Gespreid beleggen

Gespreid Beleggen
De waarheid over de
werkelijkheid: waarom
we positief mogen zijn
Analyse en inzicht door historicus
Johan Norberg
In de praktijk
Nieuwsbrief maart 2017
Enkel voor vrije beroepen
Het beste advies begint met het begrijpen
van de vraag
>> Ortwin Boone,
Verantwoordelijke vrije beroepen
De nieuwe editie van In de praktijk geeft inzicht in het thema “Gespreid
Beleggen”. Waarom is dit van groot belang? Omdat u tijdens onze jaarlijkse
Daarin past onze scherpe visie op beleggen. Aan de hand van ons model
van “de gespreide portefeuille” ontdekt u onze aanbeveling.
tevredenheidsenquête aangaf dat u onze bank sterk waardeert omwille van
onze persoonlijke aanpak en onze kennis van uw leefwereld als vrij beroep.
Hebt u verder nog suggesties, vragen of ideeën? We horen het graag.
Maar dat u graag meer en vooral proactief beleggingsadvies zou krijgen.
Dankzij uw feedback kunnen we onze dienstverlening verder verbeteren.
Het beste advies begint met het begrijpen van de vraag. In tijden van
onzekerheid én historisch lage rentevoeten is het logisch dat u duiding
zoekt. Het panel van de Raad der Wijzen schetst een brede context.
2
auteur, docent, documentairemaker
Gespreid Beleggen
Kent u onze Raad der Wijzen
voor deze editie?
Dirk Wouters
CEO Bank J.‌Van Breda & C°
Paul De Winter
CEO Delen Private Bank
Hoe bieden we u meer inzicht in actuele thema’s?
In de praktijk | Bank J.Van Breda & C° | maart 2017
Johan Norberg
Hoe lichten we u de kernwaarden van onze samenwerking toe?
Om deze vragen te beantwoorden, verzamelen we meermaals
per jaar een Raad der Wijzen. Deze groep experten van binnen
en buiten onze bank stellen we samen op maat van het gekozen
thema. Achter het thema “Gespreid Beleggen” is dit ons panel:
Jan Theus
expert beleggen,
Bank J.‌Van Breda & C°
Astrid Belis
senior account manager
vrije beroepen,
Bank J.‌Van Breda & C°
3
De wereld
draait steeds
beter en beter
Johan Norberg is een Zweeds auteur,
docent en documentairemaker. Hij doceert in
ondernemerschap, trends en globalisatie.
Norberg is ook columnist voor verschillende
media. Zijn oeuvre omvat momenteel 15 boeken
over economie, intellectuele geschiedenis en
­positieve psychologie. Onlangs verscheen zijn
­laatste boek Vooruitgang. Een verhaal over hoe de
mensheid de afgelopen 100 jaar meer vooruitging
dan tijdens de eerste 100.000 jaar.
4
Norbergs boek toont aan dat nagenoeg elk aspect van
meer dan veiligheid. Wie daar waakzaam voor is, ver­
zodra er ook maar ergens iets verkeerd loopt, staat er
onze samenleving vandaag voor meer mensen beter
mijdt gevaar en heeft dus een betere overlevingskans.’
iemand met een smartphone te filmen. Ons leven lijkt
is. Die conclusie is gebaseerd op officiële data van
Daarom is gevaar zo aantrekkelijk. Ook in de financiële
zo een rampenfilm. Precies hetzelfde effect ziet u bij
de Verenigde Naties, de Wereldbank en de Wereldge­
sector speelt dit. De psychologische impact van een
de minste beursschommeling: u krijgt alerts, mails en
zondheidsorganisatie. Het besluit van Johan Norberg?
beetje geldverlies is ook groter dan die van hoge winst.
notifications op uw smartphone terwijl we net de waan
We bedenken steeds betere oplossingen voor onze
Net zoals kritiek ons sterker raakt dan waardering.
van de dag moeten overstijgen, angst vermijden en op
lange termijn denken.
problemen. Vooruitgang biedt hoop in contrast met
het doemdenken van politici en media. Johan N
­ orberg
legt uit hoe en waarom pessisme, twijfel en angst ont­
staan. Zijn boodschap? Laat u niet verblinden door
angst en de waan van de week. Vertrouw op de feiten
en denk op lange termijn.
