ppt, 1015 KB - Economiehulp

Financiële markten
Beleggen
Opties
Futures
Beleggingskengetallen
Beleggen
aanwenden van gespaard geld met als doel het instandhouden en of
vergroten van de koopkracht onder acceptatie van een bepaalde
risicograad
Beleggingsinstrumenten (1)
• Sparen
– Consumptie verplaatsen naar toekomst
• Nadeel:
– Waardevermindering koopkracht bij algemene prijsstijging
(inflatie)
Gespaard geld omzetten in een (ander) waardeobject.
Bij voorkeur een object dat:
– in waarde stijgt of inkomsten genereert, en
– eenvoudig in geld om te zetten is.
Beleggingsinstrumenten (2)
Op basis waarvan verwachten we dat een object in de loop
van de tijd meer geld waard wordt?
Beleggingsinstrumenten (3)
1.
waardeobject vertegenwoordigt opbrengsten
–
Vorderingen (bijv. lening, obligaties)
–
Aandelen
Beleggingsinstrumenten (4)
2. waardeobject wordt schaarser
•
Kunst
•
Antiek
•
Onroerend goed
•
Wijn
•
Etc.
Beleggingsinstrumenten (5)
3. waardeobject geeft recht en/of plicht om een ander object te kopen
of te verkopen tegen een bepaalde prijs.
–
Opties
–
Termijncontracten (future)
–
Turbo’s
Futures
Opties
Aandelen
Obligaties
Spaarrekening
Risico en mogelijk rendement
Risico en rendementpiramide:
Markten en instituties
•
•
•
•
•
•
handel in effecten sinds 1602;
Oorsprong bij VOC;
Geen handel zonder organisatie!;
Sinds 1611 effectenhandel op de beurs.
1876 Vereniging voor effectenhandel
jaren ‘90 wordt de Amsterdamse Effectenbeurs omgedoopt tot
AEX;
• In 2000 fusie ParisBourses, Brussels Exchanges en AEX tot
Euronext.
• Nu NYSE
effectenorders
– Limietorder: tegen een bepaalde prijs
– Bestensorder: geen limiet
– Doorlopende order: limiet loopt door tot een datum
– Dagorder: alleen geldig op dag
Het Beursklimaat
• Koerspublicaties
– Dagbladen
– Internet
– http://www.iex.nl/content/?id=streamingKoersen_AEX
– Teletekst
Het beursklimaat
• Het beursklimaat wordt
o.a. door indexcijfers
weergegeven.
• De AEX-index bestaat uit
het gewogen gemiddelde
van de 25 meest
verhandelde fondsen
• Belangrijkste graadmeter
is de AEX-index
http://www.behr.nl/ko
ersen/indices
De Midkap-index bestaat 25
ondernemingen uit het
middensegment (AMX)
• Smallcap: AScX
http://www.behr.nl/
koersen/indices
AEX-index 2-12-2011
bron: www.BEHR.nl
Midcap (AMX)
bron: www.BEHR.nl
Overige indices
–
–
–
–
–
–
FTSE Eurotop 100
DAX
Dow Jones
Nasdaq
Nikkei
Etc…….
Opties
Call (kooprecht)
Put (verkooprecht)
Intrinsieke waarde: verschil tussen Uitoefenprijs en Beurswaarde
De optiehouder heeft een koop of verkooprecht. De intrinsieke waarde
Kan niet negatief zijn. Het recht wordt dan niet uitgeoefend.
Voorbeeld: (3-12-12)
P AHOLD Mrt 2012 10; Beurswaarde aandeel € 9,42
Het recht om 100 aandelen te verkopen tegen €10 ;
Intrinsieke waarde is 10 – 9,42= € 0,58 euro is € 58 per contract van
100 stuks
Beurswaarde optie: € 0, 64: tijdwaarde = 0,64- 0,58 = 0,06 per stuk
= € 6 per contract.
• Meer uitleg zie: http://economiehulp.nl/opties-videouitleg
Opties en futures
• Optie: recht of verkoop tegen bepaalde prijs (call of Put)
• Future: plicht tot koop of verkoop van onderliggende waarde (ook op
indexen)
• (Initial) margin: aanbetaling onderliggende waarde (soms 10%)
• Fysieke levering: werkelijke levering
• Cash settlement= afrekenen in geld
Technische analyse:
“analyseren koers- en omzetgegevens om verwachting uit te spreken ".
- Patronen ontdekken
- op basis van koers- en omzetontwikkeling uit verleden.
- zoekt niet naar de oorzaken of verklaringen.
Probeert o.a. te beantwoorden :
· markt omhoog (hausse) of omlaag (baisse)?
· trendomkeer ? (weerstand)
· technische indicatoren in dezelfde richting ?
Technische analyse is instrument voor de korte termijn.
De steun- en weerstandniveau's resulteren in de zgn. 'self- fulfilling
prophesy'.
bron: www.IEX.nl
Fundamentele analyse:
Kijkt naar:
• macro- economische,
• bedrijfseconomische
• politieke
• sociale factoren
Nadeel:- meestal slechts beschikbaar op maand- of kwartaalbasis
- cijfers zijn subjectief of moeilijk achterhaalbaar.
Ontstaan opties
VOC (17e eeuw) handelsroutes Amsterdam en verre oorden.
handelaar nam een optie op de goederen.
Hiervoor betaalde hij een premie aan de VOC.
Met de optie kon handelaar handel inspecteren en zijn optierecht
uitoefenen en de handel kopen.
Als het schip niet terugkwam of de handel niet goed was, kon de
handelaar van zijn optierecht af kon zien en hierdoor alleen de
premie kwijt was die hij voor het optierecht betaald had.