PMI brochure - Markit Economics

PMI
™
Markit PMITM
Markit PMI
PMI overzicht
3
Waarom zou ik deelnemen
4
Methodologie van de onderzoeken
5
Landen/regio’s met een PMI
6
Aanbevelingen
7
Interpretatie van de PMI onderzoeksgegevens
8
De conjunctuurcyclus
8
Productie, nieuwe orders & achterstanden
9
Nieuwe orders & inkoop
10
Inkoop & toelevering
10
Toelevering & inkoopprijzen
11
Inkoopprijzen & productie
12
Inkoopprijzen & verkoopprijzen
12
Productie & voorraden
13
Productie & werkgelegenheid
14
Gedetailleerde PMI sector rapporten
14
Meer informatie en deelname
15
Over Markit
15
/2
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
PMI Overzicht
De Purchasing Managers’ Index™ (PMI’s) bestaat voor een groot aantal landen. Ze werden ontwikkeld om
inkoopmanagers, zakelijke beleidsvormers en economische analisten te voorzien van accurate en actuele
informatie voor een beter inzicht in de bedrijfsomstandigheden van de particuliere sector.
De PMI’s zijn gebaseerd op maandelijkse onderzoeken bij zorgvuldig geselecteerde bedrijven en verschaffen
een vroegtijdige indicatie van wat er werkelijk aan de hand is in de particuliere sector. Dit gebeurt door het volgen
van een aantal variabelen zoals productieomvang, aantal nieuwe orders, voorraadniveaus, werkgelegenheid en
prijzen in de industrie, bouw, dienstensector en detailhandel.
De PMI-onderzoeken zijn gebaseerd op feiten, niet opinie, en zijn één van de eerste economische indicatoren
die maandelijks worden gepubliceerd. De gegevens worden in alle landen op dezelfde manier verzameld, zodat
internationale vergelijkingen mogelijk zijn.
De onderzoeken staan regelmatig in de belangstelling van de pers en worden veelvuldig gebruikt door
inkoopmanagers in de productiesector, management kader in het bedrijfsleven en economische analisten bij
financiële instellingen. Met name de centrale banken in een groot aantal landen gebruiken de informatie voor
beslissingen over de hoogte van de rentevoet.
De deelnemers aan de onderzoeken hebben GRATIS TOEGANG tot waardevolle economische informatie die
van nut kan zijn bij het plannen van bedrijfsactiviteiten en bij onderhandelingen met leveranciers.
PMI onderzoeken

Zijn hoog gewaardeerde economische indicatoren

Deelname is snel en eenvoudig

Bevatten duidelijke informatie die eenvoudig te begrijpen is

Zijn relevant voor vakmensen in de sector

Geven inzıcht ın actuele tendensen in de zakenwereld

Bestaan voor meer dan 30 landen
/3
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
Waarom zou ik deelnemen?
De PMI onderzoeken geven de deelnemers GRATIS toegang tot bron van steekhoudendende,
hooggewaardeerde ınformatıe voor bedrıjven. Deze actuele informatie helpt hen de onderliggende economisch
omstandigheden beter te begrijpen en keerpunten in de economische cyclus te herkennen. Dit maakt een betere
business planning en inkoopstrategie mogelijk.
Relevantie
De PMI onderzoeksgegevens bevatten informatie over concrete economische onderwerpen zoals productie,
nieuwe orders, export, werkgelegenheid, voorraadniveaus, prestaties van leveranciers en prijsontwikkelingen.
Hiermee kunnen de deelnemers de gegevens vinden die voor hun bedrijven relevant zijn.
Internationaal
De deelnemers aan het onderzoek hebben gratis toegang tot een uitgebreide online collectie van maandelijkse
economische rapporten voor meer dan 30 verschillende landen.
Gebruiksgemak
Ondanks het feit dat de PMI gegevens op grote schaal gebruikt worden door economen in financiële instellingen,
zijn ze ontworpen zodat ze te begrijpen zijn voor de algemene pers en de deelnemers aan het onderzoek die
werkzaam zijn in de sector.
