Financiële knipperlichten en bijhorende instrumenten

25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
22/11/2016
More than accountants
Spreker: Jan Degryse (Oostnieuwkerke)
Financiële knipperlichten en
bijhorende instrumenten.
•
•
•
Vennoot: Vandelanotte ++
Bedrijfsrevisor sinds 1997 - Handelsingenieur
Ervaring in de sector:
•
•
•
Echtgenote stamt uit een familie van varkenshouders
Contacten met Groene Kring en haar actieve jonge leden
bedrijfsrevisor (commissaris):
- Belgian Pork Group e.a. vleesverwerkende bedrijven
- Diverse veevoederbedrijven
• Begeleiding van landbouwers in moeilijkheden
• In dit kader samenwerken met Boeren op een Kruispunt
MIJN BEDOELING
INHOUD
• VANUIT MIJN FINANCIELE PRAKTIJKERVARING EEN AANTAL
EVIDENTE - CONTROVERSIELE UITSPRAKEN DOEN.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
•
•
Evident: iedereen kent ze.
Controversieel: niemand ‘h’erkent ze.
niemand = alle betrokken partners binnen de sector
STOF TOT NADENKEN GEVEN – voor straks aan tafel en later…
BEDRIJFSVOERING - STATEMENTS
BEDRIJFSPLAN
K.P.I. (Key Performance Indices)
FINANCIEEL PLAN – BUDGET
KAS PLANNING
RATIO ANALYSE
PERSOONLIJKE ERVARINGEN
1
25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
1. BEDRIJFSVOERING
Doelstellingen zoals ik ze hoor:
BOEREN = TOPSPORT
INDIVIDUEEL
TEAM
Mijn vaststellingen
•
DOELSTELLING:
ZOUDEN MOETEN ZIJN:
Meetbaar
Gefundeerd met een strategie
Onderbouwd met een SWOT-Analyse
Getoetst op hun financiële haalbaarheid.
o
o
o
o
Wat niet!
•
Mijn boekhouder
•
Mijn vertegenwoordiger
•
Mijn bankier
•
Mijn …
•
“Ik wil de grootste worden”
•
•
•
•
•
•
“Ik wil de beste worden”
“Ik wil de innovatiefste zijn”
“Ik wil rustig leven”
“ik wil afbouwen – “
“ik wil stoppen”
“Ik kan ‘niks’ anders”
Termijnen:
1 jaar
3 – 5 jaar
7 – 10 jaar
Basisprincipe 1
o Zijn “MATERIALISTISCH”
o Zijn “ZICHTBAAR”
o Zijn “GEVOELSMATIG”
•
22/11/2016
“IK WEET HET NIET” – IK GA BELLEN
1. METEN IS WETEN
2. WETEN IS BEHEREN
3. BEHEREN IS BESLISSEN
IK moet weten, beheren, beslissen
Basisprincipe 2
CIJFERS ZEGGEN ALLES!
En heel vaak is het zo !!
WELKE:
• Slechts JUISTE cijfers
• VERIFIEERBARE cijfers
• VERGELIJKBARE cijfers
• Bevestigen uw bedrijfsvoering en -plan
2
25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
Basisprincipe 3
22/11/2016
2. BEDRIJFSPLAN - INVESTERINGEN
“IK BEN DE BESTE”
• Doelstellingen:
Omwille:
- Ik investeer in mijn activiteit
- ik breid uit
- ik bouw
-…
Maar wat ontbreekt:
- kan ik mij vergelijken in de sector
- kan ik mij positioneren in de sector
2. BEDRIJFSPLAN - INVESTERINGEN
•
HAALBAARHEIDSANALYSE:
o
o
o
o
o
ARBEIDS-INTENSIVITEIT
KENNIS – OPLEIDING
BENODIGDE INVESTERINGEN
BESCHIKBARE MIDDELEN
FINANCIELE HAALBAARHEID
- uitbreiden
- diversifiëren
- intensifiëren
-…
3. K.P.I.
• Key Performance Indices
(Prestatiegerichte Sleutelindicatoren)
• Deze sleutelindicatoren zijn de basis “kern”gegevens van uw bedrijf
waarmee u de toestand onmiddellijk kan inschatten:
• Welke gebruiken jullie?
