activa ...................................................... 5.1.2 22/27 22 Installaties, machines en uitrusting ............................. 23 Meubilair en rollend materieel ..................................... 24 Leasing en soortgelijke rechten .................................. 25 Overige materiële vaste activa ................................... 26 Activa in aanbouw en vooruitbetalingen ..................... 27 5.1.3/ 5.2.1 224.825,86 264.968,48 224.825,86 264.968,48 59,60 59,60 18.087,01 8.358,66 1.524,47 3,67 29 290 291 Voorraden en bestellingen in uitvoering ......................... ......................... Voorraden ................................................................... 3 30/36 37 Bestellingen in uitvoering ............................................ 40/41 Vorderingen op ten hoogste één jaar .............................. .............................. Handelsvorderingen .................................................... 40 41 Overige vorderingen .................................................... TOTAAL DER ACTIVA .................................................. 28 29/58 Overige vorderingen ................................................... Geldbeleggingen .............................................................. ..... Liquide middelen .............................................................. ..... Overlopende rekeningen .................................................. ................. 265.028,08 20 Terreinen en gebouwen .............................................. Financiële vaste activa ..................................................... .............. VLOTTENDE ACTIVA ........................................................ ........... Vorderingen op meer dan één jaar ................................. ................................. Handelsvorderingen .................................................... 224.885,46 5.2.1 1.524,47 3,67 50/53 54/58 16.562,54 490/1 20/58 5.862,54 2.492,45 242.972,47 273.386,74 ................. 1/4 Nr. 95 . . Toel. VKT 2.2 Codes Boekjaar Vorig boekjaar PASSIVA EIGEN VERMOGEN ........................................................ .............. Kapitaal ............................................................................ .................. Geplaatst kapitaal ....................................................... 10/15 5.3 10 100 109.279,76 62.000,00 62.000,00 11 Uitgiftepremies .................................................................. .... Herwaarderingsmeerwaarden ......................................... ............................. Reserves ......................................................................... .................... Wettelijke reserve........................................................ 12 13 130 47.279,76 6.200,00 131 Onbeschikbare reserves ............................................. Voor eigen aandelen ............................................ 1310 Andere .................................................................. 1311 Belastingvrije reserves ............................................... 132 Beschikbare reserves ................................................. 133 Overgedragen winst (verlies) ................................(+)/(-) 14 Kapitaalsubsidies ............................................................ .......... Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief ...................................................................... ................ VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN .. .. Voorzieningen voor risico's en kosten ........................... ........................... Uitgestelde belastingen ................................................... ................ ................................................................... SCHULDEN ................. Schulden op meer dan één jaar .................................... ............................... Financiële schulden .................................................... 15 41.079,76 -71.301,05 19 16 5.4 160/5 168 5.5 17/49 133.692,71 184.687,79 17 103.671,23 140.763,55 170/4 Kredietinstellingen, leasingschulden en soortgelijke schulden................................................................. ....... Overige leningen ................................................... 103.171,23 68.171,23 105.263,55 174/0 35.000,00 35.000,00 175 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen ............... 176 Overige schulden ......................................................... 178/9 500,00 42/48 26.952,32 5.5 42 13.634,04 43 Kredietinstellingen .................................................. 430/8 Overige leningen .................................................... 439 Handelsschulden .......................................................... 140.263,55 172/3 Handelsschulden ........................................................ Financiële schulden ..................................................... 160.000,00 160.000,00 101 Niet-opgevraagd kapitaal ............................................ Schulden op ten hoogste één jaar ................................. ................................. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen ...................................................................... 88.698,95 44 Leveranciers .......................................................... 440/4 Te betalen wissels ................................................ 441 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen .............. 46 Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten .......................................................... 45 Belastingen ............................................................ 450/3 500,00 41.311,57 24.894,01 7.334,41 7.334,41 1.538,61 1.538,61 792,89 792,89 Bezoldigingen en sociale lasten ............................. 454/9 Overige schulden ......................................................... 47/48 Overlopende rekeningen ................................................. .................. TOTAAL DER PASSIVA ................................................... ................ 