Sociale media zijn een
vergrootglas voor negativiteit
De ontwikkeling van sociale media voedt onze drang
Populisten zijn verkopers
van angst
naar slecht nieuws. ‘Toen er alleen maar lokale pers
Die evoluties in de media hebben ook een impact op
bestond, was een ramp niet zo een drama’, zegt
ons stemgedrag. Bange mensen verkiezen populis­
­Norberg. ‘Maar als je er dag en nacht met live-­televisie
tische leiders. Wanneer we vinden dat het goed gaat,
en twitteraars ter plaatse over verslaat, ontstaat een
verkiezen we meer liberale leiders. Ongerustheid en
Slecht nieuws is in feite goed nieuws want dat ver­
nieuwe dynamiek: slecht nieuws wordt nog veel slech­
onzekerheid schetsen een doemscenario. We hebben
koopt veel beter. Daarom zoeken veel journalisten
ter.’ Vandaag kunnen journalisten de ergste gebeurte­
dan de neiging om ons te isoleren. ‘Ooit waren we voor­
naar nieuws dat dramatiseert. Want het publiek vraagt
nissen uit al het slecht nieuws wereldwijd kiezen. Wat we
geprogrammeerd om het onbekende te wantrouwen’,
erom. Dramatische rampverhalen trekken ons sterker
zien, lijkt zo veel frequenter, erger en intenser dan het in
zegt Johan Norberg. ‘Het onbekende gold als een
aan dan opbeurende berichten. Hoe komt dat? ‘Dat is
werkelijkheid is. Zo hebben we een systeem gecreëerd
bedreiging voor onze samenleving en cultuur. Dat ver­
dat ons elke dag onderdompelt in slecht
oorzaakte een beschermingsreflex. Precies de reac­
nieuws. Sociale media versterken dat:
tie die we zien na de verspreiding van fake nieuws.
Slecht nieuws is goed nieuws
een oeroud overlevings­
mechanisme’, stelt Johan
Norberg. ‘Mensen zijn
geprogrammeerd om alert
te zijn. Risico triggert ons
De mensheid heeft altijd op de
rand van de afgrond geleefd.
Daarom zijn we zo ontvankelijk
voor slecht nieuws
In de praktijk | Bank J.Van Breda & C° | maart 2017
leestijd 5 min.
5
Dit verandert ons fundamenteler dan we denken. Maar
Want angst is een sterke emotie. ‘Dat is het enige
nuanceren en het negatieve tot de juiste proporties te
het wereldbeeld waarin alles om zeep is, klopt niet.
waarover ik niét optimistisch ben’, lacht hij. Valt er dan
herleiden. ‘Breaking news vermijden en in de plaats
­Integendeel, zo bevestigen de data.’
niets tegen te beginnen? ‘Toch wel’, countert Norberg,
context bieden en reflecteren over het nieuws op zich.
‘eerst afstand nemen,
Emoties zijn sterker
dan cijfers
‘De wereld wordt feitelijk steeds beter en beter, maar
het voelt niet altijd zo,’ bevestigt Norberg. Het gevoel is
wen en ze op lange ter­
mijn laten duiden door
specialisten.’
Eén man die failliet gaat,
is een persoonlijk drama
Eén miljoen jobs die sneuvelen,
zijn een statistiek
Verrassend genoeg zijn al die mooie cij­
fers publiek en vrij beschikbaar. Het is
voor sommigen alleen moeilijk te accep­
teren dat we in een fantastische tijd leven’,
besluit Johan Norberg.
Positief verhaal
tegen het negativisme
Het verschil tussen
informatie en kennis
lijke constructies bovendien uit de context.
Eerst moeten we begrijpen hoe slecht nieuws werkt.
Het onderwijs kan veel veranderen in de manier waarop
Mensen onthouden verhalen, geen grafieken. Verhalen
Pas dan kunnen mensen twee keer nadenken. Johan
we met slecht nieuws omgaan. Norberg: ‘Scholen
en emoties zijn onze interface om de wereld te begrij­
Norberg: ‘We moeten ook voorzichtiger zijn met het
moeten niet bezig zijn met informatie overbrengen. Ze
pen. ‘Kijk naar de oorlogsverslaggeving: een veld­
nieuws dat we delen via sociale media. En ik vind dat
leren kinderen beter om informatie te evalueren. Wie is
slag in de 19de eeuw herleiden we tot een schilderij
de pers wél een maatschappelijke verantwoordelijkheid
de bron? Wie heeft voordeel bij een bepaald verhaal?
maar de manier waarop oorlogen zich vandaag live op
heeft. Net zoals bedrijven en banken dat ook hebben
Zo leiden we een generatie digital natives op die kritisch
Facebook afspelen, heeft meer impact op ons gevoel.
als het gaat over gevoelige communicatie. Journa­
kan nadenken over informatie. Dàt is de kennis van de
Beurscijfers die in real-time als ticker tape over onze
listen moeten nadenken hoe ze een bepaald bericht
toekomst. Die toekomst is trouwens rooskleurig. Zelfs
schermen rollen, creëren een urgentie die averechts
duiden.’ Dat kan door elk bericht in de volledige con­
in ontwikkelingslanden hebben we nog nooit zo een
werkt’, zegt Johan Norberg. Hoe CNN de Golfoorlog in
text te plaatsen. Of door slecht nieuws met data te
verbetering in de levenskwaliteit gezien als vandaag.
krachtiger dan de statistiek. ‘Voor iemand die werkloos
is, voelt het alsof het werkloosheidscijfer 100% is, maar
dat is een constructie.’ Sommige media halen derge­
1991 versloeg, heeft alles veranderd. Sindsdien denken
we dat de wereld gevaarlijker en dodelijker is. Populis­
ten buiten die angst uit. Maar NGO’s doen hetzelfde.