•
RENDEMENTSVERWACHTINGEN !!! of ???
Niet limitatieve lijst:
• Technische KPI’s:
- productiegetal
- worpindex
- sterfte index
- conversiecijfers
- kwalificatie (varken)
- vleespercentage
- slachtrendement
• Financiële KPI’s: (WERKELIJKE – ECONOMISCHE)
o
o
o
o
o
o
STAND van mijn rekening
Kostprijs per big
Kostprijs per mestvarken
Kapitaalsaflossing - maand
Resultaat per ronde
Vaste kosten.
3
25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
• Welke marktgegevens moeten jullie volgen ?
- vleesprijs
- biggenprijs
- graanprijs
- exportvraag
- consumentenvraag
4. FINANCIEEL PLAN - BUDGET
Wat is een budget – financieel plan?
De inhoud van een financieel plan wordt door de wet niet strikt
omschreven. Wel is er een CBN advies inzake de beschrijving van
de componenten van het financieel plan. In de praktijk moeten
evenwel een aantal elementen in aanmerking worden genomen:
• De vooropgezette resultaten
• De financiële structuur van de onderneming
• Het eigenlijk financieel plan dat de evolutie van de
resultaten, de behoeften en de middelen over een periode
van twee tot drie jaar beschrijft.
22/11/2016
• Wat zou je graag weten ?
- vraag en aanbod
- vergunningen
- nieuwe vergunningen
Financieel plan:
Het financieel plan is een kwantitatieve analyse van het project.
Het doel van het financieel plan is eenvoudig: het helpt bij het zo
correct mogelijk inschatten van de behoeften en de middelen van
de onderneming en nagaan of ze in evenwicht zijn. Voor
startende ondernemingen is het financieel plan een verplichting
en moet het aantonen dat het kapitaal toereikend is voor de
uitoefening van de activiteit tijdens minstens twee jaar.
Budget: (in verstaanbare taal)
Het is de financiële vertaling van uw toekomstig
bedrijfsplan op basis van de huidige bedrijfsvoering
waarbij op basis van hypotheses een financiële
projectie wordt gemaakt.
4
25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
22/11/2016
Hypotheses:
Financieel plan:
• Inschatting van een aantal parameters.
(marktconform, bestaande gegevens, onderbouwde wijzigingen,…)
• Hypothesen en gegevens:
Het aanleveren van de veronderstellingen en
gegevens is jullie werk.
Belangrijk:
Het vertalen van deze “plannen” in cijfers is ons
professioneel werk
• Vanuit historische gegevens
• Budgetten – financieel plan maken
• Simulaties maken van wijzigende hypothesen
• Budget moet opgebouwd zijn zodanig dat er heel vlot diverse
simulaties kunnen gemaakt worden en waarbij het financiële effect
kan bepaald worden.
NOOT: “Stress test bij banken” wordt nu door de banken ingevoerd bij hun klanten.
Budget – Financieel plan
Resultatenrekening ( - Rapport)
2016
budget
• Looptijd:
3 tot 5 jaar
2016
Ytd
Prognose
Year end
2015
Ytd
2015
Bedrijfsopbrengsten
Omzet
Overige bedrijfsopbrengsten
• Resultatenrekening:
Bedrijfskosten
Aankopen handelsgoederen
Diensten en diverse goederen
• Balans:
• Derivaten:
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen
Afschrijvingen
Andere bedrijfskosten
Bedrijfsresultaat
Financieel resultaat
Uitzonderlijk resultaat
Resultaat voor belastingen
Belasting
Resultaat van het boekjaar
Omzet
o
o
o
o
o
o
Overige bedrijfsopbrengsten:
Aantal biggen
Aantal mestvarkens
Periode
Prijs
Gemiddeld gewicht
Verliespercentage
o
o
o
o
o
subsidies
rechten
loonkweek
commissies
….
