Final Terms dated 20 March 2017 Citigroup Global Markets Funding

Final Terms dated 20 March 2017
Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A.
Issue of up to EUR30,000,000 Callable Notes due May 2027 linked to the STOXX Global Select
Dividend 100 Index
Guaranteed by Citigroup Global Markets Limited
Under the Citi U.S.$30,000,000,000 Global Medium Term Note Programme
Any person making or intending to make an offer of the Notes in any Member State of the EEA which
has implemented the Prospectus Directive may only do so:
(a)
in those Public Offer Jurisdictions mentioned in item 8 of Part B below, provided such person
is one of the persons mentioned in item 9 of Part B below and that such offer is made during
the Offer Period specified for such purpose therein; or
(b)
otherwise in circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Dealer to
publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or supplement a
prospectus pursuant to Article 16 of the Prospectus Directive, in each case, in relation to such
offer.
None of the Issuer, the CGMFL Guarantor and any Dealer has authorised, nor do any of them
authorise, the making of any offer of Notes in any other circumstances.
For the purposes hereof, the expression Prospectus Directive means Directive 2003/71/EC, (as
amended, including by Directive 2010/73/EU) and any relevant implementing measure in a Relevant
Member State.
The Notes and the CGMFL Deed of Guarantee have not been and will not be registered under the
United States Securities Act of 1933, as amended (the Securities Act) or any state securities law. The
Notes and the CGMFL Deed of Guarantee are being offered and sold outside the United States to nonU.S. persons in reliance on Regulation S under the Securities Act (Regulation S) and may not be
offered or sold within the United States or to, or for the account or benefit of, any U.S. person (as
defined in Regulation S). Each purchaser of the Notes or any beneficial interest therein will be deemed
to have represented and agreed that it is outside the United States and is not a U.S. person and will not
sell, pledge or otherwise transfer the Notes or any beneficial interest therein at any time within the
United States or to, or for the account or benefit of, a U.S. person, other than the Issuer or any affiliate
thereof. The Notes and the CGMFL Deed of Guarantee do not constitute, and have not been marketed
as, contracts of sale of a commodity for future delivery (or options thereon) subject to the United States
Commodity Exchange Act, as amended, and trading in the Notes has not been approved by the United
States Commodity Futures Trading Commission under the United States Commodity Exchange Act, as
amended. For a description of certain restrictions on offers and sales of Notes, see "General
Information relating to the Programme and the Notes - Subscription and sale and transfer and selling
restrictions" in the Base Prospectus.
The Notes may not be offered or sold to, or acquired by, any person that is, or whose purchase and
holding of the Notes is made on behalf of or with "plan assets" of, an employee benefit plan subject to
Title I of the U.S. Employee Retirement Income Security Act of 1974, as amended (ERISA), a plan,
individual retirement account or other arrangement subject to Section 4975 of the U.S. Internal
Revenue Code of 1986, as amended (the Code) or an employee benefit plan or plan subject to any
laws, rules or regulations substantially similar to Title I of ERISA or Section 4975 of the Code.
PART A – CONTRACTUAL TERMS
The Notes are English Law Notes.
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth
under the sections entitled "General Conditions of the Notes", the Valuation and Settlement Schedule
and the Underlying Schedule applicable to the Underlying in the Base Prospectus and the Supplement,
which together constitute a base prospectus for the purposes of the Prospectus Directive.
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4
of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with the Base Prospectus as so
supplemented. Full information on the Issuer, the CGMFL Guarantor and the offer of the Notes is only
available on the basis of the combination of this Final Terms and the Base Prospectus as so
supplemented.
The Base Prospectus and the Supplement are available for viewing at the offices of the Paying Agents
and on the website of the Central Bank of Ireland (www.centralbank.ie). In addition, this Final Terms
is available on the website of the Central Bank of Ireland (www.centralbank.ie).
For the purposes hereof, Base Prospectus means the CGMFL Underlying Linked Notes Base
Prospectus relating to the Programme dated 3 February 2017, as supplemented by a Supplement (No.1)
dated 16 March 2017 (Supplement (No.1)).
1.
2.
(i)
Issuer:
Citigroup Global Markets Funding Luxembourg
S.C.A.
(ii)
Guarantor:
Citigroup Global Markets Limited
(i)
Series Number:
CGMFL1103
(ii)
Tranche Number:
1
Date on which the Notes will be
consolidated and form a single
Series:
Not Applicable
(iii)
3.
Specified Currency or currencies:
4.
Aggregate Principal Amount:
Euro (EUR)
(i)
Series:
Up to EUR30,000,000. It is anticipated that the final
Aggregate Principal Amount of the Notes to be issued
on the Issue Date will be published by the Issuer on
the website of the Central Bank of Ireland on or
around 12 May 2017
(ii)
Tranche:
Up to EUR30,000,000. It is anticipated that the final
Aggregate Principal Amount of the Notes to be issued
on the Issue Date will be published by the Issuer on
the website of the Central Bank of Ireland on or
around 12 May 2017
5.
Issue Price:
6.
(i)
Specified Denominations:
EUR1,000
(ii)
Calculation Amount:
EUR1,000
(i)
Issue Date:
17 May 2017
(ii)
Interest Commencement Date:
Not Applicable
7.
102 per cent. of the Aggregate Principal Amount
8.
Maturity Date:
17 May 2027
9.
Type of Notes:
The Notes do not bear or pay any interest
The Notes are Underlying Linked Notes and the
Redemption Amount of the Notes is determined in
accordance with item 14(iv) and, as the Underlying
Linked Notes Redemption Provisions are applicable,
item 14(v) below
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CGMFL1103
The Notes are Cash Settled Notes
10.
Put/Call Options:
11.
(i)
Status of the Notes:
Senior
(ii)
Status of the CGMHI Deed of
Guarantee:
Not Applicable
(iii)
Status of the CGMFL Deed of
Guarantee:
Senior
PROVISIONS RELATING
REDEMPTION
12.
Issuer Call as specified in item 14(i) below
TO
UNDERLYING
Underlying Linked Notes Provisions:
(i)
(ii)
LINKED
NOTES
AND
EARLY
Applicable – the provisions in the Valuation and
Settlement Schedule apply (subject as provided in any
relevant Underlying Schedule)
Underlying:
(A)
Description
Underlyings(s):
of
STOXX Global Select Dividend 100 Index
(B)
Classification:
Security Index
(C)
Electronic Page:
Bloomberg page: SDGP <Index>
Particulars in respect of each
Underlying:
Security Index/Indices:
(iii)
(A)
Type of Index:
Multiple Exchange Index
(B)
Exchange(s):
As defined in paragraph (b) of the definition of
"Exchange" in the Security Index Conditions
(C)
Related Exchange(s):
All Exchanges
(D)
Single Valuation Time:
Not Applicable
(E)
Same Day Publication:
Applicable
Elections in respect of each type
of Underlying:
Security Index/Indices:
(A)
Additional
Event(s):
Disruption
(B)
Additional
Event(s):
Adjustment
Not Applicable
Security Index Condition 4: Applicable
Early Redemption Option: Not Applicable
(C)
Security
Index
Adjustment Event(s):
Security Index Condition 6(b)(i): Applicable
Early Redemption Option: Not Applicable
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CGMFL1103
(D)
Additional
Early
Redemption Event(s):
Security Index Condition 5: Not Applicable
(E)
Security
Substitution:
Applicable
Index
(iv)
Trade Date:
10 May 2017
(v)
Realisation Disruption:
Not Applicable
(vi)
Hedging
Disruption
Termination Event:
(vii)
Hedging Disruption:
Not Applicable
(viii)
Section 871(m) Event:
Not Applicable
(ix)
Redemption
Reasons:
(x)
Change in Law:
Not Applicable
(xi)
Increased Cost of Hedging:
Not Applicable
(xii)
Illegality:
Applicable
for
Early
Taxation
Not Applicable
Not Applicable
If Applicable:
Early Redemption Amount: Fair Market Value
Deduction of Hedge Costs: Not Applicable
(xiii)
Event of Default:
Early Redemption Amount: Fair Market Value
Deduction of Hedge Costs: Not Applicable
(xiv)
Minimum Return Amount:
Not Applicable
PROVISIONS RELATING TO ANY INTEREST AMOUNT, THE REDEMPTION AMOUNT
AND ANY ENTITLEMENT DELIVERABLE
13.
Interest Provisions:
14.
Redemption Provisions:
(i)
Not Applicable – the Notes do not bear or pay interest
Issuer Call
(A)
Optional
Date(s):
Applicable
Redemption
Each date set out under the heading “Optional
Redemption Date” in the Table below:
Optional
Date
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Redemption
Optional
Amount
17 May 2019
EUR1,100
18 May 2020
EUR1,150
17 May 2021
EUR1,200
17 May 2022
EUR1,250
Redemption
(B)
Optional
Amount:
Redemption
(C)
If redeemable in part:
I.
(D)
Minimum
Redemption
Amount:
II.
Maximum
Redemption
Amount:
Notice period:
17 May 2023
EUR1,300
17 May 2024
EUR1,350
19 May 2025
EUR1,400
18 May 2026
EUR1,450
In respect of an Optional Redemption Date, the
amount per Calculation Amount specified under the
heading “Optional Redemption Amount” in the Table
in item 14(i)(A) above
Not Applicable
Not Applicable
Not less than 10 Business Days
(ii)
Investor Put
Not Applicable
(iii)
Mandatory Early Redemption
Provisions
Not Applicable
(iv)
Redemption Amount:
See item (v) below
(v)
Underlying
Linked
Redemption Provisions
Notes
Applicable
Dates
(A)
Specified
Barrier
Date:
Redemption
Observation
(B)
Specified
Valuation Date:
(C)
Specified Redemption
Strike Date:
Final
Not Applicable
For the purpose of determining the PerformanceLinked Redemption Amount: 3 November 2025, 3
December 2025, 5 January 2026, 3 February 2026, 3
March 2026, 3 April 2026, 4 May 2026, 3 June 2026,
3 July 2026, 3 August 2026, 3 September 2026, 5
October 2026, 3 November 2026, 3 December 2026, 4
January 2027, 3 February 2027, 3 March 2027, 5
April 2027 and 3 May 2027
17 May 2017
Underlying(s)
relevant
to
redemption, Final Performance
provisions and levels of the
Redemption Underlying(s)
(A)
Redemption
Underlying(s):
(B)
Redemption
Underlying(s):
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
The Underlying specified in item 12 above
Barrier
Not Applicable
Final Performance Provisions:
Applicable
(A)
Single
Underlying
Observation:
Applicable for the purpose of determining the
Performance-Linked Redemption Amount:
I.
Maximum Final
Performance
Percentage:
Not Applicable
II.
Minimum Final
Performance
Percentage:
Applicable – zero%
III.
Maximum Final
Performance
Percentage
(Barrier Event):
Not Applicable
IV.
Minimum Final
Performance
Percentage
(Barrier Event):
Not Applicable
V.
Maximum Final
Performance
Percentage
(Barrier
Event
Satisfied):
Not Applicable
VI.
Minimum Final
Performance
Percentage
(Barrier
Event
Satisfied):
Not Applicable
VII.
Maximum Final
Performance
Percentage
(Barrier
Event
Not Satisfied):
Not Applicable
VIII. Minimum Final
Performance
Percentage
(Barrier
Event
Not Satisfied):
Not Applicable
IX.
Not Applicable
Final
Performance
Adjustment
Percentage:
(B)
Weighted
Observation:
Basket
Not Applicable
(C)
Best
of
Observation:
Basket
Not Applicable
(D)
Worst
of
Observation:
Basket
Not Applicable
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(E)
Outperformance
Observation:
Not Applicable
(F)
Arithmetic
Mean
Underlying Return:
Not Applicable
(G)
Cliquet:
Not Applicable
(H)
Himalaya
Final
Performance – Asian
Observation:
Not Applicable
Provisions relating to levels of
the Redemption Underlying(s)
Applicable
(A)
Redemption
Level:
Closing Level on Redemption Strike Date
(B)
Final Reference Level:
Arithmetic Average
Valuation Dates
(C)
Redemption
Level:
For the purpose of determining the PerformanceLinked Redemption Amount: Redemption Initial
Level
Initial
Strike
Provisions
relating
to
Redemption Barrier Event
a
Closing
Level
on
Final
Not Applicable
Provisions relating to the
redemption amount due or
entitlement deliverable
Applicable
Provisions applicable where
Redemption Barrier Event is
Not Applicable and the
Redemption Amount is a
Performance-Linked
Redemption Amount:
The Performance-Linked Redemption Amount
determined in accordance with the Call Option
Provisions
Provisions applicable where
Redemption Barrier Event is
Applicable
(A)
Provisions applicable to
Physical Delivery:
Not Applicable
(B)
Redemption
Barrier Event:
Upper
Not Applicable
(C)
Redemption Amount due
where no Redemption
Barrier
Event
has
occurred
and
no
Redemption
Upper
Barrier
Event
is
specified:
Not Applicable
(D)
Redemption
Upper
Barrier Percentage:
Not Applicable
I.
Not Applicable
Upper
Redemption
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CGMFL1103
Amount
due
where
no
Redemption
Barrier Event has
occurred:
II.
(E)
Lower
Redemption
Amount
due
where
no
Redemption
Barrier Event has
occurred:
Not Applicable
Redemption Amount due
where a Redemption
Barrier
Event
has
occurred:
Not Applicable
Performance-Linked
Redemption Amount:
Put Option
Not Applicable
Call Option:
Applicable
I.
Maximum
Amount:
Redemption
Not Applicable
II.
Minimum
Amount:
Redemption
Not Applicable
III.
Maximum Redemption
Amount (Barrier Event
Satisfied):
Not Applicable
IV.
Minimum Redemption
Amount (Barrier Event
Satisfied):
Not Applicable
V.
Maximum Redemption
Amount (Barrier Event
Not Satisfied):
Not Applicable
VI.
Minimum Redemption
Amount (Barrier Event
Not Satisfied):
Not Applicable
VII.
Final Participation Rate
(FPR):
Not Applicable
VIII. Redemption Adjustment:
Not Applicable
Call Spread
Option:
Not Applicable
-
Put
Spread
Twin Win Option:
Not Applicable
Market Timer:
Not Applicable
Put Call Sum
Not Applicable
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CGMFL1103
Swaption:
Not Applicable
Redemption
Underlying
Valuation Provisions
Applicable
(A)
Valuation
(Scheduled
Days):
Disruption
Trading
The provisions of Valuation and Settlement Condition
2(c)(i) (Adjustments to Valuation Dates (Scheduled
Trading Days)) apply
(B)
Valuation
Disruption
(Disrupted Days):
The provisions of Valuation and Settlement Condition
2(d)(i) (Adjustments to Valuation Dates (Disrupted
Days and Underlying Closing Levels)) apply
(C)
Valuation Roll:
Eight
Provisions relating to the
Preference
Share-Linked
Redemption Amount in respect
of Preference Share Linked
Notes
Not Applicable
15. FX Provisions:
Not Applicable
16. FX Performance:
Not Applicable
GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES
17.
Form of Notes:
Registered Notes
Regulation S Global Registered Note Certificate
registered in the name of a nominee for a common
depositary
for
Euroclear
and
Clearstream,
Luxembourg
18.
New Safekeeping Structure:
Not Applicable
19.
Business Centre(s):
London and TARGET Business Days
20.
Business Day Jurisdiction(s) or
other special provisions relating to
payment dates:
London and TARGET Business Days
21.
Redenomination, renominalisation
and reconventioning provisions:
Not Applicable
22.
Consolidation provisions:
The provisions of General Condition 12 (Further
Issues) apply
23.
Substitution provisions:
Not Applicable
24.
Name and address of Calculation
Agent:
Citigroup Global Markets Limited (acting through its
Equity Exotics Trading department/group (or any
successor department/group)) at Citigroup Centre,
Canada Square, Canary Wharf, London E14 5LB,
United Kingdom
25.
Determinations:
(i)
Standard:
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CGMFL1103
Commercial Determination
(ii)
26.
Minimum
Amount
Adjustment Prohibition:
Additional provisions applicable to
Italian Listed Certificates:
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Applicable
Not Applicable
Signed on behalf of the Issuer:
By:
.......................................................................
Duly authorised
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CGMFL1103
PART B – OTHER INFORMATION
1.
LISTING AND ADMISSION TO TRADING:
Admission to trading and listing:
2.
RATINGS
Ratings:
3.
Application has been made by the Issuer (or on its
behalf) for the Notes to be admitted to trading on the
Regulated Market of the Irish Stock Exchange and to
listing on the official list of the Irish Stock Exchange
with effect from on or around the Issue Date
The Notes are not rated.
INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL
ISSUE/OFFER
PERSONS
INVOLVED
IN
THE
Save for any fees payable to the Initial Authorised Offeror(s), so far as the Issuer is aware, no
person involved in the offer of the Notes has an interest material to the Offer
4.
5.
REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL
EXPENSES
(i)
Reasons for the Offer:
See "Use of Proceeds" in Section D.2 – Description
of Citigroup Global Markets Funding Luxembourg
S.C.A. in the Base Prospectus
(ii)
Estimated net proceeds:
An amount equal to 102 per cent. of the final
Aggregate Principal Amount of the Notes issued on
the Issue Date. For the avoidance of doubt, the
estimated net proceeds reflect the proceeds to be
received by the Issuer on the Issue Date. They are not
a reflection of the fees payable by/to the Dealer and
the Initial Authorised Offeror(s)
(iii)
Estimated total expenses:
Approximately EUR29,000 (listing fees and legal
expenses)
INFORMATION ABOUT THE PAST AND FURTHER PERFORMANCE AND
VOLATILITY OF THE OR EACH UNDERLYING
Information about the past and further performance of the or each Underlying is available from
the applicable Electronic Page(s) specified for such Underlying in Part A above
6.
DISCLAIMER
STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 INDEX
STOXX Limited ("STOXX") and its licensors (the "Licensors") have no relationship to the
Issuer or the Dealer, other than the licensing of the STOXX Global Select Dividend 100 Index
(the "SDGP Index") and the related trademarks for use in connection with the Notes.
STOXX and its Licensors do not:

Sponsor, endorse, sell or promote the Notes.

Recommend that any person invest in the Notes or any other securities.

Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or
pricing of Notes.

Have any responsibility or liability for the administration, management or marketing of the
Notes.

Consider the needs of the Notes or the owners of the Notes in determining, composing or
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
calculating the SDGP Index or have any obligation to do so
STOXX and its Licensors will not have any liability in connection with the Notes.
Specifically,

STOXX and its Licensors do not make any warranty, express or implied and disclaim
any and all warranty about:

The results to be obtained by the Notes, the owners of the Notes or any other person in
connection with the use of the SDGP Index and the data included in the SDGP Index;

The accuracy or completeness of the SDGP Index and its data;

The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the SDGP Index
and its data;

STOXX and its Licensors will have no liability for any errors, omissions or
interruptions in the SDGP Index or its data;

Under no circumstances will STOXX or its Licensors be liable for any lost profits or
indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or its
Licensors knows that they might occur.