Snelheid
De PMI enquêtes bestaan uit een klein aantal vragen die snel en eenvoudig te beantwoorden zijn. De
deelnemers aan het onderzoek kunnen de enquête in een paar minuten invullen via een speciale website.
Actueel
De PMI onderzoeken zijn één van de eerste economische indicatoren die maandelijks uikomen. De deelnemers
aan het onderzoek hebben toegang tot de laatste resultaten zodra deze gepubliceerd zijn.
Betrouwbaar
De PMI onderzoeken worden nauwlettend gevolgd in de internationale financiële markten en er is uitgebreide
verslaggeving in de pers. De deelnemers aan het onderzoek kunnen er daarom zeker van zijn dat de resultaten
toonaangevend zijn.
De PMI signaleerde als eerste
indicator de sterke achteruitgang van het BBP in de
eurozone aan het eind van
2008, de recessie tijdens de
euro schuldencrisis in 2011 en
2012 en het recente
economische herstel in 2013
en 2014.
/4
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
Methodologie van de onderzoeken
Voor ieder land is het PMI onderzoek voor de industrie of dienstverlening gebaseerd op de ingevulde
vragenlijsten van de panels. Deze panels bestaan uit leidinggevende (of andere relevante) personen van meer
dan 400 bedrijven. Het onderzoekspanel wordt zorgvuldig samengesteld om de daadwerkelijke structuur van de
desbetreffende sector nauwkeurig weer te geven.
De vragenlijsten worden in de tweede helft van de maand ingevuld en de resultaten van het onderzoek worden
vervolgens verwerkt door de economen bij Markit. Wij vragen de respondenten om aan te geven of de zakelijke
omstandigheden voor een aantal variabelen zijn verbeterd, verslechterd of gelijk gebleven, vergeleken met de
voorgaande maand. Er wordt tevens gevraagd naar redenen voor de eventuele wijzigingen.
Voor elk van deze variabelen wordt een diffusie index berekend. Deze indexen variëren tussen 0 en 100 en het
niveau 50.0 wijst erop dat er geen veranderingen hebben plaatsgevonden ten opzichte van de vorige maand.
Een waarde boven 50.0 wijst op een verbetering of verhoging vergeleken met de maand ervoor. Een waarde
onder 50.0 duidt op een verslechtering of verlaging ten opzichte van de vorige maand. Hoe groter het verschil
met 50.0 is, hoe groter de gesignaleerde verandering.
De vragenlijst heeft betrekking op de volgende economisch variabelen:
Industrie
Dienstverlening
Bouw
Hele economie
Productie
Dienstverlenende
activiteiten
Totale activiteit
Productie
Huizenbouw
Nieuwe orders
Utiliteitsbouw
Nieuwe export
orders
Nieuwe orders
Nieuwe export
orders
Productie niet
gereed
Nieuwe activiteiten
Diensten nog niet
uitgevoerd
Verkoopprijzen
Verkoopprijzen
Inkoopprijzen
Inkoopprijzen
Werkgelegenheid
Levertijden
Bedrijfsverwachtingen
Voorraad gereed
product
Ingekocht materiaal
Voorraad ingekochte
materialen
Werkgelegenheid
Weg- en waterbouw
Nieuwe orders
Werkgelegenheid
Ingekocht materiaal
Levertijden
Inkooprijzen
Uitbesteding
onderaannemers
Achterstanden
Verkoopprijzen
Totale inkoopkosten
Inkoopprijzen
Personeelskosten
Levertijden
Ingekocht materiaal
Beschikbaarheid
onderaannemers
Voorraad ingekochte
materialen
Tarieven
onderaannemers
Werkgelegenheid
Kwaliteit
onderaannemers
Toekomstige
activiteit
/5
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
Landen/regio’s met een PMI
PMI Industrie
Mondiaal
Eurozone
Brazilië
Canada
China
Colombia**
Duitsland
Frankrijk
Griekenland
Groot-Brittannië
Ierland
India
Indonesië
Italië
Japan
Maleisië
Mexico
Nederland
Oostenrijk
Polen
Rusland
Spanje
Taiwan
Tsjechië
Turkije