5
25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
22/11/2016
D & D goederen, personeelskost
Aankopen
• Kostprijs varken (en/of big)
• Uitbating
- vleesaanwinst
- voederverbruik / aanzetten vlees
- voederpeiling
- prijs per voeder
- Onderhoud gebouwen
- Energiekost
- Verzekeringen
- Personeel
• Mestverwerking
• Medicatie
D & D goederen, personeelskost
• Vaste kosten
Balansrekening
- Bureel
- Erelonen
- Verzekeringen
- Klein materieel
- Taksen
- Representatie – lidmaatschappen
• De balans geeft een algemeen overzicht van de activa en de
passiva van de onderneming. De activa zijn het volledig economisch
en financieel vermogen van het bedrijf (de behoeften); de passiva
zijn alle financieringsbronnen waarop een beroep werd gedaan voor
de financiering van de activa (de middelen).
• Bedrijfsleidersbezoldiging
Balansrekening
ACTIVA (behoeften)
Vaste activa
Oprichtingskosten
Immateriële vaste activa
Materiële vaste activa
Financiële vaste Activa
Vlottende activa
Vorderingen op meer dan een jaar
Voorraden
Vorderingen op ten hoogste een jaar
Geldbeleggingen
Liquide middelen
Overlopende rekeningen
Totale Activa
Balansrekening
Jaar 1
Jaar 2
Evolutie
Jaar 3
Evolutie
-1
-2
(2)-(1)
-3
(3)-(2)
Jaar 1
Jaar 2
Evolutie
Jaar 3
Evolutie
-1
-2
(2)-(1)
-3
(3)-(2)
PASSIVA (middelen)
Eigen vermogen
Kapitaal
Uitgiftepremies
Herwaarderingsmeerwaarden
Reserves
Overgedragen winst (verlies)
Kapitaalsubsidies
Voorzieningen en uitgestelde belastingen
Voorzieningen voor risico’s en kosten
Uitgestelde belastingen
Schulden
Schulden op meer dan een jaar
Schulden op ten hoogste een jaar
Overlopende rekeningen
Totale Passiva
6
25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
Balansrekeningen aandachtspunten
•
•
•
•
•
Afschrijvingspercentages – economische levensduur
Voorraad – kwartaal
Liquide Middelen
Financiële schulden: - kapitaalsaflossing
Handelsschulden: - operationele (= grondstoffen + uitbating)
- vaste kosten
22/11/2016
Derivaten
Op basis van de voorgaande kwartaalcijfers kan je nu een aantal
bijkomende interessante financiële parameters genereren.
1.
2.
3.
4.
Cash Flow
Vrije cash flow
Aantal dagen leverancierskrediet
Netto bedrijfskapitaal
• Fiscale en sociale schulden
Cash flow – Vrije Cash Flow
• Cashflow
= saldo tussen de inkomende en de uitgaande geldstromen.
(operationele – financiële – uitzonderlijke operaties)
= resultaat van het boekjaar + niet kaskosten
Cash flow – Vrije Cash Flow
• Technisch
+ resultaat na belastingen
+ afschrijvingen
+ waardeverminderingen
+ voorzieningen
- kapitaalsubsidies
_______________________
= CASH FLOW
Cash Flow – Vrije Cash Flow
• Free cash flow =
• Technisch
beschikbare middelen na terugbetaling van
de kapitaalsaflossingen van de financiële schulden
+ Cash Flow
- Kapitaalsaflossingen financiële schulden < 1 jaar
= Free Cash Flow
• Dit bepaalt mede de beschikbare ontlenings- en
terugbetalingscapaciteit.
Aantal dagen leverancierskrediet
• Formule
Handelschulden op ten hoogste 1 jaar X 365
Inkopen+Diensten en diverse goederen+BTW op aankopen
• Begrip
Deze ratio geeft een beeld over de kredietpolitiek van de leveranciers of
meer bepaald de betalingspolitiek van de onderneming jegens de
leveranciers.