The licensing agreement between the Issuer and STOXX is solely for their benefit and not
for the benefit of the owners of the Notes or any other third parties.
Bloomberg®
Certain information contained in this Final Terms consists of extracts from or summaries of
information that is publicly-available from Bloomberg L.P. (Bloomberg®). The Issuer and the
CGMFL Guarantor accept responsibility for accurately reproducing such extracts or summaries
and, as far as the Issuer and the CGMFL Guarantor are aware and are able to ascertain from such
publicly available information, no facts have been omitted which would render the reproduced
information inaccurate or misleading. Bloomberg® makes no representation, warranty or
undertaking, express or implied, as to the accuracy of the reproduction of such information, and
accepts no responsibility for the reproduction of such information or for the merits of an
investment in the Notes. Bloomberg® does not arrange, sponsor, endorse, sell or promote the
issue of the Notes.
7.
OPERATIONAL INFORMATION
ISIN Code:
XS1389235844
Common Code:
138923584
CUSIP:
Not Applicable
WKN:
Not Applicable
Valoren:
Not Applicable
Any clearing system(s) other than
Euroclear Bank S.A./N.V., Clearstream
Banking, société anonyme and DTC
and
the
relevant
identification
number(s) and details relating to the
relevant depositary, if applicable:
Not Applicable
Delivery:
Delivery versus payment
Names and address of the Swedish
Notes Issuing and Paying Agent (if
any):
Not Applicable
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CGMFL1103
8.
Names and address of the Finnish
Notes Issuing and Paying Agent (if
any):
Not Applicable
Names and addresses of additional
Paying Agent(s) (if any):
Not Applicable
Intended to be held in a manner which
would allow Eurosystem eligibility:
Not Applicable
DISTRIBUTION
(i)
Method of distribution:
Non-syndicated
(ii)
If syndicated, names and
addresses of the Lead Manager
and the other Managers and
underwriting commitments:
Not Applicable
(iii)
Date
of
Agreement:
Not Applicable
(iv)
Stabilising
any):
(v)
If non-syndicated, name and
address of Dealer:
Citigroup Global Markets Limited at Citigroup
Centre, Canada Square, Canary Wharf, London E14
5LB, United Kingdom
(vi)
Total
commission
concession:
The commission payable by the Dealer to any
distributor is up to 6 per cent. of the Aggregate
Principal Amount.
Investors can obtain more
information about this fee by contacting the relevant
Authorised Offeror or the Dealer at the relevant
address(es) set out herein.
(vii)
Swiss selling restrictions:
Subscription
Manager(s)
(viii) Non-exempt Offer:
(if
and
Not Applicable
Not Applicable
An offer (The Belgian Offer) of the Notes may be
made by Deutsche Bank AG, Brussels Branch (the
Belgian Initial Authorised Offeror(s)) other than
pursuant to Article 3(2) of the Prospectus Directive
during the period from (and including) 22 March
2017 to (and including) 10 May 2017 (the Belgian
Offer Period) in the Kingdom of Belgium (Belgium)
Offers (if any) in any Member State other than the
Public Offer Jurisdiction(s) will only be made
pursuant to an exemption from the obligation under
the Prospectus Directive as implemented in such
countries to publish a prospectus
Authorised Offeror(s) means Initial Authorised
Offeror(s)
Initial Authorised Offeror(s) means the Belgian
Initial Authorised Offeror(s)
Public Offer Jurisdiction(s) means Belgium
See further Paragraph 9 below.
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
9.
(ix)
General Consent:
Not Applicable
(x)
Other conditions to consent:
Not Applicable
TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER
Offer Price:
The Offer Price in respect of each Calculation
Amount offered by the Belgian Initial Authorised
Offeror(s) to investors in Belgium (the Belgian Offer
Price) is EUR1,020
Conditions to which the Offer is
subject:
If the Issuer receives subscriptions for Notes with an
Aggregate Principal Amount of EUR30,000,000, the
Issuer may end the Belgian Offer Period before 10
May 2017
In the event that the Belgian Offer Period is
shortened as described above, the Issuer shall publish
a notice on the website of the Central Bank of Ireland
(www.centralbank.ie)
The Issuer reserves the right, in its absolute
discretion, to cancel the Belgian Offer and the issue
of the Notes in Belgium at any time prior to the Issue
Date. In such an event all application monies relating
to applications for Notes under the Belgian Offer will
be returned (without interest) to applicants at the
applicant's risk by no later than 30 days after the date
on which the Belgian Offer of the Notes is cancelled.
Application monies will be returned by cheque
mailed to the applicant's address as indicated on the
application form, or by wire transfer to the bank
account as detailed on the application form or by any
other method as the Issuer deems to be appropriate
The Issuer shall publish a notice on the web-site of
the Central Bank of Ireland (www.centralbank.ie) in
the event that the Belgian Offer is cancelled and the
Notes are not issued in Belgium pursuant to the
above
Description of the application process:
Applications for the purchase of Notes may be made
by a prospective investor in Belgium to the Belgian
Initial Authorised Offeror(s)
Pursuant to anti-money laundering laws and
regulations in force in the United Kingdom, the
Issuer, Citigroup Global Markets Limited or any of
their authorised agents may require evidence in
connection with any application for Notes, including
further identification of the applicant(s), before any
Notes are issued
Each prospective investor in Belgium should
ascertain from the Belgian Initial Authorised
Offeror(s) when the Belgian Initial Authorised
Offeror(s) will require receipt of cleared funds from it
in respect of its application for the purchase of any
Notes and the manner in which payment should be
made to the Belgian Initial Authorised Offeror(s)
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Description of possibility to reduce
subscriptions and manner for refunding
excess amount paid by applicants:
The Issuer may decline applications and/or accept
subscriptions which would exceed the Aggregate
Principal Amount of EUR30,000,000, as further
described below
It may be necessary to scale back applications under
the Belgian Offer
In the event that subscriptions for Notes under the
Belgian Offer are reduced due to over-subscription,
the Issuer will allot Notes to applicants on a pro rata
basis, rounded up or down to the nearest integral
multiple of EUR1,000 in principal amount of Notes,
as determined by the Issuer, and subject to a
minimum allotment per applicant of the Calculation
Amount
The Issuer also reserves the right, in its absolute
discretion, to decline in whole or in part an
application for Notes under the Belgian Offer in
accordance with all applicable laws and regulations
and/or in order to comply with any applicable laws
and regulations. Accordingly, an applicant for Notes
may, in such circumstances, not be issued the number
of (or any) Notes for which it has applied
Excess application monies will be returned (without
interest) by cheque mailed to the relevant applicant's
address as indicated on the application form, or by
wire transfer to the bank account as detailed on the
application form or by any other method as the Issuer
deems to be appropriate
The Issuer also reserves the right to accept any
subscriptions for Notes which would exceed the "up
to" aggregate principal amount of the Notes of
EUR30,000,000 and the Issuer may increase the 'up
to' aggregate principal amount of the Notes
The Issuer shall either publish a new final terms in
respect of any fungible increase in aggregate
principal amount or shall publish a supplement in
respect thereof on the web-site of the Central Bank of
Ireland (www.centralbank.ie)
Details of the minimum and/or
maximum amount of application:
The minimum amount of any subscription is
EUR1,000 in principal amount of the Notes
Details of the method and time limits
for paying up and delivering the Notes:
Notes will be available on a delivery versus payment
basis
The Issuer estimates that the Notes will be delivered
to the purchaser’s respective book-entry securities
accounts on or around the Issue Date
Manner in and date on which results of
the offer are to be made public:
By means of a notice published by the Issuer on the
web-site of the Central Bank of Ireland
(www.centralbank.ie)
Procedure for exercise of any right of
pre-emption,
negotiability
of
subscription rights and treatment of
Not Applicable
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
subscription rights not exercised:
Whether tranche(s) have been reserved
for certain countries:
Offers may be made by the Belgian Initial Authorised
Offeror(s) to any person in Belgium
Process for notification to applicants of
the amount allotted and the indication
whether dealing may begin before
notification is made:
Applicants in Belgium will be notified directly by the
Belgian Initial Authorised Offeror(s) of the success
of their application
Dealing in the Notes may commence on the Issue
Date
Amount of any expenses and taxes
specifically charged to the subscriber or
purchaser:
Apart from the Belgian Offer Price, the Issuer is not
aware of any expenses and taxes specifically charged
to the subscriber or purchaser in Belgium
For details of withholding taxes applicable to
subscribers in Belgium see the section entitled
"Belgian Taxation" under "Taxation of Notes" in the
Base Prospectus
Name(s) and address(es), to the extent
known to the Issuer, of the placers in
the various countries where the offer
takes place.
10.
The Notes will be publicly offered in Belgium
through the Belgian Initial Authorised Offeror(s):
Deutsche Bank AG, Brussels Branch
Avenue Marnix 13-15
1000 Brussels
Belgium
UNITED STATES TAX CONSIDERATIONS
For U.S. federal income tax purposes, the Issuer intends to treat the Notes as foreign currency
contingent payment debt instruments, for which purpose, the comparable yield and the projected
payment schedule are available by contacting the Dealer at the relevant address set out herein.
The Issuer has determined that the Underlying(s) consist solely of one or more Qualified Indices
and/or Qualified Index Securities and, therefore, that the Notes are not Specified Notes.
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
ANNEX
SUMMARY OF THE NOTES
Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These Elements are
numbered in Sections A – E (A.1 – E.7). This Summary contains all the Elements required to be
included in a summary for Notes, the Issuer and the CGMHI Guarantor (where the Issuer is CGMHI)
or the CGMFL Guarantor (where the Issuer is CGMFL). Because some Elements are not required to
be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements. Even though an Element
may be required to be inserted in a summary because of the type of securities, issuer and guarantor, it
is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a short
description of the Element should be included in the summary explaining why it is not applicable.
SECTION A – INTRODUCTION AND WARNINGS
Element
Title
A.1
Introduction
This summary should be read as an introduction to the Base
Prospectus and the applicable Final Terms. Any decision to invest
in the Notes should be based on consideration of the Base
Prospectus as a whole, including any documents incorporated by
reference and the applicable Final Terms. Where a claim relating
to information contained in the Base Prospectus and the
applicable Final Terms is brought before a court, the plaintiff
investor might, under the national legislation of the Member
States, have to bear the costs of translating the Base Prospectus
and the applicable Final Terms before the legal proceedings are
initiated. Civil liability in Member States attaches only to those
persons who have tabled the summary including any translation
thereof, but only if the summary is misleading, inaccurate or
inconsistent when read together with the other parts of the Base
Prospectus and the applicable Final Terms, or it does not provide,
when read together with the other parts of the Base Prospectus
and the applicable Final Terms, key information in order to aid
investors when considering whether to invest in the Notes.
A.2
Consent
The Notes may be offered in circumstances where there is no
exemption from the obligation under the Prospectus Directive to
publish a prospectus (a Non-exempt Offer).
Non-exempt Offer in the Kingdom of Belgium (Belgium):
Subject to the conditions set out below, CGMFL and CGML
consent(s) to the use of this Base Prospectus in connection with a Nonexempt Offer of Notes by Deutsche Bank AG, Brussels Branch (each
an Authorised Offeror in Belgium).
CGMFL's and CGML's consent referred to above is given for Nonexempt Offers of Notes during the period from (and including) 22
March 2017 to (and including) 10 May 2017 (the Belgian Offer
Period). In the event this Base Prospectus is replaced by a base
prospectus of the Issuer which is approved and published by the Issuer
during the Offer Period, then the Issuer's consent shall end on the date
on which amended and restated Final Terms for any relevant Nonexempt Offer are published (the Consent Period).
The conditions to the consent of CGMFL and CGML are that such
consent:
(a)
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
is only valid during the Belgian Offer Period or, if shorter, the
Consent Period; and
Element
Title
(b)
only extends to the use of this Base Prospectus to make Nonexempt Offers of the relevant Tranche of Notes in Belgium.
AN INVESTOR INTENDING TO ACQUIRE OR ACQUIRING
ANY NOTES IN A NON-EXEMPT OFFER FROM AN
AUTHORISED OFFEROR WILL DO SO, AND OFFERS AND
SALES OF SUCH NOTES TO AN INVESTOR BY SUCH
AUTHORISED
OFFEROR
WILL
BE
MADE,
IN
ACCORDANCE WITH ANY TERMS AND OTHER
ARRANGEMENTS
IN
PLACE
BETWEEN
SUCH
AUTHORISED
OFFEROR
AND
SUCH
INVESTOR
INCLUDING AS TO PRICE, ALLOCATIONS AND
SETTLEMENT ARRANGEMENTS. THE INVESTOR MUST
LOOK TO THE AUTHORISED OFFEROR AT THE TIME OF
SUCH OFFER FOR THE PROVISION OF SUCH
INFORMATION AND THE AUTHORISED OFFEROR WILL
BE RESPONSIBLE FOR SUCH INFORMATION.
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
SECTION B – ISSUER AND GUARANTOR
Element
Title
B.1
Legal and
commercial
name of the
Issuer
Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A. (CGMFL)
B.2
Domicile/
legal form/
legislation/
country of
incorporation
CGMFL is a corporate partnership limited by shares (société en
commandite par actions), incorporated on 24 May 2012 under
Luxembourg law for an unlimited duration with its registered office at 31
- Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange, Grand Duchy of Luxembourg,
telephone number +352 2700 6203 and registered with the Register of
Trade and Companies of Luxembourg under number B 169.199.
B.4b
Trend
information
Not Applicable. There are no known trends, uncertainties, demands,
commitments or events that are reasonably likely to have a material
effect on CGMFL's prospects for its current financial year.
B.5
Description of
the Group
CGMFL is a wholly owned indirect subsidiary of Citigroup Inc.
Citigroup Inc. is a holding company and services its obligations
primarily with dividends and advances that it receives from subsidiaries
(Citigroup Inc. and its subsidiaries, the Group).
Citigroup Inc. is a global diversified financial services holding company
whose businesses provide consumers, corporations, governments and
institutions with a broad range of financial products and services.
Citigroup Inc. has approximately 200 million customer accounts and
does business in more than 160 countries and jurisdictions. Citigroup
Inc. currently operates, for management reporting purposes, via two
primary business segments: Citicorp, consisting of Citigroup Inc.'s
Global Consumer Banking businesses and the Institutional Clients
Group; and Citi Holdings, consisting of businesses and portfolios of
assets that Citigroup Inc. has determined are not central to its core
Citicorp businesses. There is also a third segment, Corporate/Other.
B.9
Profit forecast
or estimate
Not Applicable. CGMFL has not made a profit forecast or estimate in the
Base Prospectus.
B.10
Audit report
qualifications
Not Applicable. There are no qualifications in any audit report on the
historical financial information included in the Base Prospectus.
B.12
Selected
historical key
financial
information:
The table below sets out a summary of key financial information
extracted from CGMFL's Annual Report for the year ended 31
December 2015:
At or for the year
At or for the year
ended 31 December
ended 31 December
2015
2014
(audited)
(audited)
EUR
ASSETS
Cash and cash
equivalents
Structured notes
purchased
Index linked
certificates purchased
Derivative assets
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
822,481
1,111,237
455,484,248
108,571,096
792,416
4,590,798
324,309
Element
Title
Current income tax
assets
Other Assets
TOTAL ASSETS
LIABILITIES
Bank loans and
overdrafts
Structured notes
issued
Index linked
certificates issued
Derivative liabilities
Redeemable
preference shares
Other liabilities
TOTAL
LIABILITIES
8,838
3,786
457,111,769
7,193
425
114,605,058
93,496
651,552
455,484,248
108,571,096
792,416
4,590,798
324,309
1
291,328
81,320
456,661,489
114,219,075
EQUITY
Share capital
500,000
500,000
Retained earnings
(49,720)
(114,017)
TOTAL EQUITY
450,280
385,983
TOTAL
LIABILITIES AND
EQUITY
457,111,769
114,605,058
The table below sets out a summary of key financial information
extracted from CGMFL's unaudited interim report and financial
statements for the six months ended on 30 June 2016:
At 30 June
2016
(unaudited)
At 30 June 2015
(unaudited)
EUR
ASSETS
Cash and cash
equivalents
924,143
747,957
Structured notes
purchased
1,669,142,697
209,241,657
Derivative assets
7,382,059
911,889
8,839
8,798
40,620
5,911
1,677,498,358
210,916,212
93,496
300,000
1,669,142,698
209,127,082
7,382,059
911,889
439
-
Current income tax
assets
Other Assets
TOTAL ASSETS
LIABILITIES
Bank loans and
overdrafts
Structured notes
issued
Derivative liabilities
Redeemable
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Element
Title
preference shares
Other liabilities
164,533
120,728
79,507
-
1,676,862,732
210,459,699
Share capital
500,000
500,000
Retained earnings
135,626
(43,487)
TOTAL EQUITY
635,626
456,513
1,677,498,358
210,916,212
Current tax liabilities
TOTAL
LIABILITIES
EQUITY
TOTAL
LIABILITIES AND
EQUITY
For the six months
ended 30 June 2016
(unaudited)
Interest and similar
income
For the six months
ended 30 June 2015
(unaudited)
EUR
-
5,862,389
Interest expense and
similar charges
-
(5,868,225)
Net interest expense
-
(5,836)
Net fee and
commission income
162,019
-
Net trading income
-
-
Net income from
financial instruments
at fair value through
profit or loss
-
83,619
Other income
-
-
Total operating
income
162,019
77,783
General and
administrative
expenses
102,834
7,253
Profit (Loss) before
income tax
264,853
70,530
Income tax expense
(79,507)
-
Profit (Loss) for the
period
185,346
70,530
Other comprehensive
income for the period,
net of tax
-
-
Total comprehensive
income for the
financial period
185,346
70,530
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Element
Title
Statements of no significant or material adverse change
There has been: (i) no significant change in the financial or trading
position of CGMFL since 30 June 2016 and (ii) no material adverse
change in the financial position or prospects of CGMFL since 31
December 2015.
B.13
Events
impacting the
Issuer's
solvency
Not Applicable. There are no recent events particular to CGMFL which
are to a material extent relevant to the evaluation of CGMFL's solvency,
since 31 December 2015.
B.14
Dependence
upon other
group entities
See Element B.5 Description of the Group and CGMFL's position within
the Group. CGMFL is dependent on other members of the Group.
B.15
Principal
activities
The principal activity of CGMFL is to grant loans or other forms of
funding directly or indirectly in whatever form or means to Citigroup
Global Markets Limited, another subsidiary of Citigroup Inc., and any
other entities belonging to the Group.
B.16
Controlling
shareholders
The entire issued share capital of CGMFL is held by Citigroup Global
Markets Funding Luxembourg GP S.à r.l. and Citigroup Global Markets
Limited.