6
de feiten overschou­
wijde angst zijn.’
Betere beslissingen nemen
zonder emoties
VOOR U
GELEZEN
Langetermijndenken, is moeilijk voor mensen. Maar
Kijk naar de data: overal
gaat alles steeds beter
een betrouwbare voorspelling op de lange termijn
geeft gemoedsrust. Zo kunnen we betere beslissingen
Vooruitgang is een
oproep tot her­
nemen. Banken hebben daarin ook een belangrijke rol.
nieuwde hoop in
Johan Norberg: ‘De wereld gaat echt in de goede
‘Zij kunnen ons inzicht geven in de rentabiliteit van al
weer wil van het
richting. We zijn enthousiast over de mogelijkheden
onze schaarse middelen en globalisering en kapitalisme
doemdenken van
van data maar anderzijds negeren we de cijfers: het
helpen inzetten waar het de grootste impact heeft’, vol­
politici en media.
gaat goed, het gaat steeds beter.’ De reden waarom
gens Johan Norberg. ‘Zou dat geen fantastische USP
We worden elke
mensen bepaalde statistieken moeilijk accepteren, is
zijn voor een financiële dienstverlener?
dag geteisterd door
een gebrek aan beleving. Je ervààrt nu eenmaal geen
kleiner gat in de ozonlaag.
het nieuws over hoe erg het met de wereld
Stel dat de banken ons helpen om slimmere beleids­
gesteld is – die lijkt op de rand van de afgrond
keuzes te maken op macro- én microniveau
te balanceren, en toch: we hebben meer voor­
dan zou de wereld nog veel beter worden’,
uitgang geboekt in de afgelopen 100 jaar dan
vertelt Norberg. Daarnaast hebben banken
in de eerste 100.000.
Vooruitgang 1990-2015
100
en andere financiële experts ook impact op
90
het advies, het inzicht en de langetermijn­
80
70
Honger
Kindersterfte
Analfabetisme
Vervuiling
Armoede
60
50
40
30
20
strategie die ze helpen ontwikkelen voor
hun cliënten. Met visie en aanbevelingen
Win dit boek
over hoe cliënten hun objectief realiseren,
Stuur voor maandag 17 april een e-mail met als onderwerp
“Vooruitgang” naar [email protected]
Vermeld uw voornaam, naam en adres. 10 winnaars krijgen
het boek in de maand april bezorgd op het adres gemeld in
de e-mail. Eén deelname per persoon en per e-mailadres.
dragen banken bij aan het overstijgen van
impulsief gedrag en kortetermijndenken.
10
0
In de praktijk | Bank J.Van Breda & C° | maart 2017
Ik hoop dat deze feiten een medicijn tegen de wereld­
1990
1995
2000
2005
2010
2015
Bronnen: Johan Norberg: Progress (Oneworld), FAO, World Bank, UNESCO, EPA
‘Laat de cijfers spreken, niet de emoties’,
zo besluit Norberg.
7
Kennis kan u googelen,
ervaring en wijsheid enkel
ondervinden
Dirk Wouters is CEO van Bank J.‌Van Breda & C°. Sinds 2014 stuurt hij de bank door
woelig economisch water en lage rente dankzij een kompas met daarop waarden als inte­
griteit, bescheidenheid en vertrouwen. Vooral dat laatste punt is het fundament van zijn
visie. Die komt onder meer tot uiting in de beleggingsfilosofie van Bank J.‌Van Breda & C°.
Een verhaal van spreiding op lange termijn om uw doel te bereiken door uw rendement te
verhogen en uw risico te beperken.
8
‘Een bank op zich kan geen succes hebben’, steekt
Dirk Wouters van wal, ‘het succes van een bank,
is direct afhankelijk van het succes van haar cliën­
Iedereen betaalt leergeld
maar hopelijk niet te veel
Dankzij spreiding minder
afhankelijk van wispelturige
financiële markten
ten.’ Vandaar Wouters’ rotsvast geloof in de kracht
‘Een beetje leergeld betalen, is vaak de beste manier
en de waarde van ondernemers en vrije beroepen
om overtuigd te raken van het belang van systema­
voor mens, maatschappij en economie. Hoe kunnen
tisch en gespreid beleggen’, stelt Dirk Wouters. ‘Als u
In elke beleggingsportefeuille is er plaats voor een
we die waarde beschermen en ontwikkelen? Dat
dan toch uw emotie volgt, stelt u gegarandeerd vast
mix tussen kapitaalvaste producten die beschermen
is het uitgangspunt van de beleggingsfilosofie van
dat u het beter niet had gedaan.’