7
25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
22/11/2016
Netto bedrijfskapitaal
Netto bedrijfskapitaal =
Netto bedrijfskapitaal
Beperkt vlottende activa (= vlottende activa = vorderingen op meer dan 1 jaar)
3
+ Voorraden en bestellingen in uitvoering
40/41
+ Vorderingen op minder dan 1 jaar
50/53
+ Geldbeleggingen
54/58
+ Liquide middelen
490/491
+ Overlopende rekeningen actief
vlottende activa (K.T.)
– vlottende passiva (K.T.)
Vlotte passiva (= schulden op korte termijn)
42/48
+ Schulden op minder dan één jaar
492/493
+ Overlopende rekeningen passief
5. KASPLANNING
Kasplanning
De kasplanning heeft als doel om op een kortere periode uw
liquiditeitspositie bij te houden. Het is dus een gedetailleerd budget
waarbij er rekening wordt gehouden met de effectieve inkomende en
uitgaande geldbewegingen.
Je kan zo ver gaan in het detailleren als je wenst maar laat duidelijk zijn
dat het een werkinstrument is. (wekelijks)
Kasplanning
basisprijs
varkens 0,91
Week
8
9
10
totaal biggen in
batterij (2)
590
1.057
633
1.057
1.370
11
12
13
te verkopen
biggen (4)
opbrengst
biggen (5)
564
-10% (7)
2.488
320
1.285
1.533
245
300
1.233
0
11.448
13.491
240
opbrengst (11)
230
0
0
0
310
0
2.555
2.552
85
82
2.632
0
0
0
300
0
270
2.629
2.677
219
0
210
0
27.452
0
0
2.674
118
113
13.588
0
0
333
0
300
0
13.786
0
0
0
2.553
2.550
0
150
0
144
0
17.257
0
0
0
0
300
270
0
2.667
2.353
311
219
299
210
35.779
25.195
0
2.131
214
205
24.620
2.479
1.986
493
444
0
20.410
0
0
0
1.914
1.911
276
0
265
31.753
22
1.986
564
508
23.350
0
1.632
230
221
26.461
23
24
1.422
1.949
0
0
1.399
1.156
240
230
0
27.611
0
0
1.153
240
230
27.611
910
679
228
219
0
26.231
0
0
0
35.664
19
20
21
1.833
646
527
25
1.949
1.895
1.895
0
0
0
0
766
689
646
0
581
31.712
26
27
712
28
590
1.839
0
0
676
310
298
29
30
0
1.839
1.839
0
0
0
0
363
360
82
0
79
0
0
275
0
0
0
272
0
270
259
0
31.063
0
0
0
0
0
0
0
0
0
31
1.839
32
33
1.312
1.312
0
34
35
36
527
511
712
0
641
600
0
600
10
26.744
29.477
0
590
•
Het is als volgt opgebouwd
opleg groep + kwaliteit op 21 kg verkoop 11
1.367
1.833
766
Men kan zo ver gaan als men wenst !
531
24.426
270
werkingskosten (12)
Week
totaal mv verkoop vleesvarkens
(8)
(9)
-4% (10)
1.700
1.700
17
18
•
basisprijs
biggen 35
opleg 0,21
verpl big nr
mv (6)
1.370
493
14
15
16
biggen max te
verkopen (3)
Hierna vindt u een goed basis voorbeeld. Dit werd niet door mij ontwikkeld, wel
verfijnd maar we gebruiken dit model voor WCO plannen in de rechtbank.
Kasplanning
basis
gespeende
biggen (1)
•
9.434
0
0
0
259
31.063
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
0
0
0
0
54
9.129
2.793
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
3.920
voederjonge
opbrengst/verlies
kosten (13) zeugen (14)
per week (15)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
9.505
29.341
18.665
-14.303
11.947
-1.152
14.500
-18.420
14.500
12.623
14.500
17.359
12.500
8.775
12.000
8.700
11.500
4.990
11.500
16.333
11.000
34.890
10.500
13.191
10.000
-13.920
9.500
45.904
9.000
13.311
8.500
14.324
8.000
23.744
7.500
-11.420
7.000
-1.486
6.500
-10.420
6.000
21.143
5.500
20.057
5.000
-8.920
3.650
16.856
3.650
23.493
kasplanning
cumulatief (16)
0
29.341
15.037
13.885
-4.535
8.089
25.448
34.223
42.923
47.913
64.246
99.136
112.328
98.408
144.311
157.622
171.946
195.690
184.270
182.784
172.364
193.507
213.564
204.644
221.500
244.992
8
25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
22/11/2016
(1) Gespeende biggen per week
Op basis van de info mail dd. 22 februari 2015 en aantallen te vermenigvuldigen met het
aantal gemiddelde gespeende biggen per groep en per bedrijf van de laatste 2 perioden,
gekend ten laatste in de maand januari 2015 als speendatum.