B.17
Credit ratings
CGMFL has a long/short term senior debt rating of A/A-1 by Standard &
Poor's Financial Services LLC. based on the guarantee of the CGMFL
Guarantor and a long/short term senior debt rating of A/F1 by Fitch
Ratings, Inc.
A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities
and may be subject to suspension, reduction or withdrawal at any time
by the assigning rating agency.
B.18
Description of
the Guarantee
The Notes issued will be unconditionally and irrevocably guaranteed
by CGML pursuant to the CGMFL Deed of Guarantee. The CGMFL
Deed of Guarantee constitutes direct, unconditional, unsubordinated
and unsecured obligations of CGML and ranks and will rank pari passu
(subject to mandatorily preferred debts under applicable laws) with all
other outstanding, unsecured and unsubordinated obligations of
CGML.
B.19
Information
about the
Guarantor
B.19/B.1
Legal and
commercial
name of the
Guarantor
Citigroup Global Markets Limited (CGML).
B.19/B.2
Domicile/legal
form/
legislation/
country of
incorporation
CGML is a private company limited by shares and incorporated in
England under the laws of England and Wales.
B.19/ B.4b
Trend
The banking environment and markets in which the Group conducts its
businesses will continue to be strongly influenced by developments in
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Element
B.19/B.5
Title
information
the U.S. and global economies, including the results of the European
Union sovereign debt crisis and the implementation and rulemaking
associated with recent financial reform.
Description of
the Group
CGML is a wholly owned indirect subsidiary of Citigroup Inc. Citigroup
Inc. is a holding company and services its obligations primarily with
dividends and advances that it receives from subsidiaries.
See Element B.5 above for a description of the Group
B.19/B.9
Profit forecast
or estimate
Not Applicable. CGML has not made a profit forecast or estimate in the
Base Prospectus.
B.19/B.10
Audit report
qualifications
Not Applicable. There are no qualifications in any audit report on the
historical financial information included in the Base Prospectus.
B.12
Selected
historical key
financial
information:
The table below sets out a summary of key financial information
extracted from CGML's Financial Report for the year ended 31
December 2015:
At or for the year ended
31 December
2015
(audited)
2014
(audited)
(in millions of U.S. dollars)
Income Statement Data:
Gross Profit
Commission income and fees
Net dealing income
Operating profit/loss ordinary activities
before taxation
Balance Sheet Data:
Total assets
Debt (Subordinated)
Total Shareholder's funds
3,259
2,063
1,237
373
3,055
2,195
725
113
323,339
5,437
13,447
383,350
4,080
13,135
The table below sets out a summary of key financial information
extracted from CGML's Interim Report for the six-month period ended
30 June 2016:
At or for the six month
period ended
30 June
30 June
2016
2015
(unaudited) (unaudited)
(in millions of U.S. dollars)
Income Statement Data
Gross Profit
1,423
1,854
Commission income and fees
593
1,093
Net dealing income
942
747
Operating profit/loss ordinary activities
277
388
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Element
Title
before taxation
2016
2015
(unaudited) (unaudited)
(in millions of U.S. dollars)
Income Statement Data:
Total revenues, net of interest expense
17,548
19,470
Income from continuing operations
4,047
4,858
Net Income………………………………
3,998
4,846
At or for the six month
period ended
30 June
31
2016
December
(unaudited)
2015
(unaudited)
(in millions of U.S. dollars)
Balance Sheet Data
Total assets
402,253
323,339
Debt (Subordinated)
5,473
5,437
Total Shareholder's funds
13,946
13,447
Statements of no significant or material adverse change
There has been: (i) no significant change in the financial or trading
position of CGML or CGML and its subsidiaries as a whole since 30
June 2016 and (ii) no material adverse change in the financial position or
prospects of CGML or CGML and its subsidiaries as a whole since 31
December 2015.
B.19/B.13
Events
impacting the
Guarantor's
solvency:
Not Applicable. There are no recent events particular to CGML which
are to a material extent relevant to the evaluation of CGML's solvency
since 31 December 2015.
B.19/B.14
Dependence
upon other
Group entities
CGML is a subsidiary of Citigroup Global Markets Holdings Bahamas
Limited, which is a wholly-owned indirect subsidiary of Citigroup Inc.
See Element B.19/B.5 for CGML's position within the Group. CGML is
dependent on other members of the Group.
B.19/B.15
The
Guarantor's
principal
activities
CGML is a broker and dealer in fixed income and equity securities and
related products in the international capital markets and an underwriter
and provider of corporate finance services, operating globally from the
UK and through its branches in Europe and the Middle East. CGML also
markets securities owned by other group undertakings on a commission
basis.
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Element
Title
B.19/B.16
Controlling
shareholders
CGML is a subsidiary of Citigroup Global Markets Holdings Bahamas
Limited.
B.19/B.17
Credit ratings
CGML has a long term/short term senior debt rating of A+/A-1 by
Standard & Poor's Financial Services LLC and A/F1 by Fitch Ratings,
Inc.
A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities
and may be subject to suspension, reduction or withdrawal at any time
by the assigning rating agency.
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
SECTION C – SECURITIES
Element
Title
C.1
Description of
Notes/ISIN
Notes are issued in Series. The Series number is CGMFL1103. The
Tranche number is 1.
The International Securities Identification Number
XS1389235844. The Common Code is 138923584.
(ISIN)
is
C.2
Currency
The Notes are denominated in Euro (EUR) and the specified currency
for payments in respect of the Notes is EUR.
C.5
Restrictions on
the free
transferability
of the Notes
The Notes will be transferable, subject to offering, selling and transfer
restrictions with respect to the United States of America, the European
Economic Area, the United Kingdom, Australia, Austria, the Kingdom
of Bahrain, Brazil, Chile, Columbia, Costa Rica, Republic of Cyprus,
Denmark, the Dominican Republic, Dubai International Financial
Centre, Ecuador, El Salvador, Finland, France, Guatemala, Honduras,
Hong Kong Special Administrative Region, Hungary, Ireland, Israel,
Italy, Japan, the State of Kuwait, Mexico, Norway, Oman, Panama,
Paraguay, Peru, Poland, Portugal, the State of Qatar, the Russian
Federation, the Kingdom of Saudi Arabia, Singapore, Switzerland,
Taiwan, the Republic of Turkey, the United Arab Emirates and
Uruguay and the laws of any jurisdiction in which the Notes are
offered or sold.
C.8
Rights attached
to the Notes,
including
ranking and
limitations on
those rights
The Notes have terms and conditions relating to, among other matters:
Ranking
The Notes will constitute unsubordinated and unsecured obligations of
the Issuer and rank and will at all times rank pari passu and rateably
among themselves and at least pari passu with all other unsecured and
unsubordinated obligations of the Issuer save for such obligations as
may be preferred by provisions of law that are both mandatory and of
general application.
Negative pledge and cross default
The terms of the Notes will not contain a negative pledge provision or
a cross-default provision in respect of the Issuer or the Guarantor.
Events of default
The terms of the Notes will contain, amongst others, the following
events of default: (a) default in payment of any principal or interest due
in respect of the Notes, continuing for a period of 30 days in the case of
interest or 10 days in the case of principal, in each case after the due
date; (b) default in the performance, or breach, of any other covenant
by the Issuer, and continuance for a period of 60 days after the date on
which written notice is given by the holders of at least 25 per cent, in
principal amount of the outstanding Notes specifying such default or
breach and requiring it to be remedied; (c) events relating to the
winding up or dissolution or similar procedure of the Issuer; and (d) the
appointment of a receiver or other similar official or other similar
arrangement of the Issuer.
Taxation
Payments in respect of all Notes will be made without withholding or
deduction of taxes in (i) Luxembourg where the Issuer is CGMFL or
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Element
Title
the United Kingdom in the case of the Guarantor, or (ii) the United
States where the Issuer is Citigroup Inc. or CGMHI, except as required
by law and subject to certain categories of Notes which are not treated
as debt for United States federal income purposes. In that event,
additional interest will be payable in respect of such taxes, subject to
specified exceptions.
Meetings
The terms of the Notes contain provisions for calling meetings of
holders of such Notes to consider matters affecting their interests
generally. These provisions permit defined majorities to bind all
holders, including holders who did not attend and vote at the relevant
meeting and holders who voted in a manner contrary to the majority.
C.9
C.10
Description of
the rights
attached to the
Notes,
including
nominal
interest rate,
the date from
which interest
becomes
payable and
interest
payment dates,
description of
the underlying
(where the rate
is not fixed),
maturity date,
repayment
provisions and
indication of
yield
See Element C.16 and Element C.18 below.
If the Note has
a derivative
component in
the interest
payment, a
clear and
comprehensive
explanation to
help investors
understand
how the value
of their
investment is
affected by the
value of the
underlying
instrument(s),
especially
under the
circumstances
when the risks
Not Applicable. The Notes do not bear or pay any interest.
The Notes do not bear or pay any interest
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Element
Title
are most
evident.
C.11
Admission to
trading
Application has been made to the Irish Stock Exchange for the Notes to
be admitted to trading on the Irish Stock Exchange.
C.15
Description of
how the value
of the
investment is
affected by the
value of the
underlying
instrument(s)
The redemption amount payable at maturity depends on the
performance of the relevant underlying(s).
Maturity date
and final
reference date
The maturity date is 17 May 2027 (subject to adjustment for nonbusiness days). See the provisions relating to valuation dates in
Element C.18 below in relation to the final reference date.
C.16
See also Element C.18 below.
Early redemption
See "Events of default" in Element C.8 above and "Disrupted Days,
Market Disruption Events and Adjustments" below for information on
early redemption in relation to the Notes.
In addition, if the Issuer determines that performance of its obligations
of an issue of Notes or the Guarantor determines that performance of
its obligations under the CGMFL Deed of Guarantee in respect of such
Notes has or will become illegal in whole or in part for any reason, the
Issuer may redeem the Notes early and, if and to the extent permitted
by applicable law, will pay, in respect of each Note, an amount equal to
the early redemption amount.
Where the early redemption amount payable on any early redemption
of Notes is specified to be "Fair Market Value", then the early
redemption amount will be an amount determined by the Calculation
Agent to be the fair market value of the Notes on a day selected by the
Issuer (which amount shall include amounts in respect of interest),
PROVIDED THAT, for the purposes of determining the fair market
value of the Notes following an event of default, no account shall be
taken of the financial condition of the Issuer which shall be presumed
to be able to perform fully its obligations in respect of the Notes.
C.17
Settlement
procedure of
derivative
securities
The Notes are cash settled Notes
C.18
Return on
derivative
securities
The Notes do not pay any interest
The redemption amount due on the maturity date will be
determined in accordance with the redemption provisions as
follows
Redemption
The redemption amount in respect of each calculation amount will be
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Element
Title
the performance-linked redemption amount determined in accordance
with the call option provisions below.
Definitions relating to redemption:
Dates
The final valuation dates are 3 November 2025, 3 December 2025, 5
January 2026, 3 February 2026, 3 March 2026, 3 April 2026, 4 May
2026, 3 June 2026, 3 July 2026, 3 August 2026, 3 September 2026, 5
October 2026, 3 November 2026, 3 December 2026, 4 January 2027, 3
February 2027, 3 March 2027, 5 April 2027 and 3 May 2027 (subject to
adjustment – see "Disrupted Days, Market Disruption Events and
Adjustments" below).
The redemption strike date(s) is 17 May 2017 (subject to adjustment –
see "Disrupted Days, Market Disruption Events and Adjustments"
below).
Definitions relating to the underlying(s) relevant for redemption, the
performance of such underlying(s) and levels of such underlying(s)
A redemption underlying means the or each underlying specified as
an underlying for the purpose of the redemption provisions in Element
C.20 below.
The final performance underlying(s) or (FPU) is, as "single
underlying observation" applies, the redemption underlying.
The final performance shall be determined in accordance with the
"single underlying observation" provisions, meaning that the final
performance in respect of the redemption underlying is, in the
determination of the calculation agent, an amount expressed as a
percentage equal to the redemption underlying's final reference level
less its redemption strike level, all divided by its redemption initial
level, expressed as a formula:
final reference level − redemption strike level
redemption initial level
Such percentage is subject to a minimum percentage (floor) of 0
(zero)%.
The redemption strike level for a redemption underlying is the
redemption initial level of such redemption underlying.
The final reference level means, in respect of a final valuation date or,
as the case may be, final valuation dates and the or each redemption
underlying for the purpose of determining the performance-linked
redemption amount determined in accordance with the call option
provisions below "arithmetic average closing level on final valuation
dates", being the arithmetic average underlying closing level for such
redemption underlying for the relevant final valuation dates.
The redemption initial level means, in respect of a final valuation date
or, as the case may be, final valuation dates and the or each redemption
underlying for the purpose of determining the performance-linked
redemption amount determined in accordance with the call option
provisions below, "closing level on redemption strike date", being the
underlying closing level for such redemption underlying for the
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Element
Title
redemption strike date.
Definitions relating to the determination of the performance-linked
redemption amount due
The performance-linked redemption amount determined in
accordance with the "call option" provisions means that the
redemption amount will be a "call option" amount determined by the
calculation agent to be the sum of (a) the calculation amount (CA) and
(b) the product of the calculation amount (CA) and the final
performance of the final performance underlying(s) (FPU), expressed
as a formula:
CA + (CA x final performance of FPU)
The calculation amount or CA is EUR1,000.
Disrupted Days, Market Disruption Events and Adjustments
The terms and conditions of the Notes contain provisions, as applicable,
relating to events affecting the relevant underlying(s), modification or
cessation of the relevant underlying(s), settlement disruption and market
disruption provisions and provisions relating to subsequent corrections of
the level of an underlying and details of the consequences of such events.
Such provisions may, where applicable permit the Issuer either to require
the calculation agent to determine what adjustments should be made
following the occurrence of the relevant event (which may include
deferment of any required valuation or the substitution of another
underlying and/or, in the case of an increased cost of hedging,
adjustments to pass onto Noteholders such increased cost of hedging
(including, but not limited to, reducing any amounts payable or
deliverable in respect of the Notes to reflect any such increased costs)
and/or, in the case of realisation disruption, payment in the relevant local
currency rather than in the relevant specified currency, deduction of or
payment by Noteholder(s) of amounts in respect of any applicable taxes,
delay of payments or deliveries, determination of relevant exchange rates
taking into consideration all available relevant information and/or (where
legally permissible) procuring the physical delivery of any underlying(s)
in lieu of cash settlement (or vice versa) and/or, in the case of mutual
fund interests, adjustments to 'monetise' the mutual fund interest affected
by the relevant adjustment event and adjust amounts payable under the
Notes to account for such monetisation) or, where applicable to cancel
the Notes and to pay an amount equal to the early redemption amount as
specified in Element C.16 above.
Optional redemption
The Notes may be redeemed prior to their stated maturity at the option of
the Issuer (either in whole or in part).
The Issuer may elect to redeem all, or some only, of the Notes. The
optional redemption amount payable in such circumstances is as
specified below and the optional redemption date(s) are as specified
below.
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
optional redemption dates
optional redemption amount
17 May 2019
EUR1,100
18 May 2020
EUR1,150
Element
Title
17 May 2021
EUR1,200
17 May 2022
EUR1,250
17 May 2023
EUR1,300
17 May 2024
EUR1,350
19 May 2025
EUR1,400
18 May 2026
EUR1,450
C.19
Exercise
price/final
reference price
See Element C.18 above
C.20
Underlying
Each underlying specified under the heading "description of
underlying" in the Table below which is an underlying for, as specified
in such Table for such underlying, the redemption provisions set out in
Element C.18 above, and is of the classification specified for such
underlying in the Table below. Information relating to the underlyings
can be obtained from the electronic page specified for such underlying
in the Table below and from other internationally recognised published
or electronically displayed sources.
Description of
underlying
classification
underlying for the purpose of the
redemption provisions
STOXX Global Select
Dividend 100 Index
security index
Yes
C.21
Electronic page
Bloomberg
<Index>
Page:
SDGP
Indication of the Application has been made to the Irish Stock Exchange for the Notes
market where the to be admitted to trading on the Irish Stock Exchange.
Notes will be
traded
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
SECTION D – RISKS
Element
Title
D.2
Key
risks
regarding the
Issuers
There are certain factors that may affect CGMFL's ability to fulfil its
obligations under any Notes issued by it and CGML's ability to fulfil
its obligations as guarantor in respect of Notes issued by CGMFL
including that such ability is dependent on the earnings of Citigroup
Inc.'s subsidiaries, that Citigroup Inc. may be required to apply its
available funds to support the financial position of its banking
subsidiaries, rather than fulfil its obligations under the Notes, that
Citigroup Inc.'s business may be affected by economic conditions,
credit, market and market liquidity risk, by competition, country risk,
operational risk, fiscal and monetary policies adopted by relevant
regulatory authorities, reputational and legal risks and certain
regulatory considerations.
There are certain factors that may affect CGMFL's ability to fulfil its
obligations under the Notes issued by it, including that such ability is
dependent on the group entities to which it on-lends and funds raised
through the issue of the Notes performing their obligations in respect of
such funding in a timely manner. In addition, such ability and 'CGMLs
ability to fulfil its obligations as guarantor in respect of Notes issued by
CGMFL is dependent on economic conditions, credit, market and
market liquidity risk, by competition, country risk, operational risk,
fiscal and monetary policies adopted by relevant regulatory authorities,
reputational and legal risks and certain regulatory considerations.
D.3
Key
risks
regarding the
Notes
Investors should note that the Notes (including Notes that are expressed to
redeem at par or above) are subject to the credit risk of CGMFL and
CGML. Furthermore, the Notes may be sold, redeemed or repaid early,
and if so, the price for which a Note may be sold, redeemed or repaid early
may be less than the investor's initial investment. There are other certain
factors which are material for the purpose of assessing the risks associated
with investing in any issue of Notes, which include, without limitation, (i)
risk of disruption to valuations, (ii) adjustment to the conditions,
substitution of the relevant underlying(s) and/or early redemption
following an adjustment event or an illegality, (iii) cancellation or scaling
back of public offers or the issue date being deferred, (iv) hedging
activities of the Issuer and/or any of its affiliates, (v) conflicts of interest
between the Issuer and/or any of its affiliates and holders of Notes, (vi)
modification of the terms and conditions of Notes by majority votes
binding all holders, (vii) discretions of the Issuer and Calculation Agent
being exercised in a manner that affects the value of the Notes or results in
early redemption, (viii) payments being subject to withholding or other
taxes, (ix) fees and commissions not being taken into account when
determining secondary market prices of Notes, (x) there being no
secondary market, (xi) market value of Notes being affected by various
factors independent of the creditworthiness of CGMFL and CGML such as
market conditions, interest and exchange rates and macro-economic and
political conditions and (xii) credit ratings not reflecting all risks.
See also Element D.6 below
D.6
Key
risks
regarding the
Notes and risk
warning
INVESTORS MAY LOSE THEIR ENTIRE INVESTMENT OR
PART OF IT AS THE CASE MAY BE. CGMFL DOES NOT
REPRESENT THAT THE LIST BELOW IS COMPREHENSIVE.