en rendementsproducten die zorgen voor groei. Die
Bank J.‌Van Breda & C°.
mix tussen bescherming en rendement bepalen, is
Lernout & Hauspie was een
fantastische belegging
uiterst belangrijk. Wat is de juiste mix op lange ter­
mijn? Dirk Wouters: ‘Eenmaal u bepaald hebt wat
voor u de juiste fundamentele mix is, dan is het
de kunst om uw strategie vol te
Het is de kunst
om uw strategie
vol te houden
Die keer dat Wouters zelf zijn gevoel volgde met een
houden. Zoals u een mengkraan
belegging voor eigen rekening in L&H aan het begin
instelt op de juiste temperatuur, en
van zijn carrière was het resultaat een wrang gevoel
niet zoals vroeger toen u de tem­
en spijt, maar ook: dankbaar voor de onbetaalbare
peratuur telkens opnieuw moest
les die hij eruit leerde. Spreiding is namelijk cruciaal.
doseren voor u onder de douche stapte. De meer­
Om verstandig te beleggen, hebt u zoveel
waarde van Bank J.‌Van Breda & C° is om u te bege­
meer nodig dan kennis. Ervaring en levens­
leiden om uw mix te bepalen voor de lange termijn
wijsheid bijvoorbeeld. Een sterke strategie
en niet te impulsief bij te sturen’.
Spreiding is
cruciaal
In de praktijk | Bank J.Van Breda & C° | maart 2017
leestijd 6 min.
voor vermogensopbouw is gebaseerd op
eenvoudige principes. Maar de verleiding om ervan
af te wijken, lonkt voortdurend. Vaak moet u dat een
keer ervaren.
9
Uw vermogen spreiden
heeft vele dimensies
Spreiden over generaties
Vastgoedinvesteringen zijn een cruciale pijler in uw
Welk vermogen is voor uw renteniersbehoefte? Welk
vermogensopbouw, maar wat is voor u het juiste
stuk voor de volgende generatie? Hoe organiseren we
evenwicht tussen vastgoed en andere beleggingen?
dàt langetermijndenken?
De spreiding over generaties is ook heel belangrijk.
En hoe stelt u uw beleggingsportefeuille samen?
Deposito’s, levensverzekeringen en beleg­
gingsfondsen kennen een afzonderlijk
­fiscaal regime. Omdat niemand weet hoe
de fiscaliteit zal evolueren, kan spreiding
Beleggen op de financiële
markten: beheer én opvolging
zijn noodzakelijk
Het wordt elke dag moeilijker om een degelijke selec­
tie te maken in het overweldigend aanbod aan fond­
Kies voor lange­
termijndenken
‘De wens van de oudere generatie is dat
sen. Stel dat u een juiste keuze maakt, dan is de
de volgende generatie het vermogen als
vraag wie die selectie opvolgt? De meeste cliënten
een goed huisvader zou beheren. Dat
willen hier geen bijkomende hobby van maken.
gaat veel verder dan de belastingfactuur
ook hier aangewezen zijn. Binnen het deel kapitaal­
in de overdracht beperken’, erkent Dirk Wouters. Per­
vaste beleggingen is er ook de dimensie van sprei­
spectief op lange termijn biedt persoonlijke waarde
ding over looptijden. Wanneer een te groot gedeelte
en gemoedsrust.
van uw portefeuille tegelijkertijd vervalt, bent u voor
Doe-het-zelven is niet evident
Als u zelf uw belegging opvolgt, kost dat veel tijd en
de herbelegging te afhankelijk van het renteklimaat
Daaraan draagt de visie en de ervaring van Delen
energie. De nodige kennis kan u vlot online vinden.
op dat moment, waardoor de timing vaak niet ideaal
­Private Bank ook bij. Wanneer onze cliënten een
‘Maar de ervaring, de levenswijsheid en de juiste beleg­
blijkt. Met een gespreide vervaldagstructuur herbe­
behoorlijk vermogen hebben opgebouwd, introdu­
gingsfilosofie zijn nog veel belangrijker dan knowhow’,
legt u gespreid in de tijd, waardoor u minder afhan­
ceren we hen bij onze zusterbank. Maar het ­goede-
zegt Dirk Wouters. ‘Wie online op zoek gaat naar de
kelijk bent van de volatiliteit op de rentemarkt.
huisvader-beheer van Delen is via patrimoniale
beste deals heeft daarom nog geen klankbord om
beleggingsfondsen ook beschikbaar voor niet-private
beslissingen af te wegen.’ Zomaar een hype volgen,
banking cliënten. Dus ook voor jongere ondernemers
is altijd gevaarlijk. En louter de beursindex volgen is ook
en vrije beroepen die willen beleggen op de financiële
niet optimaal, want bij een hype in een bepaalde sector
markten is dat een enorme meerwaarde.
krijgen deze automatisch te groot gewicht in de index,
waardoor die uit balans raakt.
