Solvabiliteit

H 36 (Havo)/ H 43 (Vwo): Solvabiliteit
Definitie: de mate waarin een onderneming bij liquidatie (=faillissement) haar
schulden kan voldoen uit haar bezittingen.
Schulden = VVL + VKK
Bezittingen = vaste activa + vlottende activa + liquide middelen = TV
Dus weten welke posten op de balans tot de vaste activa, vlottende activa, liquide
middelen, EV, VVL en VVK behoren!
Voor wie van belang?: o.a
• Geldschieters die een langlopende lening hebben gegeven aan de
onderneming
• De onderneming zelf
• De fiscus
• Aandeelhouders
• Zittende en toekomstige investeerders
Formules:
1: (TV/VV) x 100%
Vuistregel criteria > 200% = goed; tussen 100 -200% = matig; < 100% is slecht
De grenzen van de criteria zijn wat arbitrair: 199% = matig?/94% is slecht? Bovendien
gelden voor sommige branches afwijkende criteria.
2: ( EV/VV) x 100%
Vuistregel criteria: > 100% = goed; < 100% = slecht
De grenzen van de criteria zijn wat arbitrair: 99% = slecht?/101% is goed?
Bovendien gelden voor sommige branches afwijkende criteria.
De solvabiliteit is een momentopname; het zegt dus iets over de solvabiliteit op dat
tijdstip. Morgen kan alles anders zijn. Een momentopname zegt niet zoveel als een
situatie in een bepaalde periode.
Tussen de uitkomsten van beide formules zit altijd 100% verschil.
Stel de vraag is = Bereken en beoordeel de solvabiliteit op 31-12-2009
Wat te doen?
• Aangeven welke formule je gebruikt
• De uitkomst berekenen
• Beoordelen mbv criteria.
Stel de vraag is = Bereken en beoordeel de ontwikkeling van de solvabiliteit in2009
Wat te doen?
• Aangeven welke formule je gebruikt.
• De uitkomsten berekenen
• De beide uitkomsten apart beoordelen mbv criteria.
• De ontwikkeling beoordelen.
Om een ontwikkeling te kunnen beoordelen heb je dus minimaal 2 meetgegevens
nodig!
Balans Rotjeknor over 2010.
Bedragen x € 1.000
1-1
31-12
1-1
31-12
Gebouwen
1.500
1.850 Aandelenkapitaal
5.000
5.000
Machines
1.800
1.900 Aandelen in portefeuille
2.000
1.600
3.000
3.400
Deelneming
350
500
Inventaris
150
450 Agioreserve
100
200
Debiteuren*
250
400 Herwaarderingsreserve
200
100
50
Algemene reserve
300
450
Nog te ontvangen bedragen
Effecten
100
150 6% Lening
600
450
Voorraad**
600
500 8% Hypothecaire lening
300
350
100 3% Lening
100
100
250 Nog te betalen bedragen
100
100
300
350
Kas
Bank
50
150
Crediteuren
Winst
5.000
6.100
600
5.000
6.100
Vragen:
1: Bereken de solvabiliteit op 1-1 mbv de formule TV/VV en beoordeel deze.
2: Bereken en beoordeel de ontwikkeling van de solvabiliteit mbv de formule EV/VV in
2011.
3: Bereken de solvabiliteit op 31-12 mbv de formule TV/VV en beoordeel deze.
Hoe dit aan te pakken?
1: Deel de balans in in groepen
2: Uitrekenen
3: Beoordelen
Antwoorden:
1:5.000/(600+300+100+100+300) x100% = 357,14%
De solvabiliteit is goed, want TV/VV > 200%
2: (3.000+100+200+300)/(600+300+100+100+300) x 100% = 257,14%
(3.400+200+100+450+600)/(450+350+100+100+350) x 100% = 351,85%
De solvabiliteit op 1-1 is goed, want de formule EV/VV >100%
De solvabiliteit op 31-12 is goed, want de formule EV/VV >100%
De ontwikkeling van de solvabiliteit is goed, want de solvabiliteit is gestegen
gedurende het jaar.
3: 6.100/ (450 + 350 + 100 + 100 + 350) x 100% = 451,85%
De solvabiliteit is goed, want TV/VV > 200%