PROSPECTIVE INVESTORS SHOULD READ THE BASE
PROSPECTUS IN ITS ENTIRETY AND FORM THEIR OWN
CONCLUSIONS REGARDING CGMFL.
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
Element
Title
An investment in Notes may entail significant risks and risks that are
not associated with an investment in a debt instrument with a fixed
principal amount and which bears interest at either a fixed rate or at a
floating rate determined by reference to published interest rate
references. The risks of a particular Note will depend on the terms of
such Note, but may include, without limitation, the possibility of
significant changes in the prices of the relevant Underlying(s). Such
risks generally depend on factors over which none of the relevant
Issuer and, where the relevant Issuer is CGMHI, the CGMHI Guarantor
or where the relevant Issuer is CGMFL, the CGMFL Guarantor, has
control and which cannot readily be foreseen, such as economic and
political events and the supply of and demand for the relevant
Underlying(s). In recent years, currency exchange rates and prices for
various Underlying(s) have been highly volatile, and such volatility
may be expected in the future. Fluctuations in any such rates or prices
that have occurred in the past are not necessarily indicative, however,
of fluctuations that may occur during the term of any Note. The risk of
loss as a result of the linkage to the relevant Underlying(s) can be
substantial. Investors should note that their investment in Notes, may
expose them to payments and/or deliveries which is/are determined by
reference to one or more values of security indices, inflation indices,
commodity indices, commodities, shares, depositary receipts, exchange
traded funds, mutual funds, currencies, warrants, proprietary indices
(which may be linked or referenced to one or more asset classes),
dividend futures contracts, interest rates or other bases of reference of
formulae (the Underlying(s)), either directly or inversely, and for
physically settled Notes this may result in the Notes being redeemable
for certain assets.
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
SECTION E – OFFER
Element
Title
E.2b
Use
proceeds
of
The net proceeds of the issue of the issue of the Notes by
CGMFLwill be used for general corporate purposes, which include
making a profit.
E.3
Terms
and
conditions of
the offer
The Notes are the subject of a Non-exempt Offer, the terms and
conditions of which are further detailed as set out below and in the
applicable Final Terms.
A Non-exempt Offer of the Notes may be made in Belgium (the
Belgian Offer) during the period from (and including) 22 March
2017 to (and including) 10 May 2017. Such period may be
shortened at the option of the Issuer. The Issuer reserves the right to
cancel the Belgian Offer.
The offer price is EUR1,020 per calculation amount. The minimum
subscription amount is EUR1,000. The Issuer may decline in whole
or in part an application for Notes under the Belgian Offer.
E.4
Interests
of
natural
and
legal persons
involved in the
issue/offer
The Dealer and/or any distributors will be paid up to 6 per cent. as
fees in relation to the issue of Notes. So far as the Issuer is aware,
no person involved in the offer of the Notes has an interest material
to the Offer(s).
E.7
Estimated
expenses
charged to the
investor by the
Issuer or an
Authorised
Offeror
No expenses are being charged to an investor by the Issuer.
0012230-0010158 ICM:26623668.6
CGMFL1103
RÉSUMÉ
Les résumés sont établis sur la base des éléments d’informations (ci-après les Eléments) présentés
dans les sections A à E (A.1 à E.7) ci- dessous. Le présent Résumé contient tous les Eléments
requis pour les Titres, l’Emetteur et le Garant de CGMHI (si l’Emetteur est CGMHI) ou pour le
Garant de CGMFL (si l’Emetteur est CGMFL). Dans la mesure où certains Eléments ne sont pas
requis, des écarts dans la numérotation des Eléments présentés peuvent être constatés. Par ailleurs,
pour certains des Eléments requis pour ce type de titres, d’émetteur et de garant, il est possible
qu’aucune information pertinente ne puisse être fournie au titre de cet Elément. Dans ce cas, une
brève description de l’Elément concerné est présentée dans le résumé et est accompagnée de la
mention « Sans objet ».
SECTION A – INTRODUCTION ET AVERTISSEMENTS
Elément
Titre
A.1
Avertissement
général
Le présent résumé doit être lu comme une introduction au
Prospectus de Base et aux Conditions Définitives applicables.
Toute décision d’investir dans les Titres concernés doit être fondée
sur un examen exhaustif du Prospectus dans son ensemble, y
compris tous documents incorporés par référence et les Conditions
Définitives applicables. Lorsqu’une action concernant l’information
contenue dans le Prospectus de Base et les Conditions Définitives
applicables est intentée devant un tribunal, l’investisseur plaignant
peut, selon la législation nationale de l'État Membre où l'action est
intentée, avoir à supporter les frais de traduction de ce Prospectus
de Base et des Conditions Définitives applicables avant le début de la
procédure judiciaire. Aucune responsabilité civile ne sera
recherchée dans les Etats Membres auprès des personnes ayant
présenté le résumé, y compris sa traduction, à moins que le
contenu du résumé ne soit jugé trompeur, inexact ou
contradictoire par rapport aux autres parties du Prospectus de
Base et des Conditions Définitives applicables, ou à moins qu’il ne
fournisse pas, lu en combinaison avec les autres parties du
Prospectus de Base et des Conditions Définitives applicables, les
informations clés permettant d’aider les investisseurs lorsqu’ils
envisagent d’investir dans les Titres.
A.2
Consentement
Les Titres peuvent être offerts dans des circonstances où il n’existe
aucune exemption de l’obligation de publier un prospectus en vertu de
la Directive Prospectus (une Offre Non Exemptée).
Offre Non Exemptée en/au Royaume de Belgique (Belgique):
Sous réserve des conditions mentionnées ci-dessous, CGMFL et CGML
consentent à l’utilisation du présent Prospectus de Base par Deutsche
Bank AG, Brussels Branch qui est un Offreur Autorisé en Belgique.
Le consentement de CGMFL et CGML visé ci-dessus est donné pour
des Offres Non Exemptées de Titres pendant la période du 22 mars 2017
(inclus) au 10 mai 2017 (inclus) (la Période d’Offre Belge). Dans
l’hypothèse où le présent Prospectus de Base serait remplacé par un
1
Elément
Titre
prospectus de base de l’Emetteur approuvé et publié pendant la durée de
la Période d’Offre, le consentement de l’Emetteur serait réputé avoir
pris fin à la date à laquelle des Conditions Définitives pour une
quelconque Offre Non Exemptée ont été publiées (la Période de
Consentement).
Les conditions du consentement de CGMFL et CGML sont telles que ce
consentement :
(a) n’est valable que pendant la Période d’Offre Belge ou, si elle est plus
courte, la Période de Consentement ; et
(b) ne porte que sur l’utilisation de ce Prospectus de Base pour faire des
Offres Non Exemptées de la Tranche de Titres concernée en Belgique.
UN INVESTISSEUR QUI A L’INTENTION D’ACQUÉRIR OU
QUI ACQUIERT DES TITRES DANS UNE OFFRE NON
EXEMPTÉE AUPRÈS D’UN OFFREUR AUTORISÉ LE FERA,
ET LES OFFRES ET VENTES DE TELS TITRES À UN
INVESTISSEUR PAR CET OFFREUR AUTORISÉ SE FERONT
CONFORMÉMENT
AUX
CONDITIONS
ET
AUTRES
MODALITÉS EN PLACE ENTRE CET OFFREUR AUTORISÉ
ET L’INVESTISSEUR EN QUESTION, NOTAMMENT EN CE
QUI CONCERNE LE PRIX, LES ATTRIBUTIONS ET LES
CONDITIONS DE RÈGLEMENT. L’INVESTISSEUR DEVRA
S’ADRESSER À L’OFFREUR AUTORISÉ AU MOMENT DE
L’OFFRE POUR QU’IL LUI FOURNISSE LES INFORMATIONS
EN QUESTION ET L’OFFREUR AUTORISÉ SERA
RESPONSABLE DE CES INFORMATIONS.
2
SECTION B – ÉMETTEUR ET GARANT
B.1
Raison
sociale et
nom
commercial
de
l’Emetteur
Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A. (CGMFL)
B.2
Siège
social/
forme
juridique/
législation
qui
régit
l’activité et
pays
d’origine
de
l’Emetteur
CGMFL est une société en commandite par actions qui a été constituée le 24
mai 2012 en vertu de la loi luxembourgeoise pour une durée indéterminée,
dont le siège social est situé 31, Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange, GrandDuché de Luxembourg, numéro de téléphone +352 2700 6203, immatriculée
au Registre du commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B
169.199.
B.4b
Information
sur
la
tendance
Sans objet car il n’existe pas de tendances, incertitudes, demandes,
engagements ou événements connus qui soient raisonnablement susceptibles
d’avoir un effet significatif sur les perspectives de CGMFL pour l’exercice
financier en cours.
B.5
Description
du Groupe
de
l’Emetteur
CGMFL est une filiale indirecte intégralement détenue par Citigroup Inc.
Citigroup Inc. est une société holding et sert principalement les intérêts de ses
obligations grâce aux dividendes et avances reçus de ses filiales (Citigroup
Inc. et ses filiales étant ci-après dénommés : le Groupe).
Citigroup Inc. est une société holding globale et diversifiée offrant des
services financiers, dont les divisions fournissent aux particuliers, entreprises,
gouvernements et institutions une large gamme de produits et prestations
financières. Citigroup Inc. compte approximativement 200 millions de
comptes clients et opère dans plus de 160 pays et juridictions. Citigroup Inc.
opère actuellement, pour les besoins du reporting de gestion, au moyen de
deux principaux segments d’activités : Citicorp, qui regroupe les activités de
Banque de Détail Globale de Citigroup Inc. (Citigroup Inc.'s Global
Consumer Banking businesses) et le Groupe de Clients Institutionnels
(Institutional Clients Group); et Citi Holdings, qui regroupe des activités et
des portefeuilles d'actifs que Citigroup Inc. a déterminés comme n’étant pas
au cœur des activités principales de Citicorp. Un troisième segment regroupe
les activités Entreprises/Autres (Corporate/Other).
B.9
Prévision
ou
estimation
du bénéfice
Sans objet, car CGMFL n’a fait aucune prévision ou estimation du bénéfice
dans le Prospectus de Base.
B.10
Réserves
contenues
dans
le
rapport
d’audit
Sans objet, car il n’existe aucune réserve dans le rapport d’audit sur les
informations financières historiques contenues dans le Prospectus de Base.
3
B.12
Information
s
financières
historiques
clés
sélectionné
es
Le tableau ci-dessous résume des informations financières clés extraites du
Rapport Annuel de CGMFL pour l’exercice clos le 31 décembre 2015 :
Exercice clos le
31 décembre
2015 (audité)
Exercice clos le
31 décembre
2014 (audité)
EUR
ACTIF
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Titres structurés achetés
Certificats indexés sur un indice achetés
Actifs financiers dérivés
Impôts à recouvrer
Autres actifs
TOTAL DE L’ACTIF
822.481
455.484.248
792.416
8.838
3.786
457.111.769
1.111.237
108.571.096
4.590.798
324.309
7.193
425
114.605.058
PASSIF
Emprunts bancaires et découverts
Titres structurés émis
Certificats indexés sur un indice émis
Passifs dérivés
Actions de préférence remboursables
Autres dettes
TOTAL DU PASSIF
93.496
455.484.248
792.416
1
291.328
456.661.489
651.552
108.571.096
4.590.798
324.309
81.320
114.219.075
500.000
(49.720)
450.280
500.000
(114.017)
385.983
457.111.769
114.605.058
CAPITAUX PROPRES
Capital social
Bénéfices non distribués
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
TOTAL DU PASSIF ET DES
CAPITAUX PROPRES
Le tableau ci-dessous résume les informations financières clés extraites du
rapport intermédiaire et des états financiers non-audités de CGMFL pour le
semestre clos le 30 juin 2016 :
Au 30 juin 2016
Au 30 juin 2015
(non-audité)
(non-audité)
EUR
ACTIF
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Titres structurés achetés
Actifs financiers dérivés
Impôts à recouvrer
Autres actifs
TOTAL DE L’ACTIF
924.143
1.669.142.697
7.382.059
8.839
40.620
1.677.498.358
747.957
209.241.657
911.889
8.798
5.911
210.916.212
PASSIF
Emprunts bancaires et découverts
Titres structurés émis
Passifs dérivés
Actions de préférence remboursables
93.496
1.669.142.698
7.382.059
439
300.000
209.127.082
911.889
-
4
Autres dettes
Impôts à recouvrer
TOTAL DU PASSIF
CAPITAUX PROPRES
Capital social
Bénéfices non distribués
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
TOTAL DU PASSIF ET DES
CAPITAUX PROPRES
Intérêt et revenu similaire
Charges d’intérêt et assimilées
Dépenses Nettes d’Intérêt
Résultat Net de frais et commissions
Résultat Net opérationnel
Résultat Net des instruments financiers
comptabilisés à la juste valeur par le
compte de résultat
Autre résultat
Résultat opérationnel total
Dépenses générales et administratives
Bénéfice (Perte) avant impôts
Charge total d’impôts
Bénéfice (Perte) pour la période
Autre élément du résultat pour la période,
net d’impôt
Résultat global pour la période
financière
5
164.533
79.507
1.676.862.732
120.728
210.459.699
500.000
135.626
635.626
500.000
(43.487)
456.513
1.677498.358
210.916.212
Au 30 juin 2016
Au 30 juin 2015
ou pour le
ou pour le
semestre clos le
semestre clos le
30 juin 2016
30 juin 2015
(non-audité)
(non-audité)
EUR
5.862.389
(5.868.225)
(5.836)
162.019
-
83.619
162.019
102.834
264.853
(79.507)
185.346
77.783
7.253
70.530
70.530
-
-
185.346
70.530
Déclarations relatives à l’absence de changement significatif ou de
changement défavorable significatif
Il ne s’est produit : (i) aucun changement significatif dans la situation
financière ou commerciale de CGMFL depuis le 30 juin 2016, et (ii) il ne
s’est produit aucun changement défavorable significatif dans la situation
financière ou les perspectives de CGMFL depuis le 31 décembre 2015.
B.13
Evénement
s impactant
la
solvabilité
de
l’Emetteur
Sans objet car il ne s’est produit aucun événement récent particulier à
CGMFL qui présente un intérêt significatif pour l’évaluation de sa solvabilité
depuis le 31 décembre 2015.
B.14
Dépendanc
e
de
l’Emetteur
à
l’égard
d’autres
entités du
groupe
Voir Elément B.5 Description du Groupe et de la position de CGMFL au sein
du Groupe. CGMFL est dépendant d’autres membres du Groupe.
B.15
Principales
activités de
l’Emetteur
Les activités de CGMFL consistent principalement à fournir des prêts ou
d’autres formes de financement directement ou indirectement, sous toute
forme ou par tout moyen, à Citigroup Global Markets Limited, à toute autre
filiale de Citigroup Inc., et à toutes autres entités appartenant au Groupe.
B.16
Entités ou
personnes
détenant ou
contrôlant
l’Emetteur
L’intégralité du capital social émis de CGMFL est détenue par Citigroup
Global Markets Funding Luxembourg GP S.à.r.l. et Citigroup Global
Markets Limited.
B.17
Notations
de crédit
Les titres d’emprunt senior à long/court terme de CGMFL sont notés A/A-1
par Standard & Poor’s Financial Services LLC sur la base de la garantie du
Garant de CGMFL et A/F1 par Fitch Ratings, Inc..
Une notation n’est pas une recommandation d’achat, de vente ou de détention
des titres concernés et peut être suspendue, réduite ou révoquée à tout
moment par l’agence de notation qui l’a attribuée.
B.18
Description
de
la
Garantie
B.19
Information
s
Les Titres émis seront inconditionnellement et irrévocablement garantis par
CGML en vertu de l’Acte de Garantie CGMFL (CGMFL Deed of
Guarantee). Les obligations en vertu de l’Acte de Garantie CGMFL sont des
obligations directes, inconditionnelles, non assorties de sûretés et non
subordonnées de CGML et prennent et prendront rang pari passu (à
l’exception des obligations pouvant être privilégiées en vertu des lois
applicables) par rapport à toutes les autres dettes directes, inconditionnelles,
non assorties de sûretés et non subordonnées de CGML.
6
concernant
le Garant
B.19/B.1
Raison
sociale et
nom
commercial
du Garant
Citigroup Global Markets Limited (CGML)
B.19/B.2
Siège
social/
forme
juridique/
législation
qui
régit
l’activité et
pays
d’origine
du Garant
CGML est une société anonyme ne faisant pas appel public à l’épargne
(private company limited by shares) constituée en Angleterre conformément
aux lois d’Angleterre et du Pays de Galles.
B.19/B.4
b
Information
sur
la
tendance
L’environnement bancaire et les marchés dans lesquels le Groupe exerce ses
activités continueront d’être fortement influencés par l’évolution de
l’économie américaine et mondiale, y compris les conséquences de la crise de
la dette souveraine dans l’Union Européenne, l’application de la récente
réforme financière et la réglementation associée à celle-ci.
B.19/B.5
Description
du Groupe
du Garant
CGML est une filiale indirecte intégralement détenue par Citigroup Inc.
Citigroup Inc. est une société holding et sert principalement les intérêts de ses
obligations grâce aux dividendes et avances reçus de ses filiales.
Voir l’Elément B.5 ci-dessus pour une description du Groupe.
B.19/B.9
Prévision
ou
estimation
du bénéfice
Sans objet, car CGML n’a fait aucune prévision ou estimation du bénéfice
dans le Prospectus de Base.
B.19/B.1
0
Réserves
contenues
dans
le
rapport
d’audit
Sans objet, car il n’existe aucune réserve dans le rapport d’audit sur les
informations financières historiques contenues dans le Prospectus de Base.
B.19/B.1
2
Information
s
financières
historiques
clés
sélectionné
es
Le tableau ci-dessous résume des informations financières clés extraites du
Rapport Financier de CGML pour l’exercice clos le 31 décembre 2015 :
Au 31 décembre ou pour l’exercice clos
le 31 décembre
2015 (audité)
2014 (audité)
(en millions d’U.S. dollars)
7
Postes sélectionnés du Compte de
Résultat:
Résultat Brut
3.259
3.055
Produits des commissions et honoraires
2.063
2.195
Produit net des activités de négociation
1.237
725
373
113
323.339
383.350
Dettes (Subordonnées)
5.437
4.080
Total des Fonds Propres
13.447
13.135
Bénéfice/perte d’exploitation sur
activités ordinaires avant impôts
Postes sélectionnés du Bilan :
Total de l’actif
Le tableau ci-dessous résume des informations financières clés extraites du
rapport intermédiaire de CGML pour la période de six mois se terminant le
30 juin 2016.