10
De dialoog: een
beleggingsgarantie
Kijk naar het financieel vermogen van de Belgische
Een regelmatig gesprek tussen adviseur en cliënt
gezinnen: ongeveer 1/3 bestaat uit deposito’s,
garandeert beide partijen voldoende inzicht in de
1/3 uit verzekeringen en 1/3 uit
financiële en persoonlijke situatie. ‘Als we ervoor
beleggingsfondsen, aandelen en
andere effecten. Dat is het macro-­
gemiddelde van de spreiding van
de B
­ elgische gezinnen. ‘Op zich
niet slecht’, bevestigt Dirk Wouters,
zorgen dat cliënten van Bank J.‌Van Breda & C°
Verdeling netto financieel vermogen
(op 30 juni 2016)
37%
Deposito's
30%
Beleggingsfondsen,
beursgenoteerde aandelen
en obligaties
‘maar wij zien het als onze rol dat
ren we een mooie toegevoegde waarde’, vertelt Dirk
­Wouters. Dat is de essentie van het opbouwen van
33%
Verzekeringsproducten
eenzijdig belegd is in een of andere
productgroep. Dat is het resultaat
situatie van onze cliënten.’
heid, veiligheid en rendement beleggen dan leve­
een vermogen.
elke cliënt zich afvraagt of hij niet te
van dialoog met en inzicht in de
hun vermogen degelijk gespreid en met duurzaam­
In de praktijk | Bank J.Van Breda & C° | maart 2017
De Belg vs de cliënt bij
Bank J.‌Van Breda & C°
Bron: kwartaalrekening Nationale Bank van België
Minder dan 10% van het vermogen van onze cliënten staat op spaarboekjes.
Daar ben ik eigenlijk wel trots op.
Door een systematische dialoog hebben we ervoor gezorgd dat het ­vermogen
van onze cliënten beter gespreid is dan bij een gemiddeld ­Belgisch gezin.
Bij onze cliënten is het niet ­geconcentreerd op spaarboekjes die zeer weinig
opbrengen.
11
Ervaren in voorzichtigheid
sinds 1936
Paul De Winter is CEO van Delen Private Bank, beheerder van privévermogens sinds 1936. Wars van alle hypes en trends
werkt Delen al meer dan 80 jaar volgens dezelfde principes: een perspectief op lange termijn, persoonlijk advies en een door­
dachte, evenwichtige beleggingsstrategie. Daarmee is Delen Private Bank succesvol. Vier maal op rij werd de bank uitgeroepen
tot “Beste Private Bank van België”. In tijden van volatiliteit, impulsiviteit, real-time data en lage rente is het verfrissend om een
verhaal te horen dat al bijna een eeuw lang groeit op basis van een duurzaam recept.
12
Wat maakt Delen Private Bank zo uniek? ‘Zeker en
Paul De Winter: ‘Als wij niet zélf bewijzen dat wij denken
vast de continuïteit die wij in onze dienstverlening
en handelen op lange termijn, over generaties heen,
bieden’, verklaart Paul De Winter, ‘In ons vak is een
dan zal niemand vertrouwen hebben in onze aanbeve­
sterke vertrouwensrelatie de basis, daarom investe­
ling om precies hetzelfde te doen.’ Die familiewaarden
ren wij in onze mensen en vooral in de lange termijn
gingen over van vader op zoon. Kennis en vertrouwen
De laatste jaren hebben de grootbanken helaas dui­
waarop onze cliënten op ons team kunnen rekenen.’
liggen aan de basis van de goede huisvader-principes
zenden jobs verloren zien gaan. Maar Delen Private
Delen Private Bank is geen bedrijf waar jobhoppers
van Delen Private Bank.
Bank zit in een investeringsfase met meer dan hon­
die ene bliksem­carrière komen najagen. Wie goed
is, blijft. Lang.
derd nieuwe aanwervingen als gevolg. ‘Nog een
Voorzichtigheid is een
cultuur in plaats van een
modeverschijnsel
Een familiaal bedrijf met
het professionalisme van
een multinational
Groeien terwijl de sector krimpt
bewijs van ons beleid als goede huisvaders’, vindt
Paul De Winter, ‘Wij zijn ethiek, eerlijkheid en de lange
termijn altijd blijven respecteren, ook toen dat alle­
maal een stuk minder populair was. Maar scoren
met populariteit telt niet bij Delen. De NPS (Net Pro­
moter Score of de mate waarin cliënten een bedrijf
Paul De Winter: ‘Wij zijn de voorzichtige huisvaders.
willen aanbevelen) die is belangrijk’.