Week = werpweek + 4 weken
(2) Totaal biggen
Start:
inventaris opgemaakt door
Per week:
inkomende beweging = gespeende biggen
uitgaande beweging = biggen maximum te verkopen +verplaatsen
biggen naar vleesvarkens
(3) Biggen max te verkopen
= gespeende biggen per week + 7 weken
(5) Opbrengst biggen
Aantal te verkopen biggen te vermenigvuldigen met een prijs per stuk.
Prijs per stuk
= basisprijs biggen + opleg grootte groep + kwaliteitstoeslag
+ gewichtstoeslag (1 euro per kg
boven 20 kg)
Basisprijs biggen kan variëren per week
Veronderstelling biggen op 21kg te verkopen
(4) Te verkopen biggen
Er wordt gerekend met de reële biggensterfte op heden 10%
(7) – 10%
Uitval op basis rendac gegevens rekeninghoudend met de huidige situatie
(8) Totaal mestvarkens
Start= inventaris gekregen van
ingaande beweging = verplaatsen biggen naar vleesvarkensstal
uitgaande beweging = verkoop vleesvarkens
maximum te plaatsen varkens = 3000
(9) Verkoop Vleesvarkens
Maximaal te verkopen vleesvarkens week
Te verkopen = week te verplaatsen biggen + 19 weken
Eerste maanden op basis inventaris
(10) -4 %
Uitval op basis rendac gegevens rekeninghoudend met de huidige situatie
Standaardpercentage uitval tijdens groeitraject 21kg tot 110 kg
= aantal te verkopen vleesvarkens
(13) Voederkosten
Bepaald op actuele prijzen voeders betaling contant
Gemiddelde voederkosten delen door 52 weken (zie afzonderlijke berekening
‘voederkosten’)
(14) Aankoop jonge zeugen
Inschatting aankoopkost jonge zeugen om zeugenstapel terug productiever te
krijgen
(15) Opbrengst / verlies per week
Kasplanning op weekbasis
(6) Verplaatsen biggen
Maximum te verplaatsen biggen van 21kg naar de vleesvarkensstal. Terug gespeende
biggen (week) + 7 weken
(11) Opbrengst
Aantal te verkopen vleesvarkens vermenigvuldigen met netto uitbetaalde kg (hier =
107 kg (110 kg bruto – 3 kg aftrek)).
Deze totaal netto te betalen kg worden vermenigvuldigd met de basisprijs varkens
met een kwaliteitstoeslag.
De basisprijs varkens varieert iedere week.
(12) Werkingskosten per week
Gemiddelde variabele kost laatste 3 jaar delen door 52 weken (zie afzonderlijke
berekening ‘werkingskosten’)
Detail - VOEDERKOSTEN
Aankopen voeders
Aantal
Totaal
Prijs/ton
Totaal kost
509
Kg/dier
843
Soort
Dracht
429,09
267
114.566,23
509
283
Lacto
144,05
304
43.790,29
11198
28
Baby
313,54
400
125.417,60
7028
55
Biggen
386,54
275
106.298,50
7028
195
Vleesvarkens
1370,46
258
353.578,68
TOTAAL
(16) Cumulatieve kasplanning
Correctie voeder sterfte
743.651,30
5.016,89
9
25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
22/11/2016
JAARREKENING
Wat is het nut?
Evolutie in je liquide middelen
Vervroegd ingrijpen en uitstel van betaling vragen
Je ontdekt onmiddellijk een verliessituatie
•
•
•
Praktijk voorbeelden
•
•
•
•
TO DO
• De reële kosten en opbrengsten en betalingsdata moeten
wekelijks aangevuld worden.