Au ou pour la période de six mois se
terminant le
30 juin 2016
30 juin 2015
(non audité)
(non audité)
(en millions d’U.S. dollars)
Postes sélectionnés du Compte de
Résultat:
Résultat Brut
Produits des commissions et honoraires
Produit net des activités de négociation
Bénéfice/perte d’exploitation sur
activités ordinaires avant impôts
1.423
593
942
1.854
1.093
747
277
388
2016
2015
(non audité)
(non audité)
(en millions d’U.S. dollars)
Postes sélectionnés du Compte de
Résultat:
Chiffre d’affaires total, net des frais
financiers
Résultat des activités poursuivies
Produit net
Postes sélectionnés du Bilan :
Total de l’actif
Dettes (Subordonnées)
Total des Fonds Propres
17.548
19.470
4.047
4.858
3.998
4.846
A la date ci-dessous ou pour la période
de six mois se terminant le :
30 juin 2016
31 décembre 2015
(non audité)
(non audité)
(en millions d’U.S. dollars)
402.253
5.473
13.946
323.339
5.437
13.447
Déclarations relatives à l’absence de changement significatif ou de
8
changement défavorable significatif
Il ne s’est produit : (i) aucun changement significatif dans la situation
financière ou commerciale de CGML, ou de CGML et de ses filiales dans
leur ensemble depuis le 30 juin 2016, et (ii) il ne s’est produit aucun
changement défavorable significatif dans la situation financière ou les
perspectives de CGML ou de CGML et de ses filiales dans leur ensemble
depuis le 31 décembre 2015.
B.19/
B.13
Evénement
s impactant
la
solvabilité
du Garant
Sans objet car il ne s’est produit aucun événement récent particulier à CGML
qui présente un intérêt significatif pour l’évaluation de sa solvabilité depuis le
31 décembre 2015.
B.19
/B.14
Dépendanc
e du Garant
à d’autres
entités du
Groupe
CGML est une filiale de Citigroup Global Markets Holdings Bahamas
Limited, qui est une filiale indirecte intégralement détenue par Citigroup Inc.
B.19
/B.15
Principales
activités du
Garant
CGML est un courtier-négociateur en titres à revenu fixe, titres de capital et
produits connexes sur les marchés de capitaux internationaux, qui intervient
comme preneur ferme dans le cadre de syndicats de placement et fournit des
services financiers aux entreprises ; CGML opère dans le monde entier à
partir du Royaume-Uni et par l’intermédiaire de ses succursales en Europe et
au Moyen Orient. CGML commercialise également des titres détenus par
d’autres entreprises du groupe, et reçoit des commissions à ce titre.
B.19/
B.16
Entités ou
personnes
détenant ou
contrôlant
le Garant
CGML est une filiale de Citigroup Global Markets Holdings Bahamas
Limited.
B.19/B.1
7
Notations
de crédit
Les titres d’emprunt senior à long/court terme de CGML sont notés A+/A-1
par Standard & Poor’s Financial Services LLC et A/F1 par Fitch Ratings,
Inc.
Voir l’Elément B.19/B.5 sur la position de CGML au sein du Groupe. CGML
est dépendant d’autres membres du Groupe.
Une notation n’est pas une recommandation d’achat, de vente ou de détention
des titres concernés et peut être suspendue, réduite ou révoquée à tout
moment par l’agence de notation qui l’a attribuée.
SECTION C. – VALEURS MOBILIÈRES
Elément
Titre
C.1
Description
des
Titres/ISIN
Les Titres sont émis en Série. Le numéro de Série est CGMFL1103. Le
numéro de Tranche est 1.
Devise
Les Titres sont libellés en Euro (EUR) et la devise prévue pour les
paiements en vertu des Titres est l’EUR.
C.2
Le Code ISIN (International Securities Identification Number) est
XS1389235844. Le Code Commun est 138923584.
9
Elément
Titre
C.5
Restrictions à
la libre
négociabilité
des Titres
Les Titres seront négociables, sous réserve des restrictions d’offre, de vente
et de transfert en vigueur aux Etats-Unis d’Amérique, dans l’Espace
Economique Européen, au Royaume-Uni, en Australie, en Autriche, dans le
Royaume de Bahreïn, au Brésil, au Chili, en Colombie, au Costa Rica, en
République de Chypre, au Danemark, en République Dominicaine, dans le
Centre Financier International de Dubaï, en Equateur, au Salvador, en
Finlande, en France, au Guatemala, au Honduras, dans la Région
Administrative Spéciale de Hong Kong, en Hongrie, en Irlande, en Israël, en
Italie, au Japon, dans l’Etat du Koweït, au Mexique, en Norvège, à Oman, au
Panama, au Paraguay, au Pérou, en Pologne, au Portugal, dans l’Etat du
Qatar, dans la Fédération de Russie, au Royaume d’Arabie Saoudite, à
Singapour, en Suisse, à Taiwan, en République de Turquie, dans les Emirats
Arabes Unis et en Uruguay, et sous réserve des lois de toute juridiction dans
laquelle les Titres sont offerts ou vendus.
C.8
Droits
attachés aux
Titres,
y
compris leur
rang et toute
restriction
qui leur est
applicable
Les Titres seront soumis à des modalités concernant, entre autres, les
questions suivantes :
Rang de Créance des Titres
Les Titres constitueront des obligations non subordonnées et non assorties de
sûretés de l’Emetteur et prennent et prendront rang pari passu et au prorata
entre eux et pari passu au moins avec toutes les autres obligations non
assorties de sûretés et non subordonnées de l’Emetteur, à l’exception des
obligations pouvant être privilégiées en vertu de dispositions de la loi qui
sont à la fois impératives et d’application générale.
Clause de maintien de l’emprunt à son rang et de défaut croisé
Les modalités des Titres ne contiendront pas de clause de maintien de
l’emprunt à son rang ni de clause de défaut croisé au titre de l’Emetteur ou
du Garant.
Cas de défaut
Les modalités des Titres stipuleront, entre autres, les cas de défaut suivants :
(a) défaut de paiement de toute somme en principal ou intérêts due en vertu
des Titres, s’il perdure pendant une période de 30 jours dans le cas d’intérêts
ou de 10 jours dans le cas du principal, dans chaque cas après la date
d’échéance ; (b) défaut d’exécution ou violation de tout autre engagement
par l’Emetteur, s’il perdure pendant une période de 60 jours après la date de
signification d’une notification écrite par des porteurs détenant 25 pour cent
au moins du montant en principal des Titres en circulation, spécifiant la
nature de ce défaut ou de cette violation et exigeant qu’il y soit remédié ; (c)
événements se rapportant à la dissolution ou la liquidation de l’Emetteur ou
à une procédure similaire affectant l’Emetteur ; et (d) nomination d’un
administrateur judiciaire ou autre mandataire de justice similaire ou autre
mesure similaire prise au titre de l’Emetteur.
Fiscalité
Tous les paiements relatifs aux Titres seront effectués libres de toute retenue
à la source ou de tout prélèvement libératoire au titre de tous impôts et taxes
imposés (i) au Luxembourg si l’Emetteur est CGMFL, ou au Royaume-Uni
dans le cas du Garant, ou (ii) aux Etats-Unis, si l’Emetteur est Citigroup Inc.
10
Elément
Titre
ou CGMHI, sous réserve d’exceptions spécifiées par la loi et de certaines
catégories de Titres qui ne sont pas traités comme des titres de créance pour
les besoins de l’impôt fédéral sur le revenu aux Etats-Unis. Dans ce cas, des
intérêts supplémentaires seront payables au titre de ces impôts et taxes, sous
réserve des exceptions spécifiées.
Assemblées Générales
C.9-
C.10
Description
des
droits
attachés aux
Titres,
y
compris
le
taux d’intérêt
nominal, la
date d’entrée
en jouissance
et la date
d’échéance
des intérêts,
description
du
sousjacent
sur
lequel le taux
est fondé (si
le taux n’est
pas
fixe),
date
d’échéance et
modalités
d’amortissem
ent
de
l’emprunt, et
indication du
rendement
Si
le
paiement des
intérêts
produits par
le Titre émis
est lié à un
(des)
instrument(s)
dérivé(s),
explications
Les modalités des Titres contiennent des dispositions relatives à la
convocation d’assemblées générales des titulaires de ces Titres, afin
d’examiner des questions affectant leurs intérêts en général. Ces dispositions
permettront à des majorités définies de lier tous les titulaires, y compris ceux
qui n’ont pas assisté et voté à l’assemblée concernée et ceux qui ont voté
d’une manière contraire à celle de la majorité.
Voir l’Elément C.16 et l’Elément C.18 ci-dessous.
Les Titres ne portent pas intérêts et ne donneront lieu à aucun paiement
d’intérêts.
Sans objet. Les Titres ne portent pas intérêts et ne donneront lieu à aucun
paiement d’intérêts.
11
Elément
Titre
claires
et
exhaustives
de nature à
permettre aux
investisseurs
de
comprendre
comment la
valeur de leur
investisseme
nt
est
influencée
par celle du
ou
des
instrument(s)
sousjacent(s), en
particulier
dans les cas
où les risques
sont les plus
évidents.
C.11
Admission à
la
négociation
C.15
Description
de la manière
dont la valeur
de
l’investissem
ent est
influencée
par celle du
ou des
instruments
sous-jacents
C.16
Date
d’échéance et
date finale de
référence
Une demande a été présentée à l’Irish Stock Exchange en vue de faire
admettre les Titres à la négociation sur l’Irish Stock Exchange.
Le montant de remboursement payable à l’échéance dépend de la
performance du ou des sous-jacent(s) concerné(s).
Voir également l’Elément C.18 ci-dessous.
La date d’échéance est le 17 mai 2027 (sous réserve d’ajustement si cette
date n’est pas un jour ouvré). Voir les dispositions relatives aux dates
d’évaluation figurant dans l’Elément C.18 ci-dessous en relation avec la date
finale de référence.
Remboursement Anticipé
Voir "Cas de Défaut" dans l’Elément C.8 ci-dessus et "Jours de Perturbation,
Cas de Perturbation du Marché et Ajustements" ci-dessous pour des
informations sur le remboursement anticipé en relation avec les Titres.
En outre, si l’Emetteur détermine que l’exécution de ses obligations en vertu
d’une émission de Titres ou si le Garant détermine que l’exécution de ses
obligations en vertu de l’Acte de Garantie CGMFL garantissant ces Titres
12
Elément
Titre
est devenue ou deviendra illégale, en totalité ou en partie, pour un motif
quelconque, l’Emetteur pourra rembourser les Titres par anticipation et
paiera, si et dans la mesure où la loi applicable le permet, pour chaque Titre,
un montant égal au montant de remboursement anticipé.
Lorsque le montant de remboursement anticipé payable lors de tout
remboursement anticipé des Titres est spécifié être « Juste Valeur de
Marché », alors le montant de remboursement anticipé sera un montant dont
l’Agent de Calcul déterminera qu’il représente la juste valeur de marché des
Titres, un jour choisi par l’Emetteur (montant qui inclura les intérêts courus),
ÉTANT ENTENDU QUE pour déterminer la juste valeur de marché des
Titres après un cas de défaut, il ne sera tenu aucun compte de la situation
financière de l’Emetteur, lequel sera présumé être en mesure d’exécuter
pleinement ses obligations en vertu des Titres.
C.17
C.18
Procédure de
règlement
des
instruments
dérivés
Produit des
instruments
dérivés
Les Titres sont des Titres à règlement en espèces
Les Titres ne donnent lieu à aucun paiement d’intérêts.
Le montant de remboursement dû à la date de remboursement
concernée sera déterminé conformément aux dispositions suivantes :
Remboursement
Le montant de remboursement, pour chaque montant de calcul, est égal au
montant de remboursement indexé sur la performance, déterminé
conformément aux dispositions ci-dessous relatives aux options call.
Définitions relatives au remboursement:
Dates
Les dates finales d’évaluation sont le 3 novembre 2025, 3 décembre 2025,
5 janvier 2026, 3 février 2026, 3 mars 2026, 3 avril 2026, 4 mai 2026, 3 juin
2026, 3 juillet 2026, 3 août 2026, 3 septembre 2026, 5 octobre 2026, 3
novembre 2026, 3 décembre 2026, 4 janvier 2027, 3 février 2027, 3 mars
2027, 5 avril 2027 et 3 mai 2027 (sous réserve d’ajustement – voir "Jours de
Perturbation, Cas de Perturbation du Marché et Ajustements" ci-dessous).
La date de déclenchement du remboursement est le 17 mai 2017 (sous
réserve d’ajustement – voir "Jours de Perturbation, Cas de Perturbation du
Marché et Ajustements" ci-dessous).
Définitions relatives au(x) sous-jacent(s) servant au calcul du montant de
remboursement, à la performance de ce ou ces sous-jacent(s) et aux niveaux
de ce ou ces sous-jacent(s)
Un sous-jacent de remboursement désigne le sous-jacent ou chacun des
13
Elément
Titre
sous-jacents spécifiés comme un sous-jacent pour les besoins des
dispositions relatives au remboursement dans l’Elément C.20 ci-dessous.
Le ou les sous-jacents performance finaux (SPF) sont, étant donné que la
clause "observation du sous-jacent unique" s’applique,
remboursement.
le sous-jacent de
La performance finale sera déterminée conformément à la clause
"observation du sous-jacent unique", ce qui signifie que la performance
finale au titre du sous-jacent de remboursement, déterminée par l’agent de
calcul, est un montant exprimé sous la forme d’un pourcentage, égal au
niveau de référence final du sous-jacent de remboursement, moins son
niveau de déclenchement de remboursement, le tout divisé par son niveau
initial de remboursement ; ce calcul est exprimé par la formule suivante :
niveau de référence final – niveau de déclenchement du remboursement
niveau initial de remboursement
Ce pourcentage est soumis à un pourcentage minimum (plancher) de 0 (zéro)
%.
Le niveau de déclenchement du remboursement pour un sous-jacent de
remboursement est le niveau initial de remboursement de ce sous-jacent de
remboursement.
Le niveau de référence final désigne, en ce qui concerne la date finale
d’évaluation ou, le cas échéant, les dates finales d’évaluation et au titre du
sous-jacent de remboursement ou chaque sous-jacent de remboursement,
afin de déterminer le montant de remboursement indexé sur la performance
déterminé conformément aux dispositions ci-dessous relatives aux options
call, "moyenne arithmétique du niveau de clôture à la date finale
d’évaluation", à savoir la moyenne arithmétique du niveau de clôture du
sous-jacent, pour ce sous-jacent de remboursement et cette date de finale
d’évaluation.
Le niveau initial de remboursement est, en ce qui concerne la date finale
d’évaluation ou, le cas échéant, les dates finales d’évaluation et au titre du
sous-jacent de remboursement ou de chaque sous-jacent de remboursement,
afin de déterminer le montant de remboursement indexé sur la performance
déterminé conformément aux dispositions ci-dessous relatives aux options
call, "le niveau de clôture à la date de déclenchement du remboursement", à
savoir le niveau de clôture du sous-jacent, pour ce sous-jacent de
remboursement et la date de déclenchement du remboursement concernée.
Définitions applicables pour déterminer le montant de remboursement lié à
la performance dû
Le montant du remboursement anticipé obligatoire lié à la performance
déterminé conformément à la "clause option call" signifie que le
montant de remboursement sera un montant d’"option call" déterminé par
l’agent de calcul comme étant la somme (a) du montant de calcul (MC) et (b) du
produit du montant de calcul (MC) et de la performance finale du ou des sousjacents performance finaux (SJPF); ce montant sera calculé selon la formule
suivante :
14
Elément
Titre
MC + (MC x performance finale du/des SJPF)
Le montant de calcul ou MC est EUR 1.000.
Jours de Perturbation, Cas de Perturbation du Marché et Ajustements
Les modalités des Titres contiennent des dispositions relatives,
respectivement, aux événements affectant le ou les sous-jacents concernés, à
la modification ou la cessation du ou des sous-jacents concernés, aux cas de
perturbation du règlement et du marché, aux corrections subséquentes du
niveau d’un sous-jacent et aux conséquences de ces événements. Ces
dispositions, si elles sont applicables, peuvent permettre à l’Emetteur soit de
demander à l’agent de calcul de déterminer les ajustements qui devraient être
opérés en cas de survenance de l’un de ces événements (ce qui peut conduire
au report de l’évaluation requise ou à la substitution par un autre sous-jacent
et/ou, en cas de coût de couverture plus élevé, à des ajustements destinés à
reporter ce coût de couverture plus élevé aux Titulaires de Titres (y compris,
sans caractère limitatif, une réduction des montants payables ou des actifs
livrables en vertu des Titres afin de refléter ce coût de couverture plus
élevé), et/ou en cas de perturbation de la négociabilité, au paiement dans la
devise locale concernée plutôt que dans la devise prévue, à la déduction de
ou au paiement par le ou les Titulaires de Titres de montants dus au titre de
toutes taxes applicables, à des délais de paiement ou de livraison, à la
détermination de taux de change applicables en fonction de toutes les
informations pertinentes disponibles, et/ou (si cela est légalement possible) à
la livraison physique de tout(s) sous-jacent(s) en lieu et place du règlement
en espèces (ou vice versa) et/ou, dans le cas de parts d’organismes de
placement collectif, à des ajustements pour « monétiser » les parts
d’organismes de placement collectif affectés par le cas d’ajustement
concerné, et à l’ajustement des montants payables en vertu des Titres pour
tenir compte de cette monétisation), soit, s’il y a lieu, d’annuler les Titres et
de payer un montant égal au montant de remboursement anticipé, tel que
spécifié dans l’Elément C.16 ci-dessus.
Remboursement optionnel
Les Titres peuvent être remboursés avant leur date d’échéance prévue, au gré
de l’Emetteur (en totalité ou en partie).
L’Emetteur peut choisir de rembourser la totalité ou une partie seulement des
Titres. Le montant de remboursement optionnel payable dans ces
circonstances est tel que spécifié ci-dessous et les dates de remboursement
optionnel sont telles que spécifiées ci-dessous.
Dates de remboursement
optionnel
Montants de remboursement
optionnel
17 mai 2019
EUR1.100
18 mai 2020
EUR1.150
17 mai 2021
EUR1.200
15
Elément
C.19
C.20
Titre
Prix
d’exercice/
prix
de
référence
final
Sous-jacent
Descrip-tion du sous-jacent
17 mai 2022
EUR1.250
17 mai 2023
EUR1.300
17 mai 2024
EUR1.350
19 mai 2025
EUR1.400
18 mai 2026
EUR1.450
Voir l’Elément C.18 ci-dessus
Chaque sous-jacent spécifié dans la colonne "description du sous-jacent" du
Tableau ci-dessous qui est un sous-jacent pour les besoins des dispositions
de remboursement reprises dans l’Elément C.18 ci-dessus, comme indiqué
dans le Tableau ci-dessous, et qui relève de la classification spécifiée pour ce
sous-jacent dans le Tableau ci-dessous. Des informations sur les sous-jacents
peuvent être obtenues en consultant la page électronique spécifiée pour ce
sous-jacent dans le Tableau ci-dessous et auprès d’autres sources écrites ou
électroniques internationalement reconnues.