Zo hebben wij tijdens de financiële crisis in 2008 het
Daarmee zit Delen Private Bank op
Delen Private Bank startte in 1936 als wisselagent.
verschil gemaakt. Dat lukt niet van de ene dag op de
+55 terwijl de financiële sector in het
Sindsdien loopt de evolutie van de bank als een rode
andere maar vraagt om een doorgedreven bedrijfscul­
geheel met de 0 flirt.
draad door het verhaal van de familie Delen. Tot 1992
tuur en een jarenlange visie. Daarom is voorzichtigheid
toen de groep Ackermans & van Haaren mee instapte
een filosofie die wij cultiveren bij Delen Private Bank.’
in het kapitaal. ‘Maar ook zij hebben een sterke familiale
Het bewijs? De balans van de bank hangt gewoon
geschiedenis’, voegt De Winter toe. Vanaf
’92 tot vandaag is de structuur onveran­
derd. En is de visie nog sterker verankerd.
Voorzichtig zijn,
dat is pas durven
In de praktijk | Bank J.Van Breda & C° | maart 2017
leestijd 3 min.
Ik streef naar het
gevoel dat ik hier
graag zelf cliënt
wil zijn
in de zaal bij de medewerkers: lijn per lijn
voor iedereen zichtbaar en helder. ‘En
vooral in 30 seconden uit te leggen’, lacht
De Winter.
13
Het mandaat om rationeel
te handelen
Het woelig economisch klimaat heeft weinig vat op
Onze referentie-aandeelhouder heeft
3 bankmerken in portefeuille
de werking van Delen Private Bank. ‘Hoe langer een
Zoals u weet, richt Bank
ABK bank is sinds 2011
Zodra uw vermogen een
bank bestaat, hoe meer ervaring ze heeft met crises’,
J.Van Breda & C° zich uit­
een dochter van Bank
bepaalde omvang krijgt,
vertelt Paul De Winter, ‘De cliënten zien dat wij rustig,
sluitend tot ondernemers
J.Van Breda & C°. Sinds
is een introductie bij onze
stabiel en voorzichtig blijven in ons advies, wat er ook
en vrije beroepen met een
de overname herpositio­
zusterbank mogelijk. Als
gebeurt.’ Wie conservatief werkt, weet dat er altijd
sterke focus op opbouw
neerde ABK bank zich als
vermogensbeheerder is
een heropleving groeit uit de crisis. Dat is de ervaring
e n b e s c h e r m i n g va n
vermogensbegeleider voor
Delen Private Bank uitste­
in voorzichtigheid van Delen. ‘De cliënt mag emotio­
vermogen.
particulieren. Systematisch
kend geplaatst om u verder
neel zijn, zolang wij maar rationeel blijven’, vervolgt De
sparen en gespreide beleg­
te begeleiden op de finan­
Winter. Denken met het hoofd, maar dat vooral met
gingsportefeuilles staan
ciële markten.
hart en ziel doen. Zo werkt Delen al tientallen jaren.
ook hierbij voorop.
‘Zoiets kan ook niet snel-snel’, volgens Paul De Winter.
‘Daarom denken wij altijd in decennia, niet in jaren’.
Partnerschap met
Bank J.‌Van Breda & C°
‘Cliënten voor discretionair beheer groeien vaak
door vanuit een relatie met Bank J.‌Van Breda & C°’.
Sinds 1876
Sinds 1930
Sinds 1930
Sinds1876
1876
Sinds
Sinds 1930
Sinds 1936
Sinds 1930
Sinds 1936
Sinds 1930
Daarmee zit Delen Private Bank volledig op dezelfde
lijn qua filosofie om op de lange termijn te werken.
14
Sinds 1930
Sinds 1930
Sinds 1930
Sinds 1936
Jan Theus is stafmedewerker in het adviesteam beleggingen bij Bank J.‌Van Breda & C°.
Zijn team biedt technische en commerciële ondersteuning aan de account managers.
Jan Theus is een van de pleitbezorgers van de gespreide portefeuille. Hij biedt inzicht
in de ­systematiek aan de hand van 4 beleggersprofielen.
Elke component in de gespreide
portefeuille is ontworpen om
maximaal te functioneren:
bescherming of rendement
leestijd 4 min.