ACTIVA : bezittingen en rechten
PASSIVA : schulden en verplichtingen
RESULTATENREKENING :kosten en opbrengsten
TOELICHTING
PASSIVA
ACTIVA
A
A
VASTE ACTIVA
B
1.338.721
VLOTTENDE ACTIVA
Vorderingen op ten hoogste één jaar
1.334.434
Eigen vermogen
1.383.116
11.050
26.597
2.539.599
1.181.549
1.285.866
1.074.292
1.356.519
4.288
18.221
1.680
1.500
500
577.206
1.114.403
327.230
377.523
724.251
86.247
372.472
916.565
246.225
322.000
505.460
203.753
30.767
28.542
7.208
82.308
554
145.213
50.855
48.315
131.042
426
21.857
1.608
1.915.927
3.725.736
1.510.459
Overlopende rekeningen
Reserves
Overgedragen winst (verlies)
Kapitaalsubsidies
Voorzieningen en uitgestelde belastingen
1
Liquide middelen
TOTAAL DER ACTIVA
F
1.085.842
Kapitaal
Vorderingen op meer dan één jaar
Voorraden en bestellingen in uitvoering
E
1.287.366
42.151
Immateriële vaste activa
Financiële vaste activa
D
1.183.229
B
C
E
F
-951.775
463.513
389.978
D
73.903
868.135
100.387
478.592
593.750
218.592
218.592
430.000
62.000
4.839
241.292
211.225
379.272
38.387
-1.443.879
-388.508
-80.721
8.673
16.979
40.882
11.363
Oprichtingskosten
Materiële vaste activa
C
2.611.333
1.810.093
B
C
D
E
75.826
456
83.636
2.867.246
3.262.223
1.120.481
1.590.986
858.321
1.368.976
47.904
Schulden op meer dan één jaar
1.334.965
2.019.615
517.625
858.000
545.249
1.037.500
38.343
Schulden op ten hoogste één jaar
1.532.281
1.242.607
602.856
732.986
313.072
297.401
1.915.927
3.725.736
1.510.459
1.664.889
1.810.093
1.469.363
Overlopende rekeningen
1.469.363
TOTAAL DER PASSIVA
RESULTATENREKENING
A
-16.963
Schulden
5.440
1.664.889
-144.689
34.075
Ratio’s
F
2016
Brutomarge
-390.226
184.525
88.820
161.908
196.243
300.347
109.463
181.500
129.061
94.317
190.242
154.873
Bezoldigingen en sociale lasten
Afschrijvingen en waardeverm. op V.A.
47.194
Waardevermin. op voorraden en B.I.U.
Voorzieningen voor risico's en kosten
Andere bedrijfskosten
Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies)
Financiële opbrengsten
Financiële kosten
8.613
10.977
12.223
63.720
6.422
11.715
-508.302
-7.652
-52.464
66.797
-581
86.255
1.230
60.207
20.699
27.232
18.658
45.623
80.868
47.927
29.072
27.004
45.405
Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór
belasting
-552.694
-28.313
-79.692
64.957
-8.927
40.851
Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting
-552.694
-28.313
-79.692
64.957
-15.827
40.851
Winst (Verlies) van het boekjaar
-552.638
-31.322
-80.721
63.720
-16.963
40.851
• Rendabiliteit
• Liquiditeit
• Solvabiliteit
10
25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
22/11/2016
Rendabiliteit
• Rendabiliteitsratio’s hebben tot doel de resultaten van de
onderneming op relatieve basis te evalueren
• Bestudeerd in relatie tot de verkopen, de activa en het
eigen vermogen
Rendabiliteitsratio’s
A
B
C
D
E
F
net.rendab. Activa
0%
38%
20%
218%
22%
240%
net. Rendab. E.V.