Classification
sous-jacent
pour
les
besoins du calcul du
montant de remboursement
Page Electronique
STOXX Global Select indice d’actions
Oui
Bloomberg Page: SDGP
Dividend 100 Index
<Index>
Une demande a été présentée à l’Irish Stock Exchange en vue de faire
C.21
Indication
admettre les Titres à la négociation sur l’Irish Stock Exchange.
du marché
sur lequel
les Titres
seront
négociés
SECTION D – RISQUES
Elément
Titre
D.2
Risques clés
propres aux
Emetteurs
Certains facteurs sont susceptibles d’affecter la capacité de CGMFL à
remplir ses obligations en vertu des Titres émis par lui et la capacité de
CGML à remplir ses obligations en tant que garant des Titres émis par
CGMFL, notamment parce que cette capacité dépend des revenus des
filiales de Citigroup Inc., que Citigroup Inc. peut être tenu d’utiliser ses
liquidités disponibles pour conforter la position financière de ses filiales
bancaires, plutôt que pour remplir les obligations qui lui incombent en
vertu des Titres, que l’activité de Citigroup Inc. peut être affectée par les
conditions économiques, le crédit, le marché et le risque de liquidité du
marché, par la concurrence, le risque pays, le risque opérationnel, les
16
Elément
Titre
politiques fiscales et monétaires adoptées par les autorités réglementaires
compétentes, les risques de réputation et les risques juridiques, ainsi que
par certaines considérations réglementaires.
Certains facteurs sont susceptibles d’affecter la capacité de CGMFL à
remplir ses obligations en vertu des Titres émis par lui, notamment car
cette capacité est dépendante du fait que les entités du groupe,
auxquelles il prête et pour qui il lève des fonds lors de l’émission des
Titres, exécutent leurs obligations à son égard en temps voulu. En outre,
cette capacité et la capacité de CGML à remplir ses obligations en vertu
de la garantie des Titres émis par CGMFL, dépendent des conditions
économiques, du crédit, du risque de marché, du risque de liquidité du
marché, de la concurrence, du risque pays, du risque opérationnel, des
politiques fiscales et monétaires adoptées par les autorités réglementaires
compétentes, des risques de réputation et des risques juridiques, et de
certaines considérations réglementaires.
D.3
Risques clés
propres aux
Titres
Les investisseurs doivent noter que les Titres (y compris les Titres
stipulés remboursables au pair ou au-dessus du pair) sont soumis au
risque de crédit de CGMFL et CGML. En outre, les Titres peuvent être
vendus, rachetés ou remboursés par anticipation et, dans ce cas, le prix
de vente, de rachat ou de remboursement peut être inférieur à
l’investissement initial de l’investisseur. Certains autres facteurs sont
importants pour évaluer les risques liés à un investissement dans une
émission de Titres, y compris, sans caractère limitatif : (i) le risque de
perturbation des évaluations, (ii) l’ajustement au contexte, la substitution
du ou des sous-jacents concernés et/ou un remboursement anticipé à la
suite d’un cas d’ajustement ou d’illégalité, (iii) l’annulation ou la
réduction d’offres publiques ou le report de la date d’émission, (iv) les
activités de couverture de l’Emetteur et/ou de l’un quelconque de ses
affiliés, (v) des conflits d’intérêts entre l’Emetteur et/ou l’un quelconque
de ses affiliés et les titulaires de Titres, (vi) la modification des
modalités des Titres par des votes majoritaires liant tous les titulaires,
(vii) l’exercice par l’Emetteur et l’Agent de Calcul de pouvoirs
discrétionnaires d’une manière qui affecte la valeur des Titres ou
entraîne le remboursement anticipé des Titres, (viii) l’assujettissement
de paiements à des prélèvements fiscaux à la source ou autres impôts,
(ix) le fait que des honoraires et commissions ne soient pas pris en
compte pour déterminer les prix des Titres sur un marché secondaire, (x)
l’absence de marché secondaire, (xi) le fait que la valeur de marché des
Titres soit affectée par différents facteurs indépendants de la solvabilité
de CGMFL et CGML, tels les conditions du marché, les taux d’intérêt et
de change et la situation macroéconomique et politique et (xii) le fait que
des notations de crédit ne reflètent pas tous les risques.
Voir également l’Elément D.6 ci-dessous
D.6
Risques clés
propres aux
Titres
et
avertissement
LES INVESTISSEURS PEUVENT PERDRE TOUT OU PARTIE
DE LEUR INVESTISSEMENT. CGMFL NE DÉCLARE PAS QUE
LA
LISTE
CI-DESSOUS
EST
EXHAUSTIVE.
LES
INVESTISSEURS
POTENTIELS
DOIVENT
LIRE
LE
PROSPECTUS DE BASE DANS SON INTÉGRALITÉ ET
FORMER LEUR PROPRE AVIS SUR CGMFL.
17
Elément
Titre
Un investissement dans les Titres peut entraîner des risques significatifs,
que n’impliquerait pas un investissement dans un titre de créance qui a
un montant principal fixe et qui porte des intérêts soit à un taux fixe soit
à un taux variable déterminé par référence à des taux d’intérêt publiés.
Les risques liés à un Titre particulier dépendront des modalités de ces
Titres, mais pourront inclure, sans caractère limitatif, la possibilité de
changements significatifs dans les prixs du ou des Sous-jacents
concernés. Ces risques dépendent généralement de facteurs sur lesquels
ni l’Emetteur concerné ni, si l’Emetteur concerné est CGMHI, le Garant
de CGMHI, ou, si l’Emetteur concerné est CGMFL, le Garant de
CGMFL n’ont de contrôle et qui ne peuvent être facilement prévus, tels
les événements économiques et politiques, ainsi que l’offre et la
demande du ou des Sous-jacents concernés. Ces dernières années, les
taux de change des devises ainsi que les prix du ou des Sous-jacents
concernés ont été très volatils, et cette volatilité pourrait se reproduire à
l’avenir. Cependant, les fluctuations de ces taux ou prix qui se sont
produites par le passé ne sont pas nécessairement indicatives des
fluctuations susceptibles de se produire pendant la durée de vie d’un
Titre. Le risque de perte résultant du lien avec le ou les Sous-jacents
concernés peut être substantiel. Les Investisseurs doivent noter que leurs
investissements dans les Titres peuvent les exposer à des paiements et/ou
livraisons qui sont déterminés par référence à une ou plusieurs valeurs
d’indices d’actions, indices d’inflation, indices de matières premières,
matières premières, actions, certificats d’actions étrangères, fonds
indiciels cotés, fonds communs de placement, devises, warrants, indices
propriétaires (qui peuvent être liés ou référencés à une ou plusieurs
classes d’actifs), contrats à terme sur dividendes, taux d’intérêt ou autres
bases ou formules de référence (le(s) Sous-jacent(s)), soit directement
soit inversement, ce qui peut, pour les Titres à règlement physique,
entraîner le remboursement des Titres sous la forme de certains actifs.
SECTION E – OFFRE
Elémen
t
Titre
E.2b
Utilisation
produit
l’offre
du
de
Le produit net de l’émission des Titres par CGMHI servira à couvir les
besoins généraux de financement, en ce comprise la réalisation d’un
bénéfice.
E.3
Modalités
conditions
l’offre
et
de
Les Titres font l’objet d’une Offre Exemptée, dont les modalités et
conditions sont plus amplement détaillées ci-dessous et dans les
Conditions Définitives applicables.
Une Offre Non Exemptée peut être faite en Belgique (l’Offre Belge)
pendant la période comprise entre le 22 mars 2017 (inclus) et le 10 mai
2017 (inclus). Cette période peut être raccourcie à l’option de
l’Emetteur. L’Emetteur se réserve le droit d’annuler l’Offre Belge.
Le prix d’offre est égal à EUR 1.020 par montant de calcul. Le montant
minimum de souscription s’élève à EUR 1.000. L’Emetteur peut refuser
18
tout ou partie d’une demande de souscription de Titres dans le cadre de
l’Offre Belge.
E.4
Intérêts
de
personnes
physiques
et
morales
pouvant influer
sensiblement
sur l’émission/
l’offre
L’Agent Placeur et/ou les distributeurs recevront le paiement de 6 pour
cent à titre de commissions en relation avec l’émission de Titres. A la
connaissance de l’Emetteur aucune personne participant à l’offre des
Titres ne détient un intérêt pouvant influer sensible sur l’Offre/les
Offres.
E.7
Estimation des
dépenses
facturées
à
l’investisseur
par l’Emetteur
ou un Offreur
Autorisé
L’Emetteur ne facture aucune dépense à l’investisseur.
19
BIJLAGE 2
WIJZINGINGEN AAN DE SAMENVATTING
DEEL A – SAMENVATTING
Samenvattingen bestaan uit vereisten van openbaarmaking die gekend zijn als "Elementen". Die
Elementen worden genummerd en ondergebracht in de Delen A – E (A.1 – E.7). Deze Samenvatting
bevat alle elementen die opgenomen moeten worden in een samenvatting over Notes, over de Emittent
en over de Garant CGMHI (wanneer CGMHI de Emittent is) of over de Garant CGMFL (wanneer
CGMFL de Emittent is). Aangezien op sommige Elementen niet hoeft te worden ingegaan, is het
mogelijk dat de nummering van de Elementen hiaten vertoont. Zelfs als een bepaald Element omwille
van het soort effecten, de emittent en garant in de samenvatting moet worden opgenomen, is het
mogelijk dat er over dit Element geen relevante informatie kan worden verstrekt. In dat geval moet in
de samenvatting een korte beschrijving van het Element opgenomen worden als verklaring waarom dit
Element niet van toepassing is.
DEEL A – INLEIDING EN WAARSCHUWINGEN
Element
Titel
A.1
Inleiding
Deze samenvatting dient te worden gelezen als inleiding op het
Basisprospectus en de toepasselijke Definitieve Voorwaarden.
Elke beslissing om in de Notes te beleggen moet berusten op een
controle van het Basisprospectus als geheel, met inbegrip van alle
documenten die er door verwijzing deel van uitmaken en de
toepasselijke Definitieve Voorwaarden. Wanneer een vordering
met betrekking tot de informatie in het Basisprospectus en de
toepasselijke Definitieve Voorwaarden bij een rechterlijke
instantie aanhangig wordt gemaakt, zou de als eiser optredende
belegger ingevolge de nationale wetgeving van de Lidstaten,
kunnen worden verplicht de kosten voor de vertaling van het
Basisprospectus en de toepasselijke Definitieve Voorwaarden te
dragen alvorens de gerechtelijke procedure kan aanvangen.
Alleen de personen die deze samenvatting (waaronder mede
begrepen een vertaling daarvan) hebben opgesteld kunnen in de
Lidstaten burgerrechtelijk aansprakelijk worden gesteld, doch
slechts indien de samenvatting misleidend, onjuist of inconsistent
is wanneer zij in samenhang met de andere delen van het
Basisprospectus en de toepasselijke Definitieve Voorwaarden
wordt gelezen of deze samenvatting, wanneer zij in samenhang
met de andere delen van het Basisprospectus en de toepasselijke
Definitieve Voorwaarden wordt gelezen, niet de kerninformatie
bevat die de belegger nodig heeft voor zijn of haar beslissing om al
dan niet in de Notes te beleggen.
A.2
Toestemming
Het is mogelijk dat de Notes worden aangeboden in omstandigheden
waarin de Emittent niet werd vrijgesteld van de verplichting om uit
hoofde van de Prospectusrichtlijn een prospectus te publiceren (een
Niet-vrijgestelde Aanbieding).
Niet-vrijgestelde Aanbieding in het Koninkrijk België (België):
Conform de hieronder uiteengezette voorwaarden stemmen CGMFL
en CGML in met het gebruik van dit Basisprospectus in verband met
een Niet- vrijgesteld Aanbod van Notes door Deutsche Bank AG,
Brussels Branch, (elk een Erkende Aanbieder in België).
De hierboven bedoelde toestemming van CGMFL en CGML wordt
verleend voor Niet-vrijgestelde Aanbiedingen van Notes in een
periode van (met inbegrip van) 22 maart 2017 tot (en met) 10 mei
0012230-0010158 BR:12828836.1
1
2017 (de Belgische Aanbiedingsperiode). In het geval deze
Basisprospectus wordt vervangen door een basisprospectus van de
Emittent die wordt goedgekeurd en gepubliceerd door de Emittent
gedurende de Aanbiedingsperiode, zal de toestemming van de
Emittent eindigen op de datum waarop de gewijzigde en
geherformuleerde Definitieve Voorwaarden van de toepasselijke Nietvrijgestelde
Aanbieding
zijn
gepubliceerd
(de
Toestemmingsperiode).
De voorwaarden voor de toestemming van CGMFL en CGML zijn dat
de toestemming:
(a)
enkel geldig is gedurende de Belgische Aanbiedingsperiode
of, indien korter, de Toestemmingsperiode; en
(b)
enkel slaat op het gebruik van dit Basisprospectus voor Nietvrijgestelde Aanbiedingen van de betrokken Tranche van
Notes in België.
EEN BELEGGER DIE VOORNEMENS IS OM NOTES TE
VERWERVEN OF DIE NOTES VERWERFT UIT EEN NIETVRIJGESTELDE AANBIEDING VAN EEN ERKENDE
AANBIEDER MOET DIT DOEN OVEREENKOMSTIG DE
VOORWAARDEN EN ANDERE AFSPRAKEN DIE GELDEN
TUSSEN DE ERKENDE AANBIEDER EN DE BELEGGER,
INCLUSIEF
VOOR
WAT
BETREFT
DE
PRIJS,
TOEWIJZINGEN
EN
VEREFFENINGSREGELINGEN.
HETZELFDE
GELDT
VOOR
AANBIEDINGEN
EN
VERKOPEN VAN DERGELIJKE NOTES AAN EEN
BELEGGER
DOOR
EEN
DERGELIJKE
ERKENDE
AANBIEDER. DE BELEGGER MOET ZICH OP HET
MOMENT VAN EEN DERGELIJKE AANBIEDING TOT DE
ERKENDE AANBIEDER WENDEN VOOR DE MEDEDELING
VAN DERGELIJKE INFORMATIE EN DE ERKENDE
AANBIEDER DRAAGT DE VERANTWOORDELIJKHEID
VOOR DE INFORMATIE.
0012230-0010158 BR:12828836.1
2
DEEL B – EMITTENT EN GARANT
Element
Titel
B.1
Statutaire en
handelsnaam
van de
Emittent
Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A. (CGMFL)
B.2
Domicilie/
rechtsvorm/
wetgeving/
land van
oprichting
CGMFL is een commanditaire vennootschap op aandelen (société en
commandite par actions), die op 24 mei 2012 naar Luxemburgs recht
voor een onbeperkte termijn is opgericht, met maatschappelijke zetel
te 31, Z.A Boumicht, L-8070 Bertrange, Groothertogdom Luxemburg,
met als telefoonnummer +352 2700 6203, ingeschreven in het
handelsregister van Luxembourg onder nummer B 169.199.
B.4b
Trendinformatie
Niet van Toepassing. Er zijn geen trends, onzekerheden, verzoeken,
engagementen of gebeurtenissen bekend die een wezenlijke impact
kunnen hebben op de vooruitzichten van CGMFL voor het huidige
boekjaar.
B.5
Beschrijving
van de Groep
CGMFL is een 100 % onrechtstreekse dochtervennootschap van
Citigroup Inc. Citigroep Inc. is een holdingvennootschap en komt haar
verplichtingen primair na dankzij dividenden en voorschotten die ze
van haar dochtervennootschappen ontvangt (Citigroup Inc. en haar
dochtervennootschappen, de Groep).
Citigroup Inc. is een wereldwijd actieve, gediversifieerde
holdingvennootschap voor financiële dienstverlening die haar
activiteiten richt op consumenten, bedrijven, regeringen en
instellingen en die hen een ruim gamma financiële producten en
diensten aanbiedt. Citigroup Inc. heeft ongeveer 200 miljoen
klantenrekeningen en doet zaken in meer dan 160 landen en
rechtsgebieden. Citigroup Inc. hanteert momenteel twee grote
business-segmenten met het oog op de verslaglegging aan het
management: Citicorp, dat bestaat uit de wereldwijde activiteiten voor
consumentenbankieren van Citigroup Inc. en de Groep Institutionele
Klanten; en Citi Holdings, dat bestaat uit activiteiten en portefeuilles
van activa waarvan Citigroup Inc. heeft beslist dat deze niet centraal
zijn in kader van de kernasctiviteiten van Citicorp. Er is ook een derde
segment, Corporate/Other.
B.9
Winstvoorspelling of
winstraming
Niet van Toepassing. CGMFL heeft in dit Basisprospectus geen
winstvoorspelling of winstraming gemaakt.
B.10
Inperkingen
auditverslag
Niet van Toepassing. Geen enkel auditverslag bevat inperkingen
omtrent de historische financiële informatie die in het Basisprospectus
is vervat.
B.12
Geselecteerde
historische
financiële
informatie
Onderstaande tabel bevat de samenvatting van de belangrijkste
financiële informatie uit het jaarverslag van CGMFL voor de periode
die afgesloten werd op 31 december 2015:
0012230-0010158 BR:12828836.1
3
Op 31 december
2015 of voor het
boekjaar dat op 31
december 2015
eindigde
Op 31 december
2014 of voor het
boekjaar dat op 31
december 2014
eindigde
(geauditeerd)
(geauditeerd)
ACTIVA
Beschikbare of quasi
822.481
1.111.237
beschikbare middelenAangekochte
455.484.248
108.571.096
gestructureerde notes
Aangekochte index
4.590.798
gekoppelde certificaten
Afgeleide activa
792.416
324.309
Huidige
8.838
7.193
belastingvorderingen
Andere activa
3.786
425
TOTAAL ACTIVA
457.111.769
114.605.058
PASSIVA
Bankkrediet
93.496
651.552
Uitgegeven
455.484.248
108.571.096
gestructureerde notes
Uitgegeven index
4.590.798
gekoppelde certificaten
Afgeleide passiva
792.416
324.309
Aflosbare preferente
1
aandelen
Andere passiva
291.328
81.320
TOTAAL PASSIVA
456.661.489
114.219.075
KAPITAAL
Aandelenkapitaal
500.000
500.000
Niet-uitgekeerde winst
(49.720)
(114.017)
450.280
385.983
TOTAAL
KAPITAAL
TOTAAL PASSIVA
457.111.769
114.605.058
EN KAPITAAL
Onderstaande tabel bevat de samenvatting van de belangrijkste
financiële informatie uit het niet geauditeerd tussentijdse verslag en
financieel overzicht van CGMFL voor de zesmaandelijkse periode die
afgesloten werd op 30 juni 2016:
Op 30 juni 2016
(niet-geauditeerd)
ACTIVA
Beschikbare of quasibeschikbare middelen
Aangekochte
gestructureerde notes
Afgeleide activa
Huidige
belastingvorderingen
Andere activa
TOTAAL ACTIVA
PASSIVA
Bankkrediet
Uitgegeven
gestructureerde notes
0012230-0010158 BR:12828836.1
4
Op 30 juni 2015
(niet-geauditeerd)
EUR
924.143
747.957
1.669.142.697
209.241.657
7.382.059
8.839
911.889
8.798
40.620
1.677.498.358
5.911
210.916.212
93.496
1.669.142.698
300.000
209.127.082
Afgeleide passiva
Aflosbare preferente
aandelen
Andere passiva
Actuele
belastingverplichtingen
TOTAAL PASSIVA
KAPITAAL
Aandelenkapitaal
Niet-uitgekeerde winst
TOTAAL KAPITAAL
TOTAAL PASSIVA
EN KAPITAAL
7.382.059
439
911.889
-
164.533
79.507
120.728
-
1.676.862.732
210.459.699
500.000
135.626
635.626
1.677.498.358
500.000
(43.487)
456.513
210.916.212
Voor de
zesmaandelijkse
periode eindigend
op 30 juni 2016
(niet-geauditeerd)
Voor de
zesmaandelijkse
periode eindigend
op 30 juni 2014
(niet-geauditeerd)
EUR
Renteopbrengsten en
5.862.389
soortgelijke
opbrengsten
Rentekosten en
(5.868.225)
soortgelijke lasten
Netto rentekosten
(5.836)
Netto kosten en
162.019
provisie inkomsten
Handelsresultaat
Nettoresultaat uit
83.619
financiële instrumenten
geboekt tegen rëele
waarde via
resultatenrekening
Andere opbrengsten
Totale opbrengsten
162.019
77.783
Algemene en
102.834
7.253
administratieve kosten
Resultaat voor
264.853
70.530
belastingen
Inkomstenbelastingskos
(79.507)
ten
Winst (Verlies) over
185.346
70.530
de periode
Ander totaalresultaat
over de periode, na
belasting
Totaalresultaat voor
185.346
70.530
de financiële periode
Verklaringen inzake het ontbreken van een significante of
wezenlijke nadelige wijziging
Sinds 30 juni 2016 heeft er zich geen significante wijziging in de
financiële positie of de handelspositie van CGMFL voorgedaan. Sinds
31 december 2015 heeft er zich geen wezenlijke negatieve wijziging
in de financiële positie, de business of de vooruitzichten van CGMFL
voorgedaan.
0012230-0010158 BR:12828836.1
5
B.13
Gebeurtenissen
die een impact
hebben op de
solvabiliteit
van de
Emittent
Niet van Toepassing. Er hebben zich recent geen gebeurtenissen
voorgedaan die specifiek betrekking hebben op CGMFL en die een
wezenlijke invloed uitoefenen op de beoordeling van de solvabiliteit
van CGMFL sinds 31 december 2015.
B.14
Afhankelijkheid van
andere
entiteiten
binnen de
Groep
Zie Element B.5 Beschrijving van de Groep en van de positie van
CGMFL binnen de Groep. CGMFL is afhankelijk van andere leden
van de Groep.
B.15
Hoofdactiviteiten
De hoofdactiviteit van CGMFL bestaat erin om aan Citigroup Global
Markets Limited, een andere dochtervennootschap van Citigroup Inc.,
en aan alle andere entiteiten die tot de Groep behoren, rechtstreeks of
onrechtstreeks, onder welke vorm dan ook en met welke middelen dan
ook leningen of andere vormen van financiering te verstrekken.
B.16
Controlerende
aandeelhouders
Het maatschappelijke kapitaal van CGMFL dat is uitgegeven, is
volledig in handen van Citigroup Global Markets Funding
Luxembourg GP S.à.r.l. en van Citigroup Global Markets Limited.
B.17
Kredietbeoord
e- lingen
CGML heeft een lange/korte termijn senior schuld kredietrating van
A/A-1 toegekend door Standard & Poor Financial Services LLC
gebaseerd op de garantie verstrekt door de Garant van CGML en een
lange/korte termijn senior schuld kredietrating van A/F1 toegekend
door Fitch, Inc.
Een kredietrating is geen aanbeveling om deze effecten te kopen, te
verkopen of aan te houden en het agentschap dat deze rating heeft
gegeven, kan deze te allen tijde opschorten, verlagen of intrekken.
B.18
Beschrijving
van de
Garantie
B.19
Informatie
over de Garant
B.19/B.1
Statutaire en
handelsnaam
van de Garant
Citigroup Global Markets Limited (CGML).
B.19/B.2
Domicilie/
rechtsvorm/
wetgeving/
land van
oprichting
CGML is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid
(private company limited by shares) die in Engeland is opgericht naar
het recht van Engeland en van Wales.
B.19/ B.4b
Trendinformatie
De bankensector en de markten waarin de Groep zaken doet, zullen
ook in de toekomst sterk beïnvloed worden door de economische
ontwikkelingen in de Verenigde Staten en wereldwijd, met inbegrip
van de resultaten van de crisis van de overheidsschuld in de Europese
0012230-0010158 BR:12828836.1
De uitgegeven Notes worden door CGML onvoorwaardelijk en
onherroepelijk
gewaarborgd
krachtens
de
CGMFL
Garantieovereenkomst. De CGMFL Garantieovereenkomst creëert
rechtstreekse, onvoorwaardelijke niet-achtergestelde en nietgegarandeerde verbintenissen van CGML en deze staan nu en in de
toekomst pari passu met alle andere uitstaande niet-gegarandeerde en
niet-achtergestelde verbintenissen van CGML (met uitzondering van
schulden die op basis van de toepasselijke wetten verplicht als
bevoorrechte schulden gelden).
6
Unie en de implementatie en regelgeving die verband houdt met de
recente financiële hervorming.
B.19/B.5
Beschrijving
van de Groep
CGML is een 100 % onrechtstreekse dochtervennootschap van de
firma Citigroup Inc. Deze laatste is een holdingvennootschap en komt
haar verplichtingen primair na dankzij dividenden en voorschotten die
ze van haar dochtervennootschappen ontvangt.
Zie Element B.5 hierboven voor een beschrijving van de Groep.
B.19/B.9
Winstvoorspelling of
winstraming
Niet van Toepassing. CGML heeft in de Basisprospectus geen
winstvoorspelling of winstraming gemaakt.
B.19/B.10
Inperkingen
auditverslag
Niet van Toepassing. Geen enkel auditverslag bevat inperkingen
omtrent de historische financiële informatie die in het Basisprospectus
is vervat.
B.19/B.12
Geselecteerde
historische
financiële
informative;
Onderstaande tabel bevat de samenvatting van de belangrijkste
financiële informatie uit het jaarverslag van CGML voor de periode
die afgesloten werd op 31 december 2015:
Op 31 december of voor het boekjaar
dat eindigde op 31 december
2015
2014
(geauditeerd)
(geauditeerd)
(in miljoenen Amerikaanse dollar)
Resultatenrekening:
Bruto winst
3.259
3.055
Commissies en
2.063
2.195
vergoedingen
Netto inkomen van
1.237
725
dealing
373
113
Operationele
winst/verliezen uit de
gewone activiteiten vóór
belasting
Gegevens uit de balans:
Totaal van de activa
323.339
383.350
Schulden (achtergesteld)
5.437
4.080
Totaal eigen vermogen
13.447
13.135
Onderstaande tabel geeft een samenvatting weer van de belangrijkste
financiele informatie uit het CGML Interim Rapport voor de periode
van zes maand eindigend op 30 juni 2016.
Voor de periode van zes maand
eindigend
Op 30 juni 2016
Op 30 juni 2015
(niet geauditeerd) (niet geauditeerd)
(in miljoenen Amerikaanse dollar)
Resultatenrekening:
Bruto winst
Commissies en
vergoedingen
Netto inkomen van
dealing
0012230-0010158 BR:12828836.1
7
1.423
593
1.854
1.093
942
747
Operationele
winst/verliezen uit de
gewone activiteiten vóór
belasting
277
2016
(niet-geauditeerd)
388
2015
( nietgeauditeerd)
(in miljoenen Amerikaanse dollar)
Resultatenrekening:
Totale inkomsten, netto of
interest uitgaven
Inkomen uit
voortdurende operaties
Netto-inkomen
17.548
19.470
4.047
4.858
3.998
4.846
Op of voor de zesmaandelijkse periode
eindigde
Voor de periode van zes maand
eindigend
30 juni 2016
(niet-geauditeerd)
Gegevens uit de balans:
Totaal van de activa
Schulden (achtergesteld)
Totaal eigen vermogen
31 december 2015
(nietgeauditeerd)
(in miljoenen Amerikaanse dollar)
402.253
5.473
13.946
323.339
5.437
13.447
Verklaringen inzake het ontbreken van een significante of
wezenlijke nadelige wijziging
Sinds (i) 30 juni 2016 heeft zich geen significante wijziging in de
financiële positie of de handelspositie van CGML of van CGML en
haar dochtervennootschappen als geheel en (ii) sinds 31 december
2015 heeft zich geen wezenlijke negatieve wijziging in de financiële
positie, of de vooruitzichten van CGML of van CGML en haar
dochtervennootschappen als geheel voorgedaan.
B.19/B.13
Gebeurtenissen
die een impact
hebben op de
solvabiliteit
van de Garant
Niet van Toepassing. Recent hebben zich geen gebeurtenissen
voorgedaan die specifiek betrekking hebben op CGML en die een
wezenlijke invloed uitoefenen op de beoordeling van de solvabiliteit
van CGML sinds 31 december 2015.
B.19/B.14
Afhankelijkhei
d van andere
entiteiten van
de Garant
CGML is een dochtervennootschap van Citigroup Global Markets
Holdings Bahamas Limited, die 100% indirecte dochtervennootschap
van Citigroup Inc. is.
Zie Element B.19/B.5 voor de positie van CGML binnen de Groep'.
CGML is afhankelijk van andere leden van de Groep.
0012230-0010158 BR:12828836.1
8
B.19/B.15
Hoofdactiviteiten van
de Garant
CGML is op de internationale kapitaalmarkten actief als makelaar en
als dealer voor vastrentende effecten en aandelen en aanverwante
producten. Het bedrijf tekent en verstrekt ook financiële diensten aan
bedrijven, is wereldwijd actief vanuit het Verenigd Koninkrijk en de
vestigingen in West-Europa en in het Midden-Oosten. De firma
CGML verkoopt tegen een commissie ook effecten die eigendom zijn
van andere bedrijven van de Groep.
B.19/B.16
Controlerende
aandeelhouder
s
CGML is een dochtervennootschap van Citigroup Global Markets
Holdings Bahamas Limited.
B.19/B.17
Kredietbeoordelingen
De kredietrating van CGML op lange/korte termijn heeft bij Standard
& Poor’s Financial Services LLC een rating van A/A-1 en bij Fitch
Ratings, Inc. een rating van A/F1.
Een zekerheidsrating is geen aanbeveling om effecten te kopen, te
verkopen of aan te houden en kan te allen tijde worden opgeschort,
verlaagd of ingetrokken door het agentschap dat deze rating heeft
gegeven.
0012230-0010158 BR:12828836.1
9
DEEL C – EFFECTEN
Element
Titel
C.1
Beschrijving
van de
Notes/ISIN
De Notes worden uitgegeven in Series. Het nummer van de Serie is
CGMFL1103. Het nummer van de Tranche is 1.
Het International Securities Identification Number (ISIN) is
XS1389235844. De Common Code is 138923584.
C.2
Munteenheid
De Notes worden uitgedrukt in Euro (EUR) en de munteenheid die
werd vastgelegd voor de uitbetalingen in verband met de Notes is
EUR.
C.5
Beperkingen
van de vrije
overdraagbaarheid van de
Notes
De Notes zijn overdraagbaar binnen de beperkingen die voor het
aanbieden, verkopen en overdragen ervan gelden in de Verenigde
Staten van Amerika, de Europese Economische Ruimte, het Verenigd
Koninkrijk, Australië, Oostenrijk, het Koninkrijk Bahrein, Brazilië,
Chili, Colombië, Costa Rica, de Republiek Cyprus, Denemarken, de
Dominicaanse Republiek, Dubai International Financial Centre,
Ecuador, El Salvador, Finland, Frankrijk, Guatemala, Honduras, de
Speciale Administratieve regio Hong Kong, Hongarije, Ierland, Israël,
Italië, Japan, Staat Kuwait, Mexico, Noorwegen, Oman, Oostenrijk,
Panama, Paraguay, Peru, Polen, Portugal, Staat Qatar, de Russische
Federatie, het Koninkrijk Saoedi-Arabië, Singapore, Taiwan, de
Republiek Turkije, de Verenigde Arabische Emiraten, Uruguay,
Zwitserland en conform de wetten van alle rechtsgebieden waarin de
Notes aangeboden of verkocht worden.
C.8
Rechten die
verbonden zijn
aan de Notes,
met inbegrip
van de rang en
beperkingen
van die rechten
De algemene voorwaarden van de Notes hebben onder andere
betrekking op:
Rang
De Notes zijn niet-achtergestelde en niet-gewaarborgde
verbintenissen van de Emittent en staan nu en in de toekomst pari
passu met alle andere niet-gewaarborgde en niet-achtergestelde
verbintenissen van de Emittent behoudens voor de verbintenissen die
uit hoofde van algemeen toepasselijke wettelijke verplichtingen
bevoorrecht zijn.
Negatieve verklaring en cross default
De algemene voorwaarden van de Notes bevatten noch een negatieve
zekerheidsbepaling noch een bepaling inzake cross default van de
Emittent of de Garant.
Gevallen van verzuim
De algemene voorwaarden van de Notes bevatten onder andere de
volgende gevallen van verzuim: (a) niet-betaling van enige hoofdsom
of interest in verband met de Notes, gedurende een periode van 30
dagen in geval van interest en gedurende een periode van 10 dagen in
geval van de hoofdsom, telkens te tellen vanaf de vervaldatum; (b)
niet-nakoming van de uitvoering of schending van enige andere
verplichting door de Emittent en voortduren van de schending
gedurende een periode van 60 dagen, te tellen vanaf de datum waarop
houders die minstens 25 percent van de hoofdsom van de uitstaande
Notes vertegenwoordigen, een schriftelijke kennisgeving hebben
gegeven waarin het gebrek of de schending wordt gespecificeerd en
waarin gevorderd wordt dat er een einde wordt gesteld aan het gebrek
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of de schending; (c) gebeurtenissen in verband met de vereffening of
de ontbinding van de Emittent of een gelijkaardige procedure; en (d)
het aanduiden van een curator of enige andere gelijkaardige
mandataris of enige andere gelijkaardige regeling van de Emittent.
Belastingheffing
De betalingen voor alle Notes zullen uitgevoerd worden zonder
inhouding of aftrek van belastingen in (i) Luxemburg (wanneer
CGMFL de Emittent is) of in het Verenigd Koninkrijk (voor de
Garant), of (ii) in de Verenigde Staten (wanneer Citigroup Inc. of
CGMHI de Emittent is), behalve wanneer vereist door de wet en
onder voorbehoud van bepaalde categorieën van Notes, die in de
Verenigde Staten in het kader van de inkomstenbelasting niet als
schulden worden behandeld. In dat geval zal een extra interest te
betalen zijn ten aanzien van dergelijke belastingen, die onderhevig is
aan specifieke uitzonderingen.
Vergaderingen
De algemene voorwaarden van de Notes bevatten bepalingen voor het
bijeenroepen van vergaderingen van de houders van dergelijke Notes
om over de aangelegenheden te beraadslagen die hun belangen in het
algemeen betreffen. Die bepalingen bieden aan welbepaalde
meerderheden de mogelijkheid om besluiten te nemen die bindend
zijn voor alle houders van Notes, ook al hebben zij niet deelgenomen
aan en gestemd op de betrokken vergadering of ook al hebben zij op
de betrokken vergadering anders gestemd dan de meerderheid.
C.9
Beschrijving
van de rechten
die verbonden
zijn aan de
Notes, inclusief
de nominale
rentevoet, de
datum van
betaalbaarstelling van de
interest en de
data voor de
uitbetaling van
interest,
beschrijving
van de
onderliggende
instrumenten
(wanneer het
percentage niet
vastligt),
vervaldatum,
bepalingen
inzake
terugbetaling en
indicatie van
het rendement
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Zie Element C.16 en Element C.18 hieronder.
De Notes leveren geen interest op of geven geen aanleiding tot
betaling van interest
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C.10
Als de Note bij
de uit betaling
van de rente een
derivaatcomponent in zich
draagt, moet er
een duidelijke
uitleg gegeven
worden zodat
de beleggers
kunnen
begrijpen welk
effect de
waarde van het
onderliggende
instrument of
van de
onderliggende
instrumenten op
de waarde van
hun belegging
heeft, vooral
onder de
omstandighede
n waarin de
risico's het
duidelijkst zijn.
Niet van Toepassing. De Notes leveren geen interest op of geven geen
aanleiding tot betaling van interest.
C.11
Toelating tot de
handel
Er is een aanvraag ingediend bij de Irish Stock Exchange teneinde de
Notes aldaar te kunnen verhandelen.
C.15
Beschrijving
van het effect
van de
onderliggend(e)
instrument(en)
op de waarde
van de
belegging
Het verschuldigde aflossingsbedrag op vervaldatum is afhankelijk van
hoe de relevante onderliggend(e) instrument(en) presteren.
Vervaldatum en
laatste
peildatum
De vervaldatum is 17 mei 2027 (behoudens aanpassing voor nietwerkdagen). Zie de bepalingen betreffende waarderingsdata in
Element C.18 hieronder voor wat betreft de laatste peildatum.
C.16
Zie ook Element C.18 hieronder.
Vervroegde aflossing
Zie "Gevallen van verzuim" in Element C.8 hierboven en "Verstoorde
Dagen, Gebeurtenissen van Marktontwrichting en Aanpassingen"
hieronder voor informatie betreffende vervoegde aflossing in verband
met de Notes.
Bovendien, indien de Emittent vaststelt dat de uitvoering van zijn
verplichtingen in verband met een uitgifte van Notes of de Garant
vaststelt dat de uitvoering van zijn verplichtingen krachtens [de
CGMFL Garantieovereenkomst/de CGMHI Garantieovereenkomst in
verband met dergelijke Notes om gelijk welke reden geheel of
gedeeltelijk in strijd met de wet zijn geworden of zullen worden, mag
de Emittent de Notes vervroegd aflossen en, voor zover dit binnen de
perken van de toepasselijke wetgeving is, zal hij voor iedere Note een
bedrag betalen dat gelijk is aan het vervroegd aflossingsbedrag.