492/3 3.069,16 2.612,67 10/49 242.972,47 273.386,74 11.779,67 8.290,26 2/4 Nr. 96 . . VKT 3 RESULTATENREKENING Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten Brutomarge ............................................................(+)/(-) 9900 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen .........(+)/(-) Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa ................................................................... Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen: toevoegingen (terugnemingen) ....................................................(+)/(-) 31.617,71 20.636,19 22.866,63 3.263,79 3.114,82 60/61 62 630 5.6 Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) ...........................(+)/(-) Andere bedrijfskosten .................................................... Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten ............................................................. (-) Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies) 20.345,79 70 Omzet* ..................................................................... Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen, diensten en diverse goederen* ............................................... 631/4 635/7 640/8 649 9901 ...............................(+)/(-) -3.554,19 5.636,26 5.6 75 257,84 1,91 5.6 65 10.495,31 10.867,93 9902 -13.791,66 -5.229,76 Uitzonderlijke opbrengsten .............................................. ........................ Uitzonderlijke kosten ....................................................... ............... Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting .....(+)/(-) 76 170.886,60 Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen ............... ............... Overboeking naar de uitgestelde belastingen ................ ................ Belastingen op het resultaat ....................................(+)/(-) 780 Financiële opbrengsten ..................................................... .................... Financiële kosten ................................................................ ... Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting ........................................................ (+)/(-) 66 9903 157.094,94 -5.229,76 67/77 38.514,13 0,29 Winst (Verlies) van het boekjaar ..............................(+)/(-) 9904 118.580,81 -5.230,05 Onttrekking aan de belastingvrije reserves ..................... ..................... Overboeking naar de belastingvrije reserves ................ ................ Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ......(+)/(-) 789 118.580,81 -5.230,05 680 689 9905 3/4 Nr. 97 . . VKT 4 RESULTAATVERWERKING Codes Te bestemmen winst(verlies) .......................................................(+)/(-) 9906 Boekjaar 47.279,76 Vorig boekjaar -71.301,05 Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar ...........................(+)/(-) (9905) 118.580,81 -5.230,05 Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar ..................(+)/(-) 14P -71.301,05 -66.071,00 Onttrekking aan het eigen vermogen ..................................................... ................ Toevoeging aan het eigen vermogen ....................................................... .............. aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies ............................................ 791/2 aan de wettelijke reserve ...................................................................... 6920 6.200,00 aan de overige reserves ........................................................................ 6921 41.079,76 691/2 691 Over te dragen winst (verlies) ........................................................(+)/(-) (14) ....................................... .............................. Uit te keren winst ...................................................................................... ............... Vergoeding van het kapitaal ................................................................... 794 Bestuurders of zaakvoerders .................................................................. 695 Andere rechthebbenden ......................................................................... 696 Tussenkomst van de vennoten in het verlies 47.279,76 -71.301,05 694/6 694 4/4 98 RATIO ANALYSE VAN DE NATIONALE BANK 01 - 02 02 - 03 03 - 04 04 - 05 2,76 1,48 5,50 44,35 0,00 3,47 1,92 7,12 61,95 41,68 3,73 1,92 7,34 75,89 53,98 2,87 1,07 6,02 65,85 47,83 49,87 49,06 46,38 50,11 23,28 21,81 24,52 29,76 21,77 17,54 16,97 17,52 (%) (%) 14,23 14,23 14,54 61,70 16,57 75,26 3,05 70,03 (%) 5,54 12,86 13,48 11,84 (%) 5,54 7,10 7,01 4,64 13. Liquiditeit in ruime zin 14. Liquiditeit in enge zin 15. Rotatie van de voorraad handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 16. Rotatie van de voorraad goederen in bewerking en gereed product 17. Aantal dagen klantenkrediet 18. Aantal dagen leverancierskrediet 19. Solvabiliteit (%) 1,41 1,33 0,88 0,84 0,93 0,82 0,89 0,74 NB NB NB NB NB 24,45 15,36 7,37 NB 33,79 21,74 12,21 NB 36,11 31,29 11,02 NB 35,36 33,85 10,75 (%) 0,00 11,12 27,32 7,89 (%) 0,00 4,58 19,75 5,31 A . EXPLOITATIEVOORWAARDEN 1. 2. 3. 4. 5. 6. Bruto-verkoopmarge (%) Netto-verkoopmarge (%) Toegevoegde waarde / bedrijfsopbrengsten (%) Toegevoegde waarde per personeelslid (duizendtallen) Toegevoegde waarde / bruto materiële vaste activa (%) Aandeel van de personeelskosten in de toegevoegde waarde (%) 7 . Aandeel van de afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen voor risico's en kosten in de toegevoegde waarde (%) 8 . Belang van de kosten van de schulden in vergelijking met de toegevoegde waarde (%) B . RENTABILITEIT 9 . Nettorentabiliteit van het eigen vermogen na belastingen 10. Cashflow / eigen vermogen 11. Brutorentabiliteit van het totaal der activa, vóór belastingen en kosten van schulden 12. Nettoresultaat van het totaal der activa, vóór belastingen en kosten van schulden C . FINANCIELE STRUCTUUR D . INVESTERINGEN 20. Belang van de aanschaffingen van materiële vaste activa in vergelijking met de toegevoegde waarde 21. Belang van de aanschaffingen van materiële vaste activa in vergelijking met de materiële vaste activa van het vorige boekjaar