38%
-7%
-21%
86%
-2%
41%
• Netto rendabiliteit totaal activa =
EBIT /Geheel van het geïnvesteerd vermogen
• Netto rendabiliteit eigen vermogen =
netto resultaat van het boekjaar/eigen vermogen
Liquiditeit
• Liquiditeit: betreft de mate waarin de onderneming in staat
is kasmiddelen te mobiliseren om haar kortlopende
betalingsverplichtingen na te leven
• Voornamelijk belangrijk voor schuldeisers op korte termijn:
leveranciers, kredietinstellingen en diverse korte termijn
crediteuren, zoals de fiscus en de RSZ.
Liquiditeitsratio’s
A
B
C
D
E
F
current ratio
0,38
0,90
0,54
0,52
2,31
0,29
quick ratio
0,13
0,16
0,13
0,08
0,70
0,29
• Current ratio= vlottende activa/vlottende passiva
• Quick ratio = beperkte vlottende activa/beperkte vlottende
passiva
Solvabiliteit
• In hoeverre is de onderneming in staat haar financiële
verplichtingen i.v.m. intrestbetaling en aflossing van
schulden na te komen
Solvabiliteitsratio’s
A
B
C
D
E
F
EV/TV
0%
12%
26%
4%
48%
7%
VV/EV
0
7
3
22
1
14
• Financiële onafhankelijkheid =
eigen vermogen / totaal vermogen
• Schuldgraad =
(totaal vermogen – eigen vermogen) / eigen vermogen
11
25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
VERGOEDING RENDEMENT
22/11/2016
BEDRIJFSLEIDERSVERGOEDING
Hypothese: Gezin – 2 kinderen ten laste. Vergoeding voor beiden samen.
3000 uren
• Vergoeding
Bruto
???
• Rendement
Omrekening van de bruto vergoeding naar
een bruto maandwedde als werknemer
Maandwedde (1,5 FTE)
(afgerond)
Netto
25.000
1.795
1.462
37.500
2.694
1.746
50.000
3.592
2.127
75.000
5.388
2.842
RENDEMENT – EIGEN INBRENG
•
Per uur
bruto
netto
6,78
25.000
20.352
8,33
37.500
25.524
12,50
8,51
50.000
31.656
16,67
10,55
75.000
43.680
25,00
14,56
RENDEMENT – EIGEN INBRENG
•
Bruto
Netto
Laatste vijf financiële plannen die ik heb gezien
o
o
o
o
o
o
o
Investering: +/- 2 000.000 EUR
Eigen inbreng: +/- 300.000 EUR (15%)
vnl: inbreng in natura (geen cash)!!
Aantal plaatsen mix van 4.500
Netto bedrijfskapitaal nodig 400 à 450.000 – (geen intrest vergoeding)
Omzet: 1 800.000 EUR
Bedrijfsleidersvergoeding: 1.500 EUR/maand (= 18.000 EUR)
Winst na belasting 10.000 EUR
WAAR LOOPT HET MIS
Wat is het rendement op uw investering?
Boekhoudkundig: 10.000 EUR/ 300.000 EUR (3,33%)
Economisch:
10.000 EUR/ 750.000 EUR (1,33%)
REEEL:
0%
Quid:
RISICOPREMIE ?
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Onder financiering met te laag rendement
Opvolging – kwaliteit (soms)
Geen financiële reserves
Flexibele kredieten
Geen financiële cijfers
Lange productieketen
12
25 november 2016 Jan Degryse, vennoot
Vandelanotte ++
22/11/2016
TOT SLOT
• Oproep voor bedrijven in moeilijkheden
• Persoonlijke ervaringen
- Het ging iets beter. Putten zijn niet gedelgd.
- Menselijke drama’s vermijden
- Harde beslissingen (WCO – boeken neerleggen)
- Pijn verdelen – niet blijven uitstellen
-….
Bezin als sector om misschien een aantal harde beslissingen door te
drukken en “proper” te saneren.
- Geloof niet in het sprookje dat alles goed komt.
Bewijs: dat de VARKENSSECTOR
ook een TEAM kan vormen.
met elkaar en door elkaar
met en door uw adviseurs
want JULLIE
GEDREVENHEID is de start
om als topsporter te slagen
• DANK VOOR UW AANDACHT
13