Bank J.Van Breda & C° werkt met beleggersprofie­
len die de risicobereidheid van elke cliënt tonen. Het
Onze gespreide portefeuilles
bepalen van die profielen is wettelijk verplicht maar
‘Wij onderscheiden binnen onze cliënten 4 grote
Hiermee kunnen alle cliënten beleggen volgens hun
elke bank vult zo een profiel anders in. Zowel qua
groepen’, zegt Jan Theus, ‘Conservatieve profielen
persoonlijke voorkeur. ‘Wie belegt, moet zich goed
ratio en visie op beleggen als met de portefeuille en
zijn cliënten die geen aandelenrisico wensen. Defen­
voelen bij de gekozen strategie en vertrouwen hebben
de financiële producten die erin zitten. Tijdens een
sieve profielen mogen tot maximum 30% in aandelen
in ons advies’, besluit Jan Theus. ‘Onze toegevoegde
gesprek peilt uw account manager naar uw kennis,
beleggen maar we zien in de praktijk dat ze dikwijls
waarde zit in de concrete productsamenstelling van
ervaring, beleggingsdoelstelling en risicobereidheid.
minder beleggen in aandelen. Onze neutrale profielen
deze 4 portefeuilles.
Zo bepalen we uw beleggersprofiel. Elk profiel heeft
mogen tot 60% in aandelen beleggen en de dynami­
een eigen bovengrens qua aandelen.
sche beleggersprofielen tot 100%.’
100% component bescherming
• verzekeringsbeleggingen
tak 21 (natuurlijke persoon) of
tak 26 (vennootschap)
• deposito’s
• termijnrekeningen met
gespreide looptijd
Conservatief
16
Minimaal 70% in component bescherming
• verzekeringsbeleggingen
tak 21 (natuurlijke persoon) of
tak 26 (vennootschap)
• deposito’s
• termijnrekeningen met
gespreide looptijd
Minimaal 40% in component bescherming
• verzekeringsbeleggingen
tak 21 (natuurlijke persoon) of
tak 26 (vennootschap)
• deposito’s
• termijnrekeningen met
gespreide looptijd
Defensief
Neutraal
Dynamisch
Maximaal 30% in component rendement
• wereldwijd gespreid aandelenfonds
Maximaal 60% in component rendement
• wereldwijd gespreid aandelenfonds
Maximaal 100% in component rendement
• wereldwijd gespreid aandelenfonds
Rendement nastreven met
actief patrimoniaal beheer
De beschermende component vullen wij in met ver­
Rendement streven we na met aandelen. Wij advise­
zekeringsbeleggingen, tak 21 voor natuurlijke perso­
ren daarvoor in eerste instantie een patrimoniaal fonds
nen en tak 26 voor vennootschappen, deposito’s en
dat overwegend in aandelen belegt. Jan Theus legt uit:
Bank J.Van Breda & C° gebruikt specifieke bouwste­
termijnrekeningen met gespreide looptijd. De wetge­
‘Actief patrimoniaal beheer betekent dat we maximaal
nen om die portefeuilles samen te stellen. Elke com­
ver legt strikte voorwaarden op aan de verzekerings­
in aandelen beleggen maar niet uitsluitend en niet altijd
ponent moet maximaal het beoogde doel nastreven.
maatschappijen waardoor de veiligheid van een tak
en met een constante afweging van risico - rendement.
Daarom bevat een gespreide portefeuille altijd een
21/26 altijd gegarandeerd is. De Nationale Bank van
In tegenstelling tot een 100% aandelenfonds kan de
component bescherming en een component ren­
België houdt toezicht.
beheerder de positie aandelen afbouwen indien hij dat
Evenwicht tussen
bescherming en rendement
dement. Uw profiel bepaalt de verhouding tussen
nodig acht. Dankzij deze beheerstechnieken dient u
beide. ‘Waar wij het verschil maken, zit in de ratio­
‘Als u belegt in deposito- of termijnrekeningen neemt
uw positie aandelen niet constant bij te sturen op por­
neel onderbouwde keuze van de elementen waarmee
u in feite een risico op de achterliggende kredieten
tefeuilleniveau. De bijsturing gebeurt binnen het fonds.
wij de componenten invullen’, verklaart Jan Theus,
die de bank ermee verleent. Onze termijnrekeningen
‘Bescherming moet bij ons maximaal beschermen,
zijn veilig want wij kennen en beheersen het beperkte
rendement zoveel mogelijk opbrengen.’ Dat vraagt
risico op onze achterliggende kredietportefeuille door­
maatwerk, kennis en opvolging om altijd de opti­
dat wij enkel kredieten toekennen aan onze eigen cli­
male samenstellingen in uw beide componenten te
ënten ondernemers en vrije beroepen.’
In de praktijk | Bank J.Van Breda & C° | maart 2017
Inzicht in de component
bescherming
verzekeren.
Veiligheid heeft een prijs. Cliënten met een conservatief
beleggersprofiel mogen enkel in bovenstaande formu­
les beleggen. Het rendement is eerder laag. Daarom
adviseren we een systeem met doorrollende termijnre­
keningen met verschillende looptijden en vervaldagen.
Zo kan u toch inpikken op de eventuele rentestijging.