Verenigde Staten
Vietnam
Zuid-Korea
**onder constructie
PMI Bouw
Eurozone
Duitsland
Frankrijk
Groot-Brittannië
Ierland
Italië
PMI Totale Economie
Egypte*
Hong Kong
Kenia
Libanon
Verenigde Arabische
Emiraten*
Saoedi-Arabië*
Singapore
Zuid-Afrika
*m.u.v. oliesector
Overige rapporten
Business Outlook wereldwijd
Detailhandel PMI Duitsland
Detailhandel PMI Frankrijk
Detailhandel PMI Italië
Detailhandel PMI Eurozone
Economy Tracker Dubai
Electronica PMI wereldwijd
Engeland Werkgelegenheid
GB commercieel vastgoed
GB huishoudfinanciën
GB marketingbudgetten
GB PMI regionaal
GB werkgelegenheid
Metalen PMI wereldwijd
Onr. Goed Tracker Dubai
PMI productiviteit
Schotland werkgelegenheid
Sector PMI Azië
Sector PMI Europa
Sector PMI wereldwijd
PMI dienstverlening
Mondiaal
Eurozone
Brazilië
China
Duitsland
Frankrijk
Groot-Brittannië
Ierland
India
Italië
Japan
Rusland
Spanje
Verenigde Staten
/6
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
Aanbevelingen
“Ik gebruik de PMI als algemene info hoe wij het ten opzichte van anderen doen. Het geeft met name de
economische activiteit in de markt goed weer. Dit gebruik je voor interne aansturing naar de productie en extern
naar leveranciers; met andere woorden, hoe stel ik me op. Dit is in drukke tijden anders dan in slappe tijden.
Voordeel van de PMI is dat je een concreet getal hebt en geen wazig verhaal.”
Manager Productie & Logistiek, Doetinchem
Panellid sinds maart 2000
“De PMI Index is voor ons inkoopteam een belangrijke informatiebron / markt benchmark. Het geeft ons extra
handvatten.”
Manager Inkoop, Steenderen
Panellid sinds september 2008
“Wij gebruiken de gegevens om de ontwikkelingen in de wereld te volgen. De gegevens worden maandelijks
door het MT bekeken. Voor ons als productie bedrijf gaat het om veranderingen op verkoop en zaken met
betrekking tot grondstoffen (prijsontwikkeling en eventuele schaarste).”
Hoofd Inkoop, Alkmaar
Panellid sinds februari 2005
“Ik gebruik de PMI om prijsstijgingen te checken en ook te weten te komen van welke grondstoffen een tekort is
of een overschot. Dat heeft invloed op de prijzen en de leverbetrouwbaarheid van de leveranciers en ook gebruik
ik dat om eventuele tekorten van voor ons kritische producten te ondervangen door meer in te kopen of voorraad
bij de leverancier te leggen. De PMI geeft meer en gedetailleerdere informatie dan anderen die specifiek voor
inkopers bedoeld zijn.”
Hoofd Inkoop, Hoogezand
Panellid sinds maart 2000
/7
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
Interpretatie van de PMI onderzoeksgegevens
De conjunctuurcyclus
Allereerst is het zinvol om een typische, zij het sterk vereenvoudigde, conjunctuurcyclus te bekijken. In een
periode van economische groei is het gebruikelijk dat de werkgelegenheid toeneemt (en de werkeloosheid daalt)
en dat de vraag naar grondstoffen stijgt. Nemen de werkgelegenheid en vraag naar grondstoffen in voldoende
mate toe, dan leidt dit over het algemeen tot een tekort aan gekwalificeerd personeel en knelpunten in de
toeleveringsketen.
Het standaard economische beleid bij hogere inflatie van winkelprijzen is het verhogen van de rentevoet van de
centrale bank, waardoor leningen voor zowel bedrijven als consumenten duurder worden en de vraag daalt. De
prijzen en de economisch groei zullen dan hoogstwaarschijnlijk worden afgeremd. Nadat de vertraging van de
groei een zeker niveau heeft bereikt, kan de rentevoet weer verlaagd worden waardoor de economisch groei
wordt gestimuleerd.
