Pitfalls bij liquidatie

Pitfalls bij liquidatie
Inleiding en discussie
Paulien Siegman
April 2012
© 2012 Towers Watson. All rights reserved.
Pitfalls bij liquidatie

Een bestuur pensioenfonds dat wil liquideren, maar niet precies weet
waarom

Onderschatting van doorlooptijd liquidatie

Onderschatten besluitvormingsprocedure

Te laat betrekken van relevante partijen

Risicomanagement van de beleggingen

Looptijd contracten (bijv. met herverzekeraar)

Financiële positie fonds

Timing van collectieve waardeoverdracht (cwo)

DNB

Afhankelijk van soort fonds: transitie van administratie
towerswatson.com
© 2012 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.
Presentation2
2
Inleiding: volgorde in tijd
Artikel 2:19 BW

Lid 1: Een rechtspersoon wordt ontbonden door een besluit van het
bestuur (tenzij in de statuten anders is voorzien)

Lid 4: Indien de rechtspersoon op het tijdstip van zijn ontbinding geen
baten meer heeft, houdt hij alsdan op te bestaan

Lid 5: De rechtspersoon blijft na ontbinding voortbestaan voor zover dit
tot vereffening van zijn vermogen nodig is

Lid 6: De rechtspersoon houdt in geval van vereffening op te bestaan
op het tijdstip waarop de vereffening eindigt
Artikel 84 PW: De pensioenuitvoerder is verplicht tot waardeoverdracht
aan een andere pensioenuitvoerder bij liquidatie van de
eerstgenoemde pensioenuitvoerder
towerswatson.com
© 2012 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.
Presentation2
3
Inleiding: volgorde in tijd

Discussie: wat is de juiste volgorde in tijd: eerst besluit tot liquidatie en
daarna cwo?

Kan dit ook andersom?


Dus eerst het fonds leegmaken/cwo en daarna liquidatie?

En worden eventuele statutaire rechten van andere organen hierdoor niet
uitgehold?
Wat is het meest praktisch (binnen de kaders van de wet)?
towerswatson.com
© 2012 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.
Presentation2
4
Inleiding: wijziging pensioenovereenkomst en/of
reglement door liquidatie
Artikel 84 PW: De pensioenuitvoerder is verplicht tot waardeoverdracht
aan een andere pensioenuitvoerder bij liquidatie van de
eerstgenoemde pensioenuitvoerder
Artikel 20 PW: in geval van een wijziging van de pensioenovereenkomst
worden de voor de aanspraakgerechtigden tot het tijdstip van wijziging
opgebouwde pensioenaanspraken niet gewijzigd, behoudens het
bepaalde in de artikelen 76, 78, 83 en 134
• Door cwo wijzigt in ieder geval het reglement en mogelijk ook de
pensioenovereenkomst
• Maar: artikel 20 PW. En: een pensioenovereenkomst wordt
overeengekomen tussen werkgever en werknemer/deelnemer
towerswatson.com
© 2012 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.
Presentation2
5
Inleiding: wijziging pensioenovereenkomst en/of
reglement door liquidatie
Discussie: Kan liquidatie / cwo wel tot wijziging pensioenafspraken
leiden?
Stel: het fonds kent een onderdekking en een voorwaardelijke indexatie,
kan het fonds dan liquideren?
towerswatson.com
© 2012 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.
Presentation2
6
Inleiding: bij liquidatie: keuze tussen artikel 83 en 84 PW?
Een aantal verschillen tussen artikel 83 en 84:
Art 83
- Uitgangspunt is verzoek werkgever tot cwo
- Toestemming betrokkene nodig voor wo
Art 84
- Uitgangspunt is de liquidatie van het fonds
- Geen toestemming betrokkene nodig voor wo
towerswatson.com
© 2012 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.
Presentation2
7
Inleiding: bij liquidatie: keuze tussen artikel 83 en 84 PW?
Discussie: mag het bestuur als de werkgever de uitvoeringsovereenkomst heeft opgezegd/gaat opzeggen kiezen tussen
toepassing artikel 83 en 84?
towerswatson.com
© 2012 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.
Presentation2
8
Inleiding: uitgebreide vrijwaringsverklaring


DNB eist een uitgebreide vrijwaringsverklaring van de overnemende
pensioenuitvoerder bij cwo
“Niet alleen de pensioenaanspraken en -rechten die in de administratie
van het fonds zijn opgenomen dienen te worden overgedragen, maar
ook eventuele niet uit de administratie blijkende maar wel door de
werkgever toegezegde pensioenaanspraken dienen te worden
overgedragen. De pensioenovereenkomst is leidend, niet de
administratie die bij die overeenkomst hoort.”(openboek DNB,
http://www.toezicht.dnb.nl/3/50-224398.jsp)
towerswatson.com
© 2012 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.
Presentation2
9
Inleiding: uitgebreide vrijwaringsverklaring

Discussie: mag DNB dit eisen?

Wat is de rechtsgrond hiervoor?
towerswatson.com
© 2012 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.
Presentation2
10