17
Waarom deze aanpak
onderscheidend is
Zelfde visie voor
vennootschappen en
natuurlijke personen
Fiscale beleggingen
Elke component is zo samengesteld om maximaal
Onze beleggingsvisie voor vennootschapsgeld ver­
het invullen van uw spaarcapaciteit in eerste instan­
volgens zijn doelstelling te werken. U kan goed
loopt parallel met de portefeuillesamenstelling van uw
tie maximaal gebruik te maken van de verschillende
opvolgen welke bijdrage de individuele bouwstenen
privépatrimonium. Hierdoor dient u uw beleggings­
fiscale beleggingsplannen: binnen uw vennootschap
leveren in uw totale portefeuille. Uw risicobereidheid
beslissingen niet uit te stellen tot op het moment van
(IPT - individuele pensioentoezegging) of privé (VAPZ,
bepaalt het percentage aandelen in uw gespreide
de eventuele overdracht van geld vanuit uw vennoot­
RIZIV, pensioensparen…)
portefeuille.
schap naar uw privéportefeuille. Met respect voor de
De portefeuillebenadering van Bank J.Van Breda & C°
met verschillende bouwstenen is zeer transparant.
‘Wij stellen vast dat onze cliënten gemiddeld tot 1/3
van hun vermogen opbouwen via fiscaalvriendelijke
formules’, besluit Jan Theus. Wij adviseren om bij
fiscale en boekhoudkundige wetgeving kan u beleg­
gingen vanuit uw vennootschap laten overdragen
naar uw privévermogen.
Uw rendementsverwachting wordt bepaald door
de concrete invulling van uw beleggingsportefeuille.
Het gebruik van de juiste bouwstenen in de juiste
verhouding zorgt dat het resultaat in lijn ligt met uw
risicobereidheid.
18
Astrid Belis begeleidt dagelijks cliënten met vragen over beleggen en vermogensopbouw. Vanuit die
praktijkervaring schetst ze de meest gestelde vragen en de belangrijkste fouten.
5 vaststellingen
•
•
Astrid Belis
Senior account manager vrije beroepen,
Bank J.‌Van Breda & C°
•
cliënten denken te weinig na over hoe ze hun
Soms verlaten cliënten hun strategie uit paniek, onze­
beleggingen best spreiden, wel over hoe ze hun
kerheid of omdat ze ergens winst op korte termijn zien.
vermogen verdelen over meerdere banken
Net op die manier verliezen ze rendement. Wanneer dat
cliënten zoeken kwalitatieve beleggingen, niet
gebeurt, peilen we naar hun motief en proberen we te
naar een manier om gespreid te beleggen
begrijpen waar de behoefte van de cliënt zit.
cliënten vragen naar inzicht en een methode om
hun beleggingen te spreiden
•
cliënten vrezen een meerkost bij gespreid
beleggen
•
Wat loopt verkeerd?
In de praktijk | Bank J.Van Breda & C° | maart 2017
De dialoog met de cliënten vormt
de basis voor ons beleggingsadvies
Onze oplossing
cliënten zoeken houvast in de huidige (lage)
Een duurzame, oprechte relatie tussen cliënt en adviseur.
rentemarkt
Astrid Belis: ‘Mensen voelen dat wij oprecht begaan zijn
en dat wij hen het best mogelijke advies willen geven
voor hun persoonlijke situatie. Zo ontstaat vertrouwen.’
19
Hebt u alles wat u nodig hebt om de toekomst
van uw werk en privéleven te optimaliseren?
Maak een afspraak voor een
persoonlijk gesprek.
03 217 53 33
elke bankwerkdag van 9 tot 17u
Bank J.‌Van Breda & C°
Ledeganckkaai 7
2000 Antwerpen
www.bankvanbreda.be/contact
www.vanbredaonline.be
Volg uw beleggingen
via VanBredaOnline voor
web en smartphone
Bank J.‌Van Breda & C° NV | Ledeganckkaai 7, 2000 Antwerpen, tel. 03 217 53 33 BTW BE 0404 055 577, RPR Antwerpen,
FSMA 014377 A | Ver. uitg.: [email protected] | Eindredactie: [email protected]
Bank J.‌Van Breda & C° respecteert uw privacy. Uw gegevens werden opgenomen in ons bestand om u te informeren over onze diensten
en aanbiedingen. U hebt inzage- en correctierecht. Indien u dat wenst, kan u verzet aantekenen tegen het gebruik van deze gegevens
voor direct marketing. Uw gegevens kunnen worden doorgegeven aan derden met wie Bank J.‌Van Breda & C° contractueel of via haar
aandeelhoudersstructuur verbonden is. Bijkomende inlichtingen: Openbaar Register Commissie Persoonlijke Levenssfeer.
Enkel voor ondernemers
en vrije beroepen