Diagram 1: Conjunctuurcyclus
De PMI onderzoeken geven tijdreeksvariabelen voor een aantal van de belangrijke stadia van de bovenstaande
cyclus. Hiermee kunnen analisten de mate van economisch groei bepalen en zien of er sprake is van
onevenwichtigheden in vraag en aanbod en, als gevolg hiervan, prijsstijgingen.
Voor een aantal van de indicatoren is een directe vergelijking mogelijk tussen industrie en dienstverlening (zo is
‘bedrijfsactiviteit’ bij dienstverlening de equivalent van ‘productieomvang’ voor industrie en is ‘nieuwe activiteiten’
voor dienstverlening hetzelfde als ‘nieuwe orders’ bij industrie). Sommige indexen worden daarentegen niet voor
beide sectoren geproduceerd.
Een aantal van deze variabelen zijn uiteraard niet alleen belangrijk voor economische beleidsmakers, maar ook
voor diegenen die de winstgevendheid en prestaties van de bedrijven in de gaten houden. Het verloop van de
variabelen wordt hieronder en op de volgend pagina’s geanalyseerd en geïllustreerd met voorbeelden voor de
eurozone.
/8
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
Productie, nieuwe orders & achterstanden
Veranderingen in het aantal nieuwe orders hebben gevolgen voor de economische groei. Met behulp van de PMI
gegevens kunnen afwijkingen (zowel naar boven als beneden) hierin worden vastgesteld. Deze zijn, vooral in de
productiesector, vaak het gevolg van een late aanpassing van de productie aan de vraag.
Voor de sector dienstverlening wordt de productie gemeten aan de hand van de ‘zakelijke activiteiten’. Orders
worden gemeten aan de hand van veranderingen in de omvang van de ‘nieuwe activiteiten’.
Grafiek 1: Eurozone Industrie
Productie niet gereed/Nog niet uitgevoerd werk kan variëren afhankelijk van het aantal nieuwe
orders/hoeveelheid nieuwe activiteiten bij de bedrijven in de industrie/dienstverlening.
Wanneer de orderaantallen/ nieuwe activiteiten toenemen, kan de verhouding tussen vraag en aanbod verstoord
worden waardoor de productie niet gereed/hoeveelheid onvoltooid werk toeneemt.
Grafiek 2: Eurozone Industrie
/9
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
Nieuwe orders & inkoop
De hoeveelheid materialen die door de producenten wordt ingekocht voor het productieproces varieert naar
gelang het aantal nieuwe orders hoger of lager is.
Grafiek 3: Eurozone Industrie
Inkoop & toelevering
De prestatie van leveranciers varieert naar gelang de producenten meer of minder materiaal voor het
productieproces inkopen. Wanneer de vraag naar materialen stijgt, kunnen zich capaciteitsproblemen voordoen
waardoor de levertijden langer worden (de levertijden index komt onder de 50).
Grafiek 4: Eurozone Industrie
/ 10
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
Dit leidt vervolgens tot een omgekeerd evenredig verband tussen de ingekochte materialen en de snelheid van
de leveringen.
Grafiek 5: Eurozone Industrie
Toelevering & inkoopprijzen
Wanneer leveranciers drukker zijn en er knelpunten ontstaan, is de vraag groter dan het aanbod waardoor een
verkoopmarkt ontstaat en de inkoopprijzen stijgen.
Grafiek 6: Eurozone Industrie
/ 11
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
Inkoopprijzen & productie
Er bestaat daarom een direct verband tussen de industriële productieomvang en de grondstof (inkoop) prijzen.
Het effect van de veranderingen in de inkoopprijzen op de productieomvang is echter niet onmiddellijk.
Grafiek 7: Eurozone Industrie
Inkoopprijzen & verkoopprijzen
Er is een duidelijk verband tussen de inkoop- en verkoopprijzen omdat de bedrijven doorgaans de prijzen van
hun producten/diensten verhogen wanneer de gemiddelde inkoopkosten omhoog gaan.