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Waar het vervroegd aflossingsbedrag, dat bij vervroegde aflossing
van Notes verschuldigd is, als “Fair Market Value” is gespecifieerd, is
de vervroegde aflossing een bedrag dat de Berekeningsagent op een
door de Emittent bepaalde dag als reële marktwaarde van de Notes
vaststelt (en dit bedrag omvat interest), OP VOORWAARDE DAT er
-met het oog op het bepalen van de reële marktwaarde van de Notes
als gevolg van een geval van verzuim- geen rekening wordt gehouden
met de financiële situatie van de Emittent, die zal worden geacht in
staat te zijn zijn verplichtingen voortvloeiend uit de Notes na te leven.
C.17
Afwikkelingsprocedure voor
derivaten
De Notes zijn in contanten afgewikkelde Notes
C.18
Rendement op
derivaten
De Notes zijn niet rentedragend
Het verschuldigde aflossingsbedrag op de vervaldatum wordt
bepaald
overeenkomstig
de
hieronder
vermelde
aflossingsbepalingen
Aflossing
Het aflossingsbedrag in verband met ieder berekeningsbedrag
bedraagt het prestatie-gerelateerd aflossingsbedrag bepaald
overeenkomstig de hieronder vermelde bepalingen van de call optie.
Definities in verband met aflossing:
Data
De finale beoordelingsdata zijn 3 november 2025, 3 december 2025,
5 januari 2026, 3 februari 2026, 3 maart 2026, 3 april 2026, 4 mei
2026, 3 juni 2026, 3 juli 2026, 3 augustus 2026, 3 september 2026, 5
oktober 2026, 3 november 2026, 3 december 2026, 4 januari 2027, 3
februari 2027, 3 maart 2027, 5 april 2027 and 3 mei 2027 (onderhevig
aan aanpassing – zie "Verstoorde Dagen, "Verstoorde Dagen,
Gebeurtenissen van Marktontwrichting en Aanpassingen" hieronder).
De aflossings-uitoefeningsdatum(a) is 17 mei 2017 (onderhevig aan
aanpassing – zie "Verstoorde Dagen, "Verstoorde Dagen,
Gebeurtenissen van Marktontwrichting en Aanpassingen" hieronder).
Definities met betrekking tot de onderliggende waarde(n) die van
belang zijn voor aflossing, de prestaties van dergelijke onderliggende
waarde(n) en de niveaus van die onderliggende waarde(n)
Een aflossings-onderliggende waarde betekent de of iedere
onderliggende waarde die als een onderliggende waarde wordt
gedefinieerd met het oog op de aflossingsbepalingen vervat in
Element C.20 hieronder.
De finale prestaties van de onderliggende waarde(n) of "(FPO)"
zijn, wanneer de "enkelvoudige onderliggende waarde observatie"
van toepassing is, de aflossings- onderliggende waarde
De finale prestaties worden bepaald overeenkomstig de bepalingen
van de "enkelvoudige onderliggende waarde observatie", hetgeen
betekent dat de finale prestaties met betrekking tot de aflossingsonderliggende waarde volgens de berekeningsagent een bedrag is dat
uitgedrukt wordt als een percentage gelijk aan het finale
referentieniveau van de aflossings-onderliggende waarde minus het
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aflossings-uitoefeningsniveau, het geheel wordt dan gedeeld door het
oorspronkelijke aflossingsniveau, uitgedrukt als formule:
finaal referentieniveau−aflossings−uitoefeningsniveau
oorspronkelijk aflossingsniveau
Dat percentage is onderworpen aan een minimum percentage (floor)
van 0 (nul) %.
Het aflossings-uitoefeningsniveau voor een aflossings-onderliggende
waarde is het initiële niveau van zulke aflossings-onderliggende
waarde.
Het finale referentieniveau betekent, met betrekking tot een finale
beoordelingsdatum, of desgevallend finale beoordelingsdata en de
hiermee verband houdende rentebetalingsdatum of iedere aflossingsonderliggende waarde teneinde te bepalen het prestatie-gerelateerde
aflossingsbedrag, te berekenen op basis van de bepalingen van de call
optie hieronder “rekenkundig gemiddelde slotkoers over de
definitieve waardering data", zijnde het rekenkundig gemiddelde
onderliggende slotstand voor een dergelijke inkoop ten grondslag
liggen aan de desbetreffende definitieve waardering data.
Het oorspronkelijke aflossingsniveau betreffende een finale
beoordelingsdatum of, desgevallend, finale beoordelingsdata en de of
iedere aflossings-onderliggende waarde teneinde te bepalen of het
prestatie-gerelateerde aflossingsbedrag, te berekenen op basis van de
bepalingen van de call optie hieronder "sluitingsniveau op de
aflossingsuitoefeningsdatum",
t.t.z.
het
onderliggende
sluitingsniveau voor een dergelijke aflossings-onderliggende waarde
voor de aflossings-uitoefeningsdatum.
Definities betreffende de bepaling van het prestatie-gerelateerde
aflossingsbedrag
Het
prestatie-gerelateerde
aflossingsbedrag
bepaald
overeenkomstig de bepalingen van de "call optie" betekent dat het
aflossingsbedrag een "call optie" bedrag zal zijn bepaald door de
berekeningsagent als zijnde de som van (a) het berekeningsbedrag
(BB) en (b) het product van het berekeningsbedrag (BB) en de finale
prestaties van de finale prestaties onderliggende waarde(n) (FPO),
uitgedrukt als formule:
BB + (BB x finale prestaties van FPO)
Het berekeningsbedrag of BB is 1.000 EUR.
Verstoorde Dagen, Gebeurtenissen van Marktontwrichting en
Aanpassingen
De voorwaarden van de Notes bevatten bepalingen die, indien ze van
toepassing zijn, betrekking hebben op gebeurtenissen die een
weerslag hebben op (het) de relevant(e) onderliggende
instrument(en), die (het) de relevant(e) onderliggende instrument(en)
wijzigen of ertoe leiden dat (het) de relevant(e) onderliggende
instrument(en) ophouden te bestaan, bepalingen betreffende
afwikkelingsverstoring en marktverstoring en bepalingen betreffende
opeenvolgende correcties van het niveau van een onderliggende
waarde en gedetailleerde bepalingen omtrent de gevolgen van
dergelijke gebeurtenissen. Dergelijke gebeurtenissen, in voorkomend
geval, kunnen ertoe leiden dat de Emittent ofwel van de
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berekeningsagent kan verlangen te bepalen welke aanpassingen
moeten worden aangebracht als gevolg van de relevante gebeurtenis
(hetgeen onder meer de opschorting van een vereiste beoordeling van
een andere onderliggende waarde kan inhouden en/of, bij verhoogde
hedgingkosten, aanpassingen met het oog op het doorschuiven van
dergelijke verhoogde hedgingkosten naar de houders van de Notes
(met inbegrip van, onder meer, het verlagen van te betalen of te
leveren bedragen in verband met de Notes, teneinde voornoemde
verhoogde kosten te weerspiegelen) en/of, bij verstoring van de
uitvoering, betaling in de relevante lokale munteenheid in plaats van
in de relevante vermelde munteenheid, aftrek van of betaling door de
houder(s) van de Notes van bedragen in verband met toepasselijke
belastingen, vertraging in betalingen of leveringen, de vaststelling van
relevante wisselkoersen, rekening houdend met alle relevante
informatie en/of (voor zover dit wettelijk is), zorgen voor de fysieke
levering van onderliggende waarde(n) in de plaats van een
afwikkeling in contanten (of omgekeerd) en/of in het geval van
belangen van beleggingsvennootschappen, aanpassingen om het door
de relevante aanpassingsgebeurtenis betroffen belangen van de
beleggingsvennootschap te 'monetariseren' en bedragen die in verband
met de Notes verschuldigd zijn aan te passen, om deze monetarisering
te rechtvaardigen) of, in voorkomend geval, de Notes te annuleren en
een bedrag te betalen dat gelijk is aan het vervroegd aflossingsbedrag
zoals uiteengezet in Element C.16 hierboven.
Facultatieve aflossing
De Notes kunnen naar keuze van de Emittent (geheel of gedeeltelijk)
vóór hun opgegeven vervaldatum geheel of gedeeltelijk worden
afgelost.
De Emittent heeft de keuze om alle, of een deel van de Notes af te
lossen. Het facultatief aflossingsbedrag dat in die omstandigheden
verschuldigd is bedraagt zoals hieronder bepaald en de facultatieve
aflossingsdatum(a) zijn zoals hieronder bepaald.
facultatieve aflossingsdata
facultatief aflossingsbedrag
17 mei 2019
EUR 1.100
18 mei 2020
EUR 1.150
17 mei 2021
EUR 1.200
17 mei 2022
EUR 1.250
17 mei 2023
EUR 1.300
17 mei 2024
EUR 1.350
19 mei 2025
EUR 1.400
18 mei 2026
EUR 1.450
C.19
Uitoefenprijs/
finale
referentieprijs
Zie Element C.18 hierboven
C.20
Onderliggende
waarde
Iedere onderliggende waarde, omschreven onder het kopje
"beschrijving van de onderliggende waarde" in the Tabel hieronder, is
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15
een onderliggende waarde (zoals uiteengezet in de Tabel hieronder)
voor de aflossingsbepalingen vermeld in Element C.18 hierboven, en
behoort tot de in onderstaande Tabel vermelde categorie. Informatie
betreffende de onderliggende waarden is verkrijgbaar op de
elektronische pagina zoals vermeld voor de betrokken onderliggende
waarde in de onderstaande Tabel, en via andere internationaal erkende
gepubliceerde of elektronisch weergegeven bronnen.
Beschrijving
van
onderliggende
waarde
STOXX Global
Select Dividend
100 Index
C.21
Categorie
effectenindex
Aanduiding van
de markt waar
de Notes zullen
worden
verhandeld
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onderliggende waarde
m.o.o. de aflossingsbepaling
Elektronische pagina
Bloomberg Page: SDGP
<Index>
Ja
Er werd een aanvraag ingediend bij de Irish Stock Exchange met het
oog op de toelating van de Notes tot de handel op de Irish Stock
Exchange.
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DEEL D – RISICO’S
Element
Titel
D.2
Belangrijkste
risico’s in
verband met de
Emittenten
Er zijn bepaalde factoren die een negatieve weerslag kunnen hebben
op de mogelijkheid van CGMFL om haar verplichtingen
voortvloeiend uit de door haar uitgegeven Notes na te komen en op de
mogelijkheid van CGML om haar verplichtingen als garant voor de
door CGMFL uitgegeven Notes na te komen, met inbegrip van het
feit dat deze mogelijkheid afhankelijk is van de winsten van Citigroup
Inc. dochtervennootschappen, het feit dat Citigroep Inc. ertoe
verplicht kan zijn om haar beschikbare middelen eerder te gebruiken
om de financiële situatie van haar dochtervennootschappen uit de
banksector te ondersteunen, in plaats van haar uit de Notes
voortvloeiende verplichtingen na te komen, het feit dat de activiteiten
van Citigroep Inc. te lijden kunnen hebben onder de economische
situatie, het krediet-, markt- en liquiditeitsrisico, de concurrentie, het
landenrisico, operationele risico’s, het fiscale en monetaire beleid van
betrokken regelgevende overheden, risico’s op het vlak van reputatie
en wettelijke risico’s en bepaalde overwegingen van regelgevende
instanties.
Er zijn bepaalde factoren die een negatieve weerslag kunnen hebben
op de mogelijkheid van CGMFL om haar verplichtingen
voortvloeiend uit de door haar uitgegeven Notes na te komen, met
inbegrip van het feit dat die mogelijkheid ervan afhangt of de
entiteiten van de groep aan wie CGMFL financiële middelen verstrekt
die ze via de uitgifte van de Notes genereert, hun verplichtingen in
verband met dergelijke financieringen tijdig naleven. Daarnaast zijn
die mogelijkheid en de mogelijkheid van CGML om haar
verplichtingen als garant voor de door CGMFL uitgegeven Notes na
te komen, afhankelijk van de economische situatie, het krediet-,
markt- en liquiditeitsrisico, de concurrentie, het landenrisico,
operationele risico’s, het fiscale en monetaire beleid van betrokken
regelgevende overheden, risico’s op het vlak van reputatie en
wettelijke risico’s en bepaalde overwegingen van regelgevende
instanties.
D.3
Belangrijkste
risico’s in
verband met de
Notes
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Beleggers moeten weten dat de Notes (met inbegrip van de Notes die
tegen nominale waarde of aan een hoger bedrag zouden moeten
worden afgelost) blootgesteld zijn aan het kredietrisico van CGMFL
en CGML. Tevens kunnen de Notes worden verkocht, afgelost of
vervoegd terugbetaald en, als dit gebeurt, kan de prijs waartegen een
Note verkocht, afgelost of vervroegd terugbetaald wordt, lager
uitvallen dan de aanvankelijke belegging. [Er zijn andere zekere
factoren die van essentieel belang zijn bij de beoordeling van de
risico’s die gepaard gaan met het beleggen in Notes. Tot die risico’s
behoren onder meer: (i) het risico op verstoring van de
waardebeoordeling, (ii) aanpassing aan omstandigheden, substitutie
van de relevante onderliggende waarde(n) en/of vervroegde
terugbetaling ingevolge een aanpassing of een illegale situatie, (iii)
het schrappen of afbouwen van openbare aanbiedingen of het
uitstellen van de uitgiftedatum, (iv) de hedgingactiviteiten van de
Emittent en/of van één van zijn dochtervennootschappen, (v)
belangenconflicten tussen de Emittent en/of één van zijn
dochtervennootschappen en houders van de Notes, (vi) wijziging van
de algemene voorwaarden die op de Notes van toepassing zijn, door
een meerderheid van de stemmen die bindend is voor alle houders,
(vii) discretionaire beslissingen van de Emittent en van de
Berekeningsagent, die zodanig worden uitgevoerd dat deze een
negatieve weerslag hebben op de waarde van de Notes of in een
17
vervroegde aflossing resulteren, (viii) betalingen die onderworpen
worden aan bronbelasting of aan andere belastingen, (ix)
vergoedingen en commissies die bij het bepalen van de prijs van de
Notes op de secundaire markt niet in rekening werden gebracht, (x) de
afwezigheid van een secundaire markt, (xi) de aantasting van de
marktwaarde van de Notes door diverse factoren die los staan van de
kredietwaardigheid van CGMFL and CGML zoals de
marktomstandigheden, de rentevoeten, wisselkoersen en de macroeconomische
en
politieke
omstandigheden
en
(xii)
kredietbeoordelingen die niet alle risico’s weerspiegelen.
Zie ook Element D.6 hieronder
D.6
Belangrijkste
risico’s in
verband met de
Notes en
waarschuwing
BELEGGERS KUNNEN HUN BELEGGING EVENTUEEL
GEHEEL OF GEDEELTELIJK VERLIEZEN. CGMFL
GARANDEERT NIET DAT DE HIERONDER VERMELDE
LIJST VOLLEDIG IS. POTENTIELE BELEGGERS MOETEN
HET BASISPROSPECTUS IN ZIJN GEHEEL LEZEN EN HUN
EIGEN CONCLUSIES BETREFFENDE CGMFL TREKKEN.
Een belegging in Notes kan belangrijke risico’s met zich meebrengen
en risico’s die geen verband houden met een belegging in een
schuldinstrument met een vaste hoofdsom, dat ofwel vastrentend is of
met een variabele rentevoet, vastgesteld door verwijzing naar de
gepubliceerde rentevoetverwijzingen. De risico’s van een specifiek
Note zal afhankelijk van de voorwaarden van dergelijke Noten maar
kunnen ook houden onder meer in: de mogelijkheid dat er zich
belangrijke wijzigingen voordoen in de prijzen van de relevante
onderliggende waarde(n) . Zulke risico’s hangen in het algemeen af
van factoren waarover [Geen van de relevante Emittent en wanneer de
relevante Emittent CGMHI, CGMHI Garant of CGMFL is] CGMFL
Garant controle heeft en die niet voorzienbaar zijn, zoals economische
en politieke gebeurtenissen en vraag en aanbod met betrekking tot de
relevante onderliggende waarde(n). In de voorbije jaren waren de
wisselkoersen en prijzen voor verschillende onderliggende waarde(n)
zeer volatiel, en deze volatiliteit wordt ook in de toekomst verwacht.
Fluctuaties met betrekking tot zulke koersen of prijzen in het verleden
wijzen niet noodzakelijk op eventuele fluctuaties tijdens de looptijd
van Notes. Het risico van schade ten gevolge van de koppeling aan de
desbetreffende onderliggende waarde(n) kan aanzienlijk zijn.
Beleggers dienen er rekening mee te houden dat hun investering in
Notes, hen zou kunnen blootstellen aan betalingen en / of leveringen
die wordt / worden bepaald aan de hand van een of meer waarden van
veiligheid indices, de inflatie-indices, grondstoffen indices,
grondstoffen, aandelen, aandelencertificaten, op de beurs verhandelde
fondsen, beleggingsfondsen, valuta, warrants, proprietary indices (die
kunnen worden gelinkt of kunnen verwijzen naar een of meer activa
klassen), dividend futures contracten, rentevoeten of andere
referentiebasissen van de formules (de Onderliggende Waarde(n),
hetzij op directe of omgekeerde wijze, en voor fysiek afgewikkelde
Notes kan dit resulteren in de terugbetaling van Notes voor bepaalde
activa.
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DEEL E – AANBOD
Element
Titel
E.2b
Gebruik van de
opbrengst
De netto opbrengst van de uitgifte van de Notes door CGMFL zal
gebruikt worden voor de algemene bedrijfsdoelstellingen, bestaande
uit het maken van winst.
E.3
Algemene
voorwaarden
van het aanbod
De Notes maken het voorwerp uit van een Niet-vrijgestelde
Aanbieding, waarvan de algemene voorwaarden hieronder en in de
toepasselijke Definitieve Voorwaarden zijn uiteengezet.
Een Niet-vrijgestelde Aanbieding voor Notes kan worden gedaan in
België (het Belgische Aanbod) in een periode van (met inbegrip van)
22 maart 2017 tot (en met) 10 mei 2017. Die periode kan naar keuze
van de Emittent ingekort worden. De Emittent behoudt zich het recht
voor om het Belgische Aanbod in te trekken.
De prijs van het aanbod bedraagt EUR 1.020 per berekeningsbedrag.
Het minimumbedrag van de intekening is EUR 1.000. De Emittent
mag een aanvraag voor de aankoop van Notes uit hoofde van het
Belgische Aanbod geheel of gedeeltelijk van de hand wijzen.
E.4
Belangen van
natuurlijke
personen en
rechtspersonen
die betrokken
zijn bij de
uitgifte / het
aanbod
De Dealer en/of alle distributeurs zullen tot 6 percent betaald worden
ten titel van vergoeding voor de uitgifte van de Notes. Voor zover de
Emittent weet, heeft geen enkele persoon die bij het aanbieden van de
Notes betrokken is, een essentieel belang bij het Aanbod (de
Aanbiedingen).
E.7
Raming van de
kosten die de
Emittent of een
Erkende
Aanbieder aan
de belegger
zullen
doorrekenen
De Emittent zal aan de belegger geen kosten doorrekenen.
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