Het verschil tussen de verkoopprijs- en inkoopprijsinflatie kan informatie verschaffen over de mate waarin
bedrijven in staat zijn hogere kosten aan hun klanten door te berekenen.
Het verschil tussen de verkoopprijs- en inkoopprijsinflatie is tevens een ‘barometer’ van de druk op de
winstmarges in de industriële/dienstverlenende sectoren.
Grafiek 8: Eurozone Industrie
/ 12
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
Productie & voorraden
Veranderingen in de voorraad gereed product lopen iets achter op de veranderingen in de productieomvang …
Grafiek 9: Eurozone Industrie
… terwijl de productieomvang wordt aangedreven door veranderingen in het aantal nieuwe orders min de
veranderingen in het voorraadniveau.
Grafiek 10: Eurozone Industrie
/ 13
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
Productie & werkgelegenheid
Veranderingen in de productieomvang (of bedrijfsactiviteiten voor dienstverlenende bedrijven) staan in directe
verhouding tot de werkgelegenheid. Afwijkingen hierin naar boven of beneden verschaffen belangrijke informatie
over de kapitaal- en arbeidsintensiviteit en de groei van de productiviteit.
Na enige tijd zal de productie doorgaans sneller toenemen dan de werkgelegenheid aangezien de productietijd
per product afneemt. Als de werkgelegenheid in grotere mate toeneemt dan de productie, dan neemt de
productiviteit af.
Grafiek 11: Eurozone Industrie
Gedetailleerde PMI sector rapporten
De Markit PMI sector rapporten registreren productie, vraag, prijzen, werkgelegenheid, etc. zodat de panelleden
de veranderingen in de tendensen kunnen volgen voor belangrijke markten die voor hun bedrijf relevant zijn.
Deze gedetailleerde rapporten zijn gratis beschikbaar voor de deelnemers aan de onderzoeken en zijn
beschikbaar voor een groot aantal geografische regio’s waaronder mondiaal, Europa en Azië.
Chemie
Bosbouw & Papier
Metalen & Delfstoffenwinning
Auto’s & Auto-onderdelen
Voedingsmiddelen
Dranken
Huishoudelijke & Persoonlijke producten
Media
Toerisme & Recreatie
Banken
Verzekeringswezen
Overig financieel
Onroerend Goed
Gezondheidszorg
Farmaceutica & Biotechnologie
Machines & Apparatuur
Bouwmaterialen
Commerciële & Professionele Diensten
Bouwnijverheid & Techniek
Algemeen Industrieel
Transport
Technologische Apparatuur
Software & Automatisering
Telecommunicatiediensten
/ 14
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.
Markit PMITM
Meer informatie en deelname
Klik op de volgende link om deel te nemen aan een PMI onderzoek:
http://www.markiteconomics.com/Public/Page.mvc/JoinUs
Voor meer informatie over de PMI onderzoeken kunt u contact opnemen:
Email: [email protected].
Tel: + 44 1491 461 000
Markit Economics
Videcom House
Newtown Road
Henley-on-Thames
Oxfordshire
RG9 1HG
Groot-Brittannië
Over Markit
Markit is een mondiale toonaangevende gediversifieerde aanbieder van financiële informatiediensten. Onze
producten zorgen voor meer transparantie, verminderen risico’s en verbeteren de operationele efficiëntie. Ons
klantenbestand bestaat onder meer uit banken, hedgefondsen, vermogensbeheerders, centrale banken,
regelgevers, registeraccountants, fondsbeheerders en verzekeraars. Wij bestaan sinds 2003 en hebben
ongeveer 4000 medewerkers verspreid over 11 landen. Markit aandelen staan genoteerd op Nasdaq onder de
afkorting MRKT.
Meer informatie kunt u vinden op www.markit.com .
/ 15
Purchasing Managers’ Index™ and PMI™ zijn geregistreerde handelsmerken van Markit Economics Limited of worden door Markit Economics Limited onder licentie
